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おはようございまーす。始まりました。毎週水曜日、1週間のニュースをピックアップし、世界の情勢を予想する30分radio by TT司会の塚本でーす。
はい、皆さんいかがお過ごしですか?このね、私のこの収録環境がね、こう、いろんなところから音が回り込んで入ってくるので、
なんていうのかな、マイクのアウトプットと自分の喋り声のインプットと、あとちょっとヘッドホンを挿してて、そっちからのインプットと、
すごくこう、なんていうのかな、未来風の、こう、なんていうのか、エフェクトがかかったかのような声になってるんですよね。
この声で、これでやりたいなーって思うんですけど、できてますかね?
いつも通りの普通の喋り声になってますかね?
ちょっと今日時間あるんで、これ終わったらチャレンジしてみて、できなかったこれまで通り流します。
というわけで今日はですね、3月25日月曜日、ちょっと1日早いんですが、午後6時ですね。
明日明後日がちょっと無理かもなと思ったので早めに撮らせていただきます。
というわけで、話題はね、先週2本同時リリースしたの皆さん気づきましたかね?
しょうもないやつと、あともう1個ニュースのやつと、ニュースのやつの後にエピソード13の方を流したので、
もしかしたら12の方気づいてない人がいるかもなーと思って、だいたいこう連続でいくとですね、
古い方があんまり伸びないんですよ、数字が。ただ今回は2つとも全く同じように伸びていってたので、
みんなちゃんと両方聞いてるんかな?それとも別々の人が聞いてるんかな?みたいな感じで、
ちょっと不思議な伸び方をしていってましたが、今週はもうこれ1本だけでいきますが、
そんな感じでリクエストにだいぶお答えしたこともあり、またリクエストがいくつか来てますので、
その辺もちょっと関係あるやつ読みながら、あと今週はもう月末ですね。
3月末なので、マーケットのニュースもいくつか読んで、あと月末に関しての見通しと来月以降の見通しと、
その辺りを話していこうかなと思います。3月末っていうとですね、期末にあたるんですね、オークの会社で。
なので、期末と冬の動きっていうのが発生します。まあまあな金額を伴った売買も発生します。
有名なやつだと年金の売りっていうのはね、今まさに売られてると思うんですけど、
GPIFの売り、ああいうのがリバランスで株を売って債券を買うとか、もうだいぶ出終わってるかなと思いますが、
じゃあ行ってみましょう。TTニュースのコーナー。
これもしかしたらなってるね。これ多分お家のスピーカーからも音が流れてる。
ベニコウジサプリと腎疾患
まあいいか。フワフワしてていい感じでしょ。ベニコウジサプリで腎疾患など健康被害計33人に拡大小林製薬発表ということで本日のニュースです。
昨日から出てますね。ベニコウジ成分入りのサプリメントを摂取した人に健康被害が確認された問題で、新たに20人に腎疾患など
健康被害が確認されたと発表した小林製薬さんの発表ですね。症状を訴えた人は合計33名。一連の問題をめぐっては小林製薬からベニコウジ原料を仕入れた食品調味料メーカーによる製品の自主回収も広がりを見せており、
影響がどこまで広がるか見通せない状況だ。一応これ整理しますと小林製薬が、
食紅にあたる赤く色付けをするベニコウジという成分を使ったコウジ。コウジって言ってコウジ菌ではないらしいんですが、
言ったら食紅みたいなものを作っていて、それを自社の製品にも使ってるし、製造されたうち8割は他社の製品に使われてたと。
赤く色付けるやつなんで、わかりやすいのはあのギブンのイカの塩辛。あれは食べたことあるかもなーって思いましたね。赤いやつ。ちょっと赤くなってるやつ。
イカの塩辛って確かに赤くないもんね。普通に私よくイカやりますけど、自分でさばいて食べますけど、赤い要素一切ないですね。そう言われてみれば。
黒としろ。だからあれは食紅なんだなーっていう。ベニコウジなんだなー。なるほどな。ナイシヘルプもね、ナイシトール昔飲んでた気がするけどなーみたいな。
そんな人は今更になってチェックしてもわかんないということで、これどうなるか。正直この今がピークですね。話題としては。
なので、数字面で言っても大した金額じゃないし、買うチャンスにはなってくると思います。小林製薬の株自体はですね。
買うチャンスにはなってくると思うんですが、マジかよって感じですよね。マジかよって感じですよね。
で、今は私はね、本当に個人投資家としてのんびりやってるだけなので、そんなにけっきさかんにここに対して攻めていこうと思ったりもしないし、真剣に考えたりもしないんですが、
期間投資家だった当時は、産業者さんの金額も何兆円ってあったので、それこそこの小林製薬1個取って、もう明日全部売るんかどうするんかって、今本当に大変なタイミングだと思います。
QPSの話
で、東京オフィスでだいたい物事決めるわけですね、東京の事件だから。で、その後、アメリカ、ヨーロッパ、ロンドンとサンフランシスコとね、うちの場合はサンフランシスコで、普通の会社の場合はニューヨークだと思うんですけど、
そっちの人たちにディシジョンメイクさせないといけないですね。例えば小林売るって決めたら売るって言って、ロンドンの人たちはロンドンのオーダーを作って東京に投げてくるのは、向こうの日中にやんなきゃいけないので、
今の段階で結論出しとかなきゃいけないみたいなタイミングです。で、だから成行の売り多かったですよね、300万株。今日確か成行売り300万株あったと思います。
まあこれ、明日減ってくる可能性ありますけど、あと明日寄らない可能性もありますけど、明日寄った場合は私は何もしないかな、買いもしないと思いますね、正直。
まあ実際と配当が出るかどうかわかんないけど、出たとしても4,50円でしょ?で、今の株価が明日ストップ安いっても4,000円いかないぐらいでしょ?ってことは利回りでいうと1%とかなわけじゃないですか、配当の利回りでね。
で、まあEPSが280円とかぐらいなので、Pで言うと10倍割ぐらいは買いのチャンスだから、2,000円台に入ったら買ってもいいかなと、今の状態では思いますね。
2,000円台に入るまでは別に欲張って買うほどじゃねえかな、まあリバウンドは多少すると思いますが、まあ別に欲張って買うような。
で、あとね、小倍制約って常弱ビジネスじゃないですか、基本的にはその今世の中にあるものを名前を変えて情報弱者に対して売るっていうビジネスモデルで、その何だっけな、ナイストールも実際暴風中傷さんでしたっけ、よく言えないですけど、
その漢方をそのまま名前変えて、漢方のつむらの1.5倍の金額で売るというようなビジネスモデルなんで、お客さんは常弱なんですね。だからこの一見があったからって言って離れない可能性がある。
要はつむらの漢方よりもナイストールZって言われた方がなんか取れる気がするような人がお客さんなわけですよ。
まあ、ライザップのお客さんと一緒で、そのなんかそんな気がするみたいなところをターゲットにしているので、そういう人っていうのは情報バイアスにかかりやすくて、自分の信じたいものを信じて、僕がこうやって喋ってるような、なんだこいつバカにしやがってとかって言って、そのまともに聞かないタイプの人が多いんですね。
だから、世の中にそういう人って結構多いです。冷静に情報を自分の中に受け止めることができる人っていうのは、たぶん3割ぐらいしかいなくって、残りの7割は常弱なので、まあって考えると、この常弱ビジネスは万弱なんですね。だから、だからこそバリエーションもこれまでも高かったわけだし、高いですよ、この会社元からね。
あの、なんか四季報スコアでは割安度3とかなってますけど、そんなことないですよ。めっちゃ高いなと思いますね。20倍とかついてるでしょうだって。って考えると、まあ半分ぐらいになってもいいんじゃないかな。半分になったら買える。なので、2000円台入ってきたら買える。
うーん、買える。そんな感じかな。今のところはですね。で、あと、まあ今がピークとは言っても、続報はたぶん出てくるんですよ。で、続報が出てきたときに、今これ明らかになってないこととして、その一体ベニコウジが何になったのか、そのどういう成分になってそれが健康被害に繋がってるのかっていう部分が明らかになってなくって、で、それが何かネーミング的にそのインパクトのでかいもの。
例えば、発汗性物質だったり、例えばカビとか、例えば新型コロナとか、そういったこうみんなが飛びつきやすいキャッチーなワードにひもづいてしまった場合、カイビカイっていうのが小林製薬っていうそのワードに対して起きる可能性があるので、そうなるともう一段下までは待っとった方がいいかもしれないですが、まあ明日は寄らないと思うんで。
明後日の日中ぐらいまでの様子を見て、寄る瞬間までこのような状況が継続するんであれば、まあ2000円台は買ってもいいかなっていう感じはしますね。
これでも基幹投資家の立場で言うと、そんなことはできんくって、とりあえず売りをストップするとかっていうぐらいで収めるかな、だから投げ売りは一旦止めようみたいな感じ。そんな潰れたりはせんから。投げ売る、なぜかというと潰れるからなんですね、大体は。
だから、基幹投資家の投げ売りがインデックス投資家とかの場合はそれすらしないですけど、アクティブの場合は潰れそうってなったらやっぱ投げ売りはするんで、そこまで行くかって言うとそこまで行かないと思います。これじゃいかんでしょう。潰れはせんでしょう、便利にこう落ちて。
わかんないですけど、っていう感じかな。今のところは、続報で次第また考え方変わってくるようなところではあると思うんですが、基本的には買い控えが起きるかどうかっていうところが焦点。買い控えが起きなければ、この会社の売り上げ、多分10%、20%下がったところで、利益的には調整効くような感じなので、
コロナのときも、コロナ前も若干売り上げ落ちたりとかしてるフェーズあってますけど、マージンで吸収できてますよね、綺麗にね。利益率がほとんど変わってないので、利益率じゃない、利益の金額、営業利益の金額がほとんど変わってないので、ようやく伸び始めたところだったし、インバウンドの売り上げとかもあるので、強弱入り乱れる可能性もありますよね。
まさか中国人がコバイス製薬の漢方に騙されて、自国でも買える漢方薬買うとは思いませんが、ノドルウルスプレーとか買うんかな、アットノンとかかな、アットノン買わんやろ、何買うんか知らないですけど、インバウンド効果も出てますんでね、そういうところで、いい材料も出やすい。
ブルーレット置くだけ、値上げもしてるしね、してるというか4月からか、なのでそんなに悪くないと思いますよ、落ちたところ拾うのもね、できれば2000円台、無理かな、無理だろうな、ちょっと時間余っちゃったんでね、他の話、一瞬で終わる話しようかな。
えっと、何の話しに行こう、何でもいいんだけど、QPS、QPSもうすぐまもなく5000円ですね、はい、ここでもうさよならです、もう気が早い人は売っちゃってると思いますけどね、私もまたこの間の暴落でちょっと買っちゃったんで、その分を、今日もう売りの冊置いてあったんで、あれ刺さってるかもなーぐらいのところまで上がってるんでね、多少売れてるとは思いますが、QPSはもう終わりですね、これ以上はさすがに無理ですよ、もうバリュレーション的にどう頑張っても無理ですよ、
個別銘柄への移行
えっとPR50倍とかで引いてた、違う20倍で引いて、えっとMAXいい売り上げ見て、24期じゃないですか、8期で、8期で見てこんなもんなんで、まあ24期の5年後、3年後、4年後はもっと上見れるかもしれないですけど、まあ下がるでしょう普通に、はい、じゃあ次行きましょうかね、どうぞ、はい、個別銘柄の話にどんどんどんどん入っていくようになりましたね、
えーっと、まあね、もう11月から始めて3月なんでいいかなと思うんですけどね、あのー、一応ディスクレーマーじゃないですけどね、あの言っときますけど、あのー、この、私が喋ってるのはあの売買の推奨ではありませんし、まあ結果を保証するものではございませんし、あのー、ディスクレーマーを笑いながら喋るやつっておかしいな、だめだな、うん、あの、あのゴールドマンサックスのね、ポッドキャストとかでも一番最後に棒読みで喋ってるやつ、あれですよ、
あのー、この将来の株価を約束するものではございません、これ一応言っとかないとね、あのー、なんかどっかの規約に違反したとか言われたりすると、いろんなところで流れてるんでね、まあ1円もお金受け取ってないんでね、規約もクソもないとは思うんですけど、一応、あのー、伝えておきますが、売買の判断はくれぐれも自己判断でお願いしますってね、あのー、モーニングサテライトでも言ってるやつですね、はい、じゃあまずは朝日奈さんから、以前お話しされていた瞑想について、
瞑想について、効果とか詳しく教えてほしいです、あ、これ先行く?まあいいか、はい、順番間違っちゃった、まあいいや、えーと、瞑想について、えっとー、最近やってないんでね、あれなんですけど、これマインドフルネスって呼ばれるものとも近いんですが、私は自己解釈してて、そのー、決算とかを1日に100銘柄とかの決算をさばかないといけないときに、えっと、まあ資料、まあ1冊あたり3ページとか4ページぐらいですよね、決算資料って、
決算資料って、それをまあ300ページ400ページぐらいになってくるわけなんですけど、ばーって見ていくとだいたい疲れてきて、何がなんやらわかんなくなってくるんですよね、で、その数字のチェック自体はExcelシートとかまあデータベースがやってくれるので、その数字はまあパソコンの中に保管されてるわけなんですが、まあ言って、その自分が作るバイバイシグナルだったり、こうプログラミング上で、こういう場合はこうなってこうなってってこう計算式を作ってるんですが、
その計算式が果たして正しいのかどうか、マイナーチェンジした方がいいのかどうかみたいな、まあ今みんなやるようになったんでわかると思うんですけど、チャットGPTとかね、AIでいうところのウェイトですね、ウェイトファイルっていうのが大量にあるんですよ、そのウェイトファイルのウェイト、ウェイティングのウェイティングみたいな、この重さの重さみたいなね、行積ファクターの重さが20%、さらにその中のこのEPSのグロースが15%みたいな、これが今この状況でこれでいいのみたいなのを、
その一個一個やっぱチェックしていきながらマイナーチェンジしていくっていうか、調整をかけていくっていうのが大事になってくるんですけど、それはなかなかうまくできないんですよ、数が多すぎてわけわかんなくなって、その時にその、まあ瞑想っていうのはね、無になる、結論からごめんなさい、結論から言いますと、あのやった方がいいです、で、どういう効果が得られるかっていうと、
うんとね、まず雑念が消えます。雑念っていうのはね、何かっていうと、えっと、昨日食べたあのかまぼこ、あの赤色の部分ってもしかしたら小林製薬の紅麹だったらどうしよう、ああ、お腹痛くなってきたみたいなやつがなくなります。まあそういうしょうもない方向に頭の中がギューンっていくのがなくなります。
ああ、昨日なんかお昼、電車の中ですれ違ったあの人、ミヤネ屋のミヤネさんに似てたなあとか、ミヤネって電車乗るんかなあとか、そういうのも消えてなくなります。わかりますかね。そういうこう雑念ってあるじゃないですか、この雑念が起きる理由っていうのはね、えっとね、集中力のこうなんていうの、こう疲れによるものなんですよ、疲れっていうかこう集中しすぎた反動みたいなものなんですよ。
で、この雑念によってエネルギーとか脳のパワーを難しいですけど、消費してしまうと、いざ大事な時にパフォーマンス上がらなくなるんですよ。
で、これは、えっといろんな言い方ができるんですけど、私は、えっとその1たす1を頑張って考えて2っていう答えを出そうとせずに、その置かれてある1たす1という情報をそのままを、そのまま取ってきてこれを2として捉えるっていう風に表現するんですけど、要は何も考えなくても2が手元にある状態になるみたいな、そういう風にして言うんですけど、なんやこいつみたいな顔をされることがあるので、まあ言い方を変えると、えっと集中力が持続するらしいです。
そういう風に言う人多いです。で、瞑想の時に、なので頑張ってやらなきゃいけないこととしては無になることで、これ難しいんですよ。で、無になろうとすると、いろんな雑念が出てきます。気づいたら他のこと考えてる。で、これを回避するために、まあいろんなやり方があるんですが、まあインドフルネスとか言われてるものとか、まあインド、それから中国、日本、まあいろんなヨーロッパ、アメリカっていろんなところでやられている手法で、まあ言った呼吸、自分の呼吸にこうフォーカスするとか、
あとあのドイツの戦後、戦前か戦後のドイツでやられてたのは、自立訓練法って言って、あの慶応大学出身の方は皆さん、あのご存知だと思うんですけど、体育の時間に唯一サボれる体育の時間っていうので、柔道場で寝転がって、あのただ寝てるだけの90分っていうのをやってた覚えがあると思うんですけど、あれがそのマインドフルネスなんですね。で、あれ、自立訓練法っていうのは、あの額に冷たい風を感じてください。
はい、次左手に、左手がだんだん高くなってきます。右手がだんだん高くなってきます。はい、右足が冷たくなってきますって先生の言う声に合わせて、そのフィーリングを感じていく。で、その感じることによって雑念を取っ払って、そこに意識をフォーカスさせる練習なんですよ。
で、それができるようになると、まあいざという時に、はい集中っての時にパッとこうバッ、例えば野球選手だとバットに集中するとかボールに集中するとか、その僕らのような仕事だと、まあその目の前に起きている出来事に集中するとか、そういうことができるようになってきます。
なので、あの私が今瞑想あんまりやってない理由は、まあもうやんなくても大体できるんですよね。で、雑念取っ払おうと思ったらピョンって取っ払うこともできるし、何かに集中しようと思った瞬間、その、まあ簡単に言うと領域展開、無の状態みたいなのに。
これ誰にも伝わる、まあ半分ぐらい伝わりますよね。そういう感じ、こうシーンとした状態にもっていけるようになる、練習したらなるんで、その練習はやった方がいいと思いますよ。僕がマインドフルネスとかその瞑想に関してを言えることは多分そんぐらいしかなくって、そんな達人と言えるほどはやってないですし、まあ自分に必要な分ちょちょっとやってぐらいかな、その5年前ぐらい相当頑張ってやってました。
その情報処理のスピードをもっともっと上げなきゃって思ってた時期があったので、その時にはやってましたね。今回の小林製薬の件も、あの今から話しする日経平均の件も多分トータル使った時間って多分10分もないぐらいなんですけど、そういうこう10分集中みたいなことができます。はい。
次。
えー、次。
詰め込んで話して、BGMがかかったらちょっと休憩するみたいな、本末戦闘ですね。
日経平均のメガレイレ会
日経平均のメガレイレ会、これが3月末に行われます。
この話しようかな。
えーと、3月末っていうのは特殊でね、その、まあ今日オープニングにも話しましたが、GPIFのリバランスとか年金のリバランサも大体終わったかなでいいと思います。
株売って、上がった株売って、上がってない再建買うとかね、そういうのは終わったかな。
で、終わってないのが、日経平均のメガレイレ会。日経平均っていうのは特殊で、まあこれ解説してたら5分で終わんないので、まあ一言で言うと、
えーと、この銘柄何株買うっていう、株数で決めて買うようなやり方をします。
で、えーと、そうすることによって、銘柄によって持ってる金額が全然バラバラになるんですね。
同じ株価の同じ株数だと全く同じ金額になるんですが、えーと、そして、えーと、ちょっとはしょってすいませんね。
月末を行われるリバランスで日経平均に新たに組み込まれる銘柄で、ゾゾタウン、ディスコ、ソシオネクスト、そしてニトリのアップウェイト。
この4つがあるんですが、えーと、知らなかった僕、ニトリがこんな変則的な入り方してるって知らなかったんですよ。
あのー、実は今月の頭まで。だから、なんかニトリ失敗ですねとか言ってたけど、ちゃんと知らなきゃダメね。
僕はちょうどその株と全く関わってない期間のラストの、多分去年の10月に発表があって、2段階で日経平均に組み込みになってるんですよ、ニトリが。
これがまあまあでかい金額で、もうトップウェイトになるんちゃうの?これっていうね。
合わせたら、多分ニトリ3000億円分ぐらい日経平均が買うことになりそうな気配ですね。
まあトップまではいかんか。ファーストリーテーリングとかも3兆円分ぐらい買ってるんでね。
トップまではいかないですが。
で、このニトリね、今回のウェイトアップでも5日分のADV、平均の出来高に対して5日分まだ残ってるんで、もうちょっと上がると思いますが、
この月末の入れ替えのタイミングで空売りはニトリは絶好のチャンス。
で、もう一個ZOZO。ZOZOはね、まだまだ全然買えてない可能性があるんで、
ZOZOもこれ1000億円分ぐらいの買いのインパクトが発生するんですが、出来高に直すと両方100万株ぐらいですね。
金額は違うんだけど両方ちょうど100万株ぐらいなんで、ZOZOの方がインパクトは相当でかいと思います。
で、残りの2つはそうでもないかな。
ディスコとソシオね。
ディスコはもうウェイトが小さいのでそもそもがそんなんでもないんですが、
ソシオネクストも賭け目が…
あ、違う。ソシオネクストは金額的にはまあまああるんですが、1000億円分ぐらいかな。
ディスコは2700億円か。
手元で自分でちょっと計算してるやつがあるんでね。
それ見ながら喋ってるんで、私の計算間違ってたら間違ってると思うんですが、
ソシオネクストは元々の出来高が多くて、
普段から活発にバイバイされてる目柄なので、ほぼもう終わってると見てていいと思います。
ディスコも終わってると見てていいと思います。
一方の除外は、パックメタル。
太平洋金属ですね。5541。
こっちが金額的には小さい。
スミトモンサカセメントが1000…じゃなくて100億円分ぐらいの売り。
これはまあ10日分ぐらいですね。
これはまあ若干まだ終わってないかもしれないっていう除外があります。
銘柄の組み換え
そしてでっかいのが宝。2531宝。
これが200万株いかないぐらい。180万株ぐらいの売り。
金額に直すと270億円の売り。
これが今月末に来ますが、まだ終わってない可能性がある。
宝の売りはいろいろ配当とか優待とかのアレもあって、
僕ちょっとあんま詳しくないんですけど、
優待って両立てで取ったりとかできるんでしょ?
そういう人たちがいて、無駄に逆非部とか作るのもアホらしいんで、
僕はあんま詳しくないのでそこ入ろうとか思わないですが、
だから宝の場合は売りのインパクトが出た場合に
買って翌月にっていうのはやってもいいんかなみたいな感じかな。
ZOZOは結構まだいけるんじゃないかな。
チャートも見てないって言ってますが。
だいぶインパクト出てますね。
だいぶインパクト出てるけど、だからこそまだまだまだいけると思います。
だってこれZOZOって何本?100万株の買いでしょ?
それに対して発表からここまでで、
あー終わってんな。
あー10%ぐらいだな。
終わってるっちゃ終わってますね。
ZOZO。ん?
違う違うごめんなさい100万株の買いじゃないこれ。
あ、違う違う。
えっと1000億円だから、
ZOZOいくらだこれ。
全然違うわ。
2500万株の買いだ。
全然終わってないわ。
全然終わってないです。
まだまだ上がる余地はあると思いますね。
日経平均の株の入れ替え
2500万株の買いなんでZOZO。
あぶねー間違うとこだった。
100万株ってのは1日の出来高ですね。
えーっとそんな感じ。
もう1回言っときますと、
私の計算上の見込みでは
ZOZOが22日分の出来高分の買いインパクト。
NITORIが5日分の買いインパクト。
DISCOが2日分の買いインパクト。
SOSIOが1日分の買いインパクト。
えーそれから太平洋金属が
5日分、6日分の売りインパクト。
えースミトモンサカセメントが
10日分の売りインパクト。
そして宝が14日分の
売りインパクトとなっています。
これでかいイベントなんでね。
あのー、まあ
知らなかったってことにはならないように
ちゃんと。でまあこれ
イベントを通じて利益を上げるのが
一番でかい日経平均の入れ替え。
今回が初めてなのかな?
3月ね。よく知らないですけど去年のこと。
あのー
日経平均の入れ替えはでかいですよ。
これだから
300兆円分の連動資金が
あるとして私計算してるんですが
何調べても大体それぐらいで
みんな計算してるんで
マジかよって思いながら
計算してるんですけどね。300兆円分の
連動資金があるんですよ日経平均って。
だからまあまあまあ
すごい大きなイベント
ですので
それ関連の。でこれね
売りインパクト買いインパクトとかワーワーワーワー
言ってますけどこれ合計するとね
あのーかなりの買いインパクト
なんですよ。5000億円分ぐらいの
買い需要が発生するんですよ。
つまり
他の銘柄全部薄く広く
5000億円分ぐらい売られますんで
日経平均の先者とかは
下落圧力が
かかってきますここ。
東京エレクトロンとかもね
ちょっと弱いでしょ最近。
あらやそういうのを見越した人たちが
こうやってやってるんだと思いますね。
はーい。
えーもう一個来てたんよね。
それ読んでラスト
いきまーす。
でもあと3分しかないんだけどね。
清原和博の本の評価
えー
サトフルさんから
清原さんの本どう思いますか
っていうの来てます。サトウル?
サトフル?えっとね清原さんの本
どう思いますかね。まあざっくりしすぎてんな
と思いますけど。まあまあ
えーとあれですよね
えーっと我が投資術ですね。
あの懐かしいなと思いながら
読みました。えーっと
まあ正直機関投資家
としての私と
清原さんかぶってなくって私は
大型株中心だったので
全くかぶってないんですよ。だから
すごく勉強になることが多かったです。
で小さい銘柄にその
の投資法ってまあ確かに
東洋しかないよねって東洋経済ね
四季法しかないよねってそりゃそうだよね
っていうようなことも
書かれてあったりだとか
それ以外にもやっぱその
えーっと証券会社にこびない
その売栽だとしての考え方
はああそうだよねとか
懐かしいなとか思うこともたくさん
ありました。同じ銘柄でなんか
同じようにやられたりしたようなことも
あったんやなっていうのも載ってたり
あのうんただただ
なんか懐かしいなと思いましたし
まあその端々の
中にいろんなその
彼なりの運用手法が
書かれてあったと思うんですよ
例えばえっと
PERで見る時にもその保有の
キャッシュの分を差し引いてみた方がいいよとか
PBRって言ってもその
Bの部分がね
現金なのか土地なのかによって評価変わるよね
とかっていうのは当然その通り
だと思うしそれを
キャッシュなんとかレシオとかっていう
見方で見ますとかああいうこう独自の
指標を使って
その見ていくとかっていうのは
当たり前にとても大事なことなので
あの皆さんもそういうこう引き出しは
たくさん持っといた方がいいかなと思います
私はリートは本当に嫌い
だったので今もそうですけど
リートの部分に関してはもうなんか
ほぼ飛ばすような見方しか
してないんですがまあ
オリンパスの事件とかねあったなーって
感じでしたねえーそんな感じ
かな懐かしいなーっていういい本だ
と思いますでここに書かれてあるPER
とか金利をそのディスカウントキャッシュ
フローでね金利をどうやってひも解く
とかこの人全体的にバリエーションを相当
あのまあ割高に
見る癖があるのでまあ10倍
は高いよねみたいな表現
とかも途中で出てきてるんですが
実際のマーケットの状況とちょっと
違うんですがまあ
それはそれで一つのやり方として
あと計算の仕方とかこの人が
ここに書いてあるようなそのこの場合
は金利がいくらでこうやってディスカウントしたら
PR20倍ぐらいが妥当だよねとか
っていうのはパパパッと計算できるようには
納得た方がいいんじゃないかなと思うので
そういう意味でそのノートレとしても
とてもいい本だと思います
とてもいい本だと思いますよ
あのそこらへんのジェイソン厚切りジェイソンの
なんかまあ読んだことないですけどね
まともにそういうのよりはいいと思いますので
ぜひ皆さんも読んでみたらいかがでしょうか
じゃあまた来週
