AIバブルの現状
はい、こんにちは。今回なんですけれども、 タイトルにもある通り、今はAIバブルなのか
そしてAIバブルだとすると、そのバブルはいつ、どのように崩壊するのか、 今のうちにやれる対処法はあるのかというテーマで、僕の意見をお話しさせていただこうと思うんですが
というのは、YouTubeのいろんな投資系チャンネルってあるじゃないですか、 そういうのを見てても、今はAIバブルなのか
今はAIバブルです、そのうち崩壊しますとかね、 いろんなコンテンツ、いろんな動画があるわけなんですよね
結構多くの人が、今はもうAIバブルだって、いつ崩壊するかわからない、 そのうち崩壊しますとかね、そういうことを言う人多いんですよね
なので、もう売ったほうがいいのかって悩んでいる人もいると思うんですよ
というのは、NISA始めた人でも、結構多くの人がアメリカ株を買ってるんですよね
インデックスファンドを買っている人が多くて、 S&P500とか、あとオルカンも6割ぐらいがアメリカ株なわけですよ
あとNASDAQ100とか、ファングプラスとか、いろんな投資新宅あるわけなんですけれど、 オルカンもS&P500もね
結局は株価上がってるのって、ハイテク系によって上がってるんですよ、アメリカのね
なので、今がAIバブルで膨らんでるんだったら、それが弾けたら 結局どれも暴落するんじゃないか
だったら今のうちに利益確定しておいたほうがいいんじゃないかって悩んでいる人がいると思いますので、そういう人たちに向けて僕の意見をお話しさせていただこうと思うわけなんですけど
あくまで僕の持論でございますんで、僕の言っていることが全て正しいとは限りません
なので、投資はあくまで自己責任でお願いします。僕の言うことを参考程度に頭の中に入れて、最終的には自分でどうするか決断してください
ということで話し始めていこうと思うんですけれど、結論から言いますと今は AIバブルだと思います
期間投資家にアンケートしてもですね、だいたい半分か半分以上の人は今はAIバブルだって言ってるんですよ
バブルだと分かっててハイテク系、AI関連株買ってる人もいるわけですよ
このままバブルのまま膨らんでいく、バブルなんだけどまだまだ上がると、もちろんいつか調整が入る
それも突然大暴落するのか、あるいは微妙にちょっとずつ調整しながらゆっくりゆっくりね
弾けない範囲内でバブルが膨らんでくるのか、人によって言うことがね違うわけなんですけれど
医療とAIの未来
今ねバブルですよ、というのはねアメリカのハイテク系見てても明らかに割高ですよね
NVIDIA見てても明らかに割高、株価上がってくるわけなんですけど
決算で黒字だったとしても予想よりも利益が少なかったりすると、黒字でもガクッと株価下がったりとか
ものすごくボロが大きくてね、まぁちょっと怖いですよね
NVIDIA以外のねAI関連家と見ても割高なものが多くて
PBR、PERどれもね、まぁちょっと異常なほど高いんじゃないかって思うわけですよ
それは投資家の期待が大きいから、今後AI関連のね企業がどんどんどんどんね
利益出すようになって拡大していって、今の世の中とは全く違う世の中になるだろう
っていうことをね、考えてまだまだ伸びる、期待が大きいわけですよね
ということなんですけど、今後ね確かにAIはね急速に発展すると思うんですよ
それもやっぱりアメリカを中心に今とはね全く違う世の中になると思います
自動運転、今でもアメリカタクシーとかね自動運転で結構ね
カリフォルニアとか走ってるわけなんですけど、これがもっともっと活発になって世界中で
広まると思います。あとはね、いろんなこと、カウンセリングとかね
相談相手としてAIが相手になるとかね、AI友達、AI恋人とかね
いろんなコンテンツがね出るでしょ、医療の分野でも
まあ今はねお医者さんが診察して薬出してとかやってるわけなんですけれど
まあAIのお医者さんが
診察、問診を中心にね診察して診断してセルフメディケーション、薬局行って自分で薬買って自分で治すっていうのが今後ね
内科の軽症の疾患とかあるいは精神科診療内科の軽症の疾患ね
重度な人はもちろん病院行ってお医者さんに診察受けて検査して投薬してもらって
専門的な治療必要なんですけど、軽症であればですね
あのちょっと熱っぽいなぁとかねちょっと喉が痛いなぁとかね
そういうもんだったらセルフメディケーションで多くのものは治せる可能性が高いわけなんですけどでも
ものすごく低い確率でレアな疾患が隠れていてちゃんとお医者さんでね病院で精密検査しないといけないってことはあるわけなんですけれどね
すごく低い確率なんですけど
まあただねアメリカっていう国はですねそもそもお金がない人は病院にかかれないんですよ
まあ保険もね公的な保険でカバーされている人って本当にごく一部で多くの人は民間の保険料が高い保険入ってるんですよ
あるいはお金がなくて入れない人もいるわけです
病気になっても病院にかかれない人がいるわけです
日本の手厚い国民解保険制度とは全く違う医療制度なわけですよ
だからアメリカにはですねAIが診断してセルフメディケーションものすごくマッチングすると思うんですよね
日本はねダメですよ絶対医師会がね猛反対するからだって医者の仕事がなくなっちゃうから猛反発しますよ
まあアメリカはセルフメディケーションでどんどんどんどん広まっていくと思いますね
もちろん重症の人は入院して手術してとか検査してとかね大事なんですけど
っていう感じになりますね
投資戦略と市場の展望
あとはゲームとかあと動画
あとちょっとあの下ネタ系なんですけどエロコンテンツとかね
AV女優廃業するんじゃないかともね言われているわけであって
あとはライターさんとかねあと塾の先生学校の先生大学の先生とかも
まあかなりAIが代替していくんじゃないかな
まあそれ以外にも僕らがね想像している以上にですね
どんどんどんどんAIが発達していって
まあ場合によっては人間がやれる仕事もAIが代替して
そうするとアメリカの場合なんかね失業者が増えてっていう問題もあるんですけど
まあそれ以上にですね生産性が上がってイノベーションが起きてっていうことが期待されているから
今AI関連株が期待に膨らんで実体経済以上に株価が上がってますよっていう状態なんですよね
ということなんですけど
なのでまあ基幹投資家とか個人投資家も今はAIバブルっていうことを認識して
分かった上で投資してるっていう人が多いですね
もちろんまあそろそろかなと思って利益確定する人もいるわけですよ
NVIDIAのソフトバンクが売るとかねそういうこともあるわけなんですけれど
で経済評論家とかストラテジストアナリストっていう人たちも多くの人は今AIバブルだっていうわけですよ
だけどね最近急激にね今AIバブルだっていう人がね増えてきたっていう印象なんですけど
これがねちょっと前までだとこれからはAIの時代だまだまだ伸びるってね
NVIDIA最強って言ってた人が多かったと思うんですよ
そしてねNASDAQ100とかレバナスとかファングプラス買えまだまだいけるっていう人多かったんですけど
最近やっぱりねAIバブルそろそろ崩壊かってね危機感を煽る人が増えてきたわけですよね
ということはですねよりAIバブル崩壊が近づいてきたって思うんですよ
結局ね世の中には靴磨きの少年という人たちがいるわけであって
これからどんどんAI関連伸びるぞってどんどん投資をっていう人がいてそれに乗っかって
そうかそんな簡単に儲かるんで俺もNVIDIA買おうとかねどんどんどんどん乗っかって
そして株が上がっていくわけなんですけれどそれでバブル膨らんでしょ
その後ストラテジストとかねアナリストの人たちがそろそろやばいですねって言うようになって
その声が広がるとそろそろ売らないといけないなって言って売る人が増えてある時ね暴落するってことがあるかもわからないんですけど
まあそれはねなかなか読めなくていつ弾けるかそれも突然大暴落するのか
あるいはちょっとずつ調整調整調整っていう形で下げてまた上がって下げてまた上がって
ゆっくりゆっくりバブルがね膨張していくのかそれはわからないわけなんですけれど
ただね僕の予想ではこのAIバブルは突然大暴落して長い停滞する
かつてのITバブル、インターネットバブル、ドットコムバブルって言われたあの大暴落よりかは
ちょっとずつね調整調整繰り返しながら
拡大していってそして
今とは全く違うAIの世界になってそしてAI関連株がハイテク系がさらに伸び続けるっていう
景観になるんじゃないかなってね僕は予想しています
というわけで結局今 AI関連株に対する期待が大きすぎるんですよね
結局その期待に応じた成長をしてくれれば突然弾けるっていうことはないんですけど
ただ期待に応じて成長してそうするとまたさらにみんなが期待してさらにバブルが膨らむっていう状態になるんですよね
ということなんですけれど僕はね結局何が言いたいかっていうと今日本の個人投資家の方
ニーサとか新たに始めた人なんかは多くの人がS&P500とかナスダック100とか
アメリカのハイテク系の比重が大きいものを買ってるわけであってそれを今売るべきかあるいは積み立てやってる人はこのまま積み立て続けるべきか悩んでる人が多いと思うんですよ
僕の意見は売るなっていうことS&P500もナスダック100も
NVIDIAの個別で買ってる人も今は売るなとひたすらホールドすべきだと
特に若い人まだ20代30代の人なんかまだまだ先が長いですんで
30年40年50年って投資するわけなんでひたすら持っててくださいっていうことが僕言いたいわけなんですよ
今売るべきかって考えてる人多いわけなんですけど僕はね
売らない方がいいと思いますね特にドルコスト平均法で毎月とかあとは人によっては毎日小刻みに投資してる人も多いんですよ
特に今なんかはトランプ大統領の一声で株が乱攻撃しますんで
高値掴みしちゃったら次の日に大暴落すると相当精神的なダメージが大きいんで
そういうダメージを防ぐために毎日投資を細かくしてる人もいるわけでそれはそれで自由なんですけれど
で
まあ
でね新たに積み立てるんだったら別にアメリカ株S&P500とかナスダック100じゃなくてもいいかなって最近は思ってるわけであって
というのはやっぱり今後ね軽い調整が入ったりとかする可能性もあるわけであって他にもっといい商品があるんだったらそっちでもいいわけであって
金を積み立てていってもいいしあとは日経平均とかトピックスのインデックスファンドを積み立てていくのもありだと思いますね
というのは金は僕はまだまだ伸びると思うんですよね
というのは世界の国々でドル離れが広がっておりまして
世界の中央銀行とか政府が金を外貨準備として買ってその分アメリカ国債を売ったりとかしてるわけなんで金はまだまだ伸びると思います
ここ20年の利回り見ても金ってね
10%ぐらいなんですよねもうS&P500とかと同じとか
プギッタところではS&P500に勝ってたりとかねそれぐらいの勢いがありますんで
今はS&P500とかナツダックじゃなくて金を積み立てていってもいいと思います金のETFとか
投資新宅でもいいのありますんでね
あるいは日本株の方がアメリカ株よりも割安なので今は日本株積み立てるっていう方針変えてもいいと思うんですけど
僕が言いたいのは今まで買ったS&P500とかナツダック100を売らない方がいいですよと
というのは仮にAIバブルがね崩壊したとしてもその先にはAIによって
全く違う世の中になってAI関連企業が伸びるわけなので
一旦下がってもその後また伸びるわけですよねバブルが崩壊したとしても
っていう風に僕は考えております
あるいは米国債買ってもいいかなと思いますけどねまだ長期のものだと4.7%ぐらいの利回りがありますんで
ちょっと精神衛生上株はきついっていう人は
あとは定年退職して退職金が入るとかだったら米国債もありかなって思います
金もありかなって思います
いろんなものを分散して買うのもありかなって思っております
アメリカっていう国はですね
今財政赤字なんですよ
そして経常収支も赤字で双子の赤字を抱えている状態なんですよね
米国債とグローバリズムの懸念
国債を発行していって利払いもどんどん増えていくわけであって
世界中の国が外貨準備として米国債買ってるわけですよ
日本もそうなんですけれど
そして消費がすごい大きい国なんで輸入がすごく多いんですよね
貿易赤字が膨らんでいって
その結果海外外国の人がですね
大量にドルを持つ状態なんですよね
なのでそうするとアメリカの資産
不動産とか企業が買われてしまうので
それを買われないように米国債を買わせてるっていうのもあると思うんですけれど
でもそれによって利払いはどんどん増えていくっていう状態でして
これが続くとですね
アメリカが世界の警察を続けないと破綻してしまうと思うんですよね
っていうのは今アメリカの海軍が世界中に拠点を持っていて
アメリカの世界の海の安全を守ってる状態なんですよね
それによってグローバリズムがですね
ちゃんと確保されている世界中の国が貿易できている
その代償として米国債買ったりとか
あるいはアメリカドルっていうのが基軸通貨として認められたりっていうのが
デトルの信任が保たれているわけなんですけれど
それによって金利も比較的抑えられている
かなり金利高いんですけれど
アメリカ国債の格付けもそれなりに
まだ保たれてるっていう状態なんですけど
これがですね僕が一番恐れてるのは台湾有事なんですよね
台湾有事が起きて
戦争が起こるっていうだけで株価は大暴落するわけですよね
で台湾が中国の領土になってしまえばですね
そこから世界中の海に軍艦を派遣することができる
特に太平洋インド洋のあたりに
そうするとアメリカの警察としての能力が落ちて
やっぱりドルの信任も落ちてしまう
そうするとアメリカ国債の格付けも落ちて金利も上がってしまって
っていう流れになってその過程で厳しいことは起こると思いますよね
日本の株価も下がってアメリカの株価も下がってってことになるわけであって
それはそれでまた不安なわけであって懸念材料なんですけど
またそれとは別にインターネットじゃない
AIバブル崩壊っていう懸念もある状態なので
仮にインターネットAIバブル崩壊が起きなかったとしても
また台湾入陣はそれはそれでですね
軍事振興起こる可能性が高い
それはまた別で日本株とかアメリカ株が大暴落する原因なんで
それはそれでまた頭の中に出ておかないといけないんですけれど
また話が戻るんですけど
AIバブル崩壊の懸念と予測
よくインターネットバブル崩壊とAIバブル崩壊を重ねて
インターネットバブル崩壊の時と同じようにAIバブルは崩壊するんだ
だからインターネットバブル崩壊の時は
例えばNASDAQ総合は最大で78%下落したんですよ
そしてそれが回復するまでに15年かかったんですよね
これぐらいの暴落がAIバブル崩壊で起こるんじゃないかっていうのを懸念している人がいます
それだったら今のうちに利益確定した方がいいよねって話になるんだけど
僕は個人的に予想しているのはここまでの大暴落は起きなくて
小さな調整を繰り返しながら
最終的にはもうアメリカ株上がっていくっていう風に予想してます
わかんないですけどね
っていうのはインターネットバブル崩壊の時も78%下落して回復するまで15年かかったわけなんだけど
だけどそのままですね
NASDAQを持ってた人はですね
その後もものすごい上がったわけですよ
結局インターネットバブル崩壊してその後リーマンショックが起きて回復するまで15年かかったんですけど
それ以降はガーファムが台頭した中心にアメリカ株がものすごい上がったわけなので
ずっと持ち続けてた人はウハウハになったんですよ
もう15年間ものすごい苦しかったと思いますけどね
だけど15年間伸び悩むってことは
AIバブル崩壊起きても多分起きないんじゃないかなって僕は思ってるんですよ
だからS&P500もNASDAQ100持ってる人も今は売らずにひたすらホールドしておいた方がいいって思うわけなんですけど
インターネットバブル崩壊の時はNASDAQ100だと最大80%以上下落したと
S&P500だとハイテク系の比率
NASDAQに比べると少ないけどそれでも約49.2%下落したわけですよね
なんだけどインターネットバブル崩壊の時ってこれからインターネットがどんどん普及して
全然違う世界になるんだってね
期待が膨らんで何でもかんでもインターネット関連の株に投資が集中して株価が上がったっていうのはあったと思うんですけれど
ただあの時と今回のAIバブルって状況が違うと思うんですよね
というのはインターネットバブルの時ってインターネットが今後どんどん広がるんだけど
それによって利益を出すプラットフォームインフラっていうのがまだ出来上がってないにもかかわらず期待だけが膨らんで
ドットコムバブルっていう状態になっちゃったわけですよ
その後ECサイトとか動画配信サイトとかスマホとかサブスクとかね
インターネットを活用して様々な企業が大きくなっていたわけなんですけれど
結局インターネットバブルで投資してそれを回収するまでのタイムラグっていうのがすごくあったと思うんですよね
だからバブルが崩壊してそれが回復するまでの期間が長かったと思うんですけど
だけど今のAIバブルに関してはですね
AI関連のものがどんどん出来上がってそれで企業が大きくなって利益を出すっていう
プラットフォーム、インフラがもうかなり出来上がっているわけですよね
ガーファムにしてもテスラにしてもね
フリックスとかにしてもですね
自動運転する車とかサブスクとかですね
パソコンとかスマホとかもうかなり出来上がっている状態なので
そんなタイムラグないと思うんですよね
なので今バブル膨らんでるんだけど
いろんなAI関連のものが出来て
AIによって利益を出すようになるっていうのが
どんどんハイスピードで起こると思うんですよ
なのでちょこちょこした調整を繰り返しながら
どんどんバブル膨らんでいって
いずれそれが通常の状態になるんじゃないかなって
僕は勝手に期待しているんですよね
NVIDIAが赤字になって倒産するっていう可能性も
絶対ないとは言い切れないんですけれど
そういう感じではないんですよね
NVIDIAも今GPUのプラットフォームを作って
独占状態なわけなんですけれど
それがずっと続くか分からないんですけど
その時にはNVIDIAの株価が下がったとしても
それを補うための他の半導体関連の企業の株価が
上がってっていう形になりますんで
インターネットバブル崩壊の時のような
80%下落して回復するまで15年とか
そこまでの大ダメージはないかなって思いますんで
投資戦略としてのホールド
なのでアメリカ株持ってる人はとりあえずホールドして
ドルコスト平均法で
毎月コツコツ積み立ててる人は
そのままの設定でもいいんじゃないかって
僕は思っています
慌てて売らない方がいいんじゃないかって思っています
もちろん金とか日本株とか国債とか
他のものも合わせてポートフォリオ組むのも
全然アリだと思いますっていうのが
僕の意見でございます
よかったら参考にしてください
そしてあくまで投資は自己責任でしてください
僕が今日言ったことが当たるかどうか分からないです
大暴落して回復するまで15年かかるかも分かりませんので
あくまで自己責任で判断してください
ご視聴ありがとうございました
