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クロニクル。おはよう ございます 。月13日月曜
日ニュー スコネク ト。あな たと 経 済を つ な ぐ5 分間パーソナリ テ ィの 洗い
りな です 。この番 組で は、 一 日一 つ 5分 間 で世界のメガ ト
レンド が分かる ニ ュー スを 解説して 行 き ます 。朝の支 度や さん ぽ 通勤 家事 の 時間な どにお 聞き い
た だけ ると 嬉し いです。さ て、リ ス ナ ーの 皆さ ん は 、と いえば何を使って
いらっし ゃ い ま すで し ょう か？私は数年前からや っ と ポ ッドキャス ト の為 にツイ
ッターを使い始めたと。いった ところ なん です けれど も 、 私 がツイー トす
る内 容 はほ ぼで す ね。自 分が 配信 するポッドキャ スト 番 組の ことだっ たり
、音 声 業 界に 関す る 話題が オー ク結構 偏った使 い かた をしてお りま す。
た だ、世界 の ニュー スと いっ た意味で も さま ざまな 報道 機関 が 速報 などをこの ツ イ ッタ ー上 で
流すこ とも オーク 。まあ 、す ご い速 さで情 報が 伝 えら れ る場 所と し
ても、こ の番 組の リサ ーチなどに も役 立してい ます。今日
は そん なツ イッター で 先 週から トレ ンド に もなっ ている、 金 融に関 するニュースをお伝えします。
アメリカ の 金融 当局 が 先週 10日 、カリフォルニ ア州 に拠 点 を置 く svbシリコンバレ ー銀 行 の経 営破
綻 を発 表しまし た。今 回の 破綻 資産 規 模で 見 ると2008年のリー
マンショ ック 以来 最 大とな って お り 、他 の 銀行の 株価 も 一 時的に 軒並 み下落。
ア メリカの イエ レン 財 務長 官も 関 連機 関と 対応協 議こ と の 沈静化 に努めています。
シリコンバレー 銀行 等 は 主 に vc 向け やスタートアップ 企業 へ の 融資 で 知られる 、金 融機
関で す。資産 規模 でも昨 年 末の 時 点 では 2090億 ドル、
日 本円 にして およそ28 兆円、 アメ リカ 国 内で は第 16位 の規 模と なる銀 行 でし た が、 こ との
発端 は 先週8日に 発表 され た この銀 行の 四半 期決算 です 。こ
こ で債 券売 却に よ る損 失計 上 を発 表。これ に 、より 経営 状態 を不 安視 す る顧客か ら 預金
の引き出しが相次ぎ。翌日 9日 には 同社 の 株価 が 前日比 で 約 60% も
急落 しました 。そして10 日に は、カリフォル ニ ア 州の 金融 保護 当
局によ って 銀 行が 閉鎖と なり 、 現在 FDIC連 邦預金保 険 公社が 管財人 とな り 、今 後の 破 産処理 を進
め ることが発売されています。さて 、四半 期決 算 の発 表か ら48時 間 で経 営破
綻とい う目まぐ るし いスピー ド のニュー スな んで すが、 実は 新型コ ロ ナで始ま ったアメ リ カの 金利 政
策に 影 響を受 けて きた 背 景があり ます 。ここ からはち ょ っ と時を 遡っ て、 そ の破 綻に 至
る背 景を 解説して 行 きたいと 思い ます。新 型コ ロナ が発生した 2020年 経済 活 動が停 滞し
始 めたこと で 、 ア メ リ カ のFRB は王幅 な金融緩和 策を 始 めま す 。それを背景に
、ス タ ー トア ップ 業界で は 資金調達バブルが起こっていました。
この シリコンバレー 銀行 の 主 な 顧客 は 冒頭 でもお伝え した ように スタートアップ 企業 です 。そこ で
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何 が起こってい た か と言いま す と、 企 業は 調達した 資 金を このシリコンバ レー 銀 行に預け入 れる も
の の 逆に 、こ の銀 行 から の 融資を 受け る必要がなく なっ てい る状 態で す 。実
際の 金 融緩和 が 続い た 2年間で、シリ コン バ レー銀 行 の 預 金 額 は約三 倍 に増えた と言 いま す 。
ただ 、 銀行 側と して は こ うして 預金 額 が増えるだ けで 、は ビジ ネスにはなりません。
貸出 融資 先 も 少ない という こと で 、 別 の手立 てとし て、 国債 な どの 債 券を買 って 運 用をしていま
し た。が、昨年2022年 3月、がイ ン フレ 抑 制のた め に利
上げを 発表 し ます 。これ が債 券 運用で脇田で となりました。
シリ コ ン バレ ー 銀 行 が低 金利 の際 に購 入してい る 再建と い う のは 、利 上げ が進 め ば進む
ほど価 値が 下が る 仕組 みで す 。これでこの銀行のいわ ゆ るポ ート フォリオ が悪 化し て行き ま
す。また、 この利上げは、 顧客 であ るス
タートアップ企業にも影響します。これ まで と 輪違 金利 が 高く なる こと で 、資
金調 達 が 難し くな り、 今 度は 預 金を引 き出 して運転 資 金に すると いう 行 動につながり ます。そう
すると、シリコ ンバ レ ー銀 行は こ こ数年 で増 え た預金 を元 手に 債券 運用 して お り、 手 元の現 金は 少
ない 一 方で、 預金を 引き 出 したい 顧客 が増え ていく という状態になります。
そこで 、先 週8 日 の四半 期決 算で す。その 中 身 では 運用して いた 一部 債 権を18 億
ドル、 日 本円で およ そ2400億円 の 損失を 出し て売却し た こと を発表 しま す 。こ
れに 、 より 手元 の 現金 不足 を解決 する とい う施策です 。
そし て、 同 時にそ の損 失を カ バー す るた めに増資 をし て行 く とも 発 表した の です が 、これ
らが不安を読 んで しま いま し た。そ こか ら有 名vc など が この銀 行か ら
預金を引き出した方がいい。いう ような 発疹 も な さ れ 、いわゆ る取り付 け騒 ぎ
に繋 が り、そ の後48 時 間で 経営 破 綻となっています 。さ
て、 ここから ど うな るか です。現 在、管 財人 と なっ てい るFDIC 連邦 預 金保 険
公 社の発 表 によ りま すと 、まず 現 地時間 13日の月曜 日まで に はこの 管財 人 が入 った 状
態で営業再開が 予定 されてい て、 預 金引 き 出し なども可 能と な るとのこと 。で
す が、 保 障される 金額の上限が25万ドル。日本円 で およそ 3300万 円 となります 。そ
れ以 上 の預 金 額 があ る場 合 、 に よる 破産 処理が進 んでか らと なる ため 、現 在 、規 模や 時 期な
ど は未 定 の状態となっています。また 、 他に もブルームバー グ に よりま す
とシリコンバレ ー銀 行 が売却 先 も検 討し てい るこ とも報道され ていま す。
この 本編 収録 時点 では まだ 未 定の 部 分も 多い この件 で すが 、 今後もま だまだお ーき な 動きが
出てきそうです。という こと で 、今 回 は、 金融 市場 にも、 大き く
影響を 受け ているアメリカシリコン バレ ー 銀行 の 破綻について取り上げ まし た 。今
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回のこの ニュ ー ス 、 個人 的に は まあ 内容 は 違うも のの こと が発 展して行く ス ピー ド感が以前 取り
上げ た暗 号 通 貨 取引所 ftx のハ サ ンを 彷彿 させるも のに感じてし まい まし た。
また 、この銀 行実 は アメ リカ だ けでなく、中国 やイギリ ス、 イ ンド など にも 支店 があ り 、現在海 外に
も波紋が広がっているようです。今後 の 進展 も まだまだ 気に なります 。ニュー
スコネク ト お相 手 は新 井恵理 那でし た。番 組の 感 想は？カ
タ カナでハ ッシ ュタグニ ュースコ ネ クトと つ け て、twitterに投稿 くだ さい 。も
し この番組が 気 に 入って頂 けま したら、 是非フ ォロー い ただ ける と嬉しい です 。そ
れ では良い 一日をお過ごしください。