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インベストメントブリッジがお届けする、いろはに投資のながら学習。
皆さま、おはようございます。インターン生の高田です。
このラジオでは、いろはに投資で取り上げられない、投資・経済関連の話題について、
インターン生2人がゆるりとお話ししていきます。
今日は、山取くんに来てもらっています。よろしくお願いします。
よろしくお願いします。
山取くんは、ラジオ初めてですね。
そうですね、初めてです。
いつも吉村さんと森さんいないですけど、緊張します。よろしくお願いします。
よろしくお願いします。
今週、気になったニュースは山取くんの方でありますか?
そうですね。僕が最近注目しているのは、アメリカの金利の動向ですね。
最近、シリコンバレーバンクが破綻したということで、
アメリカとヨーロッパで金融不安が広がっているというニュースが出ていると思うんですけど、
アメリカの年末の政策金予想ですね。
つまり、2023年、今年の12月時点の政策金予想が、
1ヶ月前から0.75%ほど下落したというニュースを見ました。
1ヶ月前は5.0%から5.25%だったのが、今だと3.75%から4%の間になる予想されています。
この金融不安の発端になったシリコンバレーバンクの破綻というのは、どういったものだったんだっけ?
これは、もともとシリコンバレーバンクが債券の減損損失を行うと発表したのがきっかけです。
これは、アメリカの金融政策で利上げを行っていたんですけど、
その結果、債券価格が下落してしまったんですね。
それで、シリコンバレーバンクが多額のクミゾンを買えていた。
そのクミゾンを一旦処理すると発表したんですけど、
そうすると、シリコンバレーバンクに多額の損失が出てしまうということで、
人口金融者の不安を煽ってしまったんですね。
なるほど、なるほど。
そうだよね、銀行って信頼で成り立ってるからね。
そういう不安があるとどうしても、自分がもし預けてたら先に引き出したいってなるもんね。
そういったところで、利下げ。利下げ、まだ言ったのかな?
今までずっと利上げしてきたんだけど、
結果的に利上げをこのまま続けると、
金融機関の経営に深刻な影響を与えられないということで、
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その後、利下げに転じるんじゃないかっていう予測が早まった。
今、利上げの話をしてもらったんですけど、先日ですね、
アメリカの2月のCPIが発表されたので、
そちらの概要を私のほうから話そうかなと思ってます。
まず結果だったんですけども、
前年比で総合CPIの予想が6.0%だったのに対して、
結果が6.0%で、Core CPIのほうも予想5.5%に対して、
結果が5.5%で予想通りになったということでした。
先ほども山取くんが言ってくれた通りに、
インフルエンザ温化してるんじゃないかっていう、
この市場の予想通りだったってことで、
次の日のマーケットはちょっと上昇していたのかな。
詳しい打ち明けを見ていくと、
まずエネルギーがMOM、前月比で-0.6%でした。
下がってるのかなって思うんですけど、
これは1月にちょっと反発してたっていうのがあって、
それを考えるとまだまだ高い水準らしいですね。
一概にインフルエンザが落ち着いたとは、
まだエネルギーのほうでも言えないらしいですね。
ただ電気とかガスっていうのが8%も下落していて、
今はちょっと落ち着いてきているようになっています。
ただ冬だったっていうこともあって、
電気とかガスの需要がすごい高い時期だったっていうのもあって、
総合的な支出で見ると生活者としては別に価格が下がった。
単価としては下がってるけど、
こういった電気代とかガス代に使ったお金っていうのは
別に下がってなかったんじゃないかっていう方がされてました。
その他は中古車価格が-2.8%ってなってることが
特にコアCPIのマイナス要因だったようです。
一方で貴族家賃、こっちは不動産価格とか
管理してくれると思うんですけど、
貴族家賃の中で航空運賃がそれぞれ前年比、
こちらもMOMで0.8%増、1.1%増となっていて、
まだまだこういったところでインフレっていうのは
根強いのかなっていうイメージが持たれる。
僕も最近周りの人を見てると、
半年前とか1年前に比べたら海外に行く人が増えてはいるなって思って、
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そういった人に聞くと、
結構東南アジアとか行ってる人多いイメージなんですけど、
欧州、欧米とかに行ってる人いなくて、
その理由を聞くと飛行機代高いっていうのを聞くのも、
山井くんも周りはどうですか?
僕の場合も台湾とか韓国とか結構アジア圏にいる人が多くて、
あまりヨーロッパに行くっていう話は聞かないですね。
そうだよね。
ちなみに山井くんは特勤で行く予定とかありますか?海外。
僕はちょっとないんですけど、
4年生のお会いとかになったら卒業旅行とかで行ってみたいです。
ヨーロッパ。
同じくなんですけど、
もうちょっと先で安くなってくれればなっていう感じですね。
こういったインフレの背景を見てると、
内訳ごとに見ていくとインフレ続いてるところはやっぱりあって、
それの背景を見るとやっぱり簡単に利下げとか利上げ停止、
利上げ停止はあるかもしれないんですけど、
利下げまで行くのかって言われると、
またちょっと判断しづらいマーケットの状況になってきていて、
今リクス指数が上がってたりっていうところで、
ボラティリティもすごい高いマーケットになってるっていう感じですね。
やっぱり今は将来の予測ができないというところで、
結構株価の上下が激しいマーケットになっている感じですね。
ただ金融不安もあるので、
やっぱり利上げをし続けるっていうのはやっぱり考えにくいというか、
またそっちも難しいっていう判断もあると思うので、
今月末発表の執機CE、
こちら個人消費室価格室であったり、
来週にFOMCがあるので、
そちらのファウェル議長の発言に注目だよねっていうところですね。
まだまだちょっと分からない状況は続いてるんですけど。
そうですね。
あと2月のPPI。
PPI。
生産者物価指数という。
こちらがCPIの先行指標になる方なんですけど、
生産者側からの物価指数なんですけど、
こちらの2月のPPIが出てて、
こちらの結果を言うと、
前年比が予想がプラス5.4%だったのが、
結果が4.6%で、
マイナス0.8ポイントだったんですね。
Core PPIの方も予想がプラス5.2%で、
結果が4.4%だった。
っていうのを見ると、
インフレは落ち着いてきてるんじゃないのっていう見方もあるらしいですね。
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そうですね。
こちらまだちょっと判断できしづらい状況ではある。
あとは、シリコンバレーバンクなんかある?
シリコンバレーバンク、そうですね。
シリコンバレーバンクは結構特殊というか、
もともと顧客が個人企業じゃなくて、
シリコンバレーのベンチャー企業が中心になったっていうことで、
結構特殊な人口だと思ってます。
共通してる日本とも関係のある話があるとすれば、
もともと債券の損失が金融不安の引き金となっているので、
その点では結構日本の銀行とかも、
債券をたくさん買って、
国存を抱えているところも多いので、
そこら辺うまくマネジメントに対応する必要があるのかなって思ってます。
そこが波及して日本の銀行株ものきなみげなくなっている要因なんですね。
そうだね、あと日経が。
先週のメジャーイスキューって言われる生産日、
先ほどのオプションの生産日の前に28,500円台割ってたんですけど、
日本のマーケットを見てると27,000円を割ったかな。
日本人への影響っていうのもすごいですよね。
あとはそうだね、円高っていうのもちょっとあったけど、
僕驚いたのが、ビットコインが上がってたっていうのがすごい印象的で。
こっちもたぶん安全資産。
ちょっとアメリカのマーケットとか株式がわからない状況で、
ちょっとお金がビットコインだったり他の資産に移ったっていう影響があったようです。
なんか他に気になったニュースとかありますか。
そうですね、僕が気になったのは、
アメリカ政府がホワイトダンスにTikTokの売却を指示したっていうニュースです。
このニュースは、アメリカ政府がTikTokっていうのはバイトダンスっていう中国の企業が運営してるんですけど、
そのバイトダンスに対してTikTokの株式を売却せよって指示したことです。
なぜこうなったのかというと、もともとアメリカ自体がTikTokを問題視してたんですね。
でもTikTokが利用者の情報を勝手に個人情報を収集して、
それを中国に転送してるんじゃないかという疑惑があってですね。
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それはちょっとまずいんじゃないかとトランプバイデン大統領が思ってるんですね。
なるほど、そういった背景があってアメリカ政府が禁じるってことですね。
もしかしたらアメリカでTikTokの利用禁止を決定する方法案ができるかもしれないということですね。
なるほど、そうしたらSNS界、SNS協会もまたちょっとわからなくなってきますね。
どこが流行ってくるとか、勢いが落ちるのかどうかが注目なところですね。
そうだね、あとリアゲって言ってたかな、3月。
リアゲ?
ちょうど1年くらいだと思うんだよね。リアゲ開始からアメリカのね。
あー、はいはいはい。
3月の13とか14だった気がするんだよね。
リアゲ始まったのか。そうだね、大体そのくらいの時間。
なので、ちょうど1年経って、最初はインフレがすごくて止まんないんじゃないかって言われてたけど、
まあなんとか5%台まで来た、コアは来たっていうところで、
まあちょっと落ち着いてきたのかなってところでまた違う問題が出てきちゃったっていうところで。
そうだね、むしろ副作用みたいな。
そうだね。急激なリアゲが畑招いた。
そうだよね、リアゲが急すぎたっていうのがあるかもしれない。
いきなり明日会見全部売却しますっていう感じかなりかもしれない。
そうですね、ちょうど先週まではパウェル議長がまたリアゲを急ぐみたいなことを言ってたけど、
またそういうわけにもいかなくなってきてというところで、
今はFOMCがあるので、またそっちにも注目して、
次回のラジオでも取り上げていけたらなと思ってます。
お話しした内容は情報提供を目的としたものであり、
過去の実績、予想、見解、将来の成果を示唆あるいは保証するものではございません。
投資のご判断はご自身に主体していただくようお願いいたします。
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