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毎度、「米国株投資」の耳よりの話。あなたのための時間やで。
いやー、ほんまに6月も下旬やっちゅうのに、漫画梅雨通り越して真夏みたいに暑い日続きますな。
リスナーさんも体調には、あの、十分気をつけてくださいね。
さてさて、今日はですね、個別株投資に関心のあるあなたな、ぜひとも知っておきたい、
あの半導体の巨人、【台湾セミコンダクター】TSMCについて、ぎゅっと一緒に見ていきましょうか。
日本との関わりも深いですし、これは要注目やと思いますわ。
そもそもなんですけど、TSMCって何してる会社なんですか?要は名前は聞くんですけど。
あー、TSMCはな、ファウンドリッジで自分らで半導体の設計図は描かへんねん。
設計はせえへん?
そう、Appleとか、あの、NVIDIAみたいな会社が設計したやつを、これ作ってくれって頼まれてな。
その製造だけを専門にやってる、もう世界で一番でかい会社やねん。
へー。
その技術力がまあ、ズバ抜けてるわけよ。
製造専門で世界トップ、いやー、シェアもすごいんやろ?
そうやね、そのファウンドリー市場やと、2023年の時点やけど、TSMCだけで6割超え。
6、6割?
うーん、もうぶっちぎり、独創状態やな。
うわー。
で、最先端の細かい技術、例えばA16プロセスとか、そういう開発もリードしてはるし、最近の業績もまあ絶好調でな。
時価総額が一時期1兆ドル超えたなんてニュースもあったくらいし。
1、1兆ドル?ちょっと桁がちゃいますな。
ほんでその日本とも関係深いって話あったけど、具体的にはどんな感じなん?
あー、日本はTSMCにとってこんなに大事なパートナーでな。
うんうん。
半導体作るのにいるやん。特別の装置とか質の高い材料とか。
あー、はいはいはい。
そういうのを日本の企業がたくさん供給してるわけや。
なるほど。
もうお互いがオランと成り立たんみたいな。もちつもたれつの関係やねんな。
そういう繋がりは何や。だからあの、熊本に工場作ってるんやね。あれもTSMC?
せやねんせやねん。熊本のはJSM、JASM言うてな。
JASM?
うん。TSMCがソニーグループとか電装、あとトヨタ自動車もお金出して一緒に作った会社やねん。
へー。大手が集まってるんや。
そうやねん。で第一工場はもうすぐ?えっと2024年には稼働する予定で。
さらに第二工場も作るっていう話が進んでるみたいやで。
すごいな。でもなんでまた熊本やったん?他にもなんか候補地ありそうですけど。
うーん。熊本はな、まず半導体作りに絶対必要な綺麗な水がめっちゃ豊富やっちゅうこと。
あー水か。
それから地震のリスクがまあ比較的低いっていう立地もええねんな。
なるほど。リスク面も。
それに加えてやっぱり日本政府からの手厚い補助金。これも大きい理由やな。
あー国も後押ししてると。そういうことか。でもええ話だけってわけでもないやろ。
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台湾の会社やからやっぱりあの地勢学的な中国との関係とかちょっと心配な点もあるんちゃうかなって思うんやけど。
まさにそこやねん。それが一番こう気になるとこやろうな。いわゆる台湾融資なんて言われる地勢学リスクはこれは常に頭にある。
まあTSMCがあるからこそ台湾が戦略的に重要になる。シリコンシールドなんていう見方もあるんやけどな。
あー縦になるみたいな。
そうそう。でもまあリスクはリスクとしてやっぱり存在してるわけや。
アメリカと中国の対立、あれも影響大きいんやろ。
めちゃくちゃあるな。アメリカの規制、例えばあのCHIPS法とか。
あーなんか聞いたことある。自国で作ろうっていう。
そうそう。あれの影響でTSMCが中国でその最新の半導体工場を広げるのが難しくなってんね。
あともしアメリカの政権がこう変わったりしたら関税の問題とかも出てくるかもしれんしな。
うわあ。政権次第なとこもあるんか。他にもリスクってある?
うーん。台湾の中の問題も結構あの深刻でな。
台湾国内?
そう。水不足、電力不足、あと土地不足。それに優秀な技術者の不足も課題になっとる。
いろいろあるな。
そうやね。これがアメリカとか日本、ドイツなんかに工場を分散させてる理由の一つでもあるんやけどな。
あーなるほど。
ただ海外で作るとなるとどうしても台湾よりコストが高くなるから。
うんうん。
利益が減るんちゃうか?みたいな心配もあるわけや。
それに忘れたらあかんのが、中国の半導体メーカーもどんどん技術力を上げてきてるからな。
競争が激しくなる可能性もまあ無視はできへん。
うーん。メリットはめちゃくちゃ大きいけど、リスクもほんまいろいろあるんやな。
そんなら、あなたみたいな投資家としてはTSMCをどう見たらええの?注意点とか。
そうやな。TSMCの圧倒的な技術力と市場シェア、これは確かにすごい魅力やねん。
うん、それは間違いない。
せやけど、今話してきたような地製額リスク、台湾融資とか米中対立とかな、
あと台湾国内のリソースの問題、水とか電力とか、それから海外展開することによるコスト増とか、
そういうリスク要因をちゃんと天秤にかけて考える必要はあるやろうな。
生産拠点を世界に散らすのはリスク対策やけど、結局お金もかかると、難しいバランスやね。
そうやね。やからTSMCがこれからどうやって生産拠点をうまいこと配置していくんか、
アメリカとか他の国の政策がどう変わっていくんか、
そこをまあ注意深く見ていくことがあなたにとって大事になってくるんちゃうかな。
やあTSMC、知れば知るほどなんか奥が深い会社やわ。
今日のこの話があなたの投資のヒントに少しでもなったら、ほんま嬉しいな。
最後にちょっとあなたに問いかけやねんけど。
お、なんやろ、と思うか?
もし台湾以外で作られた最先端半導体が普通になったとしたら、この半導体業界ってどう変わっていくんやろうね。
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わあ、ほんまやな。それは考えなあかんことやな。つきませんな。
さて、今日みたいな話をもっと聞きたいとか、他の米国株の話も知りたいってあなたはぜひ、
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ほなまた次回お会いしましょう。