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インベストメントブリッジがお届けする、いろはにマネーのながら学習。 この番組では、インターン生2人が、株、投資、経済関連の気になる情報をわかりやすくお伝えしていきます。
インターン生の会話をながら聞きする感覚で、一緒に勉強していきましょう。 おはようございます。インターン生の中野です。 おはようございます。インターン生の杉本です。
中野さん、先週から株式市場がすごいことになってますよね。 そうですね。先週末、11月6日の日経平均株価は、3643円安の57,434円。
下げ幅が歴代3位で、半年ぶりに6万円を割り込みました。 ただその後、9日、10日と急反発して、10日の割り値で6万円台を回復しています。
やっぱり原因は、アメリカの中間選挙なんですかね。 はい、そこが今日のポイントになっていきます。
キーワードは、データセンター規制です。 これが日本の半導体株まで波及しているというところです。
選挙とデータセンターがどう繋がっているのか、あんまりイメージできないんですけど。 はい、ということで今回は、米中間選挙で日経平均が歴代3位の急落。
ソフトバンクグループは、なぜ乱高下と題して、選挙の結果からデータセンター規制とAI半導体株。
大きく動いたソフトバンクグループ、そして今後の日本株の見通しまで解説していきます。 その前に恒例のちょこっと株辞典のコーナーです。
今日の用語は何ですか。 はい、今日の用語はフラデルフィア半導体株指数。 通称ソックス指数です。
ソックス指数とは、アメリカの証券取引所に上場している半導体の設計、製造、流通、販売を行う企業30社で構成される株価指数です。
旧フラデルフィア証券取引所が産出、公表していることからこの名前で呼ばれています。 NVIDIAやTSMCのような半導体業界を代表する企業が入っているんですよね。
ただ、アメリカに上場していない東京エレクトロンのような日本企業は入っていません。 そうなんです。
でも日本の半導体関連株にも大きな影響を与える指数とされています。 前の日のアメリカでソックス指数が大きく動くと、翌日の東京市場でも半導体株が同じ方向に動くということがよくあるんです。
今回の選挙の後はまさにそうでしたね。
はい。11月5日のアメリカ市場でソックス指数が12%下落して、翌6日の東京市場では日経平均が歴代3番目の下げ幅になりました。
日本の半導体関連株をチェックするときは、前日のソックス指数も合わせてみてもいいかもしれません。
まず基本から教えてほしいんですけど、中間選挙って大統領選とは違うんですよね。
はい。大統領アメリカは任期は4年となるんですけど、その折り返し地点で行われる選挙で大統領を直接選ぶわけではありません。
今回は2026年11月3日に投開票されました。 会員は435の全員議席、上院はおよそ3分の1が改選されます。
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実績にはトランプ政権の中間評価と言われます。
それで結果は民主党の圧勝だったってわけですね。
はい。AP通信の集計では上院は民主党54議席、共和党44議席で、アラスカとミシシッピの2州は収録地点ではまだ決まっていないんですが、会員も民主党が過半数を大きく上回っています。
過半数を大きく上回っているんですよね。
はい。会員では40議席以上を共和党から奪っています。
上院でもテキサスなど少なくとも7州で議席を奪っていることが確定しています。
共和党の地盤だった州で負けちゃったんですね。
何が原因だったんですか?
ここはイランとの戦争であったり、ガソリン価格の上昇、そして経済不安が一つ挙げられているポイントになります。
では、日本株の動きを時系列で教えてください。
開票が進んだ祝日明けの11月4日に日経平均は1時3000円超えの下落を見せて、終わり値は893円安の62,188円でした。
詐欺を引っ張ったのはアドバンテスト証券コード6857、東京エレクトロン証券コード8035、ソフトバンクグループ証券コード9984などのAI半導体関連です。
なるほど。翌日はどうだったんですか?
翌日11月5日は面白い展開で、日経平均は1100円安と増幅したのにも関わらず、トピックスは45ポイント上昇して急反発したんです。
両方とも日本株の指数なのに、どうして逆に動いたんですか?
日経平均株価は株価の高い一部の銘柄の動きに引っ張られやすい指数なんです。
この日はアドバンテストが14.7%安、東京エレクトロンが9.4%安と大きく下げました。
でも日経平均の225銘柄のうち161銘柄は値上がりしていたんです。
よくわかりました。
指数だけを見て日本株全体が暴落したと思うと、実態を見間違えたりしそうですね。
はい。まさにそこがポイントで、日経平均225銘柄ですけど、トピックスはもっと銘柄数も多いですしね。
ただその日の米国首相では、ニューヨークDAOが1833ドル安、株式会社で紹介したソックス指数は12%安と大きく下げました。
その流れを受けたのが6日になります。
歴代3番目の詐欺幅の日ってなってますね。
日経平均はもう何度もお伝えしていますが、3643円安の57,434円。
トピックスも大きく下げました。
東商プライムで値上がりしたのは全体の1%程度というふうに、もうほぼ全面安の状態でしたね。
そこからどうなったんですか?
はい。週明けの9日は前週末のアメリカでハイテク株が反発したのを受けて1340円高の58,775円。
10日はアメリカのソックス数が前日大きく上がった流れを受けて、こちらも1684円高。
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終わり値で6万円台を回復しました。
下げるのも早いけど、戻るのも早いって形になってますね。
これでも全部が選挙のせいなんですかね。
ちょうど決算シーズンと被ったわけなんですけど。
まさにおっしゃる通りで、今は3月期の決算の企業の2級の決算が集中しているってところもあったり。
下落のすべてが選挙の反応とは言い切れないんです。
個別企業の決算も重なっていきます。
その代表が今回タイトルにも入れたんですけど、ソフトバンクグループです。
後で詳しく見ていきましょう。
では、いよいよ本題に入りますか。
民主党が勝つとなぜデータセンターが問題になるんですか?
AIを動かすデータセンターは大量の電力と水を使います。
その負担への批判が強まるのではという懸念があるんです。
確かに地域の人たちにとっては電気代や水の問題は必要ですもんね。
はい。
今回の選挙ではデータセンターの建設を抑えると訴えた候補者が数百人規模で当選しています。
特に注目されたのがテキサス州の支持事選で、
データセンター開発への規制強化を訴えた民主党のジーナ・ヒノホサー氏が勝利しました。
計画中のデータセンター容量の27%がテキサス州に集まっているという質問もあります。
4分の1以上ですか。
それは市場が反応するのもよくわかります。
それがどうして日本株に繋がるんですか?
データセンターの建設が遅れれば、そこに並ぶAI半導体の需要も遅れるかもしれない。
そうすると半導体を作るための装置や検査装置を作って、
ロシアの大きい日本企業にも影響が及ぶという流れです。
半導体テスターのアドバンテストや製造装置の東京エレクトロンが売られたのはそのためです。
じゃあAIブームはもう終わりってことなんですかね?
そこはちょっと分けて考えたいところですね。
AI半導体株に集中していた資金が他の業種に移っているという面は足元ではありますが、
ただ米中の派遣争いなどを考えると、データセンター建設が逆転する可能性は低いとも考えられます。
選挙の後テキサスの新知事は何か言っているんですか?
日野大佐氏は、州民を守る法律ができるまでは新しいデータセンターの計画を承認しないと表明しています。
ただその後すでに進んでいる建設は続けられるようにする余地も示していて、少し姿勢は和らげているという状態ですね。
さてタイトルにも入れたソフトバンクグループ、こちらかなり乱攻撃してますよね。
はい、民主党の対処を受けてデータセンター規制の警戒から連日売られた後、10日に大きく反発しました。
10日の割合値は前日費472円らかの3872円で上昇率は13.88%です。
1日で14%近くですか?なぜソフトバンクグループはそこまで動くんですか?
同社はビジョンファンドを通じてオープンAIなどAI関連企業に投資していて、アメリカのAIデータセンターのプロジェクトにも大きく関わっています。
だからデータセンターを巡るニュースには敏感ですね。
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日経平均の影響にも大きくて、10日はソフトバンクグループ一名柄で日経平均を約380円押し上げました。
確かついこの間決算も出たんですよね。
はい、10日の取引終了後に発表した4から9月期の決算は最終損益が7680億円の赤字でした。
前年同期は2兆9240億円の黒字だったので、大きく赤字に転落したという形になりますね。
赤字なんですか?理由は何なんですかね?
大きいのはアメリカのオハイオ州のAIデータセンター向けの発電関連設備で調達計画を見直して5972億円の損失を出したことです。
今回のデータセンターの話と決算の中身が繋がっているんですね。
はい、そうなんです。決算取引後の時間外取引、BTSではまた売りに押される場面もありました。
選挙と決算の両方を受けてこの先どう動くかが注目ですね。
最後にこれから何を見ておけばいいですか?
3つ私はあると思いますね。
1つ目はデータセンター規制がどこまで実際に具体化するかというところです。
特にテキサスなど州レベルの動きが気になります。
新しい計画を止めるだけなのか、既に進んでいる建設にまで影響が出るかので重さが十分変わってきます。
これが日本の半導体株の行方も大きく左右していくでしょう。
2つ目は何ですか?
2つ目はAI半導体株以外にも買いが広がるかどうかです。
10日は東証プライム市場の約8割の銘柄が値上がりしていて、鉄工や銀行といった業種にも買いが広がりました。
半導体株だけの反発じゃなかったんですね。
反対に半導体株だけが上がって他が置いていかれるようなら、相場はまだわからないというところです。
実際に日系平均が上がった下がっただけじゃなくて、実際に目上がりした銘柄数やセクター、どの業種が買われているかも見ていく必要があると思います。
よくわかりました。最後に3つ目は何でしょうか?
3つ目はアメリカの利上げについてです。
10日に発表されたアメリカのCPI消費者物価指数は前の月より0.4%上がり予想を上回りました。
これを受けて市場は12月の開業でFRBが利上げをすることをほぼ完全に織り込んでいます。
さらに0.5%大きく利上げする可能性も意識され始めました。
やっぱり利上げだと株にはマイナスの評価なんですかね。
そうですね。一概には言えないですけど、金利が上がると将来の成長を期待されて買われてきたハイテク株などには逆風になりやすいです。
12月の開業の結果はAI半導体株の影響が大きい日本株にも効いていきそうですね。
12月のFOMC、目が離せませんね。
はい、選挙は終わりましたが市場にとってはこれから本番と言えるかもしれません。
今日は米中間選挙と日本株について見てきました。
民主党が両院で勝ってデータセンター規制への懸念からAI半導体株が大きくられ6日の日経平均は歴代3番目の詐欺幅になりました。
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ただ9日10日には急反発して6万円台を取り戻しています。
ソフトバンクグループのように選挙と決算が重なって大きく動いた目柄もありました。
ニュースの見出しだけ見て日本株全体が暴落と思わず何がなぜ動いたのかを分けてみることが大事だと分かりました。
そうですね、12月はアメリカだけじゃなくて日本もそうですけど利上げについてや来年1月からの審議会、州のデータセンター規制の動きも引き続きチェックしていく必要がありそうです。
本日ご紹介した企業は主観による情報提供であり投資を推奨するものではありません。
投資判断はあくまでご自身の責任にてお願いいたします。
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