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株式会社インベストメントブリッジがお届けする、いろはにマネーのながら学習、おはようございます。
いろはにマネー編集部の中村です。本日は、いろはにマネーの雑談会です。
新入社員の中村が知見を持った弊社社員に、投資や最近のニュースについて質問をします。
今回お呼びしたのは、アナリストの森本さんです。よろしくお願いします。
よろしくお願いします。
森本さんは個別株投資ですが、投資するうえで一番大切にするべきことは何だと思いますか?
先ほどの例もそうですが、流れや政策、時代の流れに素直に乗りましょうと言えると思います。
役割じゃダメだと。
あるいは俺理由とか、そういう考え方ではないんですね、基本的には。
特に売りで考えていらっしゃる方は別かもしれないですが、
買いで見ていこうとしている方にとっては、その考え方が非常に重要だと思います。
基本的な政策というのは、よく言われているのはデフレ感染脱却なんですね。
デフレ脱却、むしろインフルエンスにしていこうという政策になっていますので、
デフレとかもすごい鎮上げを要求してきているんですね、政府の方も。
政府の方も中小企業とかを含めて、相当言ってきているみたいですね。
鎮上げしろ、鎮上げしろって、かなり声を張り上げて言ってきているみたいなんですね。
ですからインフルエンスにさせようという流れは明らかです。
デフレよりはインフルエンスがいい状態とか健全ではあるんですか?
インフルエンスの状態が当然健全であって、
例えばご覧になっていただくと分かるんですけど、アメリカですよね。
典型的なアメリカですね。アメリカはこの間検証する機会があったんですけど、
3ヶ月続けて物価が下がったのは、この50年でリーマンショックの時だけです。
ちなみにそのリーマンショックの時は、さすがに1年間で30%以上ニューヨークでは下がっています。
ところが見ていただくと、ずっとこの50年、基本的には上がり続けているんですね。
それというのは何をバックグラウンドしているかというと、基本的にはインフレなんですよね。
私もそういうことに気づくようになったのは割と最近なんですけど、
日本は特にリーマンショックを挟んだ10年間あたりですかね、
1997年から10年ぐらいの間、15年ぐらいの間というのは基本的にはデフレでした。
だから何をやってもダメなんだということなんです。
何をやってもというのは何を買ってもダメというかですね、株をですね。
失われた30年間。
もうまさにその通りですね。
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90年からずっと私は社会人になってずっと株価は2013年まで下がり続けたわけなんですけど、
それはデフレだからしょうがないよねというところですね。
当初はバブル崩壊から始まったんですけど、
最後はもうデフレに陥ってしまって。
だからしょうがないですよね、デフレだけはもう。
それほどまでに立ち悪いです。
むしろインフレ、ハイパーインフレというかですね、非常に高いインフレ率の方が株を投資するには全く向いてるんですよね。
例えばなんですけど、ここ近年ですごいインフレになった国というとアルゼンチンとトルコなんですけど、
もうそれぞれの株価指数は数十倍に上がってますから、
ものすごい上がってますから。
じゃあもう貨幣で持ってたらやばいけど、これ株式だったら。
株で持たなきゃいけないです。
なるほど。このインフレっていうのはやっぱり政府がやってる以上、今後も続くものだと思いますか?
流れというのもあります。為替の動きとかもそうですし、流れというのもあるし、
それに政府が乗っかってるというのもあるんですよね。
昔、消費税を引き上げた時に、やれ便所値上げだ便所値上げだって言ってたと思うんですよね。
今はもうそういう声なくなりましたからね。便所値上げなんて許さんとかことを言ったりするような流れもなくなってしまってるような現状で。
確かに。みんな値上げしますもんね。
もう値上げ4人です。ですからもうそういう状況になってしまってるわけなんですよね。
多少消費マインドが冷え込むということがあったとしても、
それをもう賃上げとかそういったもので何とかしていこうというふうな完全に政治の流れになってますんで。
ですからやっぱりその流れには乗らない手はないかなということは言えようかと思います。
じゃあもう投資をしろって政府が言ってるんだから、大人しく。
そうですね。昔から貯蓄から投資へっていうことは政府も言ってたわけなんですけど、
それがもうまさに軌道になり始めてるというところなんですね。
その軌道になり始めてる流れに便所をしない手はないんじゃないかっていうのが私の言い分ということになります。
急速にかなり価格は上がりましたんで、多少は止まるときはあるにしてもですね、基本はそれだといいふうに思います。
なるほど。分かりました。ありがとうございます。
じゃあこれで最後になりますけども、このポッドキャストを聞いてくださっているリスナーの方に向けてアドバイスというかコメントをいただければと思います。
まずはですね、投資仕様としてPBRを見ていただきたいと思うんですね。
これは一番無難な方法だと思います。
今一番動きがいい銘柄軍というのはおそらく半導体だと思うんですね。半導体関連だと思います。
半導体関連はPBRも高い銘柄も多くて、PBRも高い銘柄も多いということは直近でも起こりましたけど、下がるときもかなり大きいですよね。
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ですからそういった意味で個別で半導体で失敗すると結構痛い目に遭うリスクっていうのはあるんですよね。
逆にPBRの低い銘柄っていうのは、もう今政府からどんどんプレッシャーがかかってきてますから、
政府とか当省から資本コストや株価を意識した経営の中で、
特にPBRの低い銘柄っていうのは一番悪い銘柄っていうのはやり玉に上がってます。
ですからそれに対応して企業の方もなんとかそれを脱却しなきゃいけないというふうな動きに出てきてるんですよね。
ですから一番無難な道、銘柄を選ぶので無難な道というのは低いPBRの銘柄から探し出すというのは一番無難な道じゃないかということを言います。
やっぱりそうなんですね。一倍割れ企業がかなり話題になってたと思うんですけど、無難にそこから?
それが一番無難線だと思うんですよね。
やっぱりそうなんですね。
実はPBRが高い銘柄の方が値動きも大きくてですね、持ってて楽しいというのはあるのかもしれないですけど、
そのあたりは趣味の範囲でということだろうかと思いますけど。
なるほど。じゃあPBRに注目して。
そうですね。基本的にはそれとやっぱりそれに合わせて業績とか、あるいはPBR低くても配当をそれなりに出している会社もありますので、
配当売り回りとかですね、そういったところも注目していただいて、総合的に判断していただくということがよろしいんじゃないかというふうに思います。
なるほど。分かりました。ありがとうございます。
森本さんのコメントを聞いて、ぜひPBRの記事とかもいろはにマネーで出していますので、概要欄から見ていただければと思います。
はい。
長丁場になってしまったんですけど、森本さん、本日はありがとうございました。
ありがとうございました。どうも。
あと毎週私の方でレポートを書いてメルマガをお送りしていますので、ぜひ無料ですのでメルマガをご覧になっていただければというふうに思います。
それ、どういう内容が書かれているか。
簡単に日々の日経平均、株価全体の動きを解説して、あと個別銘柄でいくつか話題になりそうな銘柄を紹介した上でですね、
1週間まとめて相場状況がどうだったとか、来週の見通しがどうかとか、あるいは気になる銘柄ということで、銘柄のほうもいくつか出させていただいていますので、
本当ですか。
ぜひ参考にしていただきたいと。
純粋にご覧になっていただいた方に、何とかヒントを与えて資産を増やしていただきたいというふうに真剣に考えてやっておりますので、ぜひご覧になっていただければと思います。
ありがとうございます。森本さんが毎週出してくださるメルマガも概要欄に貼っておきますので、
ぜひ大有益な情報になっていると思いますので、ぜひ一度ご覧になっていただければと思います。
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本日は森本さん、貴重なお時間ありがとうございました。
ありがとうございます。
今回の配信は以上となります。本日も最後までご視聴いただきありがとうございました。
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