日経平均のリバウンド
今日は2025年4月10日の8時55分になりました。
今ですね、日経平均3万5,000円ぐらいのところに戻ってきたというところで、
昨日の夜間のトランプさんの中国以外の関税を90日停止するという発言で猛烈にリバウンドしたということですね。
なので、僕の3万2,000ペットというのはもうお亡くなりになられたみたいな状況ですね。
なので、ほぼ含み液が飛んでしまったというところで、結果どうなるか分からないですけど、
まだ一応ね、木曜日のセッションと金曜日の朝というのがあるので、というところであるんですけど、
ただちょっと今回の相場を今の時点で振り返っておきたいなと思いまして、
ちょっと記録しておこうかなと思います。
今回の下落の相場なんですけど、もともと僕は2020年の8月の下落が発生したときから、
こういう下落、8月の下比例を食べてしまうような下落ってくるだろうなというのは予想していて、
それに向けていろいろどこでポジションを取るかを日々検討していたんですね。
あとでエントリーとエグゼットのところでの反省をそれぞれ言おうかなと思うんですけど、
そういう予想があったので、売りビッグショートというか、こういう機会は狙っていたというのがありまして、
今回振り返ると、8月の下落のときっていうのは、7月11日くらいから7月後半にかけてガーッと下がってきて、
その後、日銀の会合で一瞬リバウンドしてガッと下がっていったという形なので、
このときっていうのはボラテリティインデックスが日本株に関してもかなり低い水準がずっと蓄積されていて、
というところなので、その受給環境を狙った暴落だったと思うんですね。
そのときに、おそらく7月前半から7月末にかけて現物の売りポジションを作って、
その後一瞬反転させたときにオプションのポジションを作ってガッと下げたみたいな構造だと思うんですよ。
今回の1月から3月にかけての動きでいうと、1月にポジションを作っていたかわからないですけど、
2月のSQから1月の後半の27から3月の12日までを売りのポジションを現物で作って、
その後またリバウンドさせて、そのときにオプションのポジションを作ってガーッと下げていったみたいな感じですよね。
なので結構構造としては似ていて、
でもこういう構造と結構コロナショックのときもそうですし、
割とゲラフトレンドのときよくあるパターンで、
先に現物ポジションを作ってから最後行き切るときにオプションのポジションを作るために一瞬反転させてガッと下げるみたいな、
割とあるあるなのかなというところで、結構教科書通りな動きだったと思います。
今後の戦略と反省点
ただ難しいのは結構ずっとレンジが続いていたので、
これが現物の売りポジションを作っているゲラフトレンドなのか、
単純なレンジなのかというのは結構難しかったらと思っています。
結局僕は8月もそうだし今回の3月もそうなんですけど、
ギリギリまで上目線だったんですよね、面白いことに。
ギリギリまで上目線でむしろコールを狙っていたことが結構多くて、
実際今回の3月も3月30日まではコールを持っていましたから、
3月31日にコールを打ってプットに切り替えていまして、
8月もそうなんですよね、8月日銀の会合の前まではコールを持っていて、
コールを終わってからプットに変えたというところで、
そういうものなのかなという気もするんですけど、
自分自身も売り目線なのに市場に騙されて一瞬コールを持っているという、
なのでそれはある意味仕方ないかなとは思っているんですよね。
こういうことも結構前にもあったので、
コールを持っているんだけど売りだなと思った時に即時に切り替えるというのは
オプションをやっていると重要かなと思うんですけど、
そういうのがありましたと。
なのでこのビッグショートは割と準備がされて起きた事象なんだろうなと思います。
その中でエントリーとエグゼットのところで、
エントリーはいろいろ受給バランスとか見ながらやっていて、
割と自分の中でエントリーは出来上がりつつあるかな、
もちろん日々改善余地はあると思うんですけど、
受給のモデルを作って、ファンダメンタルもしっかり分析して、
いろいろ自分の中でエクセルでモデルを作って、
毎日数字集計してやっているので、
エントリーはいいかなとは思っているんですけど、
エグゼットに自分自身は課題があるなと思っていて、
今回の課題のところでいうと、何をミスったかなというところでいうと、
諦めのロードソックの判定が見誤っていたかなというところですね。
8月の残像というのが結構自分の中では頭に残っちゃっていて、
8月って最後の日に5000円くらい下げたと思うんですね。
8月僕ミスったのが、オプションで利格がすごい早かったんですよね。
金曜日に利格しちゃって、一番利が伸びたのって月曜日だったんですよね、8月5日。
なのでそれを指加えて見ているしかなかったというのがすごく悔しかったんですよ。
その残像があって、今回はそれを逃したくないということで、
月曜日まで引っ張ったんです。
それはうまくいったと思うんですけど、
ただやっぱりさらにその先というところで欲張ってしまったというのはもちろんあるんですけど、
その欲張った理由ももちろんいろんなシナリオがあって、
その中でやっていたので、別に後悔はないんですけどというのがあります。
なので、とはいえこうできたよねというところで言うと、
やっぱりオプションのタイムディケイが一気に進むのって最終週の月曜日を超えてからなので、
そういう意味で言ったら月曜日夜間か火曜日の早朝というか
8時45分から9時に手放してしまうというのがセオリー通り重要だったなと思っていて、
その時に僕今回は岩盆回収しているんですよね。
なので、そういう意味で言うと僕が岩盆回収した時が天井でそこからだらだら下がっていったので、
岩盆回収って結構無感情にできるというか、
岩盆は回収しておかなきゃいけないねというところで無感情にできるというところがあると思うので、
そういう意味で割と機械的にできたというところがあると思うんですけど、
それもあってですね、僕は月曜日に岩盆回収で一部の玉を理覚しています。
ただとはいっても全部の玉のうちの20%くらいなのでほとんど持っていたという感じなんですけど、
その時がある意味天井だったというところで、
タイムディケイの観点からするとオプションにおいてはやっぱり
SQCの月曜日か火曜日の早朝をどっちかでしっかり理覚、
あるいは反対バイバイでポジションは持っているんだけど挟んだ形にしておくというのも重要だなと思っていまして、
それができなかったというのは今回は大きな反省で、
それがなんでできなかったのかというと8月の残像もあったし、
僕今回のゲラクテはリーマンショックのシナリオをトレースして考えていたので、
それでいうとちょっとそれをトレースしすぎたかなというのもありますね。
やっぱり相場というのは歴史は繰り返すんですけど、
完全位置ってあまりなくて結局過去よりも上回る動きをしてくるので、
それはヒストリカルを信じすぎたというのも反省点かなとは思いますね。
やっぱり20年前のことより直近あったことの方が信頼するべきなんでしょうね。
やっぱり8月の暴落は月曜日が天井で、天井というか底で、
そこからSQに向けてガーッとSQには回復させたという動きがあるので、
昔はSQがどん底になるケースももちろんあるし、これからもそれはあると思うんですけど、
直近の8月はそうなってたというと、直近実績とそれより前の実績、
どっちを信じるかというと直近実績を信じるべきというのはあると思います。
なのでそこもちょっと反省かなと思いますね。
あとは諦めのロウソクですよね。
僕の諦めのロウソクの判定がだいたい冷やしベースでこれまでの平均の2倍とか、
4時間足ベースでこれまでの平均の3倍とか、それぐらいの冷やし、
足がガーッと出て陰性とか陽性になると諦めのロウソクかなと思っているんですけど、
今回それの判定が誤ったんでしょうね。
実際諦めのロウソクは発生していたんだと思います。
発生していたんですけど、その値幅の金額感が8月より短かったというので、
これはまだ諦めのロウソクじゃないと思っちゃったというのもあると思いますし、
あまり日本時間はそんなダラダラ下げていないよねというのもあるし、
そういういろんなことを組み合わせて考えていると、
まだ下落続くんじゃないかなと思っちゃったというところでしょうね。
あとはトレンドのパワーみたいなところも僕はモデルで作っているんですけど、
そのトレンドのパワーの蓄積がまだ残っている感じがしたんですよね、過去実績から。
過去にとらわれすぎているというのもあるんですけど、
それもあってですね、まだ全然下落予知、
あと1本大きいロウソクがある余力が全然あるなと思っちゃったというのはあると思います。
なのでやっぱりいろんなことを並べて自分のポジションを継続させることを考えてしまったんですけど、
結局でもオプションって時間価値がすごく大事な戦いなので、
結局はやっぱりセオリー通りのSQCの月曜火曜日で売り抜けるとか、
そういう根本的なことは大事にした方がいいんだろうなとは思いますね。
結局、値幅とか時間以外の要素って恣意的に自分で読み換えられちゃうと思うんですけど、
時間の話は本当にみんなに平等なコントロールできない普遍の単位だと思うので、
まずやっぱりいろいろ要素がある中で結局何を信じるべきなんですかって考えると、
何を信じるべき、時間という枠組みの中で最終的に意思決定をすべきなんだろうなっていうのが、
今回の動きの中で改めて感じさせられる部分だったなと思います。
なので今後僕はオプションをやり続けますけど、
この時間というのはより強固に重視しようかなと思ってますという感じですね。
ということで、今日はあんまり相場の話じゃないんですけど、今回の振り返り。
一応今日の動きと明日の朝の動きもあるので、それ次第でまたどうなるか分からないですけど、
これだけ3000円で4000円動いてるわけですから、また明日一変してるってのはあるんですけど、
一旦今の振り返り。ただやっぱり今回は月曜日言っておくべきだったなとは思います。
以上になります。
引き続き僕はオプションをやり続けると思いますのでよろしくお願いします。
ではまた明日。
