インフレ定着の前提が変わった理由
正直FPの本音しか言わないトーク! イェーイ!
どうもみなさん、こんにちは。 また、こんばんは。
金融商品を売らず、顧問料だけで稼ぐ ドッピーチパーのコンサルティングFPカジド
経営コンサル、コーチングを手掛ける 個人投資家、てらの2人でお届けします。
このラジオは、金融商品を販売しないからこそ、 各業界や金融機関に忖度なしの正直意見が言える
現役FPがぶっちゃけ投稿する 暇つぶしいコンテンツとなっています。
てらさん、今日もよろしくお願いします。
よろしくお願いします。
今日はですね、最近だいぶインフレだと言われて、 金利も上がってきましたよというところで、
これからインフレは日本にとって定着をするだろう というような話をてらがしてまして、
僕だけじゃないけどね、知っている人は。
日本がインフレがずっと長くね、 デフレ20年くらいだった中で、
インフレが今度ゲームが変わりますと、 ゲーム展示をしましたってなったときに、
どんなことを考えなきゃいけないのかとか、 何が起きていくのかみたいな話を
今日はてらさんに聞いてみたいと思います。
じゃあ何か質問するってことですか?
そうです。思ったことは聞いてみたい。
この話のきっかけとして、てらはね、 さっきね、2人で話しているときにね、
だいぶインフレって言われて、 最初はインフレが定着するかどうか
様子を見てたけど、これはもうインフレが 定着するって思ったって言ったじゃん。
思いました。
なんでそう思ったの?
ここはね、一言で説明は難しいんだけど、 前提が変わっちゃったっていうのが
シンプルに言うと、それで終わる話でもあって。
今まで生きてきた世界の前提から、 今はだいぶ変わっちゃったっていうのが
インフレの理由にはなるんですね。
その前提って具体的になんだっていうのは、 結構込み入った話になるから
詳細はなかなか説明ここで簡単にするのは なかなかむずいなって思う人がいるんですけど
新自由主義ってわかる?
わかりません。
そうだよね、だからここから話すと もう延々となんかあるから
どこまで端折ってどうするかっていうのは あるんだけど
まあそうだね、じゃあそういうなんか 抽象的なというか概念の部分を省いて話すと
みんな認識してる通り、基本的にコストプッシュで インフレっぽくなってるじゃないですか
それは今までの、僕も若干怪異的だった部分は
要は需要が増えてない中でコストが上がって値上げっていうのが 限界があるんじゃないのって思ってるわけですよ
インフレって言ってもねって
さっき言った前提が変わっちゃってるなっていうのを いろんな面で僕の中では理解しまして
コストプッシュではあるんですけど
これは戻らないコストプッシュなんだよっていうのが まず前提になってきて
どこから話すのかめんどくさいな
今までの日本の状況ってずっとデフレだったじゃないですか
日本だけ顕著にデフレだったんですよ、過去20年30年見てもね
他の国も一時デフレっぽくなったんだけど
基本はインフレが多くて
とはいえマイルドなインフレな感じだったんですよ、世界的にも
グローバル化の終わりと供給コスト
それの前提はやっぱり信仰自由主義って言って
要はグローバルに人や情報が行き交って 障壁もない世界観だったじゃないですか
そうするといわゆる関税も低いし
何かの領域を超える時のコストも低いわけですよね
世界中で競争が起こってコスト下がるんですよ
なんでこういう世の中ぐるぐるぐるぐる動けるよねみんな
みんな世界は一つだよねみたいな価値観でやってきたものが
デフレの裏側にはあったわけですね、世界的に
日本はそれも、だから
享受しながら日本は特別またさらに人件費を上げないっていうことを国内的にはやっていて
バブル後とかリーマン後ももちろんそうなんですけど
企業って売り上げ苦しくても人気なかったんですよ
雇用は守っててみんなで苦しんでいきましょうみたいな道を選んでるわけですね
給料上げない給料下げるむしろみたいな
でも雇用は切らない
これって日本企業にとっては非常に重い稼いだったわけですよ
人件費って大きなコストだし
そこから生まれるそれこそ商品サービスっていうのを値上げできないってなって
今だから話としては二重にあって
世界的に物を作るコストっていうのはものすごいグローバルに物も動くし
みんな世界は一つだよねっていう世界観で生きてきてる時には安く済むわけですよね
そうだね、人件費が安いところで生産をさせみたいな話したもんね
サプライチェーンを世界的に分散させて
いろんなところから統合してあるところで組み立てて
安いところで作ったものを世界中で売るっていうモデルが成り立ってたわけですよね
まずそれが前提が崩れたっていうのが一つ
これがコストが高止まりするっていうのはそういう意味ですね
もう世界は一つじゃなくなったってことですよ
それはみんなわかってると思うんだよね
今の感覚だと
中国とアメリカはデカップリングするし
もうちょっと広く言うと
タイ西側みたいな
ロシア北朝鮮そのあたり
イランもそうですもちろん
あの辺と自由にもう交易できないわけですよ
エネルギー資源とかも自由に行き交わなくなってるわけですよね
そしたら別に安いところで作って
世界中で物を売りましょうみたいな話ではなくなってくるんで
そうすると高いコストがかかってくるわけですよ
物を作るには
これはもう構造的な問題ですよね
石油とかもそうですよね
自由に世界中から最良に安く仕入れられたものが
今みたいな状況になったら厳しいじゃないですか
高いけどアメリカから買うしかない
買わざるを得ないってなるわけですよ
高くてもっていう
これが大きなコストアップ
でもインフレせざるを得ないっていう前提が変わった話の一つ
日本の雇用構造と賃上げ
さっき言った日本独自の
人を切らないでなんとかカントがやってきたっていうのは
その上に乗っかる話で
人件費っていうのが安いからこそ安くできてたわけですよ
そうだね
だから国内的に何かを作っても
世界中で作るコストも安いし人件費も安いから
安くなんとかできてた
それは国民の総意だったわけですよ
人を切って最適化しようっていう
それこそアメリカみたいなドラスティックなことっていうのは
やっぱり日本は選ばなかったわけで
ある程度やっぱり人材流動性を確保して
そうやって切ってった方が
人の給料高くなるわけですよ
人材最適化されていくからね
新しい分野とかにも人が流れていくから
固定化した大企業に人を固定化させて
新しいところにお金振り向かない人もいかないってなったら
そりゃ沈んでいくわけですよ
それが失われた何十年みたいな話だったわけなんで
それが今だいぶ変わってきてるっていうのも
大きな意味ですね日本国内の現状で
特にずっと居座ってた段階の世代ぐらいが
だんだんいなくなっていってるし
その利権者が労働市場から消えていってるってことで
それでゲームが変わってきたってことで
そいつらを説得するとか納得させるのがめんどくさいから
そういうみんなで沈もうっていう手に取ってたわけで
日本の政治って本当その通りだよねそうだったね
新卒社員とか若い人たちはもっとドラスティックじゃないですか今
高いところで自分は働きますみたいな
辞めて他のところでも需要はあるわけで
人手不足って言われてるぐらいだから
AI入ってきてフィジカルも入ってきたらどうなるか
ちょっと分かんないところはあるけど
現状で言えば若者はやっぱり売り手市場なわけですよね
自分たちを欲しがる人はいっぱいいるわけで
そうだよね
なのでそういう構造がだいぶ変わってるっていうのは
そういう意味もあるわけですよ
なるほど
金利上昇と日本経済への影響
そうするとやっぱり給与所得部分が広く上がるってなったら
そっから出てくるアウトプット要はサービス商品っていうのも
高くならわざるを得ないわけですよ
高くなるでしょってなって
それに合わせて金利も上がるわけですよ
日本全体の貯蓄はやっぱり今でも多いわけなんで
その金利の恩恵を受けるわけですね全国民が
そうだね
基本的には
だってあれだよね確か日本の金融資産で
その利回りが1パー上がるだけで
GDPまかなっちゃうよねみたいなそんな話だっけ
なんかGDPに結構上がるよねみたいな話だった気がする
ちょっとね正確なの僕も覚えてないけど
多分結構インパクトでかいんですよ
全然金利高が悪影響かって言うとそんなことなくて
日本全体にとっては
インクレ環境って日本にとっては悪くない話なんですよね現状
しかも今みたいな構造の部分で
政治が大した責任取らずに勝手にこういう状況になってるんで
岸田さんのタイミングは早かったけど
岸田さんはこういうことが理解して言ってたのかもしれない
企業に給料あげろって言って
そんなね政権が言ったからってみんな給料あげるかよって
あの時思ってた人も多かったと思うし
僕もそういう時は思ったけど
もしかしたらそれが見えてたかもしれない
岸田さんすごかったよと思うよ
やってきたことすごいよ岸田さん結構
影でやってることいろいろあるんだよあの人
さすが日本のトップになった人だよね
言われない批判ばっかり
僕もなんだこいつと思ってた時期もあるけど
なんか実際にやってきたこととか色々やってるんですよね
防衛費埋蔵させたりとか
なんかしれっといろんなこと通してるんであの人
すごいなんか直近の総理の中ではだいぶ優秀だったんじゃないのって思うぐらい
そうなんだすごいね再評価されている
まぁなんで岸田さんが言ってたのは結局給料あげろってこと言ってたわけですよね
それはあのおおむね正しいというかそういう世界観になっているので
で多分賃上げはこれからも続くでしょうおそらく
さっき言った前提がいろいろ崩れているというか変わっちゃったからっていうことね
なのでデフレ脳で生きてる人は大変だよねっていう話なんですよ
導かれるのはデフレ脳ってなんだっていうと
さっきカジさんにも質問されたけど
10年後20年後も同じものの値段だと思ってる感覚ですよ
今別に買わなくていいため込むのがいいっていう感じ
そういう人がほとんどだよね日本人はって他に別に外国人知らないけどそういう人が多い
アメリカ人はちょっとぶっちぎれてるけどね
借金増し増しでカードを使いまくっていろんなものを消費しまくるから
それは聞いたことない
ちなみに今の日本の金融資産が2500兆円日本人のからしくって
それがもし2500兆円の1%が上がると
だいたい2100兆円か
とにかく1%上がると21兆円
要は生まれるよね新たにね
21兆円は今の日本のGDPが600兆円ぐらいだから
3.5%ぐらいGDPの仕上げ効果がありますみたいな話で
すごいよねそれだけで今までの成長率超えちゃうんじゃないってぐらい
今までもそんな上がってないよね
全然上がんない
日本国内投資と安全保障の変化
上げようと頑張って頑張ってやってるんだから
そうだよねってことはみんな持ってるお金を1%金利が増えたら
もうそれだけでGDPの成長率が過去より上がるみたいな
そういう世界になるってことでしょやっぱインフレすげえな
今やっぱり購買力も上がるわけですよね
国内からのそういうものが強くなって
今直近たかしさんがやっていることもいろんな部分で評価はむずいんだけど
いっぱいあるんだけど
でも積極的に投資して国内でガンガン地を作っていこうよみたいな話は
それは今の世界観に合ってるわけですよ基本的に
責任のある積極財政ってやつですね
世界が変わったっていうのはさっき言った知性学的なのが最近よく使われるけど
いわゆるアメリカから日本の期待していることっていっぱいあるわけですよ
アメリカの状況から見て
今対立軸としては基本はやっぱり中国なんで
アケン国家に挑戦を仕掛けているのは中国であって
だからそこにどうしたって焦点は合うわけですよね
その最前線っていうかそこで重要なのは
西側陣営としてはやっぱり日本しかないわけだね基本
韓国も入るかもしれないけど多分影響力は日本の方がでかいんで
そこにアメリカからこう言っちゃなんだけど
後ろからバック応援要素がいっぱい出てくるんですよ
日本で何かもの作れとかいろんなことを要求して
それに対してちゃんと補助するよみたいなこっちも
バックアップするよみたいなことは裏でいっぱいやってる話なんですね基本的に
武器輸出できるようになったのもその辺が絡んでるのかね
そういうのも全然ある
アメリカの要請っぽいよね
アメリカだけだと需要は賄えなかったりするので作りきれない武器とかも
だから日本も作れって話になっちゃうんで
すごいそういう技術もあったし
でも私はすごい日本にとってはいいことだなって気がするけどね別に
まあでも人殺しの兵器を国内に作るのかみたいな話はもちろん
それはねものすごいレベルの低い感情論で
そうだよね
はっきり言って平和を求めるなら武器を持たなきゃいけないわけですよ
それは逆に核の傘で言われていることだよねまさにね
本当にアメリカがさっきのいろいろ
ちょっとここまで話広げると収支つかなくなるから置いておこう
基本的にアメリカが防衛の部分は担ってくれてたんで過去数十年っていうのは
そうだったね
そうやって考えると沖縄の基地問題とかもすごいアホらしいよね
あの人たち大丈夫かなと思う
まあそこもプレイヤー自体がいろんな
本当に頭おかしい人もいればまともな議論を仕掛けてる人もいて
一緒期間にはちょっと語れない部分ではあるんだけど
まあそれはそうとして
いろんな要はお金の面でもアメリカはバックアップするだろうし
いろんな要求逆に突きつけてくると思うんだけど
基本的には日本にとっては悪くないんですよ
経済的な面では特に
ずっと日本から工場も外に出て行ってたんだけど
今の状況だと日本国内に工場も戻さなきゃいけなくなってるんで
日本でいろんなところで工場を建てるとか
それから生産設備っていうのはもういろんなところで補助金含めてね
どんどんどんどんお金回していくって話になるんで
別に全然悪くない話なんだよ
デフレマインドからの消費転換
じゃああれかマクロ的には
日本全体にとってはインフレへのゲームチェンジはいいことですと
一方で個人単位になってきた時に
そのゲームチェンジについていけてる人といけてない人で
ついていけてない人やばいぞっていう
そうだねだからデフレマインドのままいる人はやばいとは思うね
デフレマインドっていうのが
要は現在価値と将来価値
今の100円と20年後の100円で買えるものが同じだと思ってる人たち
または将来のが安く買えるんじゃないかとすら思ってる人たちってことでしょ
中古になったら安くなるでしょみたいに思ってるやつ
今たぶん中古でも大した変わんないし
むしろ高いものも増えてきてるし
そういうのってさちょっと普通に
例えば私なんかままとまと喋ってても分かんないよね
分かんないよね
多くの日本人は現状貯蓄ですから貯蓄型ですから今でも
ポートフォリオ見れば分かるよね
最近インフレ大変ですねって言ってる中で
物とかを買う量を減らしてるんですよ
でも単価上がってるから売り上げ立ってんだよ会社的には
だから結構ついていけないみたいな感じになると
お金貯め込むっていう方向にいってるのは
日本人全体の今の行動でもある
正しい行動は何なのじゃあ逆に言うと
必要なものはちゃんと買うってことだよね
あと必要だし長く使うものに関しては早めに買った方がいいっていうのが
そうだよね
例えばインフレになってきたからちょっと車の買い替え早くしよっかみたいな
そうそうそういうのがアメリカ人的感覚ですよ
そうだよね
であれだねもう一つ悪い方なのは
なんかちょっとぶっかかってきたし車の値段は上がっちゃったから
もうちょっとお金貯めてから買うかみたいな人はダメってことね
そうそうお金貯めてから買おうかとか今の車をもっと長く使って
今度中古でも安く買おうかみたいな
なるほどなるほどそっかそうだね
まさにさiPhoneとかそうだよね
なんかiPhoneとかってわかりやすくて結構な値段で上がってきたじゃんどんどんどんどん
でさ賢い人というかすごく合理的な人ってさ
最新をアップルショップで買うんだよね定価で一番最初のやつを
でそれを2年使ったら市場で売るんだよね中古で
そうすると多分マジで8割とか9割で売れるんだよね買った値段は
アップル製品はリセール高いからで
そうすごい高い
さらに直近だと買わせも含めて日本だと新品の値段が上がってるから
そうそうだからそういうさアップルはデフレかでもリセールが高かったけど
そういうものがいろんなものにインフレだからそういうことが発生するってわけじゃん
そうするとやっぱさちゃんと買うものは買って今寺が言ったように
で理由数で売ればいいんだよね多分買う人いるから
そう
って思っちゃうそうだよね
かといって別にね良いものを長く使うっていうのは僕も同意してることだけど
だからそれをちゃんと長く使える良いものなのかって話だね
僕の感覚ではここ10年ぐらいで非常に安いものが増えてファーストファッションも含めてさ
やっぱり長く使えないものがみんな持ってるものが多いと思うよっていう
安物買いの税入しないってやつですね
それは耳の痛い話です
私もこの間洋服を大量買いしたけど
やばいものを結構買ってしまいました半分
これは着れんわっていうやっちゃったな
まあまあそういうねだから買うものは選んだ上で
まあちゃんとしたものを欲しい時にはちゃんとすぐ買っちゃった方がいいんじゃないのと思うし
ちゃんとしたものだったら今リセール環境昔より圧倒的に良くなってるから
リセールに出した時にそこそこ値段ついたら
もうねちょっと早まったかなっていうのでも取り返せると思う
そしたらザンクレーアルファードは正解ってことだよね
まあだからその世界観でやってる
でもあれは前ラジオで話した通りあまりにもグロース株っぽくなってたっていう
超値上がり前提じゃないですか
だって転売目的に近いじゃないですか
使用価値よりも転売価値の方が高そうなマーケットになってたからあれはダメですよ
ちょっと歪んでたよね
でもまあまあ時代にあったというか先取りしたというか
さすが作った人賢いよねっていうねあれを考えた人ね
トヨタじゃん
日本を代表する機関産業ですよ
超エリートたちですよそれは賢いよね
なるほどねそっか
でもさ例えばじゃあいいものをまあ値段が上がっていく中で
しっかりと今までと同じように今まで以上に買っていく
きちんと消費していくにはさ
とはいえさなんだ給料が上がらないとさ厳しくなってくるじゃん
今まさにそんな感じだと思うんだよ
急にさ物の値段がしかも消耗金がめっちゃ上がって
要はすごく生活に直結するような
食料品や油オリーブオイルとかめっちゃ高くなったけどさ
上がっていく中でさ
でも給料はめっちゃ同じように増えていかないっていう中でさ
やっぱね節約しちゃう人の気持ちも分かるんだ
じゃあもうちょっと今まではさなんか何とかのオリーブオイル使ってたけど
ちょっとあまりにも高すぎるから少しあのなんだ
ファミリーブランドのね買うかみたいな
ちょっとグレード落とすかみたいな
分かるよ気持ち
それはどうしたらいいんですかね
どうしたらいいんですかね
何を問いは何今
収入・資産・働き方のインフレ対応
だからとはいえ収入が増えない世界線で
資質だけを増やすのはきついじゃないですか
だから収入を増やすしかない
収入増やすってことじゃ
インフレに合わせて賃上げされていくから基本は
それを待つか株持てみたいなインフレ資産を持てってことだよね
インフレ資産を持つしずっと言ってきてる話ですよ
金融資産側も人的資本側もインフレ対応してればいいんじゃないのって話になる
なるほど
給料は上がると
上がると思うしむしろ逆なんですよ
上げられない会社は淘汰されていくんで
なるほどそうだよね
そういう世界観になっていく
なるほど
今まで上げられないようなゾンビ企業みたいなのがいっぱいいて
それだから低生産性だったりとか
いろいろ非効率的な部分があったから
だから要はよりちょっと淘汰は強められるよねもちろん
じゃああれですか私も提案所作成料値上げしていいですかね
それは自分で考えなって話だし
ちゃんと妥当な理由があるならいいんじゃないですか
あるある全然ある
顧問料上げるつもりはないんだけどね
提案所作成料安すぎるなと思って財金を持ってるから
ちょっと上げるかな
いろいろコストも上がってますからね私も
そうだから人件費と金融負担が上がるじゃないですか会社だったら
それに耐えられる企業しか残っていかない
いやそうなるよだから値上げしようかなってなるもんこっちも
でそれ全体が進めばやっぱあれだよね
トータが進むんでそれこそ強くはなるよね全体としては
日本のサービス強くなるよねしたいよね本当に困っちゃうわ
これからどんどん貧しくなっていくのやだよ
しょうがないとはいえ長期的にはちょっと緩やかにしたいよね
せめて自分の目の届く範囲は貧しくなってほしくないわ
今の話みたいな部分もだからデフレマインドから脱却の一つなんですよね
安いところでずっと働くっていうのはやっぱきついんですよ
うんやだ
だからで今言ったように給料出すところが増えてくるんでこれから
そういったところで働くっていうのもやっぱ選択肢に入れるのが必要だと思うし
そうだね
デフレマインドプラスで今までみたいな最初に入ったところに就寝雇用
で転職なんて考えもしたことないみたいなのもマインドも
そうそうそれはもちろんそう
そうだと思うよ私も
何なら独立独立をあんま推奨はできないけど
とにかく自分の市場価値みたいなのを改めて意識したい
まぁね
働き方をした方がいいだろうなと私は常に思ってますけどね
別にあれだよね同じこと働き続けてもいいんだけど
会社がそういう風になってるかだよねその会社の環境自体がね
うんうん
さっき言ったように今までのデフレマインド的な部分の
雇用確保が大前提みたいな会社だとやっぱ賃上げできないからなかなか
そうだよね
商品値上げはガンガンしてるけどそれコストを上がった分を
添加してるぐらいになっちゃって人件費部分を省いてたらさ
なかなか利益残んないしさ人件費も配れないわけでしょ
中小企業なんて一般的には本当人件費上げる要力ないからね
ないよねないと思ういやいや本当そう思うよ本当にそう思うよきついよね
そうじゃない一部の中小企業もあるけど大体誠実にやってる中小企業は
上げたくても上げられないと思うよ
そういうところでも厳しい話かもしれないけど
弱肉強食になっているでしょう基本的には
値上げしても受け入れられるようなものを提供してないと
そうだよね本当にそうだと思います
ポートフォリオを見直す
はいということで皆さんはどうですかちゃんとデフレのを捨てて
ゲーム新しいゲームに順応できてますか
貯蓄しかないみたいな人はやべーって話ですよはっきり言うけど
そうですよあんまりね私たちのリスナーさんでお深いをする限りでは
みんな運用大好きみたいな人ばっかだけど運用面もね数だけじゃなくて
再建もちょっとだからよくなってるわけですよ
再建も選択肢に上がってきてるよねちょっと前まで本当に
再建は全然話にならないみたいな感じだと思う
結構ねコジム系国際とかもリターンいいもんね
5年変動とかでもさ2.何パーとかでしょ今全然上がりだよね
という感じなので自分のポートフォリオを少し見直してみるっていうのも
良いのではないでしょうかということで
そんな感じで今日のラジオは終わりということで行かせていただきます
今日もここまで聞いてくれてありがとうございました
このラジオは毎週木曜日に更新をしています
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それでは今週も正直に生きていきましょうバイバイ