日本株とAI半導体・IP関連株の動向
10月5日、ニュース日本。ニュースで読む株式市場、地政学で見る投資分析。 こんばんは、国際政治アナリストMAです。この番組では、経済ニュースや国際政治を基に、今日の株式市場を振り返ります。
詳しい分析については、メールマガジンで配信しています。興味のある方は、概要欄のリンクからご覧ください。さて、冒頭お知らせです。
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さて、本日も日経平均を振り返っていこうかなと思うのですが、日本経済新聞を基に、日経平均株価5日大幅反発、3ヶ月ぶりに7万円台、節目の7万円台をつける場面があったというところで、
終わり値自体は、前週末比1637円、高い69,946円であったというところです。
やはり、牽引したのが半導体関連というところで、アドバンテストが5日続進で、東京エレクトロン、ソフトバンク、グループなどの上昇も目立ったというところですね。
やはり背景は、AI半導体関連がまた注目され始めているというところがあります。
今回台風の目になったのがアメリカのメタですね。
ミューズの公開などがあって、あれちょっとAIやっぱりすごいんじゃないか、社会を変えるんじゃないかという期待が入っているというところですね。
それが海外の台湾でも同じような傾向があって、TSMCが上々来たかねというところです。
株高にはなっているんですけども、トピックスで見てみると、
AIが2025年末から6月25日まで見たらマネーがガーッと集まってきていたんですけども、今は全体的に非AIのところに注目が集まっていたりするわけですよね。
カープコンとかリクルートとかそういうところです。
日本の次の産業、特にIPっていうところが一つポイントとなって、そこに買いが入っているというのが最近の状況ですね。
ただ一方で金融環境を見てみると、金利高っていうところがありまして、どこまでアメリカ株も耐えられるかだし、
そこについていく日本株であるのか、AI半導体が買われるのかっていうところが問われていると、そんな相場状況です。
個別に見てみると、さっきも言った通り、イビデンとか村田製作所などのAI関連が買われたわけですけども、
小松が上場来高いというところで、ゴールドマンサックス証券が投資判断を買いにしたというところがあります。
アドバンテストも上場来高いというところで、アメリカの半導体株高が波及しているというところですよね。
一方で増じる非魔法瓶は株価が速落というところがあって、会社側中東情勢の影響による減延材料行動などが響いているという話なんですけども、やはり中東情勢というところも見逃せないなと思います。
高金利下のオルカンと信用取引の需給
一般的にみんな投資をやるとしたらオルカンに投資をするというところなんですけども、
9月29日から10月5日にかけ週間で0.53%下落したというところです。
これまでオルカンやっとけば大丈夫でしょうみたいな人たちがネット上とかでいたわけだけど、あれあれと今なっているわけ。
これなんでかというと世界的にインフレそして金利が高くなっている。株割高じゃないかという見方があって、株が伸びないマーケットの環境にあるわけなんですよね。
それでパフォーマンスが悪くなっているというところなんです。難しいですよね。
一方で個別をしている人は記憶者ですね。記憶者も今年ブームになってましたけども、今記憶者が単的に言えばやばい状況にあるというところです。
6月高値でしたね。その時に信用外した個人投資家がいると。ご存知の通り記憶者の株価が下がっています。
その信用外した個人投資家は年内に取引を手締まる必要があるというところで、副みぞんを抱えている個人投資家が一定数いるとされております。
例えばこの日経新聞にも例が出てるんだけど、記憶者株を損切りするタイミングを今伺っている人がいて、副みぞんだ約1100万円ですって。
そういう人もいるんでしょうね。これが一つのトリガーとなるのか。
株全体で見れば受給悪化というところになりますから、このあたりがどうなるのか。
とにかくこの6月末以降に信用マネーが個人投資家の流入していると言われているので、そこが受給にどう響いてくるのかというところが記憶者の株の今後のポイントではありますよね。
暗号資産とナフサ・化学産業の課題
暗号資産も見ておきましょう。バイナンスの日本法人の代表が暗号資産ユーザー30年までに30億人という記事も出ておりまして、暗号通貨これもこれで人によって評価が分かれるところなんだけど、
これも結構今の金利の状況に左右されるのかなと思いますよね。
暗号資産、金利が高くなっている状況で、さらには暗号資産、乱高下が激しいとなったときに前みたいに強く上昇する未来を描けるのか。
それは当然長期的に見れば上がっていく可能性はあるんだろうけど、このバイナンスが描くように。ただ足元を見たときに金利の状況とかを見ると右肩下がりになりがちかもねっていうところは一つ注意したいところですよね。
それから国産ナフサ中等機器の長期化で年末10万円超えもという記事が出ています。
これは確かにナフサ不足、原油依存というところが非常に大きな課題ではあります。
東総の四日市事業所の一連生産設備は稼働率約8割に留まっているというところでして、中等依存度を下げるためにいろいろ努力をしています。
アメリカ、北アフリカなどから調達を進めているんだけど、やはり輸送のコストとかスポット、随時契約、購入費用が高くつくため原料コストが高止まりしているという非常に心苦しい状況なんですね。
そんな中、海外製、アジア市場では中国の生産過剰とか安価な化学品輸入でこれが安易に国内に入ってくると、今度は日本国内のそういう生産能力とかを拡大する、維持するということができなくなっちゃう。
中国に潰されるシナリオだってあるし、そこがちょっと読みにくいところ。でもこういう企業努力の中で何かが生まれるんじゃないのかっていうところもあるので、ちょっとここは一つ注目。
2010年代に中国と尖閣の一軒でレアアースで対応が迫られた時みたいにうまくやってくれることを信じたいというところですかね。
資源循環と都市鉱山への注目
それでリサイクル銘柄、資源ですね。資源循環系企業が今注目されているというところなんです。
AI需要というところで資源が必要になっているっていうことは皆さんご存知なんですけども、ただただ自然界から採掘するっていうところだと間に合わなかったり、コストがかさんだりするわけですよ。
その一方で都市鉱山っていうところがあって、そこのリサイクルがうまくいけば回収とかがあると。
そのレアアースも行ってしまえばうまくリサイクルとか組み合わせて強く強靭化してきたわけで、その銘柄っていうところも引き続きウォッチの対象ではあるかなと思います。
これは長いテーマというか資源のない日本だからこそ、いろいろ注目するところはピンチをチャンスに変えるようなところは注目していった方がいいんじゃないのかなと思います。
食料・木材価格上昇と建築・リフォーム
それから世界の食料株価指数が4年ぶり高水準というところで砂糖、穀物の価格上昇続くと、これ天候の影響とか、あとは戦争でそもそもの小麦とか輸送費が上がっているっていういろんな要素が組み合わさっているんだけど、そこで穀物とかに影響が及ぼされていると。
そうなると当然食料品っていうのは上がりするし、レストラン・外食産業も厳しいよっていうシグナルは出てる。そんな中、米が低くなるのはどういうことなんだろうと思わんでもないんだけど。
そこ以外はちょっと苦しいよねっていう信号が出てます。その苦しい理由は木材価格も経由高騰が影響で影が深くなっているというところです。
ディーゼル燃料が高騰するとどうなるかというと伐採とか輸送のコストが上がるんです。北米産の木材、これ住宅に使います。それが上がるんですね。
北米産の木材っていうのは伐採して収穫して加工します。船で日本へ持ってきて、木を部材に加工して現場で組み立てっていうところになるんだけど、そうなると建築業界これも厳しいですよね。
燃料輸送コストもあるでしょ。この伐採もきついと。さらにそこには人がいるわけで人件費の上昇っていうところもあるんで、いろんなところをマネジメントしないと厳しい。逆に言えばここをうまく乗り切れる企業は非常に優秀だというところです。
そうなるとやっぱりリフォームっていうところで、アメリカの市場とかリフォーム向けの需要が順調というニュースも出てきているわけで、ここもリサイクルじゃないけどうまく木材とかを減らすことは難しいとしても、
マネジメント違うものとか使ってやっていくっていうところが生み出せると一つ強いんじゃないのかなと思います。はい、というわけで長くなりましたので失礼いたします。