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インベストメントブリッジがお届けする、いろはに投資のながら学習。皆様、おはようございます。インターン生の沢崎です。
このラジオでは、いろはに投資で取り上げられない投資・経済関連の話題についてゆるりとお話ししていきます。
今回はですね、最近3万2千を超えた日経平均株価、この上昇要因について、
そして、6月7日水曜日に一気に下落した、この要因についてもお話ししていきます。
本日は天貝くんに来てもらっています。よろしくお願いします。
よろしくお願いします。
はい、早速なんですけど、天貝くん、なんか最近気になっていることありますか?
やっぱりつい最近、日経平均がバブル後最高値を更新したよね。
しましたね。3万2千円超えましたね。
いや、信じられない数字ですね。
この日経ってすごい上がってるんだけど、具体的にどの辺のセクターが上がってるとかってあるんですか?
そうね、結構全体的に上昇はしてるんだけど、特に引っ張っているのは半導体セクターかな。
半導体か。半導体って前工程、後工程とかいろいろあると思うんですけど、具体的にどの会社が上がったんですか?
そうだね、半導体関連は本当にどこも数ヶ月前からは右肩上がりで日経平均を牽引してきたんだけど、
特に上がっているのはやっぱりアドバンテストとかソシオネクストとか、その辺りがすごい上昇率だね。
アドバンテストってどんな事業をやってるんでしたっけ?
アドバンテストは半導体そのものを作ってるという感じではあまりなくて、半導体の検査装置みたいなものを作っていたり、
ソシオネクストだったらSOC、システムオンチップっていって、半導体のチップの上にシステムを組み込んでいくようなものを作っている会社かな。
なるほどね。他には何かある?
他には半導体関連だと東京エレクトロンとかも問題製造装置の、本当に世界シェア3位とか4位とかだっけな、
そのぐらいの大きな会社だし、半導体に使われているシリコンを作っている、深淵化学工業なんかも株価すごい上昇しているよね。
そうなんだね、そっか。じゃあもう半導体の一部がっていうよりは半導体全体として全て関連銘柄が上がってるっていう感じなんだね。
そうだね、半導体盛り上がってるね。これもやっぱり少し前から話題になっている生成AI。
世界中のIT企業が生成AIをめぐって開発競争をしていて、半導体の需要が本当に伸びているっていうところが要因かな。
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本当にもう今世界的に生成AI関係が盛り上がっているけど、日本では生成AI関係の銘柄っていうのは何かあるんですか。
そんなに多くはないんだけど、知っていえばユーザーローカルっていう会社があって、
この会社はビッグデータの解析だとか、AIを用いたチャットボットはそういった事業なんかを展開している会社で、
つい最近の6月の上旬にも年所来最高値を更新して、ここに伸びている企業かな。
結構この辺にも注目ですね。
AI、半導体は本当に今結構上がっちゃってるけど、これから先はまだまだホットな話題ではあるかな。
くまもとにTSMCの工場とかも来るんでしたっけ。
第2工場かな。またはくまもとに作るっていう計画が上がっているような噂は聞いたことがあるよ。
じゃあ今後も日本の半導体、あとは生成AIも含めてどんどん盛り上がっていくことを期待してましょうか。
本当にその通りだね。
そんな感じで半導体が中心に日記平均どんどん上がってきたんだけど、今週の水曜日かな。日記平均一気に下がったよね。
そうだね、下がったね。9時頃には32700円くらいいったんですけど、
終わり値が31900円ちょっとということで、本当に一気に下がっているんだよね。
本当にここ数日は値が激しいよね。
実は今収録日が木曜日の4時頃なんですけど、今日木曜日もさらに下がって31640円で引いて、
ただ安値で言うと3420円まで一気に下がっているんだよね。
なるほど、これはどうしてこんなに下がっているのかな。
これはメジャーSQと呼ばれるものが原因です。
実は過去もメジャーSQに向けて株価が上がっていて、その後急落しているということがあります。
ちなみにこのメジャーSQって知ってましたか?
名前は聞いたことあるけど、ちょっとどんなのかわからないな。
やっぱりそうですよね。結構あんまり詳しい人はいないんじゃないかなと。
もちろん知っている方はご存じの方はいると思いますけど、
投資初心者の方はあんまり知らないんじゃないかなと思います。
このメジャーSQ、正確に言うとSQというものがあって、
その中でも重要なと言いますか、一大SQをメジャーSQと言っています。
このSQが何なのかと言いますと、スペシャルコーテーション、特別生産室と日本語では言います。
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これは先物取引やオプション取引といった取引の最終決済期日で決済するための生産価格とか、
もしくは決済日、最終決済日のことを指します。
先物とかオプションってどんなものだっけ?
そうだね。まずそこから説明していきます。
先物もオプションも大体似てるんですけど、
あらかじめ定められた期日に将来の売買について、
現段階で価格や数量を約束する取引のことを指します。
オプション取引になると、これは権利なんですね。
将来の売買について事前に定めた価格で売買できる権利、
この権利を売買するというのがオプション取引になります。
ちょっと難しくて、初心者の方でやってる方はほとんどいないと思います。
実際僕もやってないんですけど、
これは将来の決められたときに、
今現時点での価格とか、先に決めた価格で取引をするので、
市場価格より安い値段で売買することもできますし、
逆に高かったとしても、
どっちにしろ当初の想定利益とは変わらないということもあって、
そういった価格変動を避けるためのリスクヘッジの手段として、
よく使われているものです。
オプションも似たようなことで使われていて、
オプション市場で買った、買い立てたこの権利を売る、
そして元々売ってた権利を買い戻す、
こういった反対売買をすることで決済をして利益を出すんですね。
なるほど。
反対売買をする期限、これ現月って言うんですけど、
満期日に当たるのがSQと呼ばれるものです。
その中でもメジャーSQっていうのは、
先物とオプション、そのどっちもが同じ日に満期を迎えるんですよ。
この満期を迎えるまでに基本的には買い戻し、もしくは売らなきゃいけないと。
もし満期日までにしないと自動的に売買されちゃうということで、
このメジャーSQの直前というのは本当に売買量が、取引量が増加すると。
この先物やオプションの市場動向っていうのは、
やっぱり現物にも大きな影響を与えるので、
このメジャーSQによって、すごい株価が現在下落しているということになります。
そうだったね。そのメジャーSQっていつあるの?
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それ言ってなかったね。
メジャーSQ、先ほど現月っていう取引の満期日の
反対決済をしなきゃいけない期限の月を現月って言うんだけど、
この現月、各現月の第2金曜日がSQ算出日なんだよね。
そのSQ日、現月があって、そのうちの3月、6月、9月、12月、
この年4回、3ヶ月時にある年4回の第2金曜日がメジャーSQの算出日となります。
なので、今月で言うと収録時点では明日、皆さんからすると、
昨日である6月9日になります。
前のメジャーSQの日で言うと、2023年の3月10日金曜日ということになります。
なので、このようなことは3ヶ月おきに起こるということなんですよ。
そうだったんだ。SQまでにポジションを解消しなきゃってことだったんだけど、
それをSQを超えて持ち越すこととかできないの?
そうだね。一応、ロールオーバーっていう制度はあります。
今言ってくれたように、本当は期限までに生産しなければいけないんだけど、
まだ未決済のオプションを次の翌営業日まで持ち越すことができる制度が
ロールオーバーって言うんだよね。
これをすれば、継続的にそのポジションを保有することは可能です。
多くの人もやってるとは思うんだけど、でもそれでも決済を忘れてて、
自動的にロールオーバーを使うのを忘れてて、自動的に売買されちゃうとか、
そういったことが結構多いのもまた事実なんですよね。
だから、メジャーSQ直前では本当にあります。
なるほどね。こちらの店は値動きには注意ってことだね。
そうなんですよ。かなり注意しないといけなくて。
そのメジャーSQの週の水曜日、これ実は真の水曜日って言われてるんですね。
これは本当に値動きが激しくなるから、意図的に株価上げたりとか下げたりとかして、
利益を上げようとするヘッチファンドによる売り崩しとか売り仕掛けのせいだとかも言われてたりするんだけど、
実際にそうなのかは不明ですと。ただ事実としてSQ日の直前とか直後とかに暴力がよく起きてます。
特に水曜日に多いことから真の水曜日って言われてるんです。
じゃあこれからSQ前の水曜日には気をつけようにするよ。
そうなんですよ。結構気をつけないといけなくて。実際、過去も気をつけないといけないんですよ。
先ほど直近のメジャーSQ3月10日が発生日だっていうことをお話ししたんですけど、
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実はこの時は水曜日ではなく木曜日3月9日が天井だったんですね。
3月9日は天井に下落してます。ずるずると下がって、これが3月20日までいくんですね。
これは本当に2週間後の月曜日なんですよ。そこまで下がっていると。
さらにもう一つ前を見ると12月9日がSQ日になっており、これが真の水曜日12月7日に株価が下がり、
その後翌週まで14日まで上がってるんですよ。翌週の水曜日まで。
ただその後12月14日から半月ほど1月4日までずっと下がってて、そういったデータもあります。
9月9日その前にいくと同じように週明けの月曜日までは上がるんですよ。
ただその後2週間ちょっと9月30日までどんどん落ちていって、全体で10%ぐらい安くなっているという過去のデータがあります。
なのでちょっと収録日時点では9日、金曜日がどうなってるかわからないんですけど、もしかしたら上がってるかもしれません。
引き続き6月12日、来週の月曜日も上がってるかもしれないんですけど、一気に下落するというリスクがあるので、
あ、真の水曜日抜けたから大丈夫じゃんとか、そういった気を抜かないように注意しなければいけないという、そういった週になっています。
なので皆さん気をつけていただきたいなと思っています。
今かなりどの株買ってもどんどん上がってきたから、逆に難品チャンスだとか、
今買い時じゃんということで手を出す方もいるかもしれませんが、意外と下落が続いちゃう可能性もあるので、その辺はよく見極めるも何もないんですけど、慎重に動いてほしいなと思います。
なるほどね。次回の9月のメジャーSQまで忘れないようにしていこうと思います。
そうだね。今回だけじゃなく定期的にあることなんで、気をつけていきましょう。
お話しした内容は情報提供を目的としたものであり、過去の実績、予想、見解、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。
投資のご判断はご自身でしていただくようにお願いいたします。
