投資信託の基本
【TOBハンター】インベストメントブリッジがお届けする、いろはにマネーのながら学習。
この番組では、インターン生2人が、株、投資、経済関連の気になる情報を分かりやすくお伝えしていきます。
インターン生の会話を、ながら劇する感覚で一緒に勉強していきましょう。
おはようございます。インターン生のましえです。
おはようございます。インターン生の斎藤です。
突然なんですけれども、ましえさん、投資って知ってますかね?
知ってたら、どういう投資スタイルなのか教えてほしいです。
そうですね、僕は投資信託でオルカンに積み立てをしています。
そろそろ個別株も手を出してみたいなという感じではあるんですけれども、
どういうものに投資すべきなのか、あまり分かっていなくて始められていないという現状です。
なるほど、そしたら今日のテーマピッタリかもしれないです。
例えばなんですけど、いきなり個別株を始めるのではなく、
少しリスクを取った投資信託を買ってみるっていうのもおすすめなんですよ。
そうなんですね。投資信託ってやはりオルカンだったりS&P500のように
安定を求めるものだと思っていたんですけど、ちょっと違うんでしょうか?
はい、確かにそのような側面もあります。
でもそれだけじゃないんですよ。
実は私、投資信託に結構ハマっていて、色々な商品を探すのが趣味なんですよね。
そうなんですね。結構勝手に僕の方で、
投資信託といえばオルカンだったりS&Pだったりというふうに思い込んでいました。
そうですよね。でも実はもっと面白い商品というのがたくさんあるんですよ。
しかも投資信託ということはプロが分散投資をしてくれているので、
比較的安全に買うことができますし、
その中でちょっと攻めた商品を選ぶということで、
TOBハンターの特徴
新たな投資方法として面白いんじゃないかなと思います。
なるほど。分散投資でありながら攻めているということなんですね。
例えばどんなものがあるんでしょうか?
例えばですけど、今後AIに関連した企業が伸びそうだなと思ったけど、
個別株まで分析していくのって難しいとか思ったりしません?
確かにジャンルとしてはすごい伸びているというのはわかるんですけれども、
具体的にというのはちょっと難しいですね。
そうですよね。そういう時に、例えば三井住友グローバルAIファンドのように、
プロが世界中のAI関連企業に分散投資をしている商品を購入する、
みたいなことができるんですよね。
なるほど。特定のテーマで投資をすることができるんです。
はい、そうなんですよ。
日本人は約2000兆円もの個人金融資産を持ちながら、
超低金利に余じている状態が長く続いています。
過去の高金利が戻るのを待っているうちに時間だけが過ぎてしまうので、
どうにか脱却したいですよね。
間違いないですね。少しずつ今金利も回復しているところがあるので、
少しチャンスなのかなというふうに僕も思っています。
このラジオを聞いてくださっている方々は、
投資をされている方が多いと思うので一歩リードしているとは思いますが、
投資新宅であったりETFが、
いかに海外の投資界を手軽に手にする素晴らしいツールなのか、
もっと知っていただきたいです。
おっしゃる通りです。海外の高金利だったり、
高成長というのを日本にいながらでも手に入れられるというのは、
とても大きな魅力だと思います。
まさにその通りです。
例えばトレーサーズシリーズでおなじみの日高アセットマネジメントでは、
いつか異色重投資と言えるぐらいに、
投資新宅であったりETFが当たり前になるという素敵なビジョンを掲げていて、
私もそうなってほしいなと思っています。
なるほど。若い世代が当たり前に投資をするという文化になっていけば、
将来への不安だったり、そういったものも少し軽減されていくかもしれませんね。
はい、そうなんですよ。
そこで前置きが長くなってしまったんですけれども、
本日は私の独断と偏見になっている、
少し攻めた投資新宅を2つ紹介したいと思います。
攻めた投資新宅、とても楽しみです。お願いします。
本題に入る前に、チャコット株式会社のコーナーです。
今日の用語はアクティブ運用です。
はい、投資新宅でよく使われるような用語でして、
今日のテーマにぴったりですね。
はい、そうですね。
アクティブ運用とは、目安となる指標、ベンチマークを上回る成績を目指す運用スタイルのことです。
例えば、日本株で運用する投資新宅の場合、日経平均株価やトピックスなどをベンチマークとして、
それを上回る成績を目指します。
運用のプロであるファンドマネージャーと運用チームが市場や個別銘柄の調査・分析を行い、
その結果を基に銘柄を選定して運用します。
なるほど。
運用のプロが緻密な調査や分析に基づいて市場の平均を上回るような運用成果を目指して運用するため、
アクティブ運用を行うファンドは、新宅報酬のホストだったりが少し高くなっているという特徴がありますね。
はい、そうですね。
それでは本題に移りましょう。
先ほど言っていた斎藤さんが気になっているというのはどんな商品なんでしょうか?
はい、一つ目が資本効率向上ファンド、相性がTOBハンター。
そして二つ目がアイフリーホールドメキシコ国際です。
はい、なかなか名前から特徴的なものだと思います。
まずTOBハンターって何なんでしょうか?
はい、TOBハンターについて説明するには、
TOBそのものを理解していただく必要があるので、まずは用語の解説から行います。
お願いします。
TOBとは株式公開買付のことで、対象企業の株式を市場価格より高い価格で買い集めることです。
親会社が子会社を完全子会社化する場合などによく使われる詞表なんです。
ここ最近も結構話題になったりしていますよね。
でもそれが投資新宅とどう関係してくるんでしょうか?
はい、TOBハンターと呼ばれるこのファンドでは、親子上場解消などを背景として、
他社からのTOBの可能性が高い目柄に着目して投資しているんです。
なるほど、確かにTOBが行われると株価上昇というふうに考えてもいいですもんね。
はい、そうなんですよ。
TOB価格は通常市場価格よりも高く設定されていますもんね。
このファンドの別次レポートによると、
過去10年平均でTOBプレミアムと呼ばれる市場価格に対する上乗せプレミアムは、なんと34%もあるんです。
30%超えですか。それは結構すごいですね。
はい、そうなんですよ。しかも直近では38%と比較的高水準を推移しています。
TOB案件数も2022年以降は増加傾向にあり、なんと2024年には92件もあったようです。
うーん、それは知りませんでした。注目の銘柄なのかもしれません。
斉藤さん、どのようにしてこの商品を見つけたんでしょうか?
はい、きっかけは以前私たちインターン生で開催したデモトレード大会です。
その時にとあるインターン生がTOBが発表された瞬間に企業の株価を購入して、それによって大儲けしていたんですよね。
通常だったらストップ高とかになって帰ってしまわないんですけれども、デモトレードだったので通常した方法ではあるんですけれども、そこから着目し始めました。
うーん、それで大儲けしている人いましたね。
この作戦を聞いた時に、どうにか実際にTOBを利用して儲けることができないかなって考えるようになったんです。
なるほど、なかなか難しそうな話ですけれども、もしできたらほとんど確実に利益を得られるということなんでしょうか?
はい、そうなんですよ。そこで私は最初、TOBされそうな銘柄を保有しておきたいって考えたんですけど、
なぜ、事前にTOBされそうな企業を見極めて株を買うっていうのはほぼ不可能と言ってもいいと思って、
TOBの情報ってやはり会社の国費情報として管理されていたり、TOBが期待される銘柄があったとしても、
期待通りにTOBが行われないこともあって、実際に利益を得るのは簡単ではありません。
社外費の情報なんてやはり入手できませんし、不可能に近いですね。
私もそう諦めてたんですけど、その時にこのTOBの可能性が高い銘柄に着目したこの商品に出会ったんですよ。
メキシコ国債について
なるほど、だからTOBハンターという名前がついてるんですね。
でも一体このファンドはどのようにTOBされる可能性が高い銘柄を選んでるんでしょうか?
バリューエーション指標や直近の株価推移から割安と思われる銘柄を抽出して、
地価総額や流動性、資本関係の変化の可能性などを考慮して、最終的なポートフォリオを組んでいます。
主に親子上場にある銘柄や、持ち分法適用関係にある銘柄などが投資対象です。
なるほど、でも親子上場が解消されていったら、だんだんと投資対象が減っていくんじゃないでしょうか?
その心配も月次レポートに書かれていたんですけども、純粋な親子上場の形式だけでなく、
持ち分法適用会社を有する企業や、その他の出資企業によるTOB案件、
敵対的買収、戦略的提携、非常上化、中小型化の大手企業参加入りなど、
様々な形態があるので、今後も投資対象は豊富に存在するそうなんですよ。
なるほど、確かにテーマに沿った面白い視点ですね。
実際の成績はどのようなんでしょうか?
TOBハンターの紹介
はい、このフォンド実は2025年2月に設定されたばかりなので、まだ運用実績は少ないのですが、
2025年4月30日に作成された月次レポートによると、設定来プラス1.08%とリターンとなっています。
トピックスが同期間ではマイナス1.43%だったので、相対的に言っても良好なパフォーマンスと言えそうですね。
確かに3月はアメリカの関税などの影響で、日本株もなきなみ下落していた印象があります。
その中でプラスのリターンを得て儲けているというのは、単純にファンドとしても強いですね。
はい、そうなんですよ。しかもこの投資のすごいところというのが、公正銘柄を公開しているというところなんです。
それって普通じゃないんですか?
はい、確かにほとんどはそうなんですけど、よく考えてみてください。
TOBハンターの公正銘柄は、プロが時価総額や流動性、資本関係の変化の可能性などを考慮して組み入れているんです。
ここまで投資進捗をしておいて少し取れてしまうんですけれども、この公正銘柄を基に個別株を買うのも面白いかもですよね。
確かにTOBハンターの公正銘柄というのは、TOBの可能性が高いので、その銘柄に向けて個別投資していくというのも面白そうですね。
興味が湧いてきたので、この収録が終わったら、僕自身もTOBハンターの目論見書だったり、王国書というものを読んでみたいと思います。
ぜひぜひリスナーの皆様も調べてみてください。
メキシコ国債ファンドの特徴
ありがとうございます。では2つ目のアイフリーホールドメキシコ国債、どんなファンドなんでしょうか?
こちらも2024年11月20日に設定された比較的新しいファンドで、メキシコペソ立てのメキシコ国債に投資して、召喚まで保有するというシンプルな戦略です。
メキシコ国債、ペソなかなか馴染みのないんですけれども、なんでメキシコなんでしょうか?
メキシコ国債の特徴は高い利回りなんです。
このファンドが投資しているメキシコ固定利付け国債の最終利回りは、なんと9.9%もあるんですよ。
10%近いんですね。それはなかなかすごい数値ですね。
でも為替リスクだったりカントリーリスクというのもありそうに感じてしまうんですが。
そうですね。メキシコペソの対円為替レートの変動リスクもありますし、新興国円の投資なのでカントリーリスクも考慮する必要があります。
目論見書にもそれらのリスクについては書かれていますね。
運用期間はどのくらいなんでしょうか?
新宅期間は約23年1ヶ月と長期にわたっていますね。
2024年11月20日から2047年12月6日までになっています。
長いですね。途中で解約とかできるんですか?
はい、もちろんできます。ただですね、解約時には0.5%の新宅財産流法額というのがかかってきます。
これでよって長期保理を促す仕組みですね。
なるほど、お金はかかるけどという感じですね。運用実績はどうなんでしょうか?
はい、こちらも新しいファンドなので運用期間が短いですが、設定来プラス3.8%のリターンとなっています。
レポートによると直接利回りは9.7%で、修正ディレーションは9.0、暫存年数は22.6年となっています。
悪くない感じに思えますね。斎藤さん興味はどのように持たれたんでしょうか?
日本では得られない高い利回りと、長期投資の場合は為替変動もある程度総裁されると期待できると思って興味を持ちました。
メキシコは新興国の中でも比較的安定した経済成長を続けているなという印象があったので、長期投資の対象として考え始めました。
なるほど、確かに日本だったりアメリカだったり、そういう人気の国債とはまた違った魅力がありますね。
ただ聞いている感じ、リスクも高そうに思えてしまうんですけど。
そうですね。多少なりとはリスクがかかってくるかなと思うんですけど、それぐらいの利回りの良さっていうのもあるかなというふうに感じています。
このファンドの費用は年率0.22%と低コストなのも魅力的で、ただあくまでも自分の投資方針やリスク企業とに合わせて検討してほしいですね。
そうですね。本日紹介していただいた2つのファンド、確かに普通のインデックスファンドとは違った魅力と違った特徴がありますね。
僕も今後の投資先として注目していきたいと思います。
ぜひ検討してみてください。
投資信託の世界は本当に奥が深くて、いろいろな商品があります。
自分の投資スタイルに合ったものを選んでみるのも楽しいですよ。
ありがとうございます。今日はとても勉強になりました。
ありがとうございます。そう言っていただけてよかったです。
ただ今回ご紹介した商品は主観による情報提供であり、投資を推奨するものではございませんので、投資の判断はご自身の責任にてお願いいたします。
最後までお聞きいただきありがとうございました。
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引き続き楽しんでいただけるよう頑張りますので、これからもよろしくお願いします。
それではまた次回お会いしましょう。
