スタートアップ投資の現状
15%分がスタートアップ業界に流れ込んでくるということになるので、
スタートアップ賛否!
やった!3回!
株式型クラウドファンディング。
これに応援してくれる人は、株を買ってほしい。
建て替えをするとか、貸し出しをする原資の用意です。
そういうFOFファントじゃないと預かれないような人から預かってほしい。
はい、みなさんこんにちは。スタートアップ投資TVガゼルキャピタルの田んげです。
それではお待たせしました。第3回スタートアップ賛否!
やった!3回!
さてさて、みなさん1回と2回をご覧いただいた上で、ぜひこの3回目をご覧いただきたいんですが、
今日も週のニュースを3つ持ってまいりました。
ということで早速ちょっとニュースのご紹介、タイトルだけやってまいりたいと思います。
三菱UFJアセットマネジメントと投資新宅への未上場株式の組み入れを目指す共同検証を開始。
みずほ銀行がアップサイダーホールディングスの株式を約70%取得し連結子会社化へ。
3つ目、グリーベンチャーズVCへの投資に特化した2号ファンドを設立。
今日はこの3つでやっていきたいなと思います。
まずは1つ目、三菱UFJアセットマネジメントと投資新宅への未上場株式の組み入れを目指す共同検証を開始。
株式会社ファンディーノは三菱UFJアセットマネジメント株式会社が
未上場企業への円滑な資金提供及び投資家への多様な投資機会の提供ができる体制を一層強化することを目的に
共同で検証を開始いたしました。
本共同検証を通じて挑戦する企業家と多種多様な投資家との新たな出会いを創出し
フェアに挑戦できる未来をつくるというビジョンの実現に向けて邁進する。
といったところなんですが、これまずちょっと皆さんとおさらいしていきたいんですけど
石橋さん、ファンディーノって何ですか?
株式型クラウドファンディングサービスを運用している証券会社さんですね。
これはクラウドファンディングで幕開けとかキャンプファイヤーとかっていうのとお揃いな感じであってますか?
カテゴリーでいうと近いですけど根本的に異なります。
いわゆるクラウドファンディングというもの自体の考え方は
多数の方々からファンディング、お金を集めていくとか
お金限らずですけど集めていくみたいな、募っていくということをクラウドファンディングとする。
それをインターネット上でやっていくことみたいな感じですけど
幕開けさんとかキャンプファイヤーさんとか開いたところは
だいたいものとかサービスが対価になっていることがほとんどで
ある意味なんか応援購入みたいな感じで
感覚はありますね。確かに確かに。要は受注生産みたいな感じですね。
先にお客さんを顕在化させるみたいなこともできるので
なので新しい資金調達の方法として本当に良いものというか面白い考え方
それを株式に取り入れたのが株式型クラウドファンディング
ファンディーノさんとかeクラウドさんとかがそれが該当していて
みずほ銀行の対策
要はこういう挑戦をしているこういう挑戦をしていくんで
これに応援してくれる人は株を買ってほしいと。
それでいくと今回は一般の投資家さんがこの投資新宅が
今回UFJさんと多国でうまくいったら
これが一つ新宅商品というか株の商品になって
投資新宅を通じてこの我々の未上場企業いわゆるスタートアップと言われるやつらですね
スタートアップなどに間接的に投資できる道が開ける可能性があるってことですか。
スタートアップ投資においてはもうちょっと個人投資家さんが
もうちょっと投資しやすくなるように
方向性の話を多分国としてもしてるんだと理解してます
だからエンジェル税制とかもできてるし
投資新宅で取り扱ってる資産の15%ぐらいまでは
未上場株を組み入れてもOKということになったらしいです
三菱UFJアセットマネジメントさんの既存商品の投資新宅の中で
純資産総額の15%上限に
いけてる未上場株の投資ができるようになった
けどソーシングどうするのって話になる
しかも僕らみたいな会社って非上場企業じゃないですか
非上場企業が自分たちなりにDDした会社をいけてるのかって
新宅会社さんとかがサクッと言えるのかというとなかなか難しい
じゃあファンディーノさんみたいに証券会社がちゃんとDDしていて
もちろんヨシヤ氏はいろいろあるんでしょうけれども
金融庁目線で見たらきちんとしているところがDDをしていて
クオリティが最低限きちんと担保されているところのほうが
それはアセットマネジメントか新宅銀行さんからすると
組みやすいだろうし上限は15%ぐらいですけど
結果新宅銀行さんとかにお金を預けるような
まあまあ別にいいんじゃん15%ぐらいだったらって人が
そういう新宅商品買ってて
周り周りこんぐらい出るんだ
でも本当以上終わりの世界の人たちなんだが
15%分がスタートアップ業界に流れ込んでくるということになるので
まあまあ嬉しいことですよね
そうです業界にとってはとってもいいことかなと思いますし
まさにフェアに挑戦できる未来をつくるというのが
ファンディーノさんのビジョンというのを抱えていらっしゃいますけど
彼らからするとやっぱりその体現にはすごく大きな
業務提携なんじゃないかなと思いますけどね
すごくいいチャレンジってことですよね
間違いないと思います
ようご期待皆さんもぜひ見ておいてください
それでは2つ目のニュースです
瑞穂銀行がアプサイダーホールディングスの株式
約70%を取得し連結子会社化へ
瑞穂銀行はスタートアップ向け金融サービスを展開する
アプサイダーホールディングスの株式
約70%を約460億円で取得し
連結子会社化することを発表しました
両方の技術やネットワークを融合し
中堅・中小企業やスタートアップの支援を強化
今後は一体的な金融サービスの提供や
AIを活用した新たな予信モデルの構築
将来の展望
オープンなエコシステムの創出を目指していきます
ということなんですが
これなんで瑞穂のよう
私は瑞穂銀行に嫁入りしちゃったっていうイメージなんですけど
このままやったらだってもう有名な会社さんですし
もうちょっといったらIPOできたじゃんって思うんですけど
これは良いことなんですか?
そうですね
それこそ詳しい解説というか
ご見識はフィナテキストホールディングスという
上場しているフィンテック企業のCFOの伊藤さんという方が
なんでアップサイダーが瑞穂にジョインしたのか
みたいなところを細かく
ご見識に伴って文字で書いていられるので
それまた見ていただければもうちょっと細かく
今回はそのサマライズというか
ちょっと抽象度を上げてざっくりご説明すると
結論良いことと思われます
こういう事案って結構フィンテックで存在していて
ちょっと前だと上場していたウェルスナビ
ロボアドバイザーのやつは
UFJが結局上場した後に買収して
買収してグループインしましたし
バンドルカードを提供しているカンムさん
うちのYouTubeにも出ていただいたことがあるんですけど
カンムさんも250億円ぐらいでUFJグループ入りしています
なぜかっていうのは比較的シンプルで
フィンテックとかでなってくると
特にアップサイダーさんの場合は
法人のクレジットカードが利用されて
どんどんスタートアップとか中小企業に
カードをばらまいているんですね
そうすると中小中堅企業の余震が分かります
その余震に基づいてベンチャーデッド
要は貸し付けを行っていたりとか
支払いの建て替えを
支払い.comというのは建て替えをしていたりとか
要は金融事業を余震を前提にやっているんですね
そうするとアップサイダー社が今後
非連続的に伸び続けるためには2つ要素が必要で
1つはより多くの中小中堅企業に
アップサイダーのカードを使っていただいて
本来金融機関を取得しにくい日々の支払いとか
日々の取引の来歴余震を取得すること
もう1つはこれが分かってきた上で
建て替えをするとか貸し出しをする原始の要因です
原始の要因?
なぜならば例えば貸し付け事業って当たり前ですけど
100万円貸して金利1%だったら1万円
1億円貸し付けて金利1%で100万円じゃないですか
つまり1億円貸せないと
100万円の売り上げにはならないんですよね
1億円貸し出す原始が必要なんですよ
なので2つの要素が重要で
1つは中小中堅企業の余震をもっと多く幅広く
コスト安く獲得し続けること
それが明らかになってきた上で
そこに建て替え払いとか貸し付けを行うための
原始の物量を圧倒的に用意すること
なぜかというと手数料は決まってるんで物量の勝負なんで
なってくると
資本力が必要になってくるんですね
中小中堅企業とのパイプラインが圧倒的に
金融機関と組むっていうのはとても正しい
戦略的
なので今回は70%取得
誰が売ってるかどうか細かいことは出てないんですけど
おそらく多分外部株主とされる方とか
ボードメンバーの方々の一部の持ち分は売却されていて
残りの30%のアップサイド
今まで通り単独でやっていれば2000億で上場して
例えば持ち分がご本人たちが50%残っていれば
2000億で上場していれば1000億のリターン
残りの30%かもしれないですけど
1兆円で上場すれば
30%で3000億になるじゃないですか
一兆円で上場すれば
でも2000億と1兆円で5倍しか違わないですけど
膨大なお金の金融要は資本力があって
膨大な中小企業とのネットワークがあれば
5倍ぐらいいくんじゃないっていう
5倍いったらファイナンシャルリターンは3倍ですよ
1000億じゃなくて3000億になって帰ってくるんで
でも一応記事の中には
アップサイダーの創業株主が引き続き株式を保有し
今後も株式上場も視野に入れながらと明記されているので
今の石橋さんの構想の通り
多分スイングバービューに向けた不責みたいな
もっと大きな上場もっと大きな会社にしていくための
資本政策っていうのが正しいですかね
みずほ銀行の株式取得
今解説していただいてやっと
すごくポジティブなニュースなんだなってことが分かりました
アクティブなことは何もないと思います
むしろ類似競合をやってるスタートアップからすると
めちゃめちゃ強烈な一手を打たれた
スパーンみたいな板状に
マジかよみたいな
うわーみたいな
もちろんアップサイダーさんは
他の類似競合と比べて前に進んでらっしゃったと思いますけど
それを大きいのでスパーンって
これで後から追いつくとかって
じゃあ同じようにしないといけない
次UFJと手を組むとか
選択肢も限られますし
確かに
引き続き目が離せないんだなってことだけよく分かりました
本当にだから大きなインパクトを出す会社になり得るかもしれない
引き続きウォッチしていきたいと思います
グリーベンチャーズの新ファンド
最後のニュースですね
グリーベンチャーズVCAの投資に特化した2号ファンドを設立
グリーベンチャーズ株式会社は国内VCファンドへの投資に特化した
ファンドオブファンズグリーLPファンドJP2号を設立し
第一条文で44億円を調達
最終的なファンド規模は60億円を予定し
約20本のVCファンドを通じて
600社程度のスタートアップへアクセス
といった形なんですけども
これ先日YouTubeでお伝えになられてらっしゃいましたね
7月の31日にちょうどこのグリーのFOFファンドの
責任者JPなのか
責任者でいらっしゃる中尾さんと
担当の高橋さんにご出演をいただいて
どうやってその投資するVCファンドを見極めるんだっけ
話みたいな
なので多分その企業家の方も
VC向けなんだなとは思いがちなんでしょうけど
ぜひあの動画7月31日の
グリーベンチャーズさんの動画を見ていただくと
僕らの構造はよくわかる
そうですねそうですね
その背景を理解していただくと
もしかしたら調達の交渉とか
なんでこいつらがこんなこと言ってくるんだろう
ということがわかるようになるので
見ていただくのもいいかなと思いますけど
出ていただいてましたね
そうですね
なんかあんまり大きな声じゃないんですけど
うちに出資してくれますか
どうなんですかね
国内向けだし
中尾さんとはコミュニケーションはさせていただいてますけど
日本のVCに入れてくださるんですか
メインはそうみたいですね
もちろん一部海外というのもあるでしょうけど
とはいえ60億円ぐらいのファンドなので
ファンドに5億円とか10億円
特定のファンドに投資するかというと
そういうサイズではないはず
要は60億円ファンドになるとして
20%手数料で48億円
約50億円ぐらいが投資予算とすると
とはいえ50ファンドに1億円ずつ投資するのもあり得ない
管理が難しいですね
だから平均2億円ぐらいの着地で
25ファンドに20ファンド
確かに20ファンドって言ってましたね
約20%のVCファンドを通して
2.5億円前後
2億から2.5億のチケット平均で出していく
もちろんちょっとでかいところもいれば
もうちょっと小さいところもいれば
平均がそれになるはずなんで
なると僕らみたいなサイズというのは
ターゲットにはなってくると思います
間違いなく
いっぱいいるんでね
そうですね
あとはグリーベンチャーズの
ファンド・オブ・ファンズに入れる人の目線から見れば
こうやって多くの
仮に私が入れたらここのFOFに入れたけど
ここから先にさらに
VCもいろんなベンチに分配しているというか
渡しているので
ものすごくたくさんの
分配投資ができるという認識であってますか
そうですね
分散投資
結論はイエスです
ただ間接投資の間接投資なんで
関係値は薄くなりますけど
関係が取れる人は類上的に増えます
もう完全にネズミ子みたいな感じになるので
類上にあるという
自覚なかったけど
あそこにここが入れてるってことは
私の資産が関与してるってことみたいな
そうです
なるほどな
これはスタートアップエコシステム的な目線という
聞き方で合ってるか分からないですけど
全体的な我々のスタートアップ村としては
非常にいいニュースですか
いいことだとは思いますね
願わくば
僕らみたいなプレイヤーからの願いとしては
そういうFOFファンドじゃないと
預かれないような人から預かってほしい
どういうことですか
例えば僕らみたいな進行系のファンドって
金融機関の方々からLP投資が
まだまだ受けにくかったりとか
実績がないからですね
とか超エンタープライズの大企業からは
それは進行系のVCにわざわざ投資する人も少ないし
貢献的すぎますね
じゃあそういう方々からお金を預かっていただければ
かつそういう
要はそういう方々からお金は預かりにくいが
ユニークで良いVC
一方でお金がそういう方々から預かれるFOFファンドがいれば
間に入っていただけるんで
この人たちが入っていただくことで
ここの口座が開くとも捉えられるわけですよね
チャンス
だから間に入っていただくことは
やっぱりどちらかというと悪いことではないけど
願わくばそういう僕らが預かれないような
レイヤーの会社さんとか金融機関から
FOFファンドだということ
彼らの実績を伴って
そういうところから集めていただけると
すごく良い
そうじゃないと食い合いになっちゃうんですよね
僕らにも本来直接投資し得るような事業会社から
LPを集めていただいてしまうと
そのチケットっていうのがFOFに行っちゃってるので
だから奪い合いの側面もあるけど
でもそもそもそれって誰から集めてるんだっけ
っていうのがとても重要で
みたいなところじゃないですかね
なるほどな
入って気づきましたけど
投資って本当にいろんな方法があるっていうか
角度もありますしジャンルもありますし
私は今回このニュースを取り上げるにあたって
ファンドオブファンズ
FOFっていう存在初めて知ったので
将来お金持ちになったら
お金預けたいなって思います
中尾さんよろしくお願いします
よろしくお願いします
さて全部のニュース読み上げてきましたが
皆さんいかがだったでしょうか
今日も最後までご覧いただきましてありがとうございます
ぜひチャンネル登録と
あとコメントやっぱり嬉しいです
どんなニュース読んでほしいとか
いろいろいただけたら
ぜひそのアドバイスに沿って作っていったり
いかなかったりしたいなと思います
それでは皆さん最後までご視聴いただきまして
ありがとうございました
また次の動画でお会いしましょう
それではさよなら
さよなら
