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10月14日。ニュース日本。ニュースで読む株式市場。地政学で見る投資分析。 こんばんは。国際政治ジャーナリストMAです。この番組では、経済ニュースや国際政治を元に、今日の株式市場を振り返ります。
詳しい分析については、メールマガジンで配信しております。興味のある方は、概要欄のリンクからご覧ください。冒頭お知らせです。
ランジョーセのレポートがAmazonにて公開中となっております。さて、本日も日本経済新聞を片手に、日経平均を振り返ります。
14日の東京株式市場、日経平均株価5日促落。終わり値は、前日費33円23銭。安い67,744円29銭だったというところです。
マーケットの環境を見てみると、アメリカ株で半導体に売りが入って目立ったのですが、一方で超大手のマイクロソフトなどは上昇して、それが日本株を下支えしました。
その買いが一旬した後は、下げに転じたという流れになっております。
そういうところがありまして、今日支えているのがマグニフィセントセブンと呼ばれる、アップルやマイクロソフトなど超大型のハイテク株がしっかりしている。
それは金利が高い状況でも財務がしっかりしていて、成長期待もあるところだからお金が集まっているというところ、安心感があるというところで生き残っているわけですが、そこで買われているというところです。
それ以外は少し不安定というのも一つ言えると思います。
一方で個別で見てみるとどうかと言いますと、今日いろいろ動きがありました。
ファーストリテイリング、ソフトバンクグループといったところが主力株相場を押し上げたというところではありますが、
一方で太陽有電、ここは需要拡大の期待から大幅に上昇したという環境になっております。
しかし、間近で見てみると15日、TSMC決算発表です。
そこでAI株に対する投資家心理が不安定というところがあったりだとか、
オリンパスがアメリカFDAから医療機器の品質管理に関する警告書を受け取ったという発表があって、急落したというところで、
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他の医薬品株にも売りが波及しているという流れになっております。
他個別で見てみると、今日のトピックはイオンの株価が6%安くなってますね。
13日に発表した26年3月8月期の連結決算が、営業利益が前年同期11%増1307億円だと。
過去最高だったんですが、市場平均のクイックコンセンサスを下回ったという話です。
特に主力の総合スーパーで、食品・医療品の苦戦で営業赤字幅が拡大したというところで、
環境的にはイオンの業態からするとなかなか難しいところがあるというのは一つインフレ時代を考えれば納得がいくところかなと思います。
オリンパスは今言った通り13.46%急反落しているというところで、太陽輸出は3.59%反発しています。
他には日本郵政の株価が実は目覚めたというところで注目されております。
どういうことかと言いますと、日本最大級のバリュー株なんじゃないかと言われているんですね。
それはなんでかというと、簡単に言えば不動産を持っているんですよ。
それが起爆剤となって変貌を遂げつつあるというところで、
過去の流れを見ても26年1.4割高、日経平均3割高なので大きく上回っているという動きをするようになっております。
いろんな見方があるのは皆さん知っている通りなんですが、
例えば同じ郵貯銀行系列としては一緒ですよね。
そこが郵貯銀行PBRで見ると1.1倍なのに対して日本郵政は0.6倍以内と1倍割が定着してきたというところで割安なわけなんですね。
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このあたりが特に海外の投資家から注目されているところで、
不動産で言えば同じ不動産系列、三井不動産とか三菱地所というところは25年末比で1割から2割安くなっているわけです。
金利上昇というところでさえない。
でもこっちの割安さとか土地持っているところを見てみると、東京、日本橋、銀座、九段下、それから白鐘、高輪などというところで、
すごいブランド力のあるところなんですよね。そこが評価されているというところがありますね。
今後どうなるかは明確には言及できないんですけども、ちょっとこれも一つ注目なんじゃないのかなと。
他の株も同じように忘れ去られたものがありますんでね。そこの注目だと思います。
それからサイゼリアが最高域、27年8月期、ミラノフードリアは20円値上げというニュースが出ています。
サイゼリアは外食産業が厳しいというところがあるんですが、サイゼリアの経営手腕というところと業界の流れをウォッチするにはめちゃくちゃいい教材になるんです。
今回値上げでメニューは8割、10円から100円値上げするというところを7月に方針を示したわけです。
サイゼリアはなかなか値上げしないというところが題名してあったわけなんだけど、値上げで売り上げが増えて、さらにDX、デジタルトランスフォーメーションですね。
生産性を高めているというところで、それがうまくいってるんですよね。海外でもしっかりと稼いでいるというところがあります。
国内も売り上げが増えていて、客数も13%だから客単価2%プラスというところで、しかも供給不足から鶏肉がメニュー一時期販売休止になったんですが、ハンバーグやピザを代わりに注文する客が増えたというところでこういうことがあったんですが、
一方で供給不足、注文量に対して自社工場で生産が追いつかなくなって、高いコストでの外部調達を余儀なくされたというところは一つ課題かなというところがありますよね。
調達先変更による単価の影響で利益18億円押し下げというところなので、一つのベンチマークになるんじゃないのかなと思います。
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それから世界株式からストラテジーやメタプラが除外される案があるというところで、これは非常にコントラバーシャルなところなんですけども、これも一つのブームなのかなと思いますね。
その一方で、良品計画が純利益最高と、26年8月期に50%と中国需要が牽引というニュースなんですけども、インバウンドで中国人観光客が来ないというところを一般的にニュースで言われるんですけども、良品計画すごくうまくやってるわけです。
中国で売り上げが伸びている、日中関係があれだけ悪くなっているんですよ。中国で成功している、これは本物としか言いようがないわけで、同じ東アジアで気候とかも似てるところは似てるわけだよね。
だから日本で売れるものは売れるっていうところがあるし、しかも無印のすごいところはマーケティングが優れているんですよ。中国のSNSでフォロワー50万人、1年間で10万人増、アプリ、それからECの会員数も5000万人超えっていうところで、ECと実店舗集客につなげているっていう、マーケターが優れた人材がいるっていうところもあるし、
韓国でも商品開発を進めたり、中国で企画したのが米ぬかの発酵ヘアケーシリーズ、これが売れているわけだけど、これがすごくポイントだと思う。
現地開発商品で需要の変化に素早く対応できて、物流コストも抑えられているっていうところもうまくやってるし、何せ日本ブランドの看板なのに半日の中売れているっていうのは、これはものすごく優れた経営をやってるなという印象です。
それから、マーケットの環境を見てみると、東京原油作物が最高値というニュースが出てきております。
つまり、まだまだ中東情勢が不安定な見通しが高いと。その一方で石炭、年初来4割高。これどうなっているかというと、ガスの供給が高いですよね、需要が。
そうなると価格も高くなると。じゃあガスの代わり、石炭でしょう。というところで今度は石炭に需要が行って、石炭の価格が高くなっているというメカニズムなんだけど、問題は石炭、じゃあ掘ればいいじゃん、売ればいいじゃんって思うんだけど。
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主要輸出国インドネシア。インドネシアが輸出低迷してるんですよね。
そもそもの供給の生産計画の承認が大変だったりとか、国内の供給義務化、政策サイドが不安定で、資源ナショナリズムと呼ばれているものがあったりするんだけど。
さらにオーストラリアでも採掘機関計画について争いがあるわけで、そういう政治マターと絡んで不安定になっているというところがあるし、そもそも脱石炭というところにこれまでずっとグリーンでやってきたわけじゃないですか。
この値上げのブームに乗っかってまた石炭が出てくると、これまでのGXを壊しかねないというところで、そこも含めて長期スパンでの投資をするなら、注目かなと思います。
これ全体を変えかねませんからね。そしてリートが6年ぶり安値シェアというところです。これさっき不動産の話しましたけども、今金利高いからやっぱりリートが下がるんですよ。
そうなれば国際と比べてどうなのってなった時に見劣りしますし、値上がり駅って考えるとAIとか半導体の方が勢いが強い。相対的に見るとリートに魅力ないじゃないかってなってるっていう悪循環に今あるという話なんです。
それでも買う人は買う判断をしてもいいんじゃないのかなと思うんですけども、保証できませんよね。
それから値上げに関してなんだけど、公債、紙の国内価格などが上がっている。産業支査費が上がっているというところですね。中等情勢とかいろいろあります。
そうなんだけど、幸いなことに国内事業が停滞してるんですね。なのでそれに合わせて値下がりした品目もいくつかあるんです。
例えば住宅の壁とか合販は10月に入って取引価格が下がって、住宅建設が振る舞いない中でメーカーの在庫が増えているというところで、これからもうちょっと下がるんじゃないかと言われているんですが、高止まっているものは高止まっているっていうところで、
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いずれにせよ値上げに追いつくほど需要が足りてないというところも一つの問題でもあるし、いずれにせよ高止まるというところも一つ重要なポイントかなと思います。
そして最後、同人誌に値上げ圧力というニュースが出てきております。1000円じゃ無理というところで、要するに印刷代が上昇して赤字が膨らんでいるというところですね。
こうなると結構イベントが困るんですよね。若い人たちが行けないという、これは政治上の問題にはなるんだけど、金のある人しか楽しめないというところで。
一方でクリエイターの収益というところ、クリエイターエコノミーを考える上で、これをいかに値上げ添加して稼ぎやすくするかによって業界全体が潤うかもしれないので、そこのあたりも注目しておくと投資の判断になるんじゃないのかなと思います。
はい、長くなりましたので失礼します。