基幹投資家の基本
インベストメントブリッジがお届けする、いろはにマネーのながら学習。
この番組では、インターン生2人が、株、投資、経済関連の気になる情報を分かりやすくお伝えしていきます。
インターン生の会話をながら聞きする感覚で、一緒に勉強していきましょう。
おはようございます。インターン生の塚田です。
おはようございます。インターン生の斉藤です。
4年生にもなって、だんだんと社会人の足音が近づいてきて、絶賛うつなんですけど、斉藤さんはいかがですかね?
そうですね。正直なところ、まだちょっと実感がなくて、学生気分抜けないんですけど。
ただ社会人、不安もあるんですけど、ちょっと楽しみもありますね。
すごいいい兆候です。
それにね、あと1年でこのインターンも卒業かって思うと、かなり寂しいところがありますよね。
確かにそうですよね。ただこのインベストメントブリッジのインターン生って、ほとんど金融圏に進むので、就職してもどこかでまたバッタリ会えそうな気もしてますね。
確かにみんな同じような職種ですもんね。
それにちょうどこれを取っている僕と斉藤さんに至っては、どっちも基幹投資家方面ですからね。
将来もうライバルとしてバチバチですよ。
そうですね。そしたらもう将来は投資域でマウント取ってやりますよ。
もう絶対負けられないですね。
ということで今回なんですけど、ちょうど基幹投資家予定の2人が集まったということで、
基幹投資家の役割だったり株価への影響、基幹投資家の動きの読み方などについて説明していけたらなと思います。
ぜひ最後までお付き合いください。
株価への影響
ではまず、基幹投資家とは何かから説明していきますね。
簡単に言うと、基幹投資家とは顧客から預かった大量の資金を株式や債券で運用する法人投資家のことを指します。
具体的には、普通銀行だったり信託銀行、生命保険会社、損害保険会社、年金基金、教材組合、農協などが該当します。
銀行などはイメージに属してますけど、保険会社とか教材、農協あたりが基幹投資家っていうのが意外と知られていなかったりしますよね。
はい、意外とそうなんですよね。
ただ、顧客から大量の資金を預かる団体っていうのは、大体が基幹投資家ぐらいのイメージを持っちゃっても、ぶっちゃけいいかと思います。
そもそも個人投資家との一番の違いが圧倒的な資金力となっておりまして、個人投資家は当然名前の通り自分のお金で投資するわけですけれども、基幹投資家は何十万何百万もの顧客から集めた巨額の資産を運用するわけですからね。
いや、本当にそうですよね。文字通り基幹で運用してるので、結果が全然変わってきますよね。
はい、それから投資スタンスも全然違うんですよね。
個人投資家で言うと、短期間での売買を繰り返すことも多かったりするんですけど、基幹投資家は基本的に長期投資がメインとなっているんですね。
有料企業をじっくりとリサーチして、長期的な企業の成長を見ながら運用するのが一般的なんです。
お客様の資産を預かっている分、投資の安定性であったり、リスク管理などをかなり重視してますよね。この長期投資っていうのも納得です。
さて、それではここからが本日の問題。基幹投資家が株価に与える影響について触れていきましょう。
はい、ちょうど皆さんが知りたいと思うところですよね。
そうですね。まず一つ目は、基幹投資家が買った銘柄は上がりやすいという点ですね。
これは結構イメージつきやすいですね。
はい、一般的に基幹投資家が買いを入れた銘柄は信用が高いとみなされ、株価が上がりやすくなるということなんですね。
プロが選んだ株だから間違いないと個人投資家が買いに走る傾向があるという形になります。
うーん、プロが買っている株なら裏付けられている感というか、安心感がありますもんね。
そうですね、全然安心感違ってきますね。
二つ目は、その逆で基幹投資家が売った場合、株価は下がる傾向があるということです。
特に大量の売りが出ると市場に何か問題があるのではという疑念を与えてしまいます。
うーん、まあ確かに、基幹投資家の動きが市場の心理に大きく影響するということですね。
はい、特段企業自体に問題がなかったとしても、業界別の投資の比重、ポートフォリオを整理するために売られることとかもあって、
業績が良いのに何で下がっているんだろうという時は、意外と基幹投資家が噛んでいたりすることもありますね。
いや、株価は受給で決まりますから、大量の株が放出されるというだけで価格は落ちますもんね。
そうなんですよね。
三つ目は、基幹投資家が買った株は、株価が乱攻下しにくいという点が挙げられます。
先ほども触れた通り、基幹投資家は長期目線で投資を行うことが多いので、
買った株は基本的に長期保有されがちなんですね。
結果的に不動株が少なくなって、株価が安定しやすいということになります。
株価が安定していると長期投資しやすくなりますから、これは個人投資家にとってもメリットになったりしますね。
以上が代表的な基幹投資家の持つ株価への影響なんですが、聞いてみれば当たり前じゃんということも結構多かったかなというふうに思います。
投資動向の先読み
本当にそうですよね。
買ったら上がりやすくて、売ったら不安になって下落して、持っているから不動株が減るというのは直感的にもわかりやすいと思います。
でも安心してほしいのが、ちゃんと面白い話もあって、これからは今までの話を応用していこうかなと思います。
これだけじゃないんですね。応用というとどういうことなんでしょうか。
さっきまで、基幹投資家の倍々判断で株価が上下する可能性があると言ったじゃないですか。
これって裏を返せば、基幹投資家の動きを先読みすることで、個人投資家も莫大な利益を得られる可能性があるということなんですよね。
確かに基幹投資家が買いそうな株を事前に買っておけば、その流れに便乗できますよね。
はい。具体的な基幹投資家の動きの読み方なんですが、基幹投資家の動きを先読みすることで、
具体的な基幹投資家の動きの読み方なんですが、大きく4つあると思っています。
すごいですね。基幹投資家の読み方を教えてくれるんですね。どんな方法でしょうか。
まず1つ目なんですけど、決算報告書などで、保有名柄や投資先セクターの比重を確認することができます。
結構いろんなところが、どの業界にどのぐらい投資しているのかを出していたりするので、それをチェックするという形になりますね。
どの業界にマネーが集中しているのかが分かれば、基幹投資家が次にどこに投資するのか、その目印となってくるかと思います。
なるほど。プロが注目している業界は成長の可能性が高そうですもんね。
2つ目は、基幹投資家のトップの発言から投資傾向を読み取ることです。
例えば最近では、ESG投資を辞める企業が増えてきているんですよね。
調査によると、投資家の92%が短期的利益を犠牲にしてまでESG投資をしたくないと答えているんです。
なるほど。ESG投資って環境とか社会に配慮した投資ということで注目されていましたが、それを辞める動きが出てきてしまっているんですね。
基幹投資家の投資理念
そうなんですよね。また、バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェットも仮想通貨には手を出さない方針で有名だったと思います。
こういったESG投資を辞めるだとか、仮想通貨に手を出さないみたいな発言から次売られる銘柄だったり、
逆にここに投資していきたいです、などの発言があれば事前に買っておくこともできるので、
基幹投資家のトップがどういう投資理念を持っているのかチェックしておくことは結構必須になってくるかなと思います。
もちろんトップの発言というのは色んな人が注目していますから、常にニュースを見てアンテナを高くしておくことが重要になってきそうです。
では3つ目に移るんですが、3つ目は基幹投資家が売る時の特徴を理解するということです。
基幹投資家は一気に大量放出するのではなく、数日間から数ヶ月、場合によっては数年をかけて徐々にポートフォリオを整理していく傾向があります。
なるほど、だから基幹投資家が売った株も要チェックということですね。
はい、その通りで、一度売った株がさらに続けて売られることがあるので、買い以上に売りに注目しておいた方が良いとさえ言われていますね。
なるほど、ちょっと買いに注目したくなるところですが、売りの方が注目なんですね。
意外とそうだったりしますね。
では最後4つ目はどんなポイントでしょうか。
はい、4つ目は上場株以外の投資対象を見ることですね。これが僕の一推しになるんですけど、
基幹投資家って当然ながら株だけを持っているわけではないんですよね。社債だとか国債だとか、あとは未上場の企業に投資していることもあったりします。
そういった株以外の投資先を見ることで、どの国に注目しているかとか、どんな業界のベンチャーに投資しているかなどがわかるので、意外な穴場を見つけるのに使えたりしますね。
確かにベンチャーキャピタル部門の投資対象を分析していたら、いつかテンバ川に出会えるかもしれませんもんね。
こうしたテンバ川候補がいる業界とかがわかったら面白いですね。
はい、かなり激アツ案件かなと思いますね。
結構上場株への投資を重視しがちなんですけど、いっても基幹投資家のポートフォリオの中で株って必ずしもメインじゃなかったりするので、より多角的に見ることが重要ですね。
私も働き始めるまで残りわずかではありますけど、それまでは個人投資家なので、今日触れてくれたポイントなどを実際に使ってみようと思います。
多角的な投資先の重要性
はい、やっぱり基幹投資家の市場への影響力って下手な投資インフルエンサーとかの日じゃないので、ぜひこれを聞いていらっしゃる皆さん全員、動向にチェックしてみていただければなというふうに思います。
そして来年からはですね、中の人が塚田だったり斎藤だったり、いろいろいじくってるんだなって思いながら優しい目で見ていただければと思います。
お願いします。ということで最後までお聞きいただきありがとうございました。
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