14-05【株式投資のお勉強】2025年の色々予想しました！

2025年の株式市場展望

はい、お待たせしました。明けました。おめでとうございます。

皆さん、ご無沙汰してます。1ヶ月以上ぶりになっちゃった。ちょうど1ヶ月かな?いや、もっとだよね。

2025年1月10日、radio by tt シーズン14のエピソード05を始めていきます。

どうですか? 世の中はほとんど前に進んでいないように見えるこの1、2ヶ月ですが、

株価がもう第2のシナリオ行ったら暴落するみたいな、

暴落するとまでは言ってなかったか。でもまあそんな感じになるかなと思いながら、

11月末ぐらいはワーって行っちゃうかもなと思ったら、アメリカだけ行っちゃってって感じになっちゃいましたね。

日本は結構顕著な状態、今も。見てると日本のマーケットって日経平均が買われてっていう、いわゆるETFとか皆さんのニーサ的な

投資進捗的なインフローが年始とか特に入ってきてて、その一方で日中にそれが売られて、個別銘柄に乗せ替えられるっていうね、

そういう動きをずっと繰り返してるかなと。なのでいわゆる割高、ラージキャップ、指数銘柄みたいなのが夜間上がって昼間下がるみたいな感じになってるかなって見てて思います。

その分、個別銘柄きちんと狙ってやってる人は結構顕著になったりするんかな。

でもテーマとかで言っても、なかなかもう使い古されたようなテーマばっかりになってきてて、半導体もそろそろちょっと厳しいかなっていうような状態になってるし、

新しい何か、ここから先の見通しをちゃんと持たないといけないんだけど、

1個1個テーマ的な見方、例えばマクロだったりだとか中国とかアメリカとかね、そういうの1個1個見ていっても、

なんかポジティブな流れっていうのはなかなかできそうにないなっていうような感じ。

一方でお金は余ってるので、フローは顕著で株価上がってるって、これはいわゆるサイクルで言うと最後のところのサイクルなんですよね。

いわゆるゴルディロックスとか昔言われてたような、今回はもしかしたらその顕著なモメンタムがみんな慎重になるスピード感が早ければ早いほど、

案外長続きするのかもしれないみたいな感じに今なってて、そんなに特段ポジティブニュースもポジティブカタリストもないけども、

別にだからって言って悪くなるような政策だったりだとか、そういうのも見当たらないので、このままウダウダとちょっとずつ顕著になっていくんじゃないのみたいな見方が多分体制なんだろうなと思います。

お金はめちゃくちゃ余ってるので、やっぱり企業買収とかもかなり積極的だし、TOBだったり、もう別のフェーズになりましたよね。

いわゆるホスタイルっていうのかな、有効的ではない、本当にバリエーションだけで買いに行くような、バリエーションだけでというかサプライチェーンだけでというか、

そういったビジネスメリットでTOBを仕掛けるっていうような動きなんかもようやく当たり前になってきて、そうなると一個一個個別銘柄なんで全体に与える影響はあれですが、

それでもやっぱりその全体のバリエーションが引き上げられていくきっかけにはなりますよね。この会社も買われるんじゃないかとかね。

ちょうどいきなりこんな詳しい話し始めましたが、今日はもういっぱいアンケートとかも来ちゃってるの溜まっちゃってるんで、どんどんどんどん読んでいきますが、

あの、日産?あれ年末ちょうど僕が、忘年会とかの時に、元日産の社員のお友達がいて、今は大手外資系コンサルって言われる、いわゆるBMWみたいな名前で呼ばれてるやつあるじゃないですか。

あそこで働いてらっしゃる方がいて、お前日産買ってやれよみたいなことを言ってたんですよね。

今こそちゃんとコンサルしてあげるべきなんじゃないのみたいな話ですね。

で、彼はまあ、いやいやもうあの会社どう考えても無理だよみたいな、もう切るとこ切りまくってコストカットし終わって、もうこれ以上どうしようもないような状態で今のトップラインなんでもう完全に終わっちゃってるよねって言って。

まあでも、なんかM&Aとか仕掛けたらいいんじゃないの普通に言って、中国の会社とかが買われちゃうよそのうちとかっていう話をしてたんですよね。

そしたらまさかのホンダっていうね、ちょっとびっくりでありますが、なんかあったんでしょうね、誰か裏で手を引いてくれた人がいたんだと思いますけど、まさかそのコンサルさんではないと思いますが。

まあそんな感じで、とても良いことだと僕は思いますね。

加線化が進むとか、大手に集約される流れが進むとかっていうのがいろんなところで起きてて、自動車なんかはむしろもうそれが終わった後の世界で、でも一方で例えば小売だったりだとかっていうのは、今まさにその加線化だったり大手の集約っていうのが進んでるじゃないですか。

そういったものがそのから先どういうふうな変化をしていくのかっていうのは、日本の場合はやっぱり一番先頭走ってるのは自動車で、まだそれでも日本の自動車メーカー多すぎる、世界的に見るとですね多すぎるっていう状況で、アメリカなんかはもうこれ10年以上前に通ってきた道なんですね、2008年とか9年に。

フォード、GMとかのあの時代ですね。

そういった加線化が進んだ後の最後の集約っていうのがようやく自動車メーカーで起き始めてるっていうのは、キャピタルマーケットからしてみたらいいことだとは思いますが、中で働いてる人からしてみたらたまたまんじゃないとは思いますが、言うて今の若者がそんなところの、いわゆる大型株っていうのかな、大手企業を目指すこと自体がもう間違ってるわけだから。

その間違った選択をした自分の責任だよねって終わらせていいような話なんじゃないのかなと僕は思います。

まあ皆さんももしそういう状況に面している、瀕している方がもしいたら、あのさっさと不安定な状況に自分の身を投げ出した方が自分の力になるし自分のためになると思いますよ。

はい、じゃあそんな感じです。

行きます早速。

めちゃくちゃいっぱい来てるんで、どれから行こうかな。

まず、ちゃんと読んでない中でスタートしちゃっているので、順番に読んでいきますが、まずは1ヶ月前、朝昼晩餐から行きます。

これはスポーティファイのアプリにコメントいただいた文ですね。

もう公開されてしまってるんですが、前回に引き続き解説いただきありがとうございます。

日銀が12月に売り上げをすると塚本さんは予想されていますが、外れましたねこれは、予想してました。

銀行株は今後も長期上昇トレンドを描いていくと思いますが、今後もさらに増えていくリザイアや政府保有株の売却分の還元に回す効果などにより、来年もまだまだ上がると自分は思います。

逆に自動車は日系のシェアが落ちていたり為替のこともあって、年末や来年は厳しいと思いますが、どう見てますかというのが来てます。

ここから話スタートしていきます。

8分15秒。

これメモ取りながらやらなきゃいけないんだよね。

もう忘れちゃってる。

できるかなぁ。久々すぎてね、ちょっと忘れちゃってるんですけどね。

8分15秒から、これ何の話だこれは。

何の話って言ったらいいんでしょうね。

よくわかんないですが、日銀とか、2025年のセクター予想ですね。

セクター予想。

まず日銀外れたので、当たった場合は言った通りで終わりでいいと思うんですけど、外れてるのでちゃんと解説していくと。

もともとなぜ利上げをするのかっていうところに立ち返ると、物価上昇率は約2%超えていた状況で、賃上げも十分行われていて、

景気が顕著なので、今のうちにしっかり金利上げとかないと、今後のもし景気が折れたときに手段が限られてきてしまうと。

なので量的・質的っていう緩和の方法もいろいろ増えてはきましたが、

その量的な緩和の部分っていうのはしっかりカードを持っとかないといけないので、金融の正常化っていうのはやったほうがいいんですね。

銀行、ここにも書かれてますが、その銀行の収益の正常化っていうのも合わせて、そうしないと金利が低いと銀行は正直いる意味がないみたいな感じになっちゃうんですよね。

なので実際銀行もいる意味ないみたいな扱いされて、もう15年20年ぐらい経ってるわけですが、

その銀行の力が復活するっていうのは、銀行さん、日銀をはじめ銀行さんからしてもいいことではあってっていうそんな感じですね。

なので一般的には金利を上げたほうがいいな、これは間違いないくて。

じゃあなぜ上げなかったかって話なんですが、おそらく前回金利上げたときに株価が急落して暴落して、ありえないフラッシュクラッシュみたいな大暴落したんですよね。

で、あれなんか政治の誰かが何か言ってたりとかもしましたよね、政治家がね。

だからああいうことがあると、やっぱり皆さんニワトリ卵じゃないですけど、どっちが先なんだとかなんとかっていう、きちんとした検証抜きに事実から、目の前に見えている事実から物事を把握しようとするんですね。

なので因果関係は実際はないんですけども、でも金利を上げたら株価が下がったと、だから上げるなというような、簡単に言うとアホな人たちっていうのがそういうことを言い出すわけですよ。

で、多分今そういうプレッシャーは政治の世界から相当来てると思います、日銀に対してですね。

日銀は政権分離じゃないですけど、政治とは一切関係を持たないよと、日銀は日銀の独自性というのを維持しながら政策は決めていきますよっていう建前はずっと言い続けてますが、

言うてそのアベノミクス黒田寛はみたいな&でくくられ始めてから先、実際にやっぱり自民党の方々のご意見だったりだとか財務省のご意見だったりっていうのは、

聞いてから政策決定会合に臨んだりするわけですよ。それは明確なわけで、ってなると、今もうちょっと一旦待ちなよっていう話になってるのは間違いないでしょうと。

じゃあいつまで待つんだったら、春党とか賃上げっていう数字、いわゆる来年度の最低賃金がまた今回も上がりましたが、

その反映をきちんと見てからにしなさいということで、また3月4月までは引き延ばされる可能性があるなと思いますが、

1月にも決定会合があります。今月ですね。なので、1月利上げの可能性っていうのも若干残されてると思いますとか言っときながら、まだ終わってないよね。

それすら僕は把握してないんですが、日銀決定、確か18日ぐらいじゃなかったっけ、1月って。

毎年一緒なのかどうかも分かってないですが、23、まだですね。

そうそう、ここはの展望レポートも出ますし、ここは一つあり得る。ちょっと早めとしてはあり得る。

でも、そのサプライズ、これどうやって最後上げるかっていうと、市場がきちんと織り込んでるかどうかっていうのを見てから上げに行くんですよ。

なので、今の状態で市場を織り込んでるかって言ったらあんまり織り込んでないんですね。

だから今の状態だと多分上げないと思います。

ただ上げた方がいいっていう議論にはなるのは間違いないので、市場の織り込みがない中で金利を上げるわけにはいかないけど、このままいくと次は絶対上げますよみたいなコメントが出てくる。

つまり3月にはもう絶対上げますと。

じゃあなんでそんなに急いで上げないといけないのかっていうと、足元の物価指数が指数だけじゃなくていろいろあると思うんですけど、

例えば企業物価とかで見ると4%近くあるわけですよ、前年比で。

そうすると1年前と比べてはるかに2%のターゲットを超えて上がっているが、これが永遠に続くのかっていうとそうではなくて、今の物価のままだともうすぐにゼロに落ちていきます。

なぜならもうずっと上がり続けているから、いつその上昇率が鈍ってくるかっていうのはもう分からないわけですよ。

もうすぐ来てもおかしくない。

そうすると実際に今ちょっとほら物価上がりすぎてて、値上げしまくったところの売り上げとか落ち始めてるじゃないですか。

そうすると物価の伸びが鈍化し始めると金で上げなきゃいけないのに上げるタイミングを一するみたいなことになるんですよ。

これは日銀としては避けたい。

なのでしっかり市場との対話を通じて、自分たちがある程度前広に先にアクションを取ることによってマーケットとのコミュニケーションをリードしていきたいっていう考えがあるので、後手に回っちゃいけないっていうのかな。

経済動向の予測

後手に回るっていうのは何かっていうと、待ってたら物価が下がり始めて金利下げなきゃいけなくなっちゃった。

でも下げる余地がない。もう一回緩和になっちゃいますみたいな。そういうモラルハザード再突入みたいな感じですね。

その時にアメリカとかは金利下げる余地が相当あるのでかなり余裕がありますみたいな。

そうするとそこでまた相対的な金利差がどんどん縮小していくので、円高に大きく突っ込んでいってみたいな。

そういうのはまたそれはそれで避けたい。いわゆるボラティリティが高まるような状況は避けたい。

そんなことを考えると早めにアクションを取りたいっていうふうになるはず。

なので1月はさすがにちょっと無理なんじゃないかな。

だって12月で良かったんだもん。1月やるってことは12月で良かったって僕は思うので、

政治のああだこうだっていうのがたった1ヶ月で変わるとは思わないですし、

政治のああだこうだっていうのは政治家からの見えないプレッシャーっていうのかな。

そういうものがたった1ヶ月で変わるとは思えないですし、

納得感、情勢してもう絶対上げなきゃいけないからここでやりますっていうのが3月なのかな、このままいくと。

なのでもうちょっと時間が猶予があるので河瀬とかは今悠長な状態でまだ延安が進んでいると。

私がこの河瀬予想が一番多分前回のラジオで大外れしてるんですが、延安もう絶対終わりやろうみたいなこと言ってたと思うんですけど、

それがこの日議の12月売上げが、これ規定路線だろっていうのはその時は思ってたので、

そういったところが一番大きな要因かなと思います。

なので今の自民党の政権、自民党政権って言っていいのかどうかちょっと分かんなくなってますけど、

今の与党が今回選挙で負けた結果、株価の対策とかにもうちょっと神経質にならなきゃいけない状態になってしまい、

そういったことが日本の政策に悪影響を与えてる。

だから石破さん悪いみたいな色々言われてますけど、僕はあんまりちょっとよく知らないんですけど、

何が悪いのかよく知らないんだけど、悪い点があるとしたら選挙で負けてしまったことが悪い点で、

それによって日銀政策にまで影響を与えてるんじゃねえかっていう、

このぶっか高止められなかったら結構問題で、今そのリスクはあんまり誰も考えてないんですよね。

株式投資のリスク

ぶっか高が止まらない、円安が止まらないっていうのがまた始まってしまった時に、

いやいや株価上がってるやんみたいな状態になるので、これどうすんの?ってなるっていう、

そこのリスクが一番大きいんじゃないかなと思います。

ぶっちゃけこれって、アベノミックスとかこれまでの両的緩和の後遺症だと思うんですよ。

だってお金が余ってるんだもん、ジャブジャブに。

お金が余ってたんだけど、お金を大量に供給してたんだけど、

そのお金の大半は海外に流出してて、外国人の利益として一旦外に出ていったものが、

投資マネーとして今どんどんどんどん戻ってきていて、

それがいろんな会社の買収に繋がってるみたいな話になっていると。

日本の企業ももちろんお金余ってるから買収し始めてるみたいなことになってるので、

完全に両的緩和の後遺症との戦いなんですよね。

さっさと金利上げないとインフレが本当に止まらなくなっていってしまうリスクっていうのがあるんじゃないかなと思います。

そういう意味で、チキンレースみたいな側面もそのうち出てくる2006年とか2007年の状況に非常に近い。

そのマクロの観点だけで言うと非常に近い状態で、

そのあの時も相当景気良かったんですけど、

その状況でじゃあ株の投資辞めた方がいいのか続けた方がいいのかみたいな考え方になってくるわけですよ。

そのうち暴落が来るかもしれないみたいなリーマンショック的なものが来るかもしれないって、

今すぐではないけどみたいなことが目の前に来そうな雰囲気を早めに感じ始めてる人とかもいるような状態で、

今辞めるのはさすがにちょっとアホらしいわけですよ。

なぜならまだまだ続くから、その最後の踊り場みたいなところが一番美味しかったりするわけなので、

まあ続けなきゃいけない。

続けなきゃいけないんだけどチキンレースになってるから、

このアクセル踏み方間違えるとドボンってなっちゃうよっていうのが今の状態だと思います。

なのでアクセルの踏み方を間違えないようにしたらいいんじゃないのっていうのが、

この朝昼晩さんのお話の中にある銀行株の話がまさにそうなんじゃないかなと思います。

銀行株はまだまだ上がっていくと思いますが、アクセルの踏み方間違えると破綻するリスクっていうのが、

投資戦略の見直し

銀行株の場合にはだいたい1個か2個あるじゃないですか、そういうのってあるんですよ。

リーマンショックの時も日本の銀行は多分大きいところはそんな破綻とかしてないんですけど、

まあ足利銀行したか、足利銀行ぐらいですけど、

でもあの時も潰れるって噂はたくさんありました。

新成銀行とかもそうだし、多分どっか大手、メガバンクとかも相当やられてたんじゃないかな、最初は。

すぐ戻しましたけどね。

そういうところに首を突っ込み始める入り口ぐらいのイメージで、慎重にやっていくのがいいんじゃないかなと思います。

自動車はさっきの話でもちょろっと出ましたけど、シェアが落ちるとか、EVがどうだとかハイブリッドがどうだとかいろいろあるので、

一概に良いとか悪いとかっていうのは簡単には言えないと思いますが、

あんまり期待されてないから、そもそもが安いんですよね。

そこを考えると逆に安い方が安心感がある。

ETFのフローとか、ニーサとかイデコとかああいうフローは良いとか悪いとか関係なしに全部買ってくれるわけなので、

流動性に対して資金流入のフローが顕著な銘柄、不動株比率の低い銘柄、

そういうのがあるんだったら、そういうのは全然いいんじゃないのと僕は思いますね。

嫌ならロングショートしとけばいいんじゃないのぐらいに思うし、

どういう視点で物を見るかなんですけど、日産の空売りが大やられしているっていう事実があるんですよ。

でも日産の空売りってプロからしてみたら、多分みんな当たり前にじゃあ他に何から売りすんのっていうぐらい、日産の空売りは正解なんですよ。

圧倒的に。例えばマツダがロングだと、マツダを買いだと、もしくはトヨタが買いだと、ホンダが買いだと、何かのカタリストに乗っかりたいと、それで買いたいけど、

自動車を買っておくのはちょっとリスクがあるから、自動車でヘッジしたいってなった時に、日産の空売りしとけばいいやっていう発想になっちゃうんですよ。残念ながら。

それがね一番のリスクで、事実として一番やられてるんだっていうのは忘れないようにした方がいいと思います。

つまり僕は日産を勝ち上げるのが正解だと思ってます。

実際に僕が今、最近ラジオも撮らずに何をやってるかっていうのはあんまり言えない側面はあるんですが、

僕はこの2004年からか、2003年からか株の世界に入って、もう初っ端からロングショートなんですよ。

マーケットニュートラルファンドっていうのの運用を20歳の時に始めて、ヘッジファンド業界に19年とかぐらいいたんですけど、その間ずっとロングショートなんですよ。

ロングオンリーの運用もちょろっとしてましたけど、ロングショートファンドがメインでお客さんによって空売りをやめてほしいっていうお客さんいるから、

じゃあその人のアカウントに関してはロングのみでトピックスに勝てるように、当初一部の指数に勝てるようにロングを増やしたり減らしたり、メイガラによってするような運用をしますよっていうようなことをやってたんですけど、

悪いメイガラ空売りするっていうのが、あんまり気分の良いものじゃないっていうのに気づき始めていて、やられるし、めちゃくちゃやられるんですよ。悪いメイガラ空売りしてると、なんか知らんけど急に良くなったりするから。

だったら、なんか知らんけど急に良くなったりするっていう方に、自分のリソースを割きたいなって思うようになっていて、今実際にそういうことをやるようになってるんですけど、日産を良くしていくような仕事がしたいと思って、日産に関しては何もやってないので喋れるんですけど、そういう仕事をしていこうとしてるんです。

だから、空売り対象を買うっていう考え方はありだと思います。僕は空売り対象しか買わないぐらいの感じの考え方を今は持ってます。そっちの方が良くなる可能性が高いからっていう感じですね。

もちろん日産買って日産のEVの戦略を全部やめにしてガソリン車売れみたいなことってなかなか難しくって簡単にできることではないですが、ただ不可能ではなくて、いろいろやりがいだったりやりようがあるっていうふうには思ってます。

なので皆さんも、絶対的な空売り対象をどういう見方で見るんだ?そこに本当に改善の余地はないのか?みたいなのはちゃんと見るようにしていった方が、この金余り相談の最終局面は大やられせずに済むと思いますよ。

はい次、このペース1件30分だったら今日10時間とかになっちゃうんで、ちょっとたったかたーっといきます。

次、Naoさん、Naoさん、はい、あれ無くなっちゃった?あれ無くなっちゃった?え、嘘?Naoさん、えー、なんかね水の音がどうとかって書いてましたね今。なんか画面消しちゃった。やっちまった。

えっとね、じゃあその間に朝昼晩餐1ポイント差し上げます。TTポイントですね。

はーい、え、どこ行った?朝昼晩餐、あった。はい、そしてNaoさん、Naoさん、あれ行ったよね?あれ久しぶりですか?もしかして。

じゃあここ新しく書いておきますね。はい、1ポイント差し上げまーす。えー、あれコメント利用できませんとかなってる。あれなんかちょっと見れなくなっちゃった。ちょっとお待ちくださいね。

はいはい、ありました。えー、前回の水の音、釣りをしながらなのかなと思っていました。不思議な感じで僕は嫌いじゃなかったです。ということで、えー、いただいてます。ありがとうございます。

あ、いいですね、こういうの。何も言うことがないやつ。えっとね、前回の水の音は、あの水泳のあのASMRですね。えー、全然なんかわけわかんない感じで。

釣りしてる時はあんなポコポコポコポコ音しないかな、多分。あ、でもザッパーンみたいな海の音は聞こえる時は聞こえる。防波堤でやってる時は聞こえる時も。

あ、でもそんな風強い時はやんないので、結構シーンとしてることが多い。あとピュッとかっていうあの投げる音だけ聞こえるとかじゃないですかね。

サオを振る時のね。はい、ありがとうございます。次行きますね。ここからメールじゃなくて、あれ行こう。アンケートフォーム。

Googleのやつ。これ10件来てるんで、たったかやったーって読んでいきます。はい、えー、1件目古水山さんから。はい、あれ、お久しぶりです。

最近、これ読んだな。これ前回読んだよね、ご高齢のやつね。じゃあこっち。岡井定食さん。古水山さんポイント取り消しておきますね。岡井定食さん。

いつも楽しく聞いています。投票が取引時間を30分延長し、これ読んだ?

読んでるかも。まあいいや、読んでないことにしよう。15時25分から5分間はクロージングオークションとなりますが、期間投資家などはこの5分間どう動くと思われますか?

以前は期間は30分、より後の30分と引け前30分あるを止めると聞いた気がしますが、同様に15時以降は期間投資家タッチしない時間帯になるのでしょうか?という質問来てます。

はい、これはお答えします。AI、今の言葉で言うとAIっていう言葉で多分伝えた方がわかると思うんですけど、基本的には学習していくんですよ。なので15時以降はボリュームカーブって呼ばれるんですけど、できらかの曲線が不明じゃないですか。どんだけできらかできるか最初わかんないじゃないですか。だから最初はそのAIの学習によって少なめに入る。

つまり100万円できてるところでは必ず1%の1万円分しか執行しないみたいなアルゴでみんなやっていくんですよ。そのボリュームカーブに沿って自分のボリュームリミットをつけていくんですよ。ボリュームっていうのは出来高ですね。なので寄付が多ければ寄付いっぱい行くし、引けが多ければ引けいっぱい行く。

機関投資家はそうですね、バイサイドは。セルサイドはまたちょっと違うんですが、バイサイドはそうです。板を叩く側っていう感じですね。なので機関投資家は最初は薄めになると思いますよ。アルゴ止めたり止まったりするアルゴもあります。ある一定の薄い中でボラテリティが高い時、より直後と引け直前とかって薄い中でボラがめっちゃ高くなるじゃないですか。小さい銘柄とか。

あそこ入っていけばいくだけ損するので、買おうとしてる時に上ばっかり叩かされたりするんですよ。アルゴって。だからそこは止めるっていうことで対応するような、機械的に人間が止めるではなく機械の判断で止めるっていうようなことをするのが一般的だと思います。なので最初は薄いと思いますよ。でもそこで出来高とかは出来てて履歴は溜まっていくじゃないですか。

1ヶ月もすればもうボリュームカーブとしてはしっかり仕上がるので、それに沿って入っていくって感じじゃないですかね。クロージングオークションは言うて、ちゃんとしたクロージングオークションになって板寄せ。それは理想的なマーケットなんですよ。クロージングオークションっていうのは。僕は正直クロージングオークションだけでいいと思ってます。

中部商品取引所っていうのがそれで昔やってたんですけど、あれだけでいいじゃん別にっていうふうに思います。ザラバやってんのって結局デートレーダーのセルサイド商権会社のデートレーディング部門が設けるためにやってるだけなので、今これだけ設備投資もしちゃってるし止めたらもう大損害になっちゃうからね。JPEXもJPEXでしたっけ。

投賞も大損害になっちゃうので、さすがに止めるわけにはいかないんですが、投賞っていわゆるハイフリークエンシーなフラッシュボーイズたちからめちゃくちゃお金もらってるんですよ。あの人たちって板出すだけでお金もらえるんですよ。

株式市場の変化

実はその板出すっていうのはどういう意味かっていうと、誰かが買ってきそうな時にそのアスクのちょっと下に1個差し値入れて0.1円したとかに、それ叩いてもらえるとそれ手すりをもらえるんですよ。フラッシュボーイズってそういう仕組みになってるので、そういう人たちと持ちつもたれつの関係なのでね。

東京証券取引所なのでさすがに廃止にはしないと思いますが、クロージングオークションというのはそいつらが高速にサイヤー取りをする機会がなくなるわけじゃないですか。だからとても良いと思います。もちろん不正なことはできますよ。たくさん板消したり板増やしたりとかしてね、直前の気配とぐちゃぐちゃに変えたりとかする人たちはいるからインチキはできるんだけど。

でも大型株だとインチキしようとしてる人たちが10人くらいいたらもうインチキできないから、そういう意味ではとても健全なマーケットに近くなるので良いこと。外国なんかは昔からそうやってやってるのでようやく日本もそうなって良かったですねって感じです。

ただ時間延長は正直ちょっとどうなのって思いますね。時間短い時の方が良かったですもんね。だって1日に執行しなきゃいけない株数は変わんないわけだから短ければ短いほど流動性あって良くて、お昼休みが1.5時間あった頃は懐かしいですよね。あの頃ちゃんと昼飯食いに行けてましたもんね。懐かしいと思います。

はいじゃあ岡井定食さん1ポイント差し上げます。これもしかしたら前回も読んでたかもしれない。ちょっと覚えてないんですが。岡井定食さん読んでたらすみません。まあでも久々だけ会ってちょっと密度が濃い感じで、これはこれでアリでしょ。

はいじゃあ次行きます。ここら辺で30分過ぎましたので、今日の分はここで終了します。ラジオはこのまま続きますが、何言ってるかよくわかんないなっていう人は前回のラジオ聞いてください。ここで一旦終了します。また明日聞いてくださいね。

そうやって聞いていくと多分1ヶ月以上楽しめると思いますので、じゃあ初日はここまで32分で終わりになります。じゃあ33分からは2日目のラジオ始まります。さよなら。はいこんにちは。じゃあ2日目のラジオ行きます。

ちょっと待ってください。当初の時間延長。次33分からは2日目行きますね。何がしたいのかよくわかんない。まあまあいいじゃない。牛のよだれ太田さん。はいどうも。お久しぶりです。

いつもありがとうございます。絶妙なタイミングで2週目聞けました。特定のセキター以外の決算は良くない印象です。いつもながらの敬願に感覚しています。ワクワクしながら第2のシナリオ到来を警戒しておきます。ということでちょっと全体的に多分ラジオ聞いた後にすぐに書いてもらったのかなと思います。

前回のエピソード4かな。ちょっと僕はあんまり覚えてないんですが。何だこれは。第2のシナリオは暴落ですよね。第1のシナリオはトランプが勝った後上がるって話してたんだっけ。確かそうなんですよね。でも上がりきれなかったら39,500円突破しきれずにうだうだしちゃったらだんだんだんだん重たくなっていて急落するのが11月末だとかそんな話でした。

なぜならっていうと、企業の不透明感とガイダンスのコンサーバティブといわゆる決算が良くないとかっていうのが重なってこの不透明感が解消するのにあと半年かかるからみたいな話だったと思うんですけど、多分そこはあんまり変わってない。正直変わってない。もちろんセクターによります。ここの牛野代さんのおっしゃる通りセクターによるんですが。

いわゆる後継期のモメンタムがガンガン良い時の状態ではもうなくなっていて、その頭打ち感はしっかり出てる。なのに価格が下がらないで上がってるっていうような状態なので、そのバリエーションがだから上がっていってるんですね。バリエーションの拡大っていうのが起きてるっていうそんな感じですね。

なので、バリエーションの拡大が起きるっていうのは別にそんなに悪いことじゃないので。日本株でバリエーションの拡大が今この足元1ヶ月で起きたのは、金利が上がらないっていうことがやっぱり影響してると思いますよ。金利が上がるとバリエーションを拡大しきれないので、金利が上がらないとなると数式理論上の話なんですが、バリエーション、いわゆるPERは上がっていく方向になります。

なのでそれはもうよくわかんない人は計算式をにらめっこしてください。っていう感じですね。で、ワクワクしながら第2のシナリオ到来。これはもう来なかったということで、第2のシナリオは来ないと思います。

一旦来なくて今の状況になってる以上、ここから先はもうチキンレースの方が多分状況としてはある。サプライズがなければの話ですが、サプライズって何があるっていうか、もうなんかミサイル撃ち込まれたとかが、なんかアメリカにミサイル撃ち込まれたとかもそんなレベルぐらいしか多分考えられなくて。地震が起きたぐらいじゃ多分サプライズにならなくて。ヨーロッパの戦争も多分サプライズにならなくて。

あと何があるかな。

金利上げる。1月金利上げるも全然サプライズにならないと思います。なのでトランプが変なことを言い出すっていうのももはやサプライズにならないと思います。なのでなかなか難しい。ただ就任式とかがあるじゃないですか。そのタイミングとかは一旦下がったりとか一瞬下がったりはあると思いますが、結局今の状態を継続していくんじゃないのかなと思います。

ただし、ただし、それはバリエーションが拡大傾向にある一般的な、平均的など真ん中の銘柄の話であって、いまひとつ高値更新しきれてないような銘柄の話であって。

あれですよ。いわゆる後継機を享受している銘柄たち。半導体だったりAI関連。AI関連とか言うてそんなに伸びてないですけど、でも一部伸びてる銘柄あるじゃないですか。

そういう系は逆にこっから勝手に第二のシナリオが始まるようなことっていうのはある気はします。半導体関連でもずっと利益が拡大してきた、いわゆるこの3年間のトップ成長率銘柄たちとかは日経平均の動きとは別にもうバリエーションの拡大が仕切ってしまっているので、

その修練する方向に動き始めるのがちょっとワンテンポ早くなる。ワンテンポっていうのは多分3ヶ月ぐらい早くなるので、その辺を引っ張るとかっていう状況ではないんじゃないのかなと思います。

具体的に何っていうのはもう寝上がり率とかで検索してください。寝上がり率ランキングとかで多分検索したらなんとなくわかると思うんですけど、月間どころじゃなくて本当はもう10年間ぐらいで、10年は行き過ぎか3年間とかで見てもらったらいいと思うんですけど、そんな3年間の寝上がり率とか見れるんかな。

わかんない、見れるでしょ。1位クラブ、2位マニーって書いてあったけどこれ今日?多分今日だねこれは。

えーっと、前月末日寝上がり率。前月末日寝上がり率、野村マイクロ、牧野フライス。まあなんかこういう系ばっかだよね。牧野フライスとかもTOBでしたもんねー。

野村マイクロとかが、もうそろそろ、まあ野村マイクロ…

これ、野村マイクロえらい下がってんね。

えー知らんかったー。こんな下がってたんや。

すっげー下がってんじゃん。びっくり。

えー、なんか1年前は、1年前どころか半年前はすごいことになってましたもんね。えらい下がってますねこれ。

へー、すごい。ようやく持ち直したんですか?

増配。増配だけでこんだけ上がってんの? すごいっすねー。

あの分割して、あの辺が高嶺の一番最後だったんですね。

まあその野村マイクロとかもそうですけど、TSMCが熊本に工場を作るとかなんとかとかってあった、あの辺でこんだけ株価下がっていって、これ結局景気循環を先取りしちゃってるじゃないですか。

で、ラピュタスもね、今ようやく受注が取れ始めてるみたいなニュースが出てますけど、あの半導体ってそもそもなんでこんなに高景気が続いたかっていうと、まあほとんどの人がAIとか言うと思うんですけど、実際はそうではなくて、

その半導体という景気循環のきつい、いわゆる作っては捨て、作っては捨て、みたいなことをするプロダクトでありながらも、実はずっと同じものを使い続けたりすることができてしまう。

需要が急になくなったりする、単価が合ってないようなもので、例えばですけど、1ギガのSSDって言ったら、1ギガのSSDとかもうないか。すいません、100ギガのSSDって言ったら、10年前は多分、まあわかんない、3万とか4万ぐらい。

今5千円ぐらいなんですよ。だから10年で同じ品物が10分の1の値段になってる、それぐらいその減価が激しい。まあ簡単に言うと、食品業界に例えると寿司みたいなもんなんですよ。半導体っていうのは、3日経ったらもう捨てなきゃいけないみたいな感じ。

寿司みたいなもんってことは、作りすぎたら終わりなんですよ。でも昔、作りすぎて終わりを見たのがサムコであり、日本であり。日本は半導体王国って言われてたけど、今でこそ半導体がないのはおかしいみたいなこと言ってる人いますけど、作りすぎて大量に捨てた過去を持つわけですよ。捨ててはないけどね。

捨てなきゃいけないような状況になったルネサスもそうですし、あれは地震もあったけど、でもそういう苦い経験を持つわけですよ。東芝も持ってるわけですよ。で、その苦い経験が世界中の教訓となり、作りすぎない寿司屋が世界中に増えていって、食べる分だけ作るっていうような考え方が浸透して、その結果、根崩れが起きなくなり、今の状態になった。

っていうのが、本当の半導体の後継期が続いてた理由なんですよ。だから、ここに来て、また作りすぎるみたいな大型工場の建設みたいなことをアホみたいにやり始めたら、所詮は寿司だから、江戸前寿司は漬けマグロだから2、3値持ちますみたいな話じゃないんですよね。

そういう話じゃなくて、結局は作りすぎたら終わりになっちゃうっていうだけの話で、そこは昔から変わってなくて、これからも変わらないし、技術の進歩がある。

まあ、そのムーアの法則が崩れれば、また話が変わるのかもしれないですけど、そのムーアの法則が崩れるとかも言われてますけど、まあでも言うて2ナノのプロセスでやっちゃうわけでしょ、ラピュタスは。

そうしたらそのうち、だって2ナノと1ナノって半分やで、みたいな。10ナノが5ナノになるみたいな話だから、みたいな話で、数字が1ずつ下がっていってるから、ずっと同じちょっとずつの微細化みたいな感じしますけど、とんでもない微細化になるわけですよ。

また次も、だからまた使い物にならない寿司を作ってるみたいな話になっちゃう。もうちょっと話はこの辺で終えますが、なので半導体は間もなく間違いなく終わりを迎えるんじゃないのと僕は思ってます。

野村マイクロの株価もそれを先取りしてこんだけ下がっちゃってるわけですし、もう終わりを迎えます。それはAIの進化がどうとかっていうのは一切関係ないです。一切関係ない。だってAIが進化すればするほど、もっと軽量なモデルとか出てくるわけでしょ。

セクター別の展望

軽量なモデルっていうのは半導体の敵ですから、言ったら昔のスマホで、最近iPhone6とかちょっと流行り始めてますけど、iPhone6でモデルラーニングできちゃいますみたいな話とかになっちゃうような話で、そうしたらもっと売れなくなるでしょ。

だから間違いなく設備投資がたくさん行われれば行われるほど、地球がもう一個できて人間が急に2倍になるわけじゃないので、アフリカの人に2代目のiPhoneを持たせるためにはどうすればいいかみたいな話になってくるわけですよ。

そんなものは相当簡単にはうまくいかなくて、中国景気があったからっていう、AIのGPUっていう2個目のCPUが新しくできてくれたから、そういうディマンドの急増がこれまでの作りすぎない寿司と相まって、これだけ長い後継期が続いてくれたわけで、

そうそうそんなラッキーなことは永遠に起きないということで、もう終わりは確定的って僕は思ってます。

急に何の話をし始めたんだって感じですが、思っていることをただひたすら言っているだけです。

はい、というわけで、セクターによるっていう話ですね。そんな感じ。セクター展望としてはAI半導体は、しかもまだ上がってるやつが空売り候補としては絶好調なんじゃないですかね、と思います。

空売りなんかしなくていいと思うけどね、わざわざね。ただ、ここから先の揚げ相場についていかなきゃいけなくて、揚げ相場についていくためにどの目柄を選んだらいいのかよくわかんないってなってる人は日経平均買ったりトピックス買ったりするわけですよね。

その時に何かしら売っとかなきゃいけないので、その時には、ここ数年間高経期を享受してバリエーションがPRで20倍とか30倍とか近くまでいってしまってるシクリカルですよ。

景気循環名柄ですよ。その高売りとかで20倍とかいってるやつはまだまだ続く可能性があるじゃないですか。

高売りっていうのは何かっていうと、食品とか飲食業とかですね、景気が悪くなったらもっとお客さん増えるサイズエリアみたいな名柄とかは、それは関係ない話なので、それを空売りするっていうのはなかなかリスクが高いと思うんですけど、

そうではなく、世界の景気サイクルの影響を諸に受ける、いわゆる設備投資が必要なセクターたちは、ここまで数年間高経期であった場合は、それはもう永遠に続くとは思わない方がいいんじゃないでしょうか。

はい、以上です。

次。次どれいく?

順番にいきましょうかね。

2025年の市場展望

牛のヨダレ太田さん1ポイント差し上げておきますね。

牛のヨダレ太田さん3ポイント目ゲット。

次。

古水山さん来ました。

さっきキャンセルされた古水山さんですね。

先1ポイントあげておきますね。もう忘れちゃわないように。

こんばんは。

月1の放送でもすぐ全部聞いちゃいます。

いやもう今日2日目でね。あと10分、12分したらもう2日目も終わっちゃいますんで、そこで寝てください。

最近YouTubeのSBIの動画でゴールドマンサックスの諏訪さんという方が、高橋だっけ?高橋だよね確か。

テスタさん、井村さんとそれぞれ別々に対談していました。

この方ご存知ですか。自分の感想ですが、9兆円のポジションって大きすぎてどうやっても減りそうな気がしました。

あとSBIがなぜこの方の動画を撮影したのか理由がよくわかりませんでした。

寒くなってきましたがもつ鍋が食べたいですということで、最後よくわかんないですか。

なんかでも寒くなってきたらもつ鍋食べたいってなるよね。わかるわかる。

なったなった。

SBIさん知ってますよ。今何してるんだろうね。

なんかどっかのファンドじゃなかったっけ?どっかのファンドに入ったっていう話は聞いたけど。

昔はアナリストでしたよ。全然わけのわかんない感じの。

悪口は言ったらダメ。やめとこ。向こうも俺のこと知ってるし。やめとこ。

よくあれしてましたよ。お話してました。定期的に多分2ヶ月に1回ぐらいはしてたと思います。

でもいつからしなくなったんだろうな。多分僕が先にいなくなってシンガポール行って、

だから2012年までは一緒に東京にいたので、その時は彼は多分普通のゴールドマンのクオンズアナリストだった気がします。

クオンズアナリストっていうのは結構占い師みたいな人が多くて、

サザエさんの放送があると株価が上がるとか下がるとかわけのわかんないことをデータ分析して、

サザエさんの放送の日は買いだみたいなことを言うようなわけのわかんない大和証券の人とか、

それで彼は有名になってましたけど、そういう占い師みたいなのが多いんですよね。

大和、みずほ、それから野村、GS、モルガンスタンレ、あとシティ、

クレディースイスいたっけ?誰かいたような気がしますし、

その辺みんな占い師みたいな感じだったんですけど、その中では割とまともな占い師みたいな感じではあったような覚えがあります。

こういう偉そうな言い方するのもあれなので、すごい方だったと思います。

ちょっと覚えてないですけどあんまり。

その時までは、彼も多分今から振り返ったら、わけのわかんないしょぼいことやってたなって思ってるはずですよ。

セルサイドの証券会社のアナリストのクオンツって、わけのわかんないしょぼい感じなので、

それに気づくのは多分自分が運用を始めた後で、彼は多分いつぐらいかな?2014か5ぐらいからは、

確かゴールドマン抜けて、どっかのファンドに入って、クオンタメンタルっていう造語を確か武器に何かやってたような気がしますよ、確か。

よくわかんないですけど。

クオンツっていう言葉ももう古い言葉で、今は実際、いわゆる定量分析?

なんとなく良さそうな気がするからたくさん買っちゃおうぜみたいなのじゃないのがクオンツなんですよ。

55点だから55万株買いますみたいな。

魅力度で言うと55点だから、かける何%かける何とかでリスクがあって、かけるシグマのXでイコール、

これは資産に対して4.2%の値段みたいなことをちゃんと計算式でやるのがクオンツなんですよね。

なので、いわゆるちゃんとしてるっていうだけの話で、

なんとなくキムタク起用しとけば売れるんじゃね?みたいなのでCM打つ大企業が、

キムタク起用した日の売り上げの伸び率が30%だけど、中井くん起用したら65%だから中井くん起用しようぜみたいな、

ちょっとタイムリーな話題出してしまって申し訳ないですけど、それしか思いつかなかったんですが、

だからこれは中井くんの方が105%上だからみたいな。

じゃあ中井くんはその分セクハラスキャンダルみたいなリスクがキムタクの5.8倍あるからその分で割り算して、

シグマの5.8みたいなイコールにすると中井くんを40%買ってキムタクを60%買えばちょうどいいリスクリターンのバランスになるみたいな、

それのちゃんとやるっていうただそれだけの話です。

多分彼もそういうことをちゃんとやってるんじゃないのかなと思います。

9兆円のポジションって大きすぎてどうやっても減りそうな気がしました。

9兆円の運用してるんですか?すごいですね。

僕もマックスで多分2兆ぐらいしか経験ない気がする。

9兆の運用。

一人じゃないですよ絶対。チーム運用ですよそれは。一人じゃ無理だから。

何してるんですかね。

あ、公募答申やん。

あ、違うこれイムラか。

まあよくわかんないですけど、金めっちゃ余ってるから何でもやりようがあるんじゃないですか。

ちょっとよくわかんないですけど。ごめんなさい。

動画は何ですかね。

よくわかんないですね。

なんかその個人投資家が偉そうに100億持ってますとか何とかでワイワイワイワイやってるけど、

俺ら桁違うけどみたいなのを言いたかっただけなんじゃないですかね。知らんけど。

そのテスタとかがなんかどうやってんのとかでちょっとはーみたいな思ってるそのプロ代表みたいな感じなんじゃないですか。

多分よくわかんないです。

で、そのなんていうのかな。

そのプロと個人のやっぱり一番の違いはプロはやっぱり網羅してないといけないっていうので網羅性が高いっていうので、

まあ全方位で網羅していて全時間帯に参加しなきゃいけなくて気分が悪いから今日はやめたみたいなことはできないわけですよね。

なのでそういう部分でのプレッシャーだったり準備が全然違くて、

自分の気が乗らないときにやらなくていいっていうのは強みでもあるんだけど個人の。

でもそれはその預かったお金を寝かしとくのかっていうのでプロとしては絶対にやっちゃいけないことで、

そういう世界で今その諏訪安倍さんは多分もしやってるんだとしたらファンドマネージャーやってるってことなので、

まあ全然その段違いにちゃんとしてるんじゃないですかと思います。

このテスタさんとか井村さんよりは。

なぜこの動画をSBIが撮影したのかがよくわかりませんでした。

それは僕もよくわかんないです。

なんでですかね。

SBIも手数料競争で大変なことになってるんでこういうので客集めしないといけないんじゃないですか。

クォンツって言ってももう今の世界で言うと多分AIっていう言い方をした方がたぶんしっくりくると思いますし、

AIだからって言って絶対的に勝てるようなものではないですし、

結構中身は泥臭く分析してずっとデータと格闘してっていうのを繰り返していくだけ。

なのでこの人多分諏訪安倍さん僕よりもちょっと上だった10歳ぐらい年上の方だったはずなんですよね。

そうするともうすぐ定年のおじいちゃんに近づいているはずで、あと5,6年で多分そんな年で。

そうすると夜中までデータ分析したり、データって基本的に綺麗じゃないからクレンジングとかっていう前処理の作業がめちゃくちゃ大変なんですよ。

言ったら新聞切り抜きみたいな話で、皆さんはAIとか言うとボタンポチってやったら終わるから楽勝みたいなイメージあるかもしれないですけど、

実際は新聞の紙でハサミでチョキチョキして有効な部分だけ切り取って継ぎはぎ綺麗に並べてみたいな感じのことをPC上でやらなきゃいけない前処理の作業っていうのがたくさんあって、

一旦やり始めたら他の作業できなくなるから、もう会議とか入っちゃったらパソコン止まっちゃうし他のこととかもできないし、

ズームとか繋いでる間にいろいろ固まったりとかしたら嫌だしとか考えると、もうそれだけに集中したかったりして夜中の間にやっちゃおうかなとかなったりするような、

少なくとも僕はそういう仕事の仕方をずっとしてきてたので、おじいちゃんになってできる仕事じゃないと思います。

だからもうこの人は多分言ってるだけで広告等で実際の作業は別の人がやってるんじゃないですかと思います。

だってテレビとかに出る時間ねえと思うし普通に。

はい、そんな感じです。

次行きます。

クオンツとAIの影響

あと2分30秒とかで終わりだからこのままもうちょっと早いですけど2日目終わっちゃいましょうかね。

はい、いかがだったでしょうか。

急に終わる2日目。

これなんだ2日目。

えっと2日目何の話したっけ。

えっと、え、忘れちゃった。

何の話したのか忘れてんのやばいね。

セクター、セクター別とクォンツ。

そうだな。

セクター別の見通しとクォンツのクォンツとはについて。

なんかこうやって書いてると思うんだけどクォンツとはとかさもう過去のラジオ界で多分大量に話してるよね僕ね。

だから多分今更同じ話ばっかすんなよって思ってると思うんですけど。

すいませんねえ。

えっとまあなんか。

そんなこと言ってたっけぐらいの感じで聞いといてください。

正直よく覚えてない過去のラジオ。

たまに聞かないとねもう1年も経っちゃうと忘れちゃうね。

というわけであのちょっと僕も過去の話を聞こうかな。

皆さんもよかったら聞いてみてください。

はいじゃあまた来週ごきげんよう。

来週明日でもいいですけどごきげんようさよなら。

はい皆さんごきげんいかがですか。

59分00秒から3日目始めたいと思います。

すごいな。

あと1分我慢すればよかったのに我慢できなかった。

3日目いきまーす。

どんな内容だろうな。

大前提で言っときますけど。

昨日の内容ですけど。

スワベさんもすごい人だと思うんですけど。

著名な投資家の戦略

イムラさんとテスタさんもすごい人だと思いますよ。

それはもちろん。

何がすごいっていろいろ言い出すときりがないですけど。

個人投資家であれだけの有名人になるための努力っていうのは。

それはなんか適当にやっててもなんないですから。

それはすごい人なのは皆さん間違いないですし。

そいつら大したことないよあいつらみたいなことを言うつもりは僕はないです。

ちょっと言い方が悪いんでそういうふうに聞こえちゃうかもしれないですけど。

そんなふうに思ってるわけではないので。

誤解なきようよろしくお願いいたします。

会ったこともないのでイムラさんとテスタさんに関してはね。

何とも言い難い部分はありますが。

すごいちゃんとした方だと思いますよきっと。

次古水山さんからいただきました。

これレンちゃん?

じゃあもう1ポイント差し上げます。

おはようございます。いつもラジオありがとうございます。

さて最近ツイッターで朝駅に行くと死んだ目をした社畜を見られることについてつぶやいていましたが。

ちょっと意味がわからなかったのでラジオで解説いただけると嬉しいです。

特に悲惨な部分がよくわかりませんでした。

何だったっけ?あと写真はラフォーレ原宿の屋上っぽいですがつぶやきと結びつきませんでした。

国際エレクは下げ続けていますが以前お話ししていたロングショートで利益を出せているのでしょうか。

国際エレクはロングだったような年末で忙しくなってきましたがお体気をつけてください。

国際エレクはあの時だけですね。もう全然何も見てないです。

ただロングショートでやってたとしたら利益は出せてないんじゃないですかね多分。

相手があったバスケットだったんでね。

あの瞬間だけですね。

だからあれ暴落した時に、全体が暴落した時に閉じて終わりにしてたんじゃなかったでしたっけ確か。

そんな覚え…もう半年以上前ですね。

それ以降は一切見てないですねすいません。

写真あれ覚えてます?写真はねラフォーレじゃないです。

ラフォーレじゃなくて東急プラザです。

桃角ですね。東急プラザの屋上でスタバが朝早くから開いてるんですよ。

ビルズの昔ハワイで流行ってたやつあるじゃないですか。

鎌倉とかハワイとかでクリームゴリゴリのパンケーキのやつ。

あそことかがあるやつ。

あれとかがあるところで人少ないんですよ朝。

めちゃくちゃ人少なくてなんか気分いいのであそこに。

今もう寒いから行かないですけどあの時行ってました。

死んだ目をした社畜を見られる特に悲惨な部分がよくわかりませんでしたということで。

こういうポエムみたいなものを後で説明するのはなかなか恥ずかしい感じもしますが。

どっか朝8時台にJRの駅に行くと環状しない労働所へ向かう囚人たちに出会えるってやつですね。

過去にどんな悲惨なことが。

本当に観察しに行かないと多分わかんないです。

観察しに行くとわかるんですけど品川駅とかでもいいし新橋とか東京駅とか。

東京駅観光客混ざってるんで悲惨な顔してないんですけど。

新宿とか。

もうねみんな顔がめちゃくちゃ死んでるんですよ朝。

マジで死んでます。

その開示かと思う。

開示の強制労働所みたいなやつあったじゃないですか。

地下でやってるやつ。

あれと一緒ですよ。

地下っぽいところとかもまさに開示の地下労働所で今から出勤に行く人たちと全く同じ顔してるんですよ。

死んでる。

しかも一列になって左側と右側でぶつからないようになって歩く姿とか。

お前らちゃんと整列して歩けみたいな感じの雰囲気。

そういう人とかいるんですよ。

警備員のおじさんみたいなのが。

ここは左側歩いてくださいみたいな。

あれ強制労働所なんですよ朝八時代の地下。

地下じゃなくてJRでも。

その人たちの目が死んでて。

この人たちは過去に一体何をしてきたんだと。

どんな悲惨なことがあったらこんな顔をして毎朝こんな強制労働所みたいなところに運び込まれていくんだろうって。

何か悪いことしたんかなこの人たちっていうふうに思えてくる。

ただそれだけの話です。

なので是非その列の中に一緒になって歩いてる人はたぶん気づかないんですけど。

そうではなくお気楽に生活してる方々っていうのも世の中にはたくさんいて。

人数比で言うとたぶん6,4ぐらいで6はお気楽に生活してる側なんですよね。

4が未だにああいう強制労働所みたいなことをやってて。

その6の人たちは朝八時代のJRとか行かないからたぶん知らないんですよ。

行ってみたらなんかここって昭和じゃんって思うと思います。

僕東京に10年ぶりに帰ってきて、東京の印象は昭和っていう印象です。

とても昭和がここには残ってるなーって。

パワハラ発言的なのもそうだし。

ちょっと昔の感じがすごい残ってるなーって。

だってエスカレーターとかも左側に並んでるじゃないですか。

令和ってエスカレーター歩いたらダメなんですよ。

だから右も左も両方立っていいのに、めっちゃ長いエスカレーターで右側に立ってるの俺だけみたいなのめっちゃ多いんですよ。

後ろの人がガガガガガッとか来て、俺の後ろでピタッと止まって、めっちゃイライラしてて荷物とかぶつけてくるんですよ。

絶対動かないんですけど。

今もう昭和じゃないんでエスカレーター走んないっすよみたいな感じ。

あれみんなが左側に避けてると、容積半分しか使わないからもったいないですよ。

しかもエスカレーター左側ばっか守っちゃうし、ちゃんと詰めればあんな並ばなくていいのに、こいつらアホなんかなっていうのを東京に来て思いました。

東京以外はもうあんな左側ばっかり並んで右側開けてるなんてところはほとんどないっすよ、どこの地方行っても。

だいたいバラバラバラっと両側に立つ感じになってる気がします。

安定性とスキルの重要性

そんな感じで東京だけ時代の波に乗り遅れているなっていうのを感じて、まさにその象徴が朝8時台の開示の映画に出てきそうな顔をして歩く人たちっていう感じの話でした。

だからたぶんね、いまだに大企業のサラリーマンみたいなことを続けてる人たちっていうのは、過去に悪いことをしてそこに閉じ込められてるみたいな感じの人たちなんじゃないのかなという、例え話ですけどね。

彼らはたぶんそれに気づいてなくて、というか諦めているのか、過去の悪いことっていうのは一体何なのかっていうと、大企業に入ったら安定する、安泰だみたいなので、周りの人を蹴落としてそこの会社の内定を取った、自分みたいな。

ごめんなさい、めっちゃ適当なこと言ってます。

そんな感じです。なので、皆さんももし大企業で働いてらっしゃる方いたら、一刻も早くそうじゃない世界を知ってもらった方がいいんじゃないかなと思います。

そんなの不安定だし不安だっていう人もいると思うんですけど、そんなことないですよ。

だって、不安定な状況で生き抜いていく力をつけるっていうのが大企業の中だと絶対にできないことだから。

だから、例えで言うと、将棋の飛車格みたいなもんなんですよ。不安定な状況で戦っていくと将棋の飛車格みたいになるんですよ。

例えば、チェスに呼ばれたとしても飛車格ってそこそこ戦えるじゃないですか。

イーゴーに呼ばれたとしてもそこそこ戦えるんですよ、多分。

全然違うフィールドでも飛車格であればなんとかなるんですよ。

だから、どうやったら自分が飛車格になれるかなみたいな理由になれるかなみたいなのを考えながら、不安定な状況でぴょんぴょん飛び道具みたいにして動き回っていく努力をし続けた方がスキルなんて簡単に上がるんで、不安定の方がいいんじゃないのっていう話で。

それをやらないと、例えば将棋の上で言うと、王とか王将の方が飛車格よりも格上なわけですよ、大事なわけですよ。

でも一歩ずつしか進めなくて、周りに銀とか金とか封とかで守ってもらえてるから、王将は最後まで生き残れるみたいな、一番大事にされてるみたいな感じで、会社の社長みたいなもんじゃないですか。

でも、王将はじゃあチェスで大事にされるかって言ったら、一番大事にされないと思いますよ、一歩ずつしか歩けないし。

別に守んなきゃいけないものじゃなくなるし、チェスだとキング守っときゃいいわけなし、みたいな話で、急に状況が変わった時にいきなり格がボゴンって下がっちゃうんですね、その人の。

なので、簡単な話、今の会社で大企業で王将だと思ってても、M&Aされたら、いきなりチェスボードの上に自分を置かれちゃうわけですよ。

その時に王将みたいな仕事の仕方しかしてないと、結局自分結構いいと思ってたら全然そんなことなかったって誰も守ってくれなかったら、ただの一歩ずつしか歩けないフが裏返ったくらいの存在やったわ、みたいな。

フが裏返ったっていうと、社会人2年目とか3年目とかのレベルだと思うんですよ、僕。不安定な状況の3年目ってもう裏返ってるんですよ、フでも。

なので、そんな20年30年同じ会社で大企業で働き続けた結果、不安定な社会人3年目と同じ能力でしたじゃ話にならないわけなので、そういう安定みたいなものっていうのがいかに罪なのかっていうのは考えた方がいいんじゃないのって思いますっていう意味を込めてのツイートでした。

嘘です、そこまで深く考えてないです。

2025年の株式投資予測

じゃあ皆さんも不安定な状況で頑張っていきましょう。

次行きます。

テクテク日記さん、お、懐かしい。

テクテク日記さん、テクテク日記さん、ポイント先に差し上げるシステムに変えまーす。

ピコンピコンとか音がし始めた。

こんにちは。

今年も終わりですね。

古いラジオを聞き返してチャートを眺めたりしていましたが、予想の精度の高さに改めて驚愕しています。

ありがとうございます。

前回の放送は外しまくってるんじゃないかと思ってますが、当たってることも多いですからね。

ところで、自身をAIにする話の進み具合はどんな感じですか。

参考の記事です。

参考の記事をくださっていますので、ちょっと参考記事開いてみましょうか。

なんだこれは。

URLだけ貼り付けられてるんでちょっと開いてみますね。

シュタインズゲートにビートルズ、アニメのAIの再現性を本気で検証する人工知能アマデウスは実現できるのか。

シュタインズゲートとシュタインズゲートゼロについて説明します。

タイムリープ、なんたらかんたらわわわわといろいろ書かれています。

なんだこれ。

シュタインズゲートでは人工知能アマデウスが登場します。

オカベはクリスを諦めたβ世界で生きることを決意。

もうちょっと意味がわかんないのでこれ以上読むのをやめますが。

なんだこれ。

まあでもその自身をAIにするみたいなのっていうのはできると思いますよ。

あの人やってますよね。

誰だっけ。

誰かやってますよ。

僕は別に自分の脳をAIにしたいわけじゃないですけど。

死んだ後もラジオが続けられてればそれでいいかなぐらいですけど。

これねちょっと違うかもしれない。

自分をAIにしたいというよりは自分がAIになっちゃうって話だと思います。

もうもはや皆さんもそのうちね。

だからそれはそれでなんか不可否な感じじゃないですか。

だって言ったらですよ。

100年前200年前を想像してみてください。

四角い箱から自分の声が聞こえたら

俺が四角い箱になったみたいってなりません。

スピーカーから自分の声が聞こえるっていう状況を想像してもらったらわかるんですけど。

いやいや箱から俺の声が聞こえるわけないでしょって。

多分200年前の人間はほぼ全員思ってるわけですよみたいな話。

なのでその時代に今の言葉を使うと四角い箱が自分になる。

AIが自分になるっていうのとも大して変わらない。

そんな話ですね。

だから僕は四角い箱から自分の声を出したいんだとまでは言わないですけど。

そのうち勝手に四角い箱から自分の声が出てくるようになるよっていう話。

そこはNOの話はまだしてないですけどね。

その時点では。

でも音声が出てくるだけで十分自分みたいに感じるわけですよ。

動物はだって鏡で自分の姿見て何こいつってなってるわけじゃないですか。

鏡が発明された時は人間だって同じなわけで。

なんだここにもう一人人がいるみたいに思っちゃったりしてたわけですよ。

それと一緒でそのブレインもそのうちそうなるよっていう話だと思います。

はい次。

どんどん行きます。

ホクホクユッケさんこれ絶対テクテクニックさんネーム二つ目作ったでしょ。

なんだホクホクユッケってホクホクユッケって何。

ユッケってだって冷えてるからホクホクしてないよねまず。

何を言ってんだこれ。

ユッケ温めるってこと?

そしたらもうもはやユッケの良さが消えちゃいますよ。

なんか今風だけど。

はいTDさんこんにちはいつも楽しい番組拝聴しています。

経済政策と市場への影響

日銀会合とFOMCの結果を受けて今後の日米株式市場の動きや為替の動向についてTDさんのお考えを改めてお伺いしたいと思いメールを送りました。

最近金利や金融政策が市場に与える影響を予想して投資を行う余地が大きくなっていると感じています。

特に12月の日銀利下げの見送りとFOMCの利下げのペース鈍化を受けて今後の株式市場や為替動向、為替相場にどのような影響を与えると予想されますか。

私は年明けの薄いところで165とか円安は短期的にあり得るかと思っています。

またこれからの投資戦略についてもTDさんの視点を聞きできれば嬉しいです。

引き続き楽しみにしています。よろしくお願いいたします。

まず大前提としてこれまでの状況を一旦おさらいしておきましょう。

先ほど日銀の話はしました。

日銀は今多分政策金利は0.5%。

これ以上の利上げをさっさと進めないといけないという状況で12月は見送りました。

1月が20%ぐらいの確率で遅くとも3月には残りの80%ぐらいの確率で利上げするんじゃないかと私は予想していて

マーケットは多分もうちょっと緩い。4月とかも含めれば1回はあるぐらいだと思います。

一方のFOMCはFOMCドットチャートをちょっと見ますね。

ドットチャートっていうのは何かっていうと

FOMCの議員が出している今後金利どういうふうに変化していくっていうのを

自分たちが決めることを自分たちで予想するっていうようなことをやってて

これはフォワードガイダンスと呼ばれるものなんですが

それをやってますと。

そうすることで自分で自分の予告をするっていうことで市場にほらもうすぐ下げるよ

さっさと織り込めみたいなことをやってるわけですね。

ドットチャートの最新版ないかな。

これいつだ。ちょっと古いのしかないですね。

ちょっとお待ちくださいね。

だいたいこういうの喋ってる間に見つけ切るんだけど

見つけ切りませんでした。

ちょっとお待ちくださいね。

見つけたので行きますね。

現状の政策金利はFEDの場合は4.25から4.5%

マックスからだと1%ぐらい下がってきたのかな。

前回の12月が0.25%の利下げですと。

1月開業は末置きが95%の予想っていうのが下とですと。

ドットチャートの予想から今年の年末12月10日時点では

1回の利下げもしくは2回の利下げっていうのが平均値になっていると。

3回の利下げまでいくと20%ぐらいしかいない。

3回以上の利下げが20%ぐらいしかいなくて

2025年の経済予測

中央値で見ると2回っていう予想に現状なっています。

いつの時点で中央値が2回になっているか。

2回っていうのは0.5%っていう意味なので

3.75から4%ですね。まだちょっと高いですけど。

中立金利、これちょっと中立金利現状

私議事録読んでないのでちょっといまいち分かんないですが

どんぐらいだろうな。

3から3.5これ難しいですね。

本当は3%ぐらいのところが目指すべきところではあるんだけど

たぶんそこまでは簡単には行ききれないので

たぶん3.5%ぐらいのところまではあと3回下げる必要があるわけですが

3回まで下げるとなると今年中は無理。

来年って感じの予想が今の予想になっています。

ほとんどの方が2回っていう予想をしています。

FYMCの議員の人がですね。

これが下げのペースの鈍化っていうのを示してるんですが

アメリカの下げのペースの鈍化の原因は

景気を見ながら、物価動向を見ながら

日本とちょっと状況がだいぶ変わってきていて

アメリカの方が先に物価上昇率が下がりきる可能性がある。

賃金の伸びなんかはちょっとわかんないですが

株価も、株価わかんないね。

あんまりここで簡単なこと言えないですが

僕はアメリカの方が株価はいいんじゃないの?

顕著に推移するんじゃないの?というのは思ってます。

下げのペースが鈍いとはゆえ

鈍めの予想しときながらも

物価動向とかが顕著だったら

多分余談を許さずボンボン下げていけるんですよ。

だって今回も下げてるわけじゃないですか。

結局これって何を意味するかっていうと

サプライズが株価上がる側に出やすいのがアメリカで

一方の日本はサプライズが株価下がる側に出やすい

為替で言うと円高側に出やすいっていうのが今の状態

なのでサプライズが出やすい側を考えると

アメリカの方が投資見読みが高いんじゃないの?

というふうに思ってます。

為替は正直ドルの状態と円の状態と

2つ考えないといけないんですが

ドルは思ったより利下げのペースが

2回しか予想されてないわけでしょ?

でなると2は既定路線で

1回の利下げで終わるってことは考えづらい

残り今年。

でなるとドル金利は下がっていく方に出やすい

一緒ですね。

一方の円金利は利上げでしょ?

見送りで一旦安心感みたいな

何に安心してるのかわからないですけど

金利は上がりやすいと考えると

為替はむしろ今は裏切られたからこそ

円安方向にサプライズが出ていた

っていうのが続いてて

それもしっかり織り込んでしまった以上

今度こそ

これ同じこと2ヶ月連続で言うのも

なんかちょっと嫌ですが

今度こそ円高にいくと思ってます

こういうの嫌だね

出来の悪いファンドマネージャーみたいで

大変申し訳ないんですが

自分が失敗しといて

アメリカと日本の株式市場の比較

未だに意見は変えませんっていう

僕は滅多にやらないんですけど

大体失敗してたらサッと

意見変えることが多いんですが

今度こそ

1回150円台割れたらもう二度と戻ってこない

状況になると思います

すいません

株に関しても正直

日本株はいつ暴落きてもおかしくない

という感じも思ってるんですよ

ただフローがね

キャッシュフローがかなり顕著にあるので

実際はそれは起きないと思ってるんですけど

ファンダメンタルズ的には起きてもおかしくない

ただフローってなんていうの

テクニカルっていうのかな

そういう他の要素が相まって

株価ボーンと落ちるようなことはないと思いますが

これまでの3ヶ月間って

為替の動きと株の動きが逆に行く

マーケットだったじゃないですか

為替が円安に行って株価がちょっと落ちるとか

為替が円高に行くと株価がちょっと顕著になるとか

そういう打ち消し合う動きをしていたので

両方ともレンジの中でも見合いに

指数はなりやすかったわけですけど

今後はその方向が一致し始めると

ボラテリティが上がってくるっていうのは思ってます

なのでアメリカの方が

わかんないけどね

アメリカの方がとかいうのも

また無責任な言い方になっちゃいますけど

アメリカもインフローがあるし

キャッシュフローがあるし

アメリカの株のキャッシュフローって

円がドル買うみたいなキャッシュフローとイコールで

イデコっていうのかニーサーっていうのか知らないですけど

そういうのがあるので

去年もそれで円安ボンボンいっちゃってましたけど

今年も今のこの状況がそれに近いかなとは思ってます

ただこれ以上いくっていう方向に

ベッドするのはかなり部が悪いし

そういう人は十分いると思うんで

自分はいいかなみたいな感じの見方ですね

僕はどっちにしてもしないですけど

やるとしても自分はいいかなっていう見方をするかなとは思います

短期的に165円

いやさすがにないんじゃねえかな

ないんじゃねえかな

今157円とかっていうのを見て

僕はやっぱかなり

もしドル持ってたら最後の逃げ場やんこれっていう風に感じたりしますもんね

雰囲気だけの話で言って恐縮ですけど

今言ったようないろんな要因がありっていう感じではあります

サプライズがあったからこその

ドル高が世界的に進んできたんじゃないでしょうかっていう感じですね

他にもいろいろキャッシュフローの要因の方が強いんじゃないですかね

だから最近金利や金融政策が市場に与える影響での投資を行う余地が

大きくなってるっていう風に書かれてあるんですが

過去と比べるとむしろ政策マクロの

ファンダメンタルズが市場に与える影響よりも

キャッシュフローが与える影響が大きくなって

それを予想して投資を行う余地が大きくなってるんじゃないかなと思います

ここの北区北行家さんが書かれてある165円とか

短期的にあり得るとかっていうのも

まさにキャッシュフローを見ての話なので

ファンダメンタルズというよりは

お金の動きがそっちに行きそうだっていう話なんじゃないかな

それはその通りかなとは思いますが

行くと思うよみたいなはっきり言えないですね

そういう時もあります

僕はちょっとごめんなさい先月と変わらず

円高予想をここはちょっと貫きたいなと思ってます

投資戦略の展望

165円って結構すごいですよ

165円いったら180円とかいってもおかしくないみたいな話を

言い出す人が出てくる水準ですよ

それは結構重たいんじゃないかなっていう気はしてます

確かに円安メリットの銘柄もどんどん減ってきてて

とかっていうのも確かにそれはその通りなんですけど

そんな感じで

もう3日目ももう終わりになります

早いですね30分で刻んでいくとどんどん終わっちゃいますね

3日目何の話しましたっけ

マクロ予想とAIの話はいいか

マクロ予想その前の囚人みたいな話もいいですね

9兆円のスワベさんはその前だったよね

だから3日目は

今度マクロ視点の見通しですね

視点マクロ視点の見通しについて

トランプまだわかんないけど

ちょっとやっぱり雰囲気違いますよね前回までとはね

皆さんも理解して対応してる感はありますよね

だからあんまり波風立てるようなことには

ならないんじゃないかなとは思ってますよ

僕は何となくですけど

中国の景気が復活するっていうのは

結構今考えづらいじゃないですか

シナリオとしては

だからそこはアグリなんですけど

中国がもし何かしら復活していくような流れになって

それはトランプとの関係性でね

トランプとの関係性で

もし中国が何か制裁みたいなものを

関税みたいなものを緩めてもらえるような展開になれば

そこは相当大きいサプライズになるので

注視して見ていった方がいいんじゃないかなとは思います

トランプがだから前回のトランプの時には

叩き落とすようなサプライズを

大量に打ち続けてきたわけですよね

それに負けないように景気が強くて

マーケットは伸びてたわけですけど

今回は逆で景気が弱くて

中国とか景気が弱くて

モメンタムも完全にネガティブで

一方でトランプがそれを下から叩き上げるような

関係性を良くしていくようなサプライズを起こすリスク

イーロンマスクともあんだけバチバチやったのに

いつの間にか名優みたいになっちゃってますし

言って何でもいいんですよねトランプって

だからそれがちょっとしたリスクとして

あるんじゃないのかなというふうには感じてます

だから中国に対するベッドとかは

短期的にはめちゃくちゃ面白い

トランプがポジティブなことを言ったら

閉じるみたいな

そこでぶち上がるみたいなのは

面白いんじゃないかなと思います

1分半いったんで今日も終わります

さよなら

続きまして4日目いきます

1分30秒から4日目です

ここからは1分30秒じゃないや

1時間30分ですすいません

1時間30分00秒

ここからは次の読んでいきたいと思います

パナマ大地さんから

マジで終わんねえなこれ今日

ホクホクユッケさんの次

パナマ大地

パナマ大地ってどこ

パナマってウンガじゃねえの

大地があるんすか

大地ぐらいあるわな

大地ってあれですよ

大きい土地じゃなくて

台形の台です

記憶誌はかなり安くから始まりましたね

12月26日の予想PR2.9倍です

第3四半期の業績予想レンジを加減に

4Qと3Qと同じ数字に設定した場合で

2.9倍です

ってことはそこまでいかないってことですね

前々回のラジオで記憶誌は

ボトムカラーの回復というシナリオで

安くから始まれば買いだとおっしゃっていましたが

3ヶ月後半年後1年後以降の株価はどうなると思いますか

ほんと雑な質問でごめんなさい

個人的に同業他社と比べて

2倍以上に半年後はなっていると思います

シクリカルなので

基本的には強気でバンバン買える人って

基幹投資家にはいないですね

なので僕もさっき2日目とかで

さっきって言うとあれやけど

2日目とかで言ったと思うんですよ

反動体はもう終わりやみたいな話

したと思うんですよ

そういう考え方が皆さん割と前提にある

それは揺るがない

ってなった場合に

全く期待されていないところからのスタートで

バリエーションが安すぎるわけなので

これ何がポジティブ要因になるかっていうと

事実なんですよ

事実っていうのは何かというと出てくる決算です

出てくる決算がポジティブサプライズになれば

株価は素直に反応するわけです

記憶者がポジティブサプライズを起こす可能性があるのか

要は記憶者っていうのは

本当にしょうもない

しょうもないって言ったら悪いけど

いわゆる汎用反動体メーカーなわけですよ

一番反動体業界の中では

一番株価が上がりづらい

バリエーションがつきづらい

汎用品を大量に売ってる会社で

Amazonのセールとかで売り上げが上がっちゃうような会社なわけです

僕も記憶者のSSDよく買うんで

DRAMもよく買うんで

わかるんですけど

なんでそんなにいっぱい買うのか知らないですけど

今Appleのタイムマシンってバックアップ取るやつとかも

全部記憶者でやってる気がしますね僕は

だから買いだって言ってるわけじゃないんですが

買いだと思いますよ

安くから始まるんだったら買いっていうのは

IPOってやっぱ上場ゴールで評判悪いじゃないですか

悪いんです評判IPOは

だから一周回ったIPOとかが逆にチャンスになりやすくて

この間僕が記憶者を安かったら買いだなんて言ったっていうのは

あんまり実は覚えてないんですが

東京メトロとかは言った覚えあるんですけど

何にせよそういうラージキャップとかで

上場ゴールっぽい雰囲気で

まるで東昌マザーズじゃなくて

グロースと同じ小型株と同じ扱いを受けて

IPOと市場のバリエーション

上場ゴールの銘柄なんか誰が買うかよみたいな扱いを受けてる

ラージキャップ

つまり売り上げの安定性があって

サプライズをポジティブ側にも十分引き起こせる

トップラインのソースを持ってる会社は

それは買いのチャンスですよ

これがもし新興企業とかで

そもそも売り上げとか伸ばしようがないよみたいな会社が

ギリギリ嘘みたいな利益作って上場してきたケースは

どう足掻いてもゴールになるから

どんなに安くても買えないわけですよ

宇宙の銘柄とかでね

頑張って上場するために

紛失決算みたいなことしましたみたいなので上場してきて

そんな銘柄買えるわけないわけじゃないですか

これ以上良くなりようがないんだから

売る側も売る側っていうのは上場させる側も必死なわけだから

いかに良く見せるかみたいな話なんですよ

だから簡単に言うと

ダメだセクハラみたいになっちゃうこれ

なんて言ったらいいんだろうな

本当は見た目かっこよくない男の子が

無理やりジャニーズに入ったら

メイクさせられて

かっこいい角度で写真撮らされて

めちゃめちゃ見た目良くなって

めっちゃ売れましたみたいな

でも最大限売れるように

加工された写真で

アイドルグループ入って

最初はキャーキャー言われてたけど

どう考えてもそこが天井で

だんだん露出が増えてくると

こいつちょっと実は違くねみたいなのが

バレてきたみたいな感じ

それが

例えを途中で切り替えたせいで

中途半端になっちゃったんですけど

それがスモールキャップで

ジョジョゴールで

詐欺みたいなのでよく言われてるやつで

それと同じ扱いを受けてるラージキャップは

それじゃないんですよ

なぜなら本当の力があるから

本当の力があるけれども

今環境が良くなくてバリューエーションが

ついてないっていうので

記憶しちゃって損切りみたいなIPOなんですよ

ホンダと日産の合併

だからこれはチャンスっていうのは

十分あると思いますよ

って言っても結構上がっちゃってるけどね

でもまだ全然全然

だからルネサスみたいなもんで

ルネサスもルネサスと一緒ですよ

記憶しちゃって簡単に言うと

中身はちょっと違うけど

東芝でしょ簡単に言うと

東芝でしょって

簡単に言うと

ウエスティングハウスがない東芝でしょ

いいじゃないですか

めっちゃウエスティングハウスがなかったら

東芝あんなことになってなかったですもん

本当にね東芝ってどこ行った

まだあるんかな

まだあるの家電とかやってるんですか

わからんけど

いなくなった人の悪口を

言うのはやめましょう

次

これ4日目

4日目

IPOの話から

IPO

次

ん?

1年後半年後

まあ

正直一番見とかないといけないのは

設備投資だと思いますよ

それこそさっき国際エレク

もうダメでしょあれみたいな

やつ読みましたけど

国際エレクってバリエーションで言うと

この10倍くらい高いですから

40倍とかついてましたもん

IPOの手前のところで

IPO直後も多分

PERに言うと35とか40近く

あったんじゃないかな

これの10倍ですよ

それはダメでしょみたいな話

それでも

その瞬間風俗取りに行けるっていう

瞬間が多分あったっていう

話だと思うんですけど

なんでかって言うと環境が悪い

っていうのが逆手に

取って環境が悪いと思われて

いたけれどもそこが実は悪くなかった

みたいな感じのマーケットが

あればそれがチャンスになるっていう

記憶車もそこまではちょっと難しいですけど

でもバリエーションが安いので

十分ポジティブサプライズ

1本で株価は

上がりやすいと思います

はい次

古水山さん

なんか

同じ人ばっかりになり始めた感

ありあでも古水山さん

そうでもないですね

はい

ラジオ楽しみにしていますメッセージが足りない

ということなので送りますすみません

メッセージが足りないって書いたんですけど

あの

とりあえず書いとこうと思って書いただけで

実際見てなかったんですがその時に

こんなにいっぱい来てるとは思ってなくて

本当に皆さんありがとうございます

すみませんでしたでもあの

たくさん来れば来るだけ

その分全部さばこうとして頑張るので

もっともっとください

うまく言えませんが

ホンダと日産の合併はなんかうまくいかない

気がしています

うまく言えませんがうまくいかない

TTさんはうまくいくと思いますか

うまい3回出てきました

あと東京でおいしい博多ラーメン屋さんが

あったら教えてください

はい

博多ラーメン自体が僕あんまり好きじゃない

かもしれないですなので

博多ラーメンおいしいってあんま思わない

うーん

一風堂でいいんですか

一風堂でいいんじゃない

とか言っときながら一風堂行ってないですけど

全然

わかんないですね博多ラーメン屋さん

あっても入んないもんな

ラーメン屋自体あんまり入んないけど

今日ラーメン食べたけど今日食べた家系ラーメン

おいしかった

家系ラーメンっておいしいですよねたまに食べると

おいしいんだと思う

ああいうのって

だから

僕は博多ラーメンがもう

たぶん人生で

5回分の人生ぐらい博多ラーメン食べちゃってるんで

もうあと4回死なないと

おいしいと思わないんですよ

たぶん

だからもう何を食べてもおいしいと思わないぐらい

お腹いっぱいになってしまってるけど

家系ラーメンとかたぶん

人生でまだ0.2回分ぐらいしか

食べてないので

博多ラーメン食べてもおいしいって思います

ほうれん草入ってるだけでは

おいしいって思っちゃう

ということで申し訳ないですが

博多ラーメンの一緒店は

ないですね

その人の人生での

回転数によると思います

回転数少ないんだったら一風堂で全然いいと思いますよ

一覧はお腹壊すんで

マジでやめた方がいい

もう僕絶対食べないです

こないだ

あれ下剤入ってるでしょマジで

一覧定期的に食べたくなるじゃないですか

それ忘れてて

また

お腹壊すことすっかり忘れてて

一覧食べて

もうその次の日めっちゃ忙しいのに

何回もトイレ行って

大変な思いしたのでもう二度と食べない

ってもう誓いました

本当にもう絶対食べない

一覧はね

あれおかしい

あんなにお腹下すのに

普通に売られてるのがおかしい

保健所とかに駆け込んでほしいマジで

外心とか

大丈夫なんかなあれ

あんな大量に列作って並んでて

なんか

ねえ

わかんないですけど

まあいいや

ホンダと日産の合併

うまくいかない気がします

わかんないね

うまくいくうまくいかないの定義も

よくわかんないし

まあ

1たす1は2みたいなもの

で言うと

日産のバリエーションはきっと

安かったんだろうし

まあ2以上には

しやすいんじゃないのとは思いますけど

まあそのリソース

ホンダがリソース不足に陥ってたり

とかしたのであれば

めっちゃいいとは思いますけど

それもあんまりないだろうしっていうのは思うけど

そのなんかさっきちょろっと言った

空売りを

空売り候補っていうのは

どういう銘柄かっていうと

どうあがいてもこれ以上は伸びないみたいな

でコストカットもしてるのにもう利益が

伸びないみたいな銘柄っていうのが

トップラインも伸びないみたいな戦略

間違ってるみたいなのが空売り候補になるんですが

その間違った戦略を

切り替えるっていうことができるチャンスは

それはもちろんチャンスで損切り

その損切りっていうのは

企業が事業を

損切りする

それは会社単体だと

なかなかできないんですよね

よし左に行くぞって言っといて

2年後に

社員みんなにずっと左行け

左行けって言い続けてた社長が

ごめんなさい間違ってました

右に行きますって言うわけでしょ

それができる社長はとても優秀だから

株価下がんないと思いますし

それができない社長だから

こんなことになってたわけで

じゃあそれをやっぱり左行くのは

だから日産で言うとEVに

その

中心に乗っけるのはダメで

ちゃんとガソリンと

ハイブリッドで行きましょうよ

という話を

するチャンスがあれば

それはポジティブなわけで

朝礼募会って言うんですかね

違ったっけ朝

言ったことを夕方に

改めるやつ

左行くって言ってたらやっぱ右行くっていう

社員から言わせてもらうと

なんだかの社長コロコロコロコロ

言うこと変え上がってっていうやつ

それが一番優秀なわけで

それをやるチャンスっていう意味では

ホンダの合併はポジティブだと思いますよ

じゃあやっぱりエンジンで行きましょう

みたいな話になるわけだから

そこは日産の戦略を切り替えることが

できれば大きなチャンスだと思います

だから日産の

マネジメントをいかに

切ることができるか

この2社がくっつくってことは

裏で手引いてた人が

いるはずで優秀な

投資銀行かコンサルタントがいるはずで

その人たちが

これは日産のマネジメントは

全部バサッと切んなきゃダメよって

最初はそんな感じのことは言わないんですけど

言わないながらも

勝手にぶった切ろうとしたりとかするわけですよ

それがちゃんとできれば

それはポジティブだし

一刻も早くそれをやるべきだと思います

そこはアメリカ風とか

そんな感じのやり方でいいと思います

もう

グッバイでいいと思いますよ

アメリカの

M&Aでも

PMIっていうのかな

ポストマージャーインテグレーション

っていうのかな

そんなデイワンで

いきなり切ったりはしないですけど

1年ぐらいかけて

今までと同じ体制でやっていくんで

安心してねとか言っときながら

バサッと1年ぐらい経ったら勝手に消えていなくなってる

みたいな感じの扱いするんですけど

そんな感じでやるんじゃないですかね

それができれば十分ポジティブだと思います

やっぱり

マネジメントが変わんないと

ダメなんじゃないですか

意思決定をする

それはマネジメントってどのレベルなのかってのは難しいですけど

戦略を決めてた人たちは

少なくとも

グッバイだと思います

それができるかどうかにかかっている

そんな感じ

ラーメンの話題

だから一覧が下剤を入れるのやめたら

超ポジティブですよ

僕あの列並びますもん

なんでないじゃないですかあれ

じゃあそんな感じ

東京で一番うまいラーメン屋さんは

カムクラ

渋谷の

カムクラが一番うまいです

道頓堀で食う

道頓堀というか

千日前だっけ

南波の

近鉄の南波のところにある

カムクラあるじゃないですか

あそこの本店とかの辺

昔からあったところ

渋谷で食べるカムクラより

渋谷で食べるカムクラの方がうまいです

マジで

そんなお客さんいないんで今

2025年の株式投資予想

ぜひ行ってみてください

僕はしょっちゅう行ってます

次

古水山さん

多くねーか

再び古水山さん

投資と全然関係ない話ですみません

人に物やサービスを買ってもらう方法に

割引

1つ買うともう1つもらえる

1ヶ月を無料お試し

のクーポンなどありますが

スマホやAIの時代になっても

もともとあるクーポンが

デジタルになっただけで

新しい方法が出てきません

キャンペーンの方法ってことか

前のラジオで

カルチャーコンビニエンスクラブの

ティーポイントや検索や購買のデータを

提供している代わりにポイントをもらえたり

ネットをたどって使える話をされていましたが

ああいうことをし始めて

20年以上経過していると思いますが

新しい方法で

人に物やサービスを買ってもらう方法に

結びつけられていない

データを活用しても購入金

購買金額が増えていないような気がします

で終わってる

新しいマーケティング手法の考察

ぼやきで終わってるよ

古水山さん

うーん

うん

そうね新しい方法が出てきていない

っていうのは

その別に悪いことではない

全然悪いことではない

うーん

前段の部分の話ですね

そのクーポンがデジタルになっただけ

そのなぜかっていうと

そのクーポンが十分に機能しているから

新しい方法が出てきてないんですよ

今日たまたま僕帰り道に

これに似たような話考えてて

あの

僕その今日家系ラーメン食べてからね

歩いて帰ってくる時に

鼻水が止まんなかったんですよ

僕あのラーメンとか熱いものを食べると

鼻水が出ちゃうんですけどね

鼻水が止まんないんだけど

ティッシュが持ってなくて

鼻水拭けねーと思って

ティッシュないティッシュないってなりながら

歩いてたんですよ

そういえば昔

街歩いてたらティッシュ配ってくれる人

いっぱいいたのに

いなくなったなーと思って

あのティッシュを配る

あれって広告じゃないですか裏に広告ついてて

ティッシュ配ってたわけで

あのティッシュを配る広告をやってた会社って

全部潰れたんかしらって思ったんですよ

でもまあ潰れてはないんだろうけど

それこそデジタルに変わったのかもしれないけど

もうあのティッシュを配る

ということ自体の費用対効果が

多分得られなくなったんだろうな

って思いながら歩いてたんですよ

だからまさに

そういうものがなくなれば

新たに別のものが出てくるチャンスにはなるわけなんですが

ここで言う

一つ買うともう一つ無料とか

っていうのは非常に効いてるんですよ

だから変わんないんですよ

スターバックスって

僕ほぼ毎日スタバのコーヒー飲むんですけど

本当はやめたいんですよ

本当はやめたい

でもなかなかやめらんない

時間がないときにスタバのコーヒーが一番

手っ取り早く買えるし

一番安いからやめらんないんですよ

スタバよりセブンのほうが安いじゃん

みたいなことを言う人いるんですけど

スタバのほうが安いんですよ

だってワンモアコーヒーで

2杯目100円なんだよ

だから僕グランデで

コーヒー飲むんですけど1リットルが

600円とかで買えるんですよコーヒー

1リットル600円だったら

180ミリリットルで

100円ちょいとかなわけですよ

そうすると

もう

断然安いです

あれより

セブンイレブンより

たぶん50円くらい安いはずです

1杯あたりの値段が

そんな飲まねえしっていうね

そんな飲まない人はセブンでいいと思うんですよ

ってなると

1リットル飲む側から

言わせてもらったら

スタバは激安なんですよ

なので買っちゃう

これも1つ買うともう1つ無料のものに近くて

ワンモアコーヒー1つ買うと

次が100円で買えるってやつなんですよ

これがなくなったら買わないです

いきなり

倍の値段になっちゃうみたいな感覚になっちゃうので

それだったら買わないです

コーヒーって実際

スタバで買わなくても

何だろうな

自分で入れるっていう方法があるじゃないですか

自分で入れる

場所と時間と機材と

用意してっていうのがなかなか取れなかったり

するんでだからしょうがなく

やってるんですが

その手間を

割くチャンスは欲しいなとは

常に思ってるので

スタバがもし値上げしたら

倍に値上げしたら

これチャンスとなって僕は

たぶん自分で入れようとする

と思いますみたいな感じ

だからそのキャンペーンが

効いてるから買えないだけだと思いますよ

変わってないということは

むしろいいことを

キャンペーンする側からしてみたらいいことだと思います

テレビのCMも

一緒ですね

テレビは終わりだとか言われてても

テレビのCMは結局効いてるんですよ

だから変わってないですよ

テレビのCMって昔よりちょっと良くなってると思いますよ

環境が

なぜならテレビを見てる層は

金持ってるから

YouTube見てる層は金ないんですよ

ってなるとYouTubeの広告の方が

実は費用対効果が悪い可能性があって

テレビ見てる

おじいちゃんおばあちゃんとかって

めちゃくちゃ通販で買うんですよ物とか

だから通販とかで

テレビでやってる方が

費用対効果がいいとかっていうのは

たぶんまあいわゆるなんていうのかな

CPUとかの

考え方ですね

考えると

えっと

なんていうのかな

1勾配あたりの広告宣伝費は

案外

インターネットよりもテレビの方が

効率いいみたいな世界も

近いんじゃないのって思ったりは

してます

実際に今ちょっと

関わってることで

両方ともやってるのでそこの数字の推移

っていうのは結構具体的に

自分の頭の中に入ってるんですけど

それで感じてます

はい

まあ

あと最後の

話なんですが

新しい方法で

人に物やサービスを買ってもらう方法に

結びつけられていないこと

データを活用しても購入金額が

増えていないような気がします

でもねカルチャーコンビニエンスクラブの

Tポイントは

失敗しちゃって

今回ああいうことになってますが

データ分析は

全然進化してますよ

20年前と全然違いますよ

めちゃくちゃ進化してます

20年前は多分

ポイントで集められた

データ分析で

雨の日はちょっと

売れ行きがいいとかその程度しか

分析できてなかったはずです

20年前っていうと2005年とかでしょ

多分雨の日に弁当を多めに仕入れとった方が

違う晴れた日は

弁当を多めに仕入れて

雨の日は弁当の数を減らした方がいいとか

カルチャーコンビニで

データ分析を悪戦長がやってた時代とかが

2005年とかです

だから購買データは全然人間に

紐づいてないです

それが20年前

だからデータ分析っていう意味では一緒だけど

精度が全然違うと思います

今はもっとそのレベルじゃないです

この人次どこで何買うくらいまで

予測できちゃうはずです

個人情報は

この人とまでは言ったらだめなんだけど

スタバでワンモアコーヒーを

買ってるこの人は

その後どうするとか

そういうやつですね

そこまで行動分析っていうところまで

緻密にいけてると思います

今は

なので

仕入れがもっともっと

厳密にできるようになってると思います

均一に余らせるためにはどうしたらいいか

とかっていうのを

日々注文を変えたりとかっていう

管理もしっかりできるようになってると思います

やっぱり棚に物がないっていうのが

一番

オポチュニティロスっていうのが機械損失

で一番大きいので

宣伝費が無駄になるんですよ機械損失は

だから機械損失は絶対避けないといけなくて

機械損失を避けるっていうのは

店舗の努力だけじゃ無理で

配送と倉庫と

それから製造の現場とっていう

サプライチェーン

全部に関わってくる部分なので

そこまで紐付けて

分析をできるようになってるっていうのは

ここ5年とかの話だと思います

なのでそれはポイントの活用は

もっともっと話は進んでるし

ポイントだけじゃなくて

購買データのIT化っていうのは

それがいわゆる世の中で言われている

DXっていうものだと思いますが

どんどんどんどん前に進んでいってると

思います

データ分析の進化

データを活用しても購買金額が増えていないような

気がします

購買金額っていうのは多分

逆端化だと思うんですけども

それは増えてますよ

それはだって日系兵器の一番重たい銘柄である

ファーストリテーリングが

証明してるじゃないですか

どこまでも伸び続けてるじゃないですか

あれは

データ活用のキングだからですよ

っていうところだと思いますよ

適当にやってても

あんな風には絶対ならないし

逆端化を常に増やしていく

高めていく工夫っていうのを

しっかり全方位でできてる

っていうことだと思いますよ

だからデータ活用で

逆端化は上げられると思います

それができてない

できてるの違いっていうのは結構

企業によってはっきり色が

出てるんじゃないですかね

値上げをずっと繰り返してるような企業っていうのは

だからちゃんとデータ分析できてない

っていうことだと思いますよ

だって値上げに対する

テストができてない

わけだから

全国一律で値上げなんかする

必要ないんですよ

僕もそれで失敗した経験が

つい最近あるので

全国一律で値下げをして

それで

値下げをしたら客数が増えなかったら

ただの損なんですよね

全国一律で値下げをするって

言って

ある人が言って

それに対して抵抗する人たちとかも

いたんですが結局はやっちゃって

ある地域では

効くんですよ

でもある地域では全然効かないんですよ

それはもう

値下げの敷地を

超えて下げてしまってるから

下げなくてよかったじゃんっていう話になって

いわゆる需要曲線とか

供給曲線みたいなものを

きちんと描けてないっていう

値段下げると

売上が増えなかったら

売上数が増えなかったらただの損になるから

下げるの怖いみたいな

いう人もいるんですけど

一回成功体験で下げて

それ以上の客が増えたら

じゃああっちも下げようこっちも下げようみたいなことになって

でも今って値下げするような

フェーズじゃないじゃないですか

だから結局は金額次第

他社次第みたいなところがあって

下げるとか

上げるとかっていうアクション自体に

神がかり的な

能力があるわけじゃないんですよ

だからそれはどうやって決めるか

っていうとデータを分析して

政治動向の見通し

ちゃんとテストしながらちょっとずつ

手を止めていって失敗しそうになったら

すぐ手を止めてみたいな

緻密な計算が重要で

いわゆるクォンツな考え方が大事なんですが

そういうものをきちんと

できてる企業とできてない企業での

違いがあるので

一律にデータを活用しても購買金額が増えていない

とかっていうことを言うのは

おかしいと思います

そんな感じで

4日目までずっと真面目な話を

し続けてきました

いかがだったでしょうか

もうこれで1ヶ月

週に1回聞いてる方は

もうこれで1ヶ月経ちました

お元気ですか

僕はもう今日これで

2時間ぶっ通して

喋ってますが

IPOと

4日目の話は何でしたっけ

値上げ値下げの話と

デジタルマーケティングの話か

あとはラーメンと

ホンダと日産

記憶試やそんなもんですかね

話してきました

どうですか

マーケティングとかっていうのは

今の時代は本当に

誰がやるかによって変わってくるんで

ぜひこういうやり方がいいとか

なんだろうな

例えばティッシュ

配ったら客が増えるから

絶対ティッシュなんだみたいな

凝り固まった考えはしないで

いろんな人のいろんなアイデアを

ちょっとずつやっていく

テストしながらちょっとずつやっていく

使い古された言葉ではあるんですが

PDCAっていうんですかね

ぐるぐる回るやつ

あれの回転数を増やしていくっていう

検証をとにかくたくさんやって

打ち手をいろいろ細かくやっていく

っていうのが

とっても大事だと思います

環境も変わりますし状況も変わりますし

他社の状況も変わるので

他社の影響も大きく受けるんでね

皆さんも強行他社の値段がどうなってるのか

売り上げがどうなってるのか

チェックしながら自社の商品開発を

していっていただけたらいいかなと思います

IPOと

記憶試や

忘れないうちに書いておこう

記憶試や

IPOと記憶試や

日産と

ラーメンと

最後何でしたっけ

最後が

マーケティング

以上

4日目となります

経済と株式市場の展望

最後最終日

5日目

楽しく聞いてください

ここら辺で

今日は終わりになります

さよなら

皆さんこんにちは

ご機嫌いかがですか

5日目始まりました

1時間59分

15秒から

5日目始めます

次いきますよ

古水山さん

これ今読んだやつ

ホクホクユッケさん

もう一個来てくれましたね

ホクホクユッケって

どういう食べ物なんですかね

ぜひ教えてください

ユッケはあんまり

ホクホクしてないと思いますよ

明けましておめでとうございます

ラジオいつも楽しみにしています

リクエスト募集してらっしゃったので2通目送ります

2025年世の中

どのように動いていくと思われますか

TTさんの考えをお聞きしたいです

私は夏の参議院選がポイントかな

と思っております

現状のままだと自民党は大敗しそうです

そうなった場合2024年に

国民民主が28議席

獲得しただけでキャスティングボードを握ったように

少数打が

勢いのある政党を例えれば

レイワンのような勢力が台頭してくるかもしれない

と思っています

繰り返しになりますが2025年の展望や

TTさんが注目されていることをお聞きしたいです

経済や株に関わる話でも

それ以外の観点でも構いません

よろしくお願いします

ぼやっとしてるんで

いつまでも喋れるやつが最後の方に来ましたが

今年世の中が

どのように動いていくか

政治の話はまだしてなかったので

政治の話からいくと

トランプ途中で

終わっちゃう可能性あるかなと思ってます

4年間続かないんじゃないかな

と思ってます

トランプのモチベーションが結局

2回目やること

だったんですよねずっと

それをやっぱり叶えてしまったことによって

トランプここから先のモチベーションないんですよね

だから急速に

ボケ始めたりとかして

途中で終わっちゃうんじゃないかなって

1回目も途中で終わりそうになってたんですよ

1回どっかで

そんな感じになるんじゃないかなと思ってます

そこが本当の不安定かな多分

アメリカはね

日本は

政権交代の流れっていうのは

世界的な流れで

これって

地球環境の閉塞感とか

停滞感とか

秋によるものなんですよね

民主主義とか

に対する秋

世の中の状況がずっと変わってないことに対する

停滞感とか

閉塞感が原因

で

日本は一足先に

政権交代っていうのを

10年前とかに

経験してるんですよね

2008年7年8年ぐらいか

経験してるんですよ

で

13年前

違うな

18年前か

もうそんなになるんだ

18年前だったよ

民主党

そうだっけそんなになるんだっけ

民家さんので

民主党のあれ

言った覚えあるな

この人たちが政権取ったらどうなるんだろう

とか思いながら

ちょっとワクワクしてた

あの頃の僕のワクワク感と

こういう若い人たちが

思ってるワクワク感は

多分一緒なんですよね

なんか変わっていくことに対する

期待感でしょ

残念ながら

その期待感って中身がないんですよね

それで失敗したのが

18年前で

結局中身がなかったっていう

自民党以外が政権を握るってね

まあまあリスクが高いんですよ

マンチって難しいんですよ

だって経験したことないことやんなきゃいけないから

政治家って結構

適当な

口だけな商売で

いきなりだって

ある日財務大臣

とかになるわけですよ

財務大臣はまだいいわ

元々財務省出身だったりすることもあるから

絶対そうじゃないやつとかになるわけですよ

なんか厚生労働大臣

とかになるわけですよ

厚生労働大臣になったこの人は

医療関係で

薬事法とかに関わることはずっとやってましたみたいな

でもそれ以外がいっぱいある

年金はわかんないとか

もうねそれ以外が大量にあるんですよ

福祉はわかんない

子育てわかんないみたいな

でもこれだけはわかりますけど

みたいな薬事法はわかりますけど

とかそんな感じなんですよ

政治家って

だからその関係ないことが来た時に

まあ

は?みたいになると

そうするとこいつ使えねーとか

こいつ役に立たねーって扱いをされると

でもわかりきってるから

その官僚が

好き放題やると

官僚が好き放題やると

結局改革だったりだとか

世の中を変えていくっていう方向と

真逆の方向に動くと

だから世の中を変えるんだって言ってる人たちが

政権を握ったら

世の中が変わらなくなったみたいなことが

起きるんですよ

100あるうちの1は変えられるし2も変えられるんだけど

残りの98がもっと悪い方に行く

みたいなことが

政権交代で起きるっていうのを

僕らは今の40代は

経験してます

だから40代50代が

間違いなく

政権交代を起こさない方に

投票に行きます

なので夏の参議院選は

僕は自民党は退廃しないと思います

今回ここまで退廃すると

みんな思ってなくて僕も思ってなくて

だから投票とか言ってないんですよ

自民党側が

そもそも

本当に

退廃は次はしないと思いますよ

残念ながら

現状はしないと思います

国民民主が28議席が

なんとかみたいなのもありますけど

最初だけで

最初は自民党がどうするか

決まってないから隙があるだけで

いったん固まれば

あとは安定し始めますから

最初の1ヶ月2ヶ月

じゃあ別に政策なんか

決めらんねーから

だからあんまり関係ないです

あと令和に関しては

バトルロワイヤルのお兄さん

でしょ

山本太郎でしょ

それは無理ですよ

山本太郎はアホやもん

あの人が言ってることは若者にしか通じないので

あんなのが対等してくる

わけがないと思います

若者と政権への期待

なのでここまで政治的な発言するのは

申し訳ないですけど

僕も若い子と

仲良くしてることが

多かったので

大学生ぐらいの年齢の

人たちからは

山本太郎が

どれだけ好かれてるかっていうのも

知ってるんですよね

このリスナーも元々は

大学生ぐらいの子たちばっかりだったんですけどね

今はもう

多分だいぶ減ってるとは思うんですけど

そいつらみんな

山本太郎みたいなの大好きなんですよ

なんか消費税ゼロみたいな

世の中狂ってる

おかしいぜ

みたいな老人が

得する世の中

おかしいみたいな

国会で寝てるのおかしいみたいなやつ

おかしいって言ってたら

かっこいいみたいな

ヤンキーみたいな発想なわけですよ

そういうのは

なんだろうな

子育て対策って言ったら

かっこいい気がするけど

それ以外のことはできるの?

消費税ゼロにしたら

じゃあ財源どうすんの?とか

その結果

君半分ぐらいお金

給料取られるけど分かってんの?

また税金いくら払ったこれまで

通算みたいな話になるわけですよ

特に若い子とかって

税負担とかほとんど知らないから

税金自分が払ってないからね

ほとんどね

そんなに重たいと思ってない

わけですけど

税金を大量に払ってる側からしてみたら

もうふざけんなよってなってるわけですよ

それなりにちゃんとしてもらわないと

困るよねとか

消費税下げたらいいけど

所得税上げるなんてたまったもんじゃねーよ

とかそんな風に思うわけ

なんですけど

若い子はその辺が

まだ知識が乏しいので

だから山本太郎がかっこいいって

言ってるだけなのであれは絶対に

来ないです

若者が頑張って集結して

1人か2人の議席取れたら

なんじゃないかなって感じがすると思います

国民民主は

えっとなんだっけ

103万の壁を178万まで

上げるんだっけ別にそれ自民党だけでも

できたでしょっていうかさっさとやれよ

そんなもんみたいな話で

壁の問題これテクニカルな

話なんであんまり言うのもどうか

と思いますけど壁なんか

全撤廃してしまって全員から

税金取るようにしてくれよっていう風に

思いますあんなもんがあるから

その何万の

壁みたいなのはあるから

意図的に働かないみたいな

アホなことになって

それが自分たちの足

引っ張ってるだけだったら別に知ったことじゃない

ですけど経済全体の足を引っ張る

ような規模になって

しまってるのが今の日本なわけで

日本の労働市場の今後

労働者不足が

深刻になってるわけですよ

例えばだけどコンビニバイトとか

昔はコンビニバイトだけでしたけど

外人で働いてるの今も

ラーメン屋も外人ばっかりじゃないですか

みたいな

そういうのって

日本人はどこで何やってんのかって言ったら

何万の壁があるから

家帰って家でご飯作ってるわけですよ

そういうのはもう訳わかんねーし

働いたら働いた分だけ

ちゃんと稼げるよ

それが当たり前だよって

税率は別に今の

所得税率はそこまで悪いと思わないですし

今のままの

比率でいいから

これ以上上げたり下げたり

しなきゃいいんじゃねーのって

僕は思ってます

違和感があるのは

130万の所とか

130何万の所で

変な費用が発生するのは違和感があるので

そこも全員統一に

1円でも稼いでたら取れよっていう

気は1円じゃ取れないですけど

100円稼いでたら

10円ぐらい取れよみたいな気はします

もしくは

うーん

どうなんだろうな

いやまあもういいと思います

そんな僕が言ったところで政策にはならないので

言うだけ意味がないので

まあやめときます

まあなので政治の予測に関しては

まあこの

ホクホクユッケさんとか

若者が期待するほど

ドラスティックには変わらない

っていうのがおじさんの考え方です

おじさんが本気出したら

自民党ちゃんと勝たせられます

っていう

なんかうぜえなおじさんって思うかもしれないですけど

その方がいいんだよっていうのを

あの

なんだろうな

もう僕はそう思ってますよ

その方がいい

だって今の状態は別に悪くないし

そのまましといてくれよって思うし

普通に何も悪くないじゃないですか別に

まあそれはよくもないけど

悪くもないし

だって前例主義で

日本って前例主義で

前例がないことはなかなかできなくて

前例って今世の中で

前例って何かって言ったらアメリカとか

ヨーロッパとか

そこが前例になって

それの真似してりゃまあまあ

ほどほどでいけるよねっていう考えで

やってってるわけですよ

それでいいじゃん別にっていうので

さらにプラスアルファ

もうちょっと

飛び抜けるようなことができればそれはもちろん

いいしそうやって頑張ってる人たちもいるし

でもそんなやつばっかりになったら

世の中狂っちゃうし

アメリカと戦争しろみたいなこと言い出すわけですよ

戦争なんていうのは

絶対やっちゃダメなわけだし

中国が

とか言ってるやつもおかしいわけですよ別に

中国だって仲良くしたらいいじゃんって思いますし

なので

ロシアもね

なので国がどうこう

とかっていう考え方でまあ

生きようとしてること自体が

ちょっと時代遅れだと僕はずっと思ってるんですが

別に何人だろうが何の国だろうが

関係ねえしっていう

企業はもはや国籍ないからね先に

なので

政治は

そんな感じ

自民党でいいと思います

黙って適当にやっといてくれればいいよって感じです

経済とかそれはこっちに任せてください

観光業の展望

そんな感じです

で

あと何でしたっけ

他の予想

展望

2025年

世の中がどのように動いていくか

何ですかね

うーん

と

うーんと

観光客が

今めちゃめちゃ増えてるんですけど

中身見ると

ちょっとずつ

入れ替わってたり

移り変わってたりしてて

で

爆買いみたいなのっていうのは

たぶん徐々に減っていくんだろうなとも

思いますし

傾向もどんどん変わっていくし

観光旅行って皆さんも考えてもらったら

わかるんですけど

去年アメリカに行ったし

今年ヨーロッパ行こうみたいな話になるじゃないですか

だから連続で

ずっと日本に来続けるっていうのはね

あんまりありえないんですよ

で年間で

3000万とか来てるんだっけ

今そのくらい来てるんですけど

人工費で考えると

1億人とか来始めたら

もう絶対ピークになるはずで

1億人来るみたいな設備投資

ホテルとかが今そうで

ホテルってめちゃくちゃ儲かるから

コロナで1回冷えてしまったこともあり

頑張って粘ってたやつの粘りがちで

今めちゃくちゃ儲かってるんですけど

設備投資が半端なく進んでいってるんですよね

1億人のキャパを作ろう

みたいなことをしてしまった日には

そんなに長続きしないよっていう風に

キャパができればできるほど

外国人はもっと来ちゃうから

終わりが早くなるっていう

決められた場合の時間軸での奪い合いになっていく

っていうのは思います

だから2025年

これ数字で見ていくのが一番いいんですけど

もし外国人旅行客の

入館の数字が

どっかで

頭打ちになってしまったら

日本の内需は

結構恐ろしいぐらいに

折れ始める可能性がある

っていう風には思ってます

日本の内需が

最後の頼みの綱みたいなところではあるので

これが折れ始めると

結構つらいっていうのは

日本株は折れ目が

来やすいんじゃないのかなって

さっきもお話ししてましたけど

同じく

外国人旅行客の

企業の競争力とIT化

客数の数字っていうのは

毎月毎月ずっと

ちゃんと見続けていかないといけないよね

しかも国別でちゃんと追いかけていかないと

単価が違うんで

韓国人とか何人来たところで

ほとんど金使わないんですよね

だからそれはちゃんと

ごめんね韓国人

でもそうなんですよ

中国人の3分の1ぐらいしか金使わないんで

中国人はビーザ緩和したんで

客単価が下がってくるはずなんですけど

そういう数字をちゃんと追いかけていくっていうのは

大事

株価も多分

発表にダイレクトに反応し始めると思いますよ

昔もそうでしたよ

インバウンドが

盛り上がり始めた

2016とか17

14,5,6,7のあたりとか

毎月毎月あの数字

入管の数字が出て

瞬間株価動いてたので

ぐちゃぐちゃとなりましたけど

こっから先は

株価動向はかなり影響を受けるんじゃないかな

と思います

それが1点目

株の話はそのぐらいにしとこうか

で

あとそれ以外の観点で

2025年の展望

なんかあるかな

えーっと

まあ

そうね

えーっと

普通に考えると

えーっと

例えば

ラーメン

ラーメンいっぱいの値段って言ったらだいたい1000円ぐらいじゃないですか

今

昔は5,600円ぐらい今1000円ぐらい

でも今1000円なんだけどラーメンって

500円とか600円で出してる店あるじゃないですか

たまに

1500円で出してる店もあるじゃないですか

そことここで比べたら

倍ぐらいの値段の差があって

真ん中取るとだいたいみんな1000円ぐらいじゃないですか

よくよく

観察してもらうとわかるんですけど

やっぱりねちょっと単価が高い

店って客が少ないんですよ

ちょっとだけ

列ができてる店ってだいたい一覧を除いては

列ができてる店は

だいたいちょっと安いんですよ

つまりどこまでいっても

人間はやっぱりちょっと安いものの方がいい

っていう考え方

ずっと持ってるんですよ当たり前に

僕だって同じものであれば安い方買いますし

そんなものは当たり前じゃないですか

それを

その

企業の

企業活動に置き換えて考えると

人間より

ITの機械の方が

安いっていうのが明確になっているにも

関わらず人間を

抱えなきゃいけない縛りを持ってる企業が

どんどんどんどん負けていく

負けていくっていうのが

加速して起きると思ってます

これは何かっていうと

例えばですけど

SARSって

あるじゃないですか

もうSARSも2年前とかだと

まだいまいちちゃんと

本当にこれ大丈夫かなみたいな

感じだったものが

例えば弁護士.comみたいな

なんだっけ

クラウドサイン

株価が上がってたのが5年前ぐらいでしたっけ

クラウドサインとかって

本当に大丈夫なの?

そんなメールで送っただけで

犯行をした代わりになんの?みたいな

そんな話ある?みたいな

話だったわけですよ当時は

でもそれが徐々に徐々に

弁護士をいっぱいかき集める

サービスをやって

そこで弁護士を安く使えるようになって

それでその人たちの

知見を得て信任を得て

弁護士が一番愛の使うわけだから

その人たちに使わせて

クラウドサイン伸びて

当たり前にみんな使うようになって

サーズっていうのは

恐ろしくコストダウンになるんですよ

何事も

例えば確定申告とかも

もうすぐやらなきゃいけないですけど

ちょっと前までは

税理士に頼んで何十万みたいな

世界だったわけじゃないですか

それが今や1日で1000円か2000円払えば

もうできちゃうわけですよ

確定申告なんか1人分ぐらいだったら

そういう時代になってるっていうのを

まだ大企業は

そこに触手が伸びてないんですよ

なんでかっていうと

人間切れないから

人間切れない以上

サーズを利用するなんていうのは

絵に描いた餅なんですよ

でもこれが新しい会社は

人間いなくて人がいなくて困ってるから

サーズはどんどんどんどん手伸ばしていくじゃないですか

例えば給与明細作って

給与支払いしてもらいましょう

振込のボタンまで押してもらいましょう

1人いくらですかって言ったら

500円とかで帰ってくるわけですよ

1人500円みたいな

うち社員100人だけど

じゃあ5万円ですみたいな

話になるわけですよ

経理業務、社員100人の経理業務が

ある程度

5万円でできるわけですよ

そしたらじゃあこの50万円の経理部長

どうするみたいな話になるわけですよ

これが

本格的に始まる

始まってるんですけど

本格的に広がっていく

大企業が

本来強いはずだったものが

大企業が負け始める

そのひっくり返る年になると思いますよ

なので

難しいんですけど1個1個

ちゃんとピンポイントで

押さえていくのは難しいんですけど

大企業が

買っているもともと大企業が

買っていたもので今から勝ちづらく

なりそうなもの

すごく単純な

ビジネスモデルのものとか

単純なビジネスモデルのもの

なんでしょうね

分かんないですけど

不動産営業とか

あんまりいねえか

不動産営業ってあんま大企業でないな

ディベロッパーとか

覗いてはないな

じゃあなんだろうな

何やってるんだろうな

新聞社とか

日本の商社の投資部門

新聞社はもう死んでるか

うーんと

難しいですけど

大企業で

人数いっぱいいるけど

何やってるか分かんない事務作業みたいなやつ

しかいないような会社

商社とかがそうじゃないですか

商社は

基本的には

投資部門があるから

投資部門はちょっと違いますけど

投資もほとんど人間なんかいらないから正直

素人だったら

5人ぐらいで集まって会議しないと

不安だ不安だってなるかもしれないですけど

僕ぐらいの

経験があるようになってきたら

1人で判断した方が早いみたいになってくる

わけですよね

そういう人が1人いれば

あとデータ分析は

それ全部ベンダーに頼むから

部下は1人もいりませんみたいな

日本の商社の投資部門ぐらいだったら

全然1人でできる

さっきの曽阿部さんの急調演とかまで

全然いかないので

ゼロが2つぐらい低いような投資しかしないので

トータルの金額でも

それぐらいの投資しかしないので

多分余裕でできるんですよ

そうすると

この間伊東中が

なんとかもうちょっとゼロ大きいですけど

その伊東中みたいな会社

伊東中とか

三菱商事とか三井物産みたいな会社が

トレーニングでも

ほとんど利益が上がらない

投資も

まあ

投資は利益は上がりますけど

まあ

それは投資環境が

いい間だけなので

投資環境が悪くなってくると

なかなか難しくなる

競争優位性が発揮しづらい

投資はね

みんな一緒に儲かってみんな一緒に損をする

みたいなことしかできない

そこに人員を割く必要もなくなるけど

人間が大量に余っている

あとは品物の仲介ですよね

どっかから買ってきて

どっかに売り付けるみたいな仕事も

Amazonでボタンポチで終わる

ってなったら

勝者って全方位的に

ビジネスの効率

人間を使ってビジネスの効率を高めていってる

ようなものなので

多分

本当に質が高いもの以外はいらない

っていう風になるから

勝者間での競争に

負けてる勝者から

順番にバリュエーションが

死んでいくとかは

2025年で起きると思います

起きると思いますよ

だから

勝者株って多分ちょっと高くなってるんですよね

株主還元とかPBR改革とかの

影響で

全体的に高くなってるんですけど

選別が進むようになるんじゃないですか

選別のその線の方

線と別ってどっちがどっちだ

分かんないですけど

選別の買われる側もそんなかくてよくない別に

みたいな風になる

年かな

ちょっと例がそんぐらいしか出てこなかったですけど

人間いっぱい抱えてる企業で

それだけ

人間が手に必要なんだっていうものじゃない

限り

結構しないでいくのは厳しい

っていう風になるんじゃないですかね

カバーアンドピースの影響

うん

そんな感じです

サーズの

活用が肝

っていう感じなんかな

はい

こんなもんでいいですかね

終わりないんで次行きます

これでGoogle終わったんで

次メール

メールも9件来てるんで

もうこれ全部読むのは無理なので

えーっと

どこから読もうかな

うーん

と

シーズン14

04のお礼

牛のよだれ太田さん

読んでいきまーす

6

久しぶりにTTさんの声聞けて

嬉しかったですありがとうございます

おっさんに言われてもキモいですねすいません

いやそんなことないですよ

www

30分ずつ分けて聞けばいいのに

気づけばまた通しで

聞いています

ちょっと時間ないんでタタタタターと読んでいきますね

うーんと

おるつの解説ありがとうございました

メトロ理学の解説をしてくださった時に

おるつはダメだよと

おっしゃられました

ん?

全然できるかどうかを前提に見た場合

他にも銘柄がある中でおるつだけを拾って

ダメだと言っていたのが印象に残っていました

えー

だってただの翻訳とかでしょ

文字起こしだっけ

まあいいわ

株主構成VCまみれもなんちゃってAIがあれなのも

理解してましたが

より短期ゲームにおいては

話題性抜群個人も買いやすいなどで

ロックアップ解除の1.5倍手前までは

目指す場面もあるかなとの

判断で短期突し

いいところでリグエました

もう近寄りません

買うに値しない銘柄として取り上げた

よくわかりました

ありがとうございました

はい

まあそんな感じです

この辺がパパッと判断できるようになる

っていうのは一つ大事なんじゃないですかね

えーっと

次です

テクテク日記さん

オープニングのジェットストリームよかったです

ジョーたつやかと思いました

なんでしたっけ

ちょっと覚えてねえな

でもそんな感じだった気もする

よくわかんない感じだけど

なんか聞いてしまう不思議なラジオでしたね

そうでしたね

ところで

11月20日にスタートトゥデイから

像々に変わった

前澤さんがカバーアンドピースというサービスを始めるみたいです

サイトには目指せ国民総株主

資本主義の民主化

と書かれていますが

このサービスについてどう思いますか

自分は古い人間なので

もし上手いこと言って上場できたら

気迫感が心配です

あとサイトにホリエーモントの対談動画がありましたけど

前澤さんの狙いというか願いが

自分にはいまいちわかりませんでした

カバーアンドピース

えーっと

あれですよね

電気代とかのやつですよね

電気代ガス代とかを

うちにしてください

いわゆる誰でもできるビジネスを

全部うちに切り替えてくださいと

そうすることで自分たちは

手っ取り早くトップライン稼いで

手数料をお互いに分け合いましょうよと

それはポイント還元するから

うちの株を買いなさいと

要はポイント還元した場合は

そのポイントはどこでも使えるみたいな

お金に変わるわけなんだけど

それは逃がさずに株に戻させるということで

自社内で全部

管理させて

そうすることで

IPOを目指すのかな

まあまあ

IPOはできるんじゃないですか

ただダイリューションがえぐいことになるんで

株価つかないですよね

だから上がるか下がるか

っていったら上がんないでしょそれは

株価が上がるってことは

ダイリューションを起こさせないっていう必要があるので

株価が上がるってなんで上がるかって

そのババ抜き

みたいなもんだから

そのババ抜きじゃねえな

ごめんなさい間違えました椅子取りゲームみたいなもんだから

椅子の数が少ないから

奪い合うわけであって

椅子の価値が上がるんだって

その無限に椅子発行しますよ

ってなったら椅子取りゲームも

真剣にやらないでしょだって適当に空いてる椅子

座ればいいんだからみたいな話で

椅子の価値は上がんないですよ絶対

うんでこれはだって

ポイント還元で無限に株発行してくれる

わけでしょだから椅子の価値は

上がんないですよねどう考えてもどんどん

下がっていくんじゃないですか

どうしても買いたかったら10年後ぐらいに

めっちゃ下がってるところを買ったら

いいんじゃないですか

と言いますけど

前澤さんは儲かるでしょうね

だって前澤さんは

もう

今もう安いところで発行してしまってる

わけでしょ

みたいな感じなのかなと思います

理論的には

時価総額っていうのはPSRで

考えたら

1倍から2倍

とかつくわけですよ

PSR1倍だと仮にした場合に

売上げの分

時価総額がつくわけですよ

でもポイント還元する金額っていうのは

売上げの分全部ではなくて

それよりも少ないわけなので

最初のうちは

なんだろうな

もらったポイントが

その人の売上げ分の倍率になる

わけなので大きくなりますよね

だから株価の期待

感としては上がる方の期待感が

最小があるだから上々まで

ぐらいは株価は上がっていくんじゃないですかね

上々ぐらいで

そこの敷地越えたら

その後は

どんどん下がっていく方向になる

計算式作って

計算したら分かると思いますよ

その前沢さんが

いついくら発行するかと

その時の売上げがいくらかで

PR何倍で固定して計算していけば

これもPR12倍とかで固定して

売上げがいくらの時

株券いくら発行して

その時の株価はいくらになるはずで

その場合は

いくら何株発行しなきゃいけなくて

ずっと計算していけば10年後

株価いくらになってるかとか分かりますよ

ってことはいつ上場するのかも分かりますよ

将来の株式投資の見通し

そのピークの時に上場するつもりなんだな

っていうのも多分分かる

と思います僕はその頭の中で

そのカーブが描けるんですけど

多分

計算式作んないと分かんない人は

作ってみたらいいんじゃないかなと思います

はい

なので損したい人は

頑張って全部切り替えたらいいんじゃないですかね

はい

ラジオネームネコミームさん

今の人誰でしたっけ

テクテクか

またテクテクか

もう足してるね

ラジオネームネコミームさん長い

ちょっと長すぎる

え

長

え

どうしよう

これで終わりまーす

2時3

超2時半だ

今ちょうど12時から撮り始めたんだな

今2時半で

ラジオは2時間30分

じゃあ今日も3時間いくか

しょうがねーな

はい

5日目なんだったっけ今の話

今の話

カブ&ピースト

その前は何でしたっけ

2025年のトピックね

2025年トピック

トピックとカブ&ピース

次

2時間31分から

はいこんにちは皆さん

いかがお過ごしでしょうか

6日目始まりました

さよなら言うの忘れてた

はい

6日目はですね

ネコミームさんの長いやつから読み始めますね

ちょっと全部終わらせたいんで

織り込み済みや

東京メトロのお話をすごく丁寧に

具体例も交えながら

分かりやすく教えていただきありがとうございます

TTさんのような方から学びを得られることに感謝すると

と思うに

自分もくれぐれくにならないように役に立ちたいなと思っています

今日はカブではなく悩みを相談させてください

端的に言うと

自分はこれから起業をするべきなのか

今専念しているカブに集中するべきなのかで

悩んでいます

今自分は大学生で将来は

創業診療医として

大学医療に従事し

自分のクリニックを立てて

地域医療に貢献したいと思っています

ただ開業するまでに一度

自分で会社を作って経営の裸を知っておきたか

比較的時間のある

株式投資のアプローチ

学生のうちにチャレンジしたいなと思っています

具体的には

体の体調

体の調子が悪くなって

外との関わりがなくなってしまった高齢者に対して

オンラインで人と繋がりを作れる

サービスを提供したいと思っています

今やることね

私には

昔から悪い意味で器用貧乏な面があり

なかなか突出して

成功しない傾向にあります

例えば大学に入ってから

複数の部活に入ってみたり

インターンをしたりアフィリエイトをしたり

興味やエネルギーが分散して

どれもかんばしい結果が残せませんでした

別に普通のことだと思いますよ

ただ開業するまでに

一度自分で

じゃないごめんなさい

株だけはずっと継続して好きで

ある程度の結果は現時点で

残せています

すみません今ちょっと撮り直していたので

ここから先読まないでください

って書かれて

下に書かれてて気づかずに

今バーって読んじゃって

そこの部分消して撮り直したんですが

実は今ちょっと環境的に

僕撮ってるのを

聞けない環境で撮ってて

もし間違った感じで録音されてたら

ごめんなさい

この部分を飛ばしたてで

次いきます

器用貧乏な性格を自覚して

株だけに絞ってエネルギーを全振り

すればもっといいパフォーマンスが出せるという

気持ちもある反面

自分で授業をやりたいという気持ちもあり

葛藤しています学生としての残りの

期間は2年ちょっとです

はい

そんなことは自分が選択しろというのは

すごくまとの意見だと思いますが人生経験が

豊富なTTさんから何か少しでもアドバイスを

いただきたいですまた

ちょっとまたになって

全然関係ない話になってるので

一旦ここまでで

話しますこの文章を読んでて

思うのは

そこまでやっぱり若いんですよね

接続詞が全部

間違ってます

またとかただとか

色々さてとかね

まずとか

接続詞がいっぱい書かれて

あるんですけど

そんなつなぎじゃないよねっていうのが

なのでとかって別に

なのでじゃなくねみたいな

のが多いこれって若い

人の特徴なんですよ接続詞が

超適当っていうのは若さの

特徴で

なんだろうなそれだけやっぱり視野が狭い

んですよ前後関係とかきちんと考え

ながら書けてない喋れてないっていうのが

多くて僕もそんな

言うほどちゃんとできないので

できないなりに言ってるんですけど

あのね

僕は

自分のことをさておいて人のことを言うのが

得意なんですいませんね

言っちゃうんですけど

そんな感じなので

あんまり

その

ここに書かれてある器用貧乏なのをやめてね

善振りしてたらもっと上手くいってた

っていうのはね多分絵に描いたもちなんですよ

多分上手くいかないから

その何やっても

上手くいかない上手くいかないって言っても

そこそこしか上手くいかない

からこそ

もっと次ってなってるっていう感じ

なんじゃないのって別にそんなに

優れた人間になろうとしない方がいい

と思います

自分は特別で優れた人間だ

っていう

変な期待感があるんですよ自分に対して

そういう人ってね

本当に上手くいかなくなるから

それ捨てた方がいいです

どうせ何やったってたいして上手くいかないって思ってても

上手くいくからちゃんと

だから

謙虚に本当に心から

謙虚になっておいた方がいいです

自分なんか大したことないですって

心から自分のことを思えるようになったら

上手くいくっていうそんな感じ

逆説的で申し訳ないんですけど

なんでかっていう説明も

できるんだけどちょっと時間の関係もあるので

簡単に言うと

周りが

助けてくれるようになるからとかそんな感じとか

あとはなんだろうな

ハードルが低くなったら小さな結果で

満足できるようになるので継続しやすくなる

それが小さな結果の積み重ねが

大きな結果になるので

最初から大きな結果

だから

西武ライオンズの

ベッケンっていうやつがいるんですけど

渡辺っていう選手がいるんですけど

山川穂高とか

おかわり君みたいな感じの

体型で

ずっと大振りしてホームランばっかり狙ってて

最初結果出てたんですけど

2024年三振ばっかりしてて

ヒット1本しか打ててないとか

そんなんで終わったんですけど

ホームランもゼロですよ

やっぱり大きいの狙ったら

もっともっと大きいのってなって

どんどん失敗していくみたいな感じです

バントでもいいからヒットでルイに出よう

みたいな考えは彼にはないんですよ

もうでかいから体が

じゃあ体絞っとけばよかったじゃんもともと

いやいや俺はもっとでっかいの

打ちたいんでみたいな感じ

その謙虚さの無さが

結果の出なさに直結してるんですよ

みたいな話で

頑張ってダイエットして

体軽くしてちょっとでも足早くして

バントみたいなヒットでもいいから

ルイに出ようとした奥村くんは

もうちゃんと

今やレギュラーを掴むかもっていうところまで

来てるんですよ

簡単に言うとそんな感じ

なので

謙虚に小さなヒットで満足するようにしたら

もっと大きな

結果が出やすくなりますよ

で

えっと

ここまでで終わったかなこの話

終わりましたね

別にオンラインで人との

繋がりを作れるサービスを提供したいもんやったら

いいじゃん失敗する

でもいいじゃん別に失敗したって

うちのばあちゃんにこれやりましたよ

実際うちのばあちゃんも

体調が悪くて外出たくないって言って

人と話したいけども

足痛いからしんどいみたいな言うから

じゃあipadで

AIとお話ししなよって言って

やったんですけどこんなの嫌だ怖いって

機械が喋るのとか

そういう人の心がないやつはやだって言って

失敗しましたよ

自分のばあちゃんに対してやろうとして

そういう人もいるしそうじゃない人もいるし

きっとうまくいくこともあるし

失敗することもあるし

それって自分の能力だけじゃ決められなくて

その相手次第ですよ

うちのばあちゃんみたいな人だったら誰がやったって失敗するし

絶対嫌だって言うからもううるさいぐらいしつこいから

嫌だに対して頑固だから

でもそうじゃない人だったら成功するから

相手次第じゃないですか

その引きの

苦渋みたいなもんだから

なので

どうせうまくいかんよなって

思いながらコツコツと

いろんなことをチャレンジして

ラッキーでうまくいく

瞬間をちゃんと

つかんでその時には

自分のスキルじゃなくて

あなたがこっち向いてくれたからうまくいったわけだから

あなたのおかげだって心から

言えるようになるわけですよ

そういう謙虚さが成功の秘訣だと思います

医療分野の動向

めっちゃいいこと言ってる俺

これこそ

おじさんからの

アドバイスです

はい次

また日本の保健医療は

崩壊寸前の現状で将来

医者の待遇の悪化は避けられないと思います

そうした流れから自由診療の

参入者が年々増えてきていますが

自由診療を代表とする美容医療は

もうすでに飽和状態です

その中で経済面でも

自流的にも美容医療は

ビジネス展開がしやすいのかなと個人的には

思うのですが

AT&Tさんはどう思われますか

金儲けしたいんだったら

医者とか辞めたらいいんじゃないのって思います

これってそもそも

本末戦闘で

儲けたいから医者になりたいって発想が

おかしくて儲けたいんだったら

普通に儲けようとすればいいじゃん

ビジネスでやればいいじゃんって思うし

医者じゃねえし普通に

もっと口の中に入れるものとか

人の体いじるものっていうのは

命に関わるものだから

ビジネスっていうよりは

もうちょっと

公益的な側面が高いわけですよ

倫理的な側面が高いわけですよ

だから医者も

医療倫理みたいなものを

勉強するでしょ

その中でこれは金儲けでやるんじゃないんだよって

ちゃんと人助けでやるんだよって教えられるでしょ

それが本当のその通りなんですよ

そこをいやいや俺は儲けるんだ

みたいな考えでいるんだったら

普通に物売ればいいじゃん

物売ればいくらでも売れるんだから普通に

叩き潰したって怒られないんだから別に

人の命じゃないから

物は

その方が金儲けしたいんだったら

いいと思いますよ

これだから本末転倒ですよ

金儲けしたいのに

金儲けが本来の軸ではない

医療という中の縛りでやろうとしてるから

その

さっきの例えじゃないですけど

チェスがどうしてもやりたいのに

秘書はどうしても使いたいみたいな

秘書格はどうしても持ってきたいみたいな

意味わかんないことやってるわけで

それはもう諦めなさいっていう感じに近い

っていうところかなと思いますよ

ビジネスの展開

それは置いといて

自由診療の

参入者と崩壊状態っていうのは

美容医療は

マーケティング的に崩壊状態だと思います

インスタとかの影響で

マーケティングが一気に変わって

大企業が

不遇を受けるようになって

いわゆる理財が

高すぎたのがもうちょっと安くできる

ということがバレてしまい

そこに中小の参入が大量に入ってきた

っていうのが現状で

だから飽和状態というよりは

正常化しているって感じじゃないですか

保健医療が崩壊する前で

よくわかってないんだろうなきっとって思います

医者の待遇悪化とかも

それは医師会

の保健医療の話でしょ

そこは待遇は悪化しないんじゃないですか別に

その点数でしょ

点数はずっと変わんないと思いますよ

そこはだって政治力があるから

悪化にならないですよそこまでは

そんな中

予防医療

予防医療は

別の文脈でいいとは思いますけど

ビジネスチャンスもあるとは

思いますけど

それは保健医療からの

切り替えという面でも

厚生労働省とかも

推進しやすいですよね

保健料がかかんないからね

一方で僕たちの健康保健料の負担は変わんない

健康保健料って異常に高いじゃないですか

こんなに病院行かないのに

なんでこんな何万も何万も何十万も

トンの毎回みたいな毎月毎月

すんげー取るじゃないですか

健康保険って

あれが

そもそもおかしいって僕は思います

もう自由診療にしてくれた方が

よっぽど安いんだけどこっちはっていう

それだけの負担を

僕らに強いておきながら

保健医療が

崩壊寸前とか言ってんのは

わけわかんねーよっていうのは正直思うので

僕らからしてみても

予防医療に

切り替えてほしいです

あと病院に用事がないのに

来るやつとか全部禁止にしてほしいです

本当に熱がねーのに

予防医療のビジネスチャンス

何か来んなみたいな話

それはなんか

もうシップでも貼っとけよ

頭にみたいな

そういう

なんていうのかな

予防医療ですよね

そういうのはやってほしいですね

それはビジネス展開しやすいっていうのは

補助金もらいやすいみたいな話で

なんか自流に乗って補助金もらいやすい

みたいな金儲けみたいなので

やる人多いですけど

なんか

ちょっと本質じゃないかなと

僕あんま好きじゃないですね

なんかこのビジネスやったら補助金もらえるからやりませんかみたいなやつ

に近いので

発想が

あんまりなんかそこまでして金儲けしたいんかい

みたいな感じじゃないですかそれって

だからあんまり本質的じゃない

あなたは器用貧乏で

なかなか成功しなくて

でも株だけは好きで

上手くいってる

そんな中好きでもない

自由診療とかなんとか保険診療とか

予防診療とかをビジネスチャンスの観点で

選んで成功すると思いますかって

話なんですよ

だからまずは予防医療が大好きだから

予防医療やりたいですって言えるのか

っていうところが

大事なんじゃないですかだって器用貧乏

なんだからって思います

器用貧乏ってのはまさにこういう理由で

予防医療に着目して

失敗する人のことを器用貧乏

って言うんじゃないのって思います

私が予防医療に

着目する理由は主に3つ

1つは医療業界自体

そもそもが病気を持った

人が増えれば増えるほど儲かる仕組み

なので予防医療は着手されにくく

予防

これは一般論の話ですね

予防医療を展開する

競合がそこまで多くないからです

これはもうあれですよ厚生労働省

のさじ加減

で決まる話だと思います

その点数に応じた金払えなくなったら

変わりますよ

もう一つは保健医療ではなく

自由診療であり予防医療を受ける人は

一定の所得を持っているので

高単価が望めるからです

高単価が望めるとか

着目してるポイントが

稚拙すぎるっていう

金儲けの発想だけで

あなたがそう思うってことは

みんなそう思うってことだよ

じゃああなたじゃなきゃいけない理由って

何があんのこれって話で

そこが好きだからっていうのが

唯一あなたじゃなきゃいけない理由で

株のところであったやつで

そういうものが一切ここの論点に

出てこないのが

なんか

だからうまくいかないんでしょうね

きっと

考え方の発想のスタートラインが

違うんじゃないですかね

たまたま自分が

どうしても好きだからやりたいってなったものが

自流に乗ってて

たまたまビジネスの展開がしやすい状態

なんだったらじゃあ急いでやんなきゃ

とかってなるんですよ

わかります?

そこの論点にはなるんですよ

今ここであなたが着目する理由として

説明してるのって

全部だったらやるんだったら

急いでやらなきゃいけないよねっていう

スピード感の話でしかなくって

だからやるかやらないかって

話にはならないんじゃないのって

思います

多分医学部の方だと思うので

情報処理の能力は

若干高いと思うので

今のスピード感でしゃべっても

理解してもらえると信じて

一気にしゃべっちゃいましたが

そんな感じで着目するポイントを

変えて論点を

ずらさないようにしながら

まず

自分の最終着地点

目的は何なのか

金儲けが目的なんだったら

今この話ずっと聞いてて思ったのは

読んでて思ったのは

多分株に絞った方がいいです

株で予防医療の

銘柄を

分析したらいいんじゃないですか

本当に大丈夫かなとか

iPS細胞

でしたっけ

iPS細胞の研究をして

京都の山中研究所から

出てきた人が

社長になって

これから

美容医療の会社の

社長さんに

株買わせて

会社を変えていきますって言って

もともとD2Cしかやってなかったのに

いつの間にか予防医療にまで

手を広げそうな

会社の株を買うのはどうかって思うとか

そこの検討とかを

したらいいんじゃないですか

どの銘柄かは頑張って調べてください

これは海水症ではないです

ポッと思いついただけなんで

そんな感じです

株式投資の分析と戦略

次

テクテク日記さん

あとちょっと

頑張るよ

なんだこれ

ん?

なんか兵庫県知事が

ネットの力で斎藤さんが再選しました

別にネットの力じゃなくね

最初から斎藤さんっぽくなかった

むしろネットの力で斎藤さんが

叩かれてたっていうのが

僕のイメージなんですけど

違うんかなよくわからんけど

既得権がやば

既得権はやばいですね

うん

流れが変わってきたと思いますみたいな

ネットの情報を

見た何とか何とか

マスコミのネガキャン的な

情報が出たら

あー

まあよくわかんないですけど

なんか

SNS

情報偏ってるんで

なんか変だなって

思いますよ

斎藤さんの件に関してどっちだったかとか

あんまわかんないですけど

なんか

見る人によって情報が全然違うんですよ

ある人には

斎藤さんポジティブな情報が流れてるし

ある人には斎藤さんネガティブな情報が流れてて

それどっちを選んだかによって

もっともっと加速していくので

あなたが見てるSNSと私が見てるSNSって

全然違うんですよ

実際に横で他の人と比べたら

わかるんですけど

趣味とかが全然違う人と比べたら

めっちゃわかりやすいですよ

なので

おすすめで出てくるのってその人の滞留時間で

出てくるので似たようなものが

なので

流れが変わったとか何とか

その人がたまたま見てるものが

それに当たっただけなんじゃないのかなと

僕はSNSで

斎藤さんを見てないですねそもそも

多分僕はあんまり興味ないから

だと今日メッセージとかを

SNSで見ないからだと思うんですけど

すぐブロックするんですよ

ブロックというかミュートっていうのかな

政治的なやつとかが出たら

だってその人の狙いしかないから

嘘ばっかりだと思ってるんで

全部ブロックするので

ブロックというか

ミュートするんで

僕が流れてくるやつは

フォローしてる人のやつだけ

かな

そうじゃないインフルエンサーは

全部ミュート

ブロックどっちか

リツイートとかされて

しつこいやつがブロックみたいな

だから本人悪くないけど

リツイートされまくってる人は

ブロックされてるみたいなそんな感じな気が

します

あんまり

SNSイコール

全員同じものを見ているとは

思わない方がいいです

うーん

ちょっとごめんなさい

これよくわかんないのでこの辺で終わりにします

これ

マジで終わんねえな

これもさっと終わりそうなんで

いきます

毎回ラジオの新作が出るのを

心待ちにしながら過去作品聞いてます

イベント取り分の投資戦略を

新たに取り入れる際の採用基準について

お伺いしたいです

仮説を立てそのバックテストを

4年ぐらいします

いいと思いますよ

勝率や平均リターン率を調べます

具体的に勝率は65%以上

平均リターン率1%以上で採用としています

他にもリターンに対してリスクが

あまりに大きい場合は除外するように

しています

TDさんが運用していた場合の基準は

どのように設定していましたか

個人投資かどのような基準で設定すると

よいですか

ご回答いただけると

幸いですお願いします

シンプルに答えますと

この平均リターン率1%以上で

採用って言うんですけど

何年かけて1%なのっていう

横軸の期間が必要ですね

僕は

1ヶ月で1%とかだと

採用しないかな

1ヶ月で

少なくとも

2%ぐらいは

期待リターンがないと

実際やり始めたらそれ以下になっちゃうんですよ

取引コストがかかるんで

なので

取引コストもバックテストの計算の中には

入れるんですけど

入れてないとするとリターン2%ぐらいは

見とかないといけないっていうのは思います

っていうのが一つ

個人の場合はもっと高い方がいいと思います

1ヶ月でやっぱり5%ぐらい見えてないと

やらない方がいいんじゃないのっていうのが

一つあります

次

勝率っていう概念は

僕はあんまり気にしないですね

だって平均のリターンが

10回のうち

1回しか勝てないみたいなので

全然いいと思いますよ

だって平均5%なんでしょ

お金なくらんないように管理してれば

いいだけなので

勝率何パー以上とか

むしろ勝率低い方が

他の人と戦略被んないわけだから

戦略被んない方がいいですよ他の人と

被ったら一瞬で消えるから

そのエッジがアルファが

他の人が手出さないような

戦略の方がいいので

他の人の真似しない方がいいですよ

これって本当に

イベントドリブンは

特にそう他の人の真似は

してない方がいいですだから僕イベントドリブンは

多分誰とも相談しない

全部自分で考えて自分でやってました

当たり前のこと

しかやってないんですけど

勝率とかは

見たことないですね勝率見る人

多いっていうのは知ってますけど

どっちでも良くない?って思ってましたね

100回のうち1回しか

勝てなくても問題ないと思ってますね

だって1000回の

試行回数重ねれば10回勝てて

それで平均リターンが取れるんであれば

その1000回ぐらいの

試行回数分に分けて

やればいいだけなので全然問題ない

っていう考え方です

リターンに対してリスクが

あまりにも大きい場合は除外とか

リスクとリターンのバランス

っていうのも

リスク分のリターンでも

見るっていうのは基本だとは思います

だからボラティリティを

見るって感じですかね

そのリターンの

プラス1%

マイナス2%プラス5%

マイナス3%みたいなのの

標準偏差を取って

それが

あまりにデカい場合はリターンを

ちゃんと割って

リターンを標準偏差で割ったときの

シャープレッションって言うんですけど

それが2位とか

それもやっぱり2位ぐらいは

僕は見てた覚えはありますけど

個人投資家だったら

同じく4位は見とった方がいいんじゃないですかね

その辺はポートフォリオ理論

とかみたいな話で言うと

間違ってるかもしれないですけど

なんとか理論で言うと

国際の利回りと比較するらしいですよ

それは物の本に書いてます

そんな感じです

またネコミームさん

こんばんは

今年もあっという間ですね

この時期1年の振り返りをするのが

ルーティンなのですが

年末年始のルーティン

TTさんは年末年始のルーティンありますか

年末年始のルーティン

あるかな

年末年始のルーティン

こないだ年末年始でしたよね

あるんかな

おばあちゃん

お正月やる

ぐらいですかね

そんなもんな気がしますね

あんまりルーティンないですね

ルーティン

初詣とかはなんやかんやで

言ってる気がします

あと

早く寝る

年末の31日は

僕あのガキの使い

あんまり好きじゃないんですよ

あんまり好きじゃないっていうか

嫌いなんですよガキ使

紅白も嫌いなんですよ

嫌いっていうか

紅白はなんだろう

なんかだるいって感じですね

でガキ使

嫌いなんですよね

そうすると

年末の31日ってみんなだいたい

テレビ見て過ごすじゃないですか

最後

僕も家族と一緒にいたりすると

どっちかだいたい見てるんですよね

ガキ使か紅白かですよね

だいたい

どう書いても僕にとって

苦痛の時間が始まるので

10時ぐらいに寝てる

いつもより早く寝るみたいな感じですね

31日は

それで一回

ドラゴンクエストモンスターズ

の大会

があるのすっかり忘れて

寝てたっていうのが一回ありましたね

昔

それぐらい

よく寝る31日は

うん

だから

家族とかと一緒にいると

31日の夕方

6時ぐらいを過ぎるとだんだん不機嫌になっていって

今年も

重ない時間始まったわ最後に

ってなって

8時ぐらいまでは耐えてるんですけど

9時ぐらいになったらはいすいません

おやすみなさいって言って寝るっていう

感じ

それが多分一番のルーティン

今年は違ったんですけどね

お蕎麦作りました

っていう感じですね

はい

お蕎麦作って寝たかな

でもちゃんと

12時超えた

久々に多分10年ぶりぐらいに

金融相場と企業利益

10数年ぶりに

0時0分まで起きてましたね

普段は0時0分まで起きてるんですけど

今ももう3時ですけど

でも年末だけは

絶対早く寝るっていうルーティンが

ずれました

それぐらいルーティンありません

TTポイントがたまるとどんなことがありますか

どんなことがあるんでしょうね

TTポイントがたまると

きっといいことあるんじゃないですかね

ネコミームさん足しときますね

2つ足しとかないといけないですね

ネコミーム3つ

3つあるね今日

ネコミーム

多分1個足したっけ

はい足しときます

最後に

今年の7月31日に

相場サイクルについて

Xでポストされてました

覚えてね

自分なりにも考えていましたが

もしお時間あるようでしたらぜひ解説

願いたいです

解説

サイクルの

画像が貼られてるんですが

金融相場でバリエーションが拡大とか

業績相場でバリエーション変更で

企業の利益が拡大

隠れてある通り

今がだから金融相場の

一番てっぺんから業績相場で

右側に行っている

ところです

右だから

この画像分かんない方は

Xのポストの7月31日まで

遡らないといけないのでちょっと大変ですけど

まあ

これね今3時の

ところぐらいだと思います

バリエーション変更戦上で

企業利益が

上がってて株高で金利上昇

局面なんだけど金利上昇しなかった

じゃないですか

3時が2時1時って戻ったわけですよ

2時1時って戻ると

バリエーション上の方向でしょ

12時までの世界は

金融相場

バリエーションが再拡大して

利が低下って書いてあるじゃないですか

金利が上がるはずだったのに

上がらなかったってなったことでこの時計が

この通り進まないんで

行ったり来たりするわけですよここサイクルだから

ここやと思ってたら戻っちゃった

ってなってこうなった

っていう話ですよ企業利益も

だからあんまり伸びてないですよね

これからまた企業利益が伸びるはずだっていうので

今度バリエーション変更戦上で

金利は

上がっていって株高っていう

局面に入っていくんだけど

あれ思ったほど企業利益

上がってないよね

じゃあこれでも金利上がっちゃったわ

ってなったら下がるみたいなのが

右下にあってみたいな

話です

だいたいこの通り動きますよ

同時ではないので

イメージでしかないんですけど

これが基本のイメージで

ここのどこを行ったり来たりしてるのかみたいな話で

金利が先だって

先に動くので

金利が先だって動いて

その後株がついてくるかと思いきや

そこにあるファクトが

バリエーションがどうなるか

企業の利益がどうなるか

金融引き締めの状態がどうなってるか

景気が拡大していってるのか

賃金が上がっていくのか

それから所得が

消費にどれくらい回っていくのか

それによって物価がどうなるのか

っていうところで決まっていくので

一概にこの通りクルクルは

しないんですけど

こうなったらこうなるよね

っていうのがちゃんと説明されてる

そんな感じです

株式市場の展望

でもこれって

暗記するようなことじゃなくて

自分の頭の中で

組み立てていくことだと思います

次てんてんどんどんさん

質問は2つですが

面倒な内容

もう6日目終わっちゃった

ごめんなさい

この前で一旦6日目終わります

今日も良いお年を

また次の日

7日目

3時間01分

20秒から

15秒から

15秒から7日目

ここまで来たらさ

ファイルサイズがでかすぎて

アップロードできないかもしれない

ここまで行ったことあるっけ

3時間オーバーやばいかもしれない

今日

でもちゃんとやりますけど最後まで

景気サイクルイベント

ドリブン

それからなんだこれ

医療制度

カブ&ピース

景気サイクル

イベントドリブン

医療制度カブ&ピース

カブ&ピース

景気サイクル

医療制度

イベントドリブン

はい次

7日目はですね

カナリアさん

てんてんどんどんって書いてあるんだけど

カナリアさんです

こんばんは

はじめましてカナリアと申します

リクエスト受け付けてると聞いたのでポスト

ここのところアップルアマゾンの株価は

順調に上昇していますこの2つの銘柄の

今後の推移について

どのように考えてるかお伺いしたいです

これが1番

これね過去のラジオ聞いてもらったら

わかるんですけどね

マグニフィセントセブンのロングショートポートフォリオ

僕は唯一今推奨銘柄で

7銘柄をロングショート

するっていうので

あげてるんですけど

いろいろ考えてやってるので

なかなか

崩れないとは思うんですよ

実は

最後の予想はね10月末ぐらい

の段階でやってるので

その頃のラジオを聞いてもらったら

あげている

はずです確かね

10月30日付の

株価とかで

スタートしてるはず違ったら

ごめんなさいもしかしたら

いつからスタートしてるんだっけ

もしかしたら

10月30は継続って言っただけで

8月15から継続

8月15から継続してるわ

半年ぐらい継続してます

半年や4ヶ月か

5ヶ月目に突入って感じです

でも

これまだいじんなくていいと思ってます

現状とてもいい感じやなと思ってて

ちょっと

直近の株価見てないんですけど

全てが

なんとなくイメージ通りや

って思い続けてるので

NVIDIAど真ん中にしとくのとか

このままでいきたいなと思ってるので

このままなんですが

ロングの一番重たい大きい銘柄が

Amazonで2番目が

Appleで一番小さいロングが

Teslaで真ん中

ニュートラルがNVIDIAで

空売りの小さいのがGoogle

空売りの真ん中がMetaで一番大きい空売りが

Microsoftです

このまま継続でいいと思ってます

それぞれ上から順番に

理由言っていきますと

全部は言わなくていいか

その時の話を聞いてください

Apple Amazonの株価が順調に上昇しています

というカナリアさんの

メールに関して言うと

なぜなら僕の1位と2位だからです

っていうのが理由になります

この2つの

今後の推移について半年3年

それぞれどう考えてるか

現時点で株価ってそうなんですけど

今のロングは

いつまで経ってもロングのつもりなんですよ

Amazonはその時になったら

その時その時で状況変わるから

その時になったら閉じるんだけど

今の状態だと半年後も3年後も

それはロングですよ

1番と2番のロングです

Amazonの方はやっぱりAIの

一番強い

アンソロピック抱えてるからですね

2番目のAmazonは

その次のPAIですね

これのリーダーなので

パーソナルAIですね

っていうこの2つですね

あと半導体とか

パーソナルコンピューターっていう

その視点で言っても

やっぱりAmazonは

AmazonじゃないですごめんなさいAppleは強いですし

AppleのPCまだあんまり

売れてないとかっていうのも

アーリーアダプターしか買ってないからだと

僕は思ってて

macOSはもっともっとマジョリティを

取りにいけると思ってます

マイクロソフトがやってることが

意味がわからんと思ってます

ChatGPTももうオワコン

僕は使ってないんですけど

たぶん上尺の

老人経営者ぐらいしか

使ってないんじゃないのって思ってます

はいすいません

以上です

次2番

年末なので

来年に向けてQPSのように

盛り上がりそうな銘柄もしくは

セクターで注目しているものがあったら

教えてください

最後になりましたがラジオありがとうございます

本当に参考になっていますこれからも無理のない

範囲で継続していただけると

ありがたいです

嬉しいです

嬉しいですをありがたいですって読むあたりが

僕のざっくり感で

めっちゃ早く情報処理できる

理由ですね

言葉を絵として捉えてるんですよね

嬉しいですって書かれてあるのを見て

脳内でありがたいですって変換して

しまってるんで

みんなもそういう風に文章を

読むと多分5倍速ぐらいで

読めるようになります

適当やんけっていうね

適当なんですよね

だいたい間違ってないんでだいたいはね

だいたいでいいっていうね

QPSのように盛り上がりそうな

銘柄あれはちょっと異常だったと

思いますよいろいろ重なって

高市さんあれでしょ

あれはまた後だけど

今はあるんかな

株式市場の展望

株式市場見てないんで分かんないですけど

見たらあるんじゃないですか同じように

出来高とかボラティリティで分かると思いますけど

ないんだったら

ないんだと思いますけど

セクター

セクターで

注目してるものないです

ごめんなさいあります

あるけど言えない

あるけど言えないですこれ

これは仕事関わってくるんで

ビジネス関わってくるんで言えないですけど

どうしたらいいかな

せっかくここまで聞いてくれた

7日目まで聞いてくれた皆さんに

特別に教えようかなって

言って

悪いことをするわけにいかないので

言えないんですけど

ラージキャップ

ミッドキャップから

ラージキャップに変わりそうな銘柄っていうのを

狙っていくのがいいと思います

セクターで言うとだから

中型株です中型株セクター

なんだそれって感じですけど

ちょっと前で言うと

えっとなんだっけ

ソシオネクスト

みたいな感じなのかな

そういう

こう

大きくなっていく

いきそうな銘柄みたいなのを

狙っていくのが一つ重要で

なんで

その会社が大きくなっていくのか

っていうのはやっぱ物によって

違うんですけど

基本的には

ソシオは

思いっきりシクリカルですけど

難しいな

なんか変わってきてねえか

これみたいな感じなのかな

同一セクターの中で

一つだけ違う動きをしてて

ちゃんと強いとかっていうのが

大事だからさらに

景気の影響を受けないとか

過去その会社の

株価が悪かったときに

言い訳

書いてるわけですよ

ちょっと業績悪くなりました

なぜならこういう悪いことが

ありましたみたいなのが書かれて

あるじゃないですかだいたい

決算発表終了とか

そういうのを見て

それと同じ状況が起きたときに

今もまたそうなるのかって考えるんですよ

その時に

いや今はならないなと

それは会社が対策を取ってるから

ならないわけで会社が変わってるんですよ

でも会社が変わってるんだけど

投資家は変わったとして

認識してないことが多いんですよ

なぜなら過去にそれが起きてるから

同じことが起きたら同じようになる

例えば中国リスクですよ

資生堂が業績悪くなって赤字転落

した理由なんか分かってます?

中国だと本当に思ってます?

みたいな話なんですよ

仮に資生堂の業績悪化が

100%中国のせいだとしましょう

例えばね過去にも同じこと

起きてるんですよ

また中国の景気悪化が起きたら

資生堂はまた失敗するのかと

資生堂で自分が働いてたら

どう思います?

いい加減にしろよと中国の対策しようよってなりません?

じゃあ本当にやってなかったのか

もう1回そういう視点で資生堂を

見てみたら

中国じゃないかもしれない

中国の影響も

30%ぐらいあるけど

残り70%は違うかもしれない

ってなったら次中国景気が

悪化しても資生堂の業績が

伸びるっていう瞬間がいつか来るわけですよ

例えばね

分かります?

その時は資生堂は変えるチャンスじゃないですか

これは今のは

ボトムからの逆張りですけど

それの逆で

今も伸びていて

さらに

こっから先悪いシナリオが

もし来た場合に

それを跳ね返すことができるぐらい

環境が変わっている銘柄

っていうのを探せば

いいんじゃないの

なんでこんな言い方してるかっていうと

そういうものを僕は注目してるんだけど

それが何なのかは言えないので

申し訳ないですけど

こういう言い方をさせてください

中型株の重要性

はい

ラストかなこれ

あと2つ

今の方の

新しい方でしたね

カナリアさん

カナリアさんありがとうございます

TTポイント差し上げます

記念すべき1ポイント目ですね

はい頑張ってください

何を頑張るんだ

テクテク日記さん

はいこんばんはいつも楽しく聞いています

古いラジオを聞き返すと

塚本さんやっぱりすごいなって思いました

これ別の人かな

さてイムラさんの開放ファンドと

ファンドノートについて

ズバリコメントお願いします

ごめんなさい全然知らないです

イムラさんみんな好きすぎじゃね

僕の人生の中で

イムラさん出てこないんだけど

みんななんでそんなにイムラさんが出てくるの

全然

接点がなさすぎて分かんないです

なんて言ったらいいんかな

分かんないですけど

タクシーの広告とかで出てくる

インチキファンドみたいなもんなんじゃないの

って思ってます

分かんないけど

だって個人投資家でしょ

ズバリコメントお願いします

怪しいものには手を出さない方が

いいんではないでしょうか

ぐらいかな

せっかくなんでいただいたリンク

可愛いなおや

ファンドマネージャー

2013年三井住友アセット入社

社内選抜にてロンドンビジネススクールへ1年間留学

こんなしょうもないこと

プロフィール載せてるやつやばくね

だってリターンとか全然書いてねえじゃん

2013年三井住友アセット入社

パフォーマンス

2013年プラス15%

2014年プラス20%とかって書いてるんだったら

まだいいんですけど

パフォーマンスに一切触れてない

ファンドマネージャーって

その時点でインチキなんじゃないですかね

と思います

日本株ロングショート戦略を行う

香港籍フェッチファンドへ入社

もしかしたら

分かんないですけどもしかしたら

知ってる方かもしんないですね

香港にいらっしゃったんだったらね

ごめんなさいね

知ってる方の悪口言っちゃったかもしんないですけど

ケレア内で一貫して

セクターを横断した国内の

中古型の調査運用20時

中古型は簡単なんで

中古型の人っていうのはまだまだ

なんじゃないかなと思います

IPOクロスオーバー戦略の

組合型ファンド

頑張れって感じじゃないですか

これがどうしたの

それがいいか悪いかみたいな

株にそんな興味があるんだったら

自分でやれば

他人に任せてまで

やるようなもんじゃないでしょうか

以上です

最後

ラジオネームきわみさん

今の方

誰でしたっけ

テクテクさん

今日稼いだね

4ポイントですね

全部で稼ぎましたね

きわみさんは

前に来てるね

2ポイント目ですね

これ多分最後です

俺の読まれてねーよっていう人がいたら

また送っておいてください

明けましておめでとうございます

いつも楽しく拝聴しています

以前にお話されていたAIと地球の話面白かったです

あれ面白かったですよね

僕もあれは面白いなと思ってたんですよ

私も200年後の地球を考えた企業が

増えるといいなと思います

スター

エピソードをシェアする

メッセージを送信

Teru Tsukamoto

サマリー

目次

ギフトを贈る

気持ち

花

飲み物

食品

顔

動物

ギフト

スター

コメント

こちらもおすすめ