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はい、こんにちは、Asakuraです。 こんにちは、ニュースピックススタートアップの森です。
This is 令和スタートアップ。この番組では、令和の新時代を切り開く、日本のスタートアップの気になる話題を中心に、昭和生まれのAsakura Yusukeと、年齢非公開の森安子がゆるくお話をいた
します。
はい、どうですか、最近は。
何とその振りですか。
ざっくり振り。
ざっくり振り。ざっくり振り。そうですね、最近あれですね、観葉植物の手入れにハマってます。
観葉植物の手入れにハマってますか、家で。
そうなんです。私、緑が大好きで、結構観葉植物も育ててるんですけど、割と育て方のコツというか、そういうものを捉えてきたような気になってまして、
なんか、葉っぱをまびいたり、いい感じの水を切り拭きで与えたり、みたいなことにハマってます。
なるほど。
葉っぱが大好きな森さんですけれども。
桜さんは何してたんですか、この1週間。
この1週間、何してたかな。普通に粛々と仕事してましたね。
その粛々だとちょっと伝わらないですね、皆さん。
なんだよ、それ。
割と仕事してましたね。
けどね、この間面白かったのが、これ全然投資文脈とは関係ないんですけど、とある、それこそあれですよ。
プラント風ベースフードの試食というか、普通にお店出してるところで行って食べてきまして、普通に美味しかったですね。
え、何ですか。これ言っちゃまずいやつですか。
いやいや、全然。渋谷のロフトの2階に入ってるトゥーフーズって。
トゥーフーズ、はいはいはい。
トゥーフーズにも入ってるのかな。食べたことある?
あります。
あれなんかさ、普通に全然いけますね。
いけます。
なんかあの、なんだろうな、普通にジャンクな味を再現するという目において。
すごいですよね。
すごいすごい。
なんかあれ感じたのは、プラント系のやつって割とこう、挽肉系の再現は結構もうキャッチアップできてるのかなっていう。
味付きとか歯ごたえっていうのがそこは割と近いというか、再現しやすいのかなって思いました。
そうね、だから若干後味で確かに豆腐って言われた、確かに豆腐だなっていう気はするけれども、別に食べた瞬間なんだろうな、ファーストアタックというかさ、最初はそんなに違和感ないし。
逆にね、みんなシンボル的にさ、ハンバーガーとかステーキとか焼いたがるんだろうけど、あれはやっぱまずいもんね。申し訳ないけど現状。
本当によるかも。
なんかそれに比べたらやっぱり、全然これでいいじゃんっていうふうに思いましたし、楽しみましたけどね。
そうですよね、多分ステーキみたいな肉本来のみたいになってくると、より難しくなってくるのかなっていう気はしますね。
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ちょっと厳しいよね。それは時間が解決するものなのかどうなのかわかんないですけど、あれだったら焼き豆腐食べてる方がいいなと思う。
日本人だとね、豆腐食べ慣れてますしね。
はい、ということで、今日のテーマは何でしょうか。
今日のテーマはですね、皆さん、この年始なんで、なんでジャー選手やんないんだよって言われるかもしれないんですけど、年始なので2021年の振り返りです。
2021年の振り返り、なんかもうちょっと具体的に何かあります?
はい、アメリカのですね、2021年のVC投資のレポートが早くも出ておりますので、こちらを一緒に見ていきたいなと思っております。
はい、大丈夫イニシャル負けてないかこれ、スピードで。
いやー、大丈夫イニシャルも頑張ってるよ。
これけど確かに早すぎるよね。
めちゃくちゃ早かったです。
なんでこんな、後から彼らも増えたりするのかな。
しますします、エスティメートに投資の件数はなってたからやっぱり。
あー、そっかそっか。
でも多分アーケードベースなのが多いんだろうなっていう気はします。
じゃあまあ、とにかく速報値っていうのにこだわった結果ってことですね、現状。
なので、まあでもそんなにブレはないんじゃないのかなと思いつつ、早く出てたんですよね。
1月のね、あれなんですよ、初なのか、初なのかって言い方合ってるかな。
えーっと、なんて言うんだっけそういうの、なんかあるよね。
合ってるかな、ちょっと間違ってたらすいません。
えーっと、そのもう、つまり言いたいことは1月のその一桁台に、あのもう速報が出てたんですよ、このレポート。
初なのかってあれだよね、あのー、亡くなった人の話だよね。
やべー。
そうだよね、なんかおかしいなって思う。
お葬式始まって、亡くなってから7日目のことは初なのかだよね。
やばい、私もうあれなんですよ、一昨日法人に出たばっかりだったんですよ。
あーなるほど、じゃあそれで。
大変失礼しました。
頭になったんですね。
一桁台で出てたと。
えーっともう、もう1回さっき見たら、最新版で後ろの方の詳細までのレポートが出ていたので、
こちらですね、ピッチダークNVCAベンチャーモニターを私と朝倉さんは見ております。
後でURLも共有をしたいと思います。
どうしましょう。
ここから、USの事情にさほど詳しくない我々が、USの状況をつかむために見ていきたいと思っております。
3月にまたあるんですよね、イニシャルのセミナー、セミナーと言いますか、ウェビナーが。
2月です。
2月ですか、2月でしたっけ。
じゃあ、ちょっとそれに備えて比較対象というものを知っておこうという、打ち合わせを兼ねて見てみましょうか。
はい、米国はね、スタートアップ大国ですから、どうなっているのか。
じゃん、すごい、何見てるかと言いますと。
すごいじゃん、わかんないよ、聞いてる人。
じゃんって言って、ディールアクティビティっていうところで、ベンチャー投資ですね、金額とディール数が記載されているグラフがあるんですけども、よく見る一番こうあれですね、表紙に来る。
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ということで、ディールバリューがですね、ダカダカダカダカダカダン、329.6ビリオンドルなんですよ。
なるほど。
すごい、日本円でいくとだいたいこれは、33兆ぐらいですかね。
まあ、今、1ドル114円とか115円とかね、だから360兆ぐらいになるんじゃない?
あ、すごい。
360兆、380兆ぐらいになるんじゃない?
すごい、36兆じゃないですか、あれ?
なんかちょっと我々計算、380ぐらいだね、やっぱり。
えっと、日本円にすると、あ、そっか、3290億ビリオンだから。
だから、1億、10億ドルっていうのは、1ドル100円換算だと1000億円ぐらいですよ。
そうですよね。
はい。だから、ざっくり、ごめんなさい、そういう意味で言うとちょっと単位間違えたかもね。
38兆ぐらいなんじゃないですか?
そうですよね、そのぐらいですよね。
これすごくてですね、金額それ自体もすごいんですけど、前年、2020年がコロナを経て記録的な年だっていう言い方をされていった年なんですよ、アメリカも。
それで、166.6ビリオンだったんですよ。
うんうんうん。
さっき私が申し上げたのは、2021年、329.6ビリオンなんですよね。
うんうんうん。
これ、ざっくり2倍近い。
2倍だね、だから2020年の2倍になってるっていうのは結構びっくりですね。
すごいんですよ、これ。
うんうん。
日本も日本で足元すごい増えてるって言われてるんですけど、アメリカめっちゃ伸びててびっくりして。
いやー、まあそうだね。
これもすごい数でして、じゃあディール数どうだったのって見たときに、前年が、このディール数もすごいんですけど、12,173件、3ディールあって、
エスティメートで、これエスティメートの方が多分正確だと思うんですけど、15,500ディールになっている。
うんうんうん。
っていうことは、ディールの伸び数っていうのは金額の伸び数よりは言ってないですよね。
だって1.3倍ぐらいですもんね。
そうだね、だからそれはつまりそれだけ後ろ側が多いっていうことなんでしょうね。
そうなんです。
ビッグディールがめちゃくちゃ増えてますっていうのが、アメリカの構造です。
これはよく言われていることでして、エグゼクティブサマリーとか見てもそうなんですけれども、
投資側、投資家側のIPOの断絶っていうのがもうなくなってきていて、なくなっていますっていうのが一つと、
もう一個が、それが原因なんです。
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それの原因に今から言うことがなるのか。
スタートアップにこれまで専業的に投資していなかった、非伝統的な投資家という言い方をされるんですけれども、
そこのプレイヤーがめちゃくちゃ増えて、レイトステージがよりでかくなって新しく作られていて増えていますっていうのが、
大きいサマリーになると。
それを反映しているのが、このメガラウンドですね。
これ今、メガラウンドっていうタブを、ページを見に行ってるんですけど、
100億、あ、間違えた。
100、100、1億ドルだ。1億ドル、すみません、単位が弱くてですね。
日本で言うと110万4億円。
のディール数だけを2絞って、グラフなんですけど、
これも伸びがですね、驚異的でして、
2018年頃からピョンって急に伸びるんですけれども、
2020年がだいたい金額ベースで76.5ビリオン。
だから765億ドルだったんですけれども、
今年、あ、間違えた。2021年は190.6ビリオン。
ざっくり日本円換算すると、21兆から22兆の間ぐらいなんですね。
ほぼじゃん、ここじゃん。
さっき言った通り、全体が38兆って話じゃないですか。
だから単純計算22割る38で、60%弱っていうのがだいたい、
日本円換算で115億円以上の調達ディールであったということですね。
になりますね。ちなみに伸び率見ても、76.5から190.6なんで、
2.5倍ぐらいになっているので、全体もだいたいそんぐらいでしたよね。
ここの伸びがダイレクトにアスチになっているっていうのが、
こんなような状況になりますね。
当たり前っちゃ当たり前だよね。1億円のディールがどれだけ増えたところで、
単純計算すると1億円のディール100件と100億円のディール1件が
同じ価値なわけじゃないですか。
当然レートって投資する額って大きいわけで、
金額ベースで見たときにはレートの増え幅っていうものが
全体の増え幅により影響するようになってますよね。
ざっくり今見て、この190.6っていう話でしたけれども、
前年が76.5っていうことだから、2.5倍ぐらい増えているのか。
レートの方がね。
これでもレートなのかっていうと、ここ見ると興味深いなと思ったんですけど、
同じ表にレートなのかアーリーなのかエンジェルシードなのか
分解が書いてあって、全部がレートじゃないのが面白かったんですよね。
そうだね。
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すごくないですかこれ。さすがにエンジェルシードはそんなに増えてないんですけど。
2021年にさ、
115億円ぐらい?
これなんだっけ、それで言うと100ミリオン?
100ミリオン。
100ミリオン以上調達しているエンジェルシードラウンドが5件あるってどういうこと?
それはそれでやばいですよ。
僕も参加しているのはあれですけど、レイワースタートアップっていう我々の番組名にいた会社があって、
レイワートラベルだ。
レイワースタートアップは我々か。
アイドルの方。
そっちはアイドルね。
レイワートラベルは確か20億円だったのかな。
確かに公表されてましたよね。
なので、それもちょっとどうかしてるぜっていうボリュームなんだけど、
もっとクレイジーな奴らがいっぱいアメリカにはいるよっていうことですよね。
そうですね。ちょっと数字読み上げると、今言ったメガディールのディールの内訳、これディール数の方ですね。
ディールの内訳があって、
2020年がエンジェルシードが1件に対して2021年は5件。
アーリーVCステージのディールが2020年61件に対して2021年156件。
冷凍VCステージが2020年273件に対して2021年658件という伸びを見せてました。
レイトは確かに増えてるんだけど、私は意外とアーリーがめっちゃ増えてるなっていう印象を持ちました。
アーリーは今までも2020年が1件で、その前が0件で2018年が3件とかでしょ。
エンジェルシードですね。
エンジェルシードね。
それは本当にものすごいお金持ってる人がやっちゃったみたいなやつだと思っていて。
よく森さんとも話しますけれども、ラウンドの故障って全く何の意味もなしてないじゃないですか。
プレイシリーズへってなんだよとか。
ってことを思うと、このアーリーとかレイトっていうのも定義がよくわかんないよね。
ピッチブックの内容とか。
そうですね。一応投資するVCで区切ってるみたいなんですけれども。
それだけよりレイトが大型化している。お金がそれだけ流れてきていて、早い段階から大きい投資が可能になってるっていう言い方になるんですかね。
早い段階のサイズも大きくなってきてると。全体サイズ大きくなって、レイトも増えてるよっていうことなんですよね。
すごいですね、これ。
ちなみに、ビッグデイルに標準を当てて、VC投資のトップで見ましょうか。
ちなみにさっきね、僕見ながら思ったんですけど、さっきの話で言うと、2021年去年が大体38兆ぐらいでしょ。
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かたや、日本のベンチャー投資額ってこれからそれこそインシャルさんがまさに英一緒の状況だと思いますか。
どんなもんですか。8000億とかそれぐらい?
ぐらいになるんじゃないのかな。一兆はいかない気がしますね。
一兆はいかないよね。まあ、8000ぐらいいきそうな気がするよね。
しますね。
ってなると、ざっくり計算47倍ぐらいなんですよ。48倍なんですよ。
すごいすごい。
リーマンショック直後ってやっぱりアメリカも多少へこんでて、日本ほど極端なへこみではないんですよ。
ベンチャー投資額ってへこんでるじゃないですか。
それが今から比べると10分の1弱で3.2兆円ぐらいなんですね。
3兆円ちょっと3200億ぐらい。
なのでどうでしょう。3年4年ぐらい前の日本みたいな感じ?
なるほど。
リーマンショック直後、2010年を僕今見て言ってるんですけど、
なんで2010年指してるかっていうと、それは当時僕がスタートアップやって1億円資金調達やってして、
会社が喜んでたタイミングだったんですけれども、
その当時のベンチャー投資額がそれこそインシャルさんのデータで言うと大体ざっくり700億じゃないですか。
掛け算で言うとやっぱりこれも45Xぐらいなんですよね。
すごい。
よく日本ってアメリカのベンチャー投資額の50分の1ぐらいだって話をしていて、
それが多分ね、一昨年とか30分の1ぐらいまで上がってたと思うんだけども、
あだこーだ言ってるんですけど、別にこれじゃあ2010年振り返っても別にそれはそれで一定程度推移していて、
GDPのサイズから見てもおかしいとか言うのかもしれないけど、
ひょっとしたらこれぐらいが水準なのかもしれないという。
もうへこまないってことですね。
気もする。
という感じですね。
すごいですよね。
これじゃあ、実際にどういうところがディールしてるのかって、
統計情報だけだと見えにくいので、ちょっと今度は媒体が違うんですけど、
クランチペースニュースさんにですね、年末に今年最大10のVC投資ラウンドっていうのが公開されてたので、
ここで確認をしていこうと思います。
見てみよう。
クランチペースニュースさんによると、ビッグディール、トップディール10っていうのは、
もう10億ドルをはるかに超える額だったと。
10億ドルっていうと1000億ですね。
1000億をもう調達しちゃう。
すごいですね。
ということで、一番多かったのがクルーズ。
自動運転の会社です。
27億5000万ドル。
サンフランシスコ拠点。
すごいですね。
1月に20億ドルのラウンドを発表して、
ウォルマートなどから投資で4月に27億5000万ドルに拡大しましたと。
18:04
ここもともとGMが支援する自動運転スタートアップの先で評価額は300億ドルを超えると。
調達額で言うと3千数百億ドルって感じですよね。
3千数百億円って感じですよね。
3千100億、3千200億だから、日本のベンチャー投資額のざっくり2分の1弱って感じ。
すごいですよね。
すごいよね、この一社で。
この一社で。
しかもさ、これはこの会社はそうでもない。
この後も続くんですけど、一番大きいラウンドっていう扱いじゃないですか。
年間の調達額じゃないわけでしょ。
この会社ね、クルーズって1月に20億ドルのラウンドを発表していて、
4月に27.5億ドルに拡大です。
これ多分、この後にウォルマートが7億円くらい出資して拡大した。
っていうことなのね。
そういうことなのか。
いやけどね、これ結構あるのがさ、同じ年に結構短い範囲で半年くらいの間に2回やったりするじゃないですか。
スタートアップって。
日本だと下手したらエクセンションダッツってそれくらいズルズル伸ばす人たちもいるけれども、
そんな感覚でやるじゃないですか。
ってことを思うと、
確かに特定のバリエーションに即して集まったラウンドとしてはそのサイズ感なんだけども、
個社で見ると年間にもっと集めてることっていっぱいあったりするわけですよね。
っていうのが、
起こるんだよなと思って。
まさにそれが次のランキングなんですけれども、
2位と3位がリビアンなんですよ。
だから同じなんだね。
電気自動車の会社でIPOも年末にして、ものすごい金額のIPOでしたけれども、
リビアンが、
これあれですね、2021年2回くらいやってて、
26.5億ドル。
ティーロプライスが主導する26.5億ドルのラウンドと、
もう1個ですね、25億円のラウンド。
25億ドルね。
25億ドルのラウンドをして、
2位、3位に入っていると。
3回やってるんでしょ?
そうなんです。だからリビアンは今年だけで、
なんで3回やってるんでしょって俺が切れ気味に言ってるのか分かんないけど、
3回もやってるんだもんね。
IPOしてるからね。
そっかそっか。
IPOも込みってことね。
IPOも込みで、リビアンを今年だけで170億ドル強を調達したということです。
だからこれもう間違いなくこの一社だけでね。
すごいですね。
こんなに調達できちゃうんですね。
21:00
特に2021年はそういう年だったということでしょうね。
ここも、ここが2位、3位でした。
4位も、ここもIPOして話題になったロビンフッド。
ロビンフッドね、はい。
B2Cの会社さんなんですけれども、株式売買ですよね。
株式取引アプリか。
ここも公開前に調達をしていて、24億ドルの社債転換、
転換社債だ、を調達しましたというので入っております。
これはやばいかもしれない。
5位がゼネレートキャピタルだね。
クリンテックの会社さんが入ってきてますね。
クリンテックやっぱ入ってきますね。
ここもサンフランシスコを拠点にしていて、
20億ドルのラウンドだったと。
バッテリーストレージや産業用のソーラーのインフラを
構築している、構築所に運用している会社さん。
さっきの電気自動車とか自動運転とかにしても、
結局クライマットテックの文脈だったりするわけで、
この次の会社もエネルギー関連でしょ。
そうです。
先行投資がそれだけ、お金が実際に必要だし、
そこに商機を見出し、お金を当てる人たちが
今、総数いるということなんでしょうね。
そうですね。今ちょっと話しましたけど、
次のラウンドの6位がコモンウェルスフュージョンシステムズさんで、
核融合の会社さんですよね。
エネルギーですね。
マサチューセッツ州に拠点を持っているところで、
核融合系は今年お金を集めているところが多いですね。
2021年だ。まだ今年始まったばかりだから。
すごい集めています。
ここが入ってきています。
7位がデータブリックス。
シリーズH、これすごいですね。
シリーズH。
16億ドルか。
16億ドルのシリーズHをやっています。
B2Bっぽい会社が入ってきていますね。
ちょっとここはデータですか。
そうです。これ結構私わからなかったのが、
ここですね。
アーティキュレートグローバル。
イラーニングの会社。
15億ドルのシリーズA。
よくわからないよね。
これは何なんだ?
何なんでしょうね。
企業が販売するコンプライアンス、チームビルディングなどの
ソフトビジネススキルに至るまで、あらゆるものの
オンライントレーニングを作成して提供する。
24:02
だから結構B2Bっぽいのかな。
この後も1個1個見ても仕方ないからですけど、
その次は宇宙旅行の会社がシリーズAだったり。
早いタイミングでもそれぐらいアツメディアとかあるよ
っていうことなんですね。
さっきのIDVCに入るところじゃないですか。
そういうことでしょうね。
最後の順位がレースワークさん。
レースワークでサイバーセキュリティ。
セキュリティ結構ありましたね。
なるほどね。
こんな感じですね。
なので、基本やはりレートが多いけれども、
一部アーリーでもそんな大きい調達をしている
ところがありますよと。
基本的に見ているとお金かかるでしょうね
っていう会社さんが多いですけど、
e-learningの会社がこんだけ集めているのは確かに
大きな感じはしますね。
なるほど。
数時間としては0以降ちょっと日本と違う
スキルかなっていうのはこれ見ていっても
分かりましたね。
あと日本の文脈に即して考えると、
日本もご存知のとおりレートがだいぶ
巨大化してきて、我々もその端っこにいます
けれども、結果ベンチャー投資額って非常に
増えてきていますが、今足元で見ていることで
いうと、結構その大きな部分を海外投資家が
牽引してきたところってあったじゃないですか。
特に海外の上場株投資家ですよね。
牽引しちゃったところはありますけれども、
今この瞬間ね、僕らから見える景色だと
めっちゃ引いてるよ。
なるほど。
特に上場資料がもうすごい崩れちゃってるから、
そもそも未上場の絵の投資方針見直しますとか。
グロース株のところですか。
そうそう。とかマルチプルが全然見合いません
っていうので、特にSaaSがね、特にUSなんか結構
傷んだりしたので、すごい勢いで引いてますね。
なるほど。
どうなるんですかね。
ファンドは作られちゃってるから。
いやいや、だって上場株だもん。
上場株投資家だもん。
言ってる意味分かった。
レイトに入ってた上場株投資家っていうところの
資金は、さっと引くって感じですか。
ものすごい勢いで引いてます。
別にもともとそこ専業じゃないからさ、
投資する必要もないから。
ましてやアメリカじゃなく、あるいはヨーロッパの
人たちもいるんでしょうけど、北米の人たちが
中心であるから、北米の人たちが日本でそんな
レイトをわざわざそんなにたくさんやる必要
あんのか、みたいなところで引いてるっていう
側面はあるでしょうね。
なるほど。
いうふうに見えてます。
でもあれですね、それで言うと、そこのステージは
もしかしたら影響あるのかもしれないけれども、
それ以外のステージだともうファンドがあるんで。
アーリーは関係ないよ。
アーリーはほぼ関係ないと思う。
だからどうなんでしょうね、アメリカ本国でも
27:00
ちょっと今やっぱりね、市場どうなるかは
わかんないので、調整感がプンプンする。
うんうんうん。
僕あんまりそんなひどいことにならないんじゃない
かなと個人的には思ってますけど、ってことを
踏まえた上で、来年もさらに今まで同様、ずっと
見聞き方上がりでしょ、これって基本的に。
ですです。
2020年あれだっけ、コロナの最初はちょっと
下がったっけ、下がってないよね。
そうですね、アメリカは。
2018、19がほぼ平衡だったのか。
アメリカはもう上り調子です。
こんな感じです。
2015から16にかけて1回ちょっと下がってんだね、
少し。
ちょっとだけですね。
ほんの少し。
大体だからさ、3年とか4年単位でジャンプがあるね、
これ見てると。
そうですね、新しい投資家が入ってきて。
新しい投資家が入ってきて、ファンドの蘇生とかも
あるのかな、ひょっとしたら一部。
先だって集めちゃってるお金があってってこと
なのかもしれませんけれども、いずれにせよ
ひょっとしたらちょっと来年というか、今年は
このサイズ感本当にいくのかどうなのかな
っていうのは、ちょっと見た方がいいかもしれない
ですね。
たぶんそれは日本にも影響すると思うし、
どうからず。
そうですね。
ファンドレイズがこれですね。
ファンドレイジングアクティビティっていうのが
ピッチブークNVCAのベンチャーモニターの方に
もありまして、これ見ても2021年かなり大きい
額が最大じゃない?128.3ビリ。
だからそれが即座にダサいっていうのもあるん
じゃない?今年クロージングしてっていうことも
あるんでしょうね。
そうですね。
だいたいあれだね、ファンドレイジングの額と
全体のベンチャー投資調達額。
全体のベンチャー投資額って必ずしもVCだけでは
ないから他の要素もあるけれども、これ見てると
だいたい3年4年ごとのジャンプっていう観点で見る
と、なんか結構相関はしてるよね。
ちょっとそう見える気もします。
具体的に各年が何倍なのかってのは分かんない
けれども、けどどうでしょう?ざっくりさ、やっぱり
とはいえ半分ぐらいがVCじゃない?
そうですね。
50%前後でしょ?去年は50%切ってるけれども、
2020年とか見てると、これ50%超ですよね。
2019年も多分ほぼ50%だな。
だからだいたいこれはもうやっぱり相関するん
ですね。
その50%の部分っていうのは確実に投資する
人たちだと思いますけれども、だけどそこから
50%から余る、はみ出る人たちって必ずしも
投資しなければいけない人たちではないから、
その部分っていうのはバッファーとして落ちる
余地があるんじゃないのっていう感じかな。
30:01
なるほど。そこの動向は結構見なきゃいけない
ですね。これか。クロスオーバーとかこういう
気味に固まります。
はい。そんな感じでしょうか。
はい。今日はざっくりUSの外観をつかむっていう
ところで、皆さんも後でこの資料を一緒に見ながら
確認してみてください。
そうですね。これをインシャルのウェビナーでも
果たして参照できるのかどうなのか。
確かに。
頑張りましょう。
はい。それでは今日はこの辺でおしまいです。
お疲れ様でした。