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みなさん、こんにちは。森です。
あさくらです。
This is 令和スタートアップです。
決まった。
決まったのか。
決まりました。
はい、今決まりました。
はい、決まりました。
遺伝子があるからさ、明らかに時間がずれてるんだけど、決まってたのね、森さんの中では。
はい、私の聞こえ方は決まってました。
後で確認しよう。
はい、わかりました。
あさくらさん側は、もしかしたら何か起こってるのかもしれないです。
うちのせいか?
わからない。
急に始まりましたが、みなさんお気づきになられましたでしょうか?
何が?って感じですね。
みなさんね、最近何か変わったことを気づきましたか?
そうですね、オリンピック始まってますね。
それに合わせて、この令和スターもリニューアル。
リニューアル?違うわ。
シーズン4がついに始まりました。
ポッドキャスト版だけですけど、ジングルが変わったっていう。
そうなんですね。
ボイシーの方は何を言われてるのか全くわからない。
ごめんなさい。
でもあれですね、この冒頭の挨拶もそれに合わせて変えました。
急遽ね。
急遽ね、今変えた。
今変えた。3テイク目で、今スーッといった感じになってますけれども。
いかがですか?みなさん。
ぜひね、感想を。
こういうのどうしてんだろうね。
ポッドキャストシーズンなんか全く気にしてない人もいるだろうし、
ポッドキャスト制作者の人。
オフトピックとかは毎年立議にちゃんとしっかり1年単位でやって、
1年の大きなテーマっていうのも裏テーマっていうものもあってやってるじゃないですか。
そういう仕上げてきてるじゃないですか。
適当だからな、我々な。
なんとなくボリューム増えたし、シーズン変えるかっていうぐらいですね。
私はシーズン気にしない派だったので、
言われて、変えるんですか?みたいな感じで毎回受け取ってます。
気分転換。
気分転換ですね。
今回ね、ポッドキャスト版ぜひお聞きいただきたいなと思ってまして、
なんでかっていうと、ジングルね、結構いい感じだなと思ってます。
森さんなんかお気に入りだね、これ。
お気に入りです。いい感じ。
シーズンさんの神秘感みたいな感じも好きだったんですけど、
今回の感じも好きです。
よかった、よかったです。
そうですよね、ぜひ皆さんのご感想をプチャとかでいただけたら嬉しいです。
嬉しいです。
今日気になるニュースから見ていきたいと思います。
これやっぱ気になるよね。
アンソロピック200億ドル超調達近く完了へ。
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起業価値ほぼ倍増っていうようなタイトル。
実際は英語なんですけど、ブルームバーグで出てました。
これ日本語だった、日本語だったわ。
このニュース、やっぱこのAI、米国AIはもうね、
すごいもう市場の覇権争いみたいになってきてますよね、ニュース見るとね。
ここから今後このAIの覇権どうなっていくのかみたいな、
何を見ていけばいいのかみたいなところをちょっと見ていければと思います。
まずニュースの概要です。
アンソロピック、もともとオープンAIで研究のトップやってた人ですよね。
が抜けて立ち上げたところです。
オープンAIね。
これ皆さんも使ってる方多いと思うんですけど、クロードさんですね。
クロードを作ってるところです。
ここが200億ドル、だから約3.13兆円ですか。
を超える資金調達を早ければ2月9日週に完了し得るという報道がされています。
起業価値は約3500億ドル。
なんかもう単位がよくわかんないですね。
30兆超えてる、40兆近いってことか。
どういうこと?
1ドル150円ですから、もっとです。
もっとですか。50兆近いか。
すごいですね。
直近評価額からほぼ倍増の水準になるそうです。
このニュースの注目点は金額規模もでかいっちゃでかいんですけど、
この規模の資金が必要になる産業構造、出資者の意味、
あとは売上で説明できる部分と説明できない部分、
小価格の妥当性みたいな話ですね。
あとは上場への不積みたいなところがポイントになるかと思っております。
すごいですね。
これ誰が出してるのかって結構気になりますよね。
工場マネジメント、GIC、アイコニックキャピタルが各10億ドル超出してるそうです。
さらにNVIDIAとマイクロソフトから最大150億ドルが入り得るという形で報道されてるっぽいです。
NVIDIAとかマイクロソフトみたいな事業法人がむちゃくちゃ出してるんですよね。
発券争いだからですよね。
まずはこの200億ドルって何にこんな使うんねんっていう感じですよね。
どうやって使うのみたいな感じなんですけど、
かなりの部分は電力、半導体、データセンター、学習推論計算に投じられます。
めちゃくちゃ金が必要になるモデルになってます。
成長局面での価値筋がもはや優れたモデルっていうだけじゃなくて、
計算資源の調達能力、前も言いましたけどインフラのところが今ボトルネックになってるっていう話しましたよね。
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この年初ぐらいに。そこがボトルネックになってるので、ここをいかに獲得できるかっていうところが、
発券争いのポイントになっているという形です。
余談なんですけど、このラウンド新規発行なのかセカンダリー中心なのかっていうのが分かんないっぽいんですよ、まだ。
ただこの規模の会社なので、
ブルームバーグは別方で社員が株式を売却できるテンダーを今回の資金調達と同じ約3500億ドル評価で検討しているみたいな行動があるんで、
セカンダリー中心っぽいかもしれないみたいなことが出てます。
これ何のシグナルなのかっていうと、新規発行の比率が高いんだったら、引き続き成長資源への投資ですよね。
要はインフラにガンガン突っ込むための資本注入を中心に据えて、
調達して授業加速が主目的って分かるんですけど、
セカンダリーが大きいと、創業者、従業員、初期投資家の流動性、監禁ニーズですよね、
を満たす色が濃い資金調達になるので、
事業資金の増強が主っていうよりも流動性イベントの性格が強まるという風に読めると見れる可能性があるんで、
そういったところがシグナルになりますという話です。
注目2点目、NBにはマイクロソフトが入ってる意味ですよね。
発見争いっていう話をしてるんですけれども、戦略投資家ですよね。
事業法人がなんで入ってくるのかっていうと、そういう形になっていきます。
これはサプライチェーンの確保、特にGPUですよね。
NVIDIAにとって生成AIの波形争いって、GPU需要、お客さんですよね。
最大のお客さんになるんで、握っときたいっていうニーズがあるんで、NVIDIAは簡単に分かりやすい。
マイクロソフトっていうのはオープンAIと関係深いじゃんって思いますよね。
競法にも関与することでモデル供給の選択肢を増やし、交渉力を維持するという狙いがあるんじゃないかっていう感じだと思っております。
ただNVIDIAとマイクロソフトの具体的な条件って現時点では分かんないんですよ。
ただ時期には分かることあんのか分かんないんですけども、誰が計算資源の配布、モデル提供の条件を握るかっていうのがポイントになってくるので、
今後どういう条件があったみたいなのが分かれば、そういったところに注目すると良いかもしれないです。
あとちょっとここら辺割愛して、IPO、これアンソロピックも実はIPOの候補に名前上がってるってご存知でした?
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そうなんですよ。
ロイターさんが、ロイターさんはゴールドマンサックスの見立てとして、2026年アメリカの上場市場が大きく回復するし、
候補としてSpaceX、オープンAI、アンソロピックが上場の候補になり得るっていうふうに報道があるんですよ。
もうここら辺上場すんかい、SpaceXはもうずっとIPOっていう話は出てたんですけど、オープンAI、アンソロピックもかっていう感じなんですけども、こんな話になっているそうです。
なのでこの規模のラウンドって上場を送らせて市場で戦い続けるのか、上場の前段階としてバランスシートを極端に強化するのかっていう選択が取り得るラウンドだと思うんですけれども、
ここがどうなっていくのかっていうのが注目になり得る。IPOよりかどうかは監査とか内部統制とかの話がよく出てくるとIPOなのかなっていう感じですよね。
そんな見たてがこのニュースからは見れるのかなと思っておりました。そくるさんはこのニュース聞いていかがですか。
ラウンドはあれだね、ブラックストーンとかも入れてるんだね。
入ってますね。とんでもないラウンドですよね。
一々規模感に出すともうわけがわかんないし、もう仕方ないから、もうたくさんっていうまとめでいいと思うんだけど、
アンソロフィックそうだね、ここに来て2026年以降から、2025年後半くらいからかな、より存在感が増してきている気がしますね。
一番はそれこそ直近のアンソロフィックショックですけど、いろんなSaaSの会社の株価がとんでもない勢いで落ちてしまっていて、
それは本舗を我が国にも影響しているわけですが、これはかなりクロードコートの影響が大きいんじゃないかと。
もう今ね、毎日みんなSaaS is Dead、いやDeadじゃないとか、そういう予想をみなさん知らせてるわけで、これはどうなるのかわからないですけれども、
まあそういうわけでも、アンソロフィックだけではないけど、トリガーを引いたと言えるような影響力を持っている会社ですよね。
特にクロードコードの影響というか、もうみんなクロードコードの話題一色だよね、ここ最近、という気がしますけど。
2月にオーパス4.6も出ていて、なんかね、クロード自体はかなり長いこと使ってるんですけど。
私もです。
コーディングじゃなくてどっちかっていうと、本当に文章の生成ですけど。
はい、私もです。
日本語が一番美しいなと思いつつ、結構なんかね、詰まったりすることが多くて、なんかリアクション悪くなったなって思うことが結構あって、ここしばらく離れてたんですよね。
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なんですけど、ちょっと目を離してる間にとんでもないことになっていて。
クロードコワークなんかは僕も使ってみましたけど。
使った?
本当に確かにファイル整理とかめちゃくちゃできるなみたいな。
上手ですよね。
こんなことできちゃうんだっていう、ちょっと怖さすら感じるやつですよね。
なので、これが本当に浸透していったら、いよいよこれがAIエージェントかという。
まあけど、本当にいよいよ最初のきっかけにはなるんじゃないかなという感じがしますよね。
つり返し激しいよな、なんかChatGPTだって言ってる中で、やっぱ去年の後半末からのジェミニーの会心激ってやっぱすごかったし。
周りでなんか完全にもうChatGPTは解約して、もうジェミニー一本にしてるっていう人も増えてきていたけど。
そんな中またね、アンソロピックもここに来てっていうところで。
まあまたオープンAIもジェミニーも新しいモデルなり何なりサービスなり追加してくるんだろうし。
分かんないっすね、もうよく。
なんか早いっすね、本当に。展開が早すぎる。
だってね、半年前になんかやっとこれ使い方覚えたっていうのがもう一瞬にしてさ。
なんか何というか陳腐化したいというか、ちょっとアウトデイティッドな感じになるじゃないですか。
去年のね、秋口とかだとさ、Cursorだって言って、使ってみるかってやってたけど。
なんかもうもはやCursorってみたいな雰囲気になってて、え、そうなの?みたいな。
Cursor結構爆伸びしてますけどね。
今なんかけどどっちかっていうとクロードコードじゃないみたいな。
そっちにやっぱ、あれだこれだみたいになってる。
雰囲気になってるじゃん。だからそういうのが結構、終端位でさ。
そうそう、終端位なんですよね。
分かんない。またそれもね、そういった人たちも巻き返してくるんだと思うけど。
だってWindsurfとかね、言ってたじゃん。
そうなんですよ。
そういうことだよね。
むちゃくちゃ。だからね、ここ本当にスピードが速くてですね。
やっぱりモデル側はね、インフラの資金とね、物そのものをね、いかに獲得できるかっていうのが今後のね、発展になってくんで。
まあアプリケーション側はね、その、もう無情無情ですよね。
このフェーズになると。
何が勝ってくのかって本当に分かんないんですけれども。
まあね、これ世界的な波及の波になってくると思うので、今後もね、ちゃんと見ていきたいと思います。
はい。
