市場概況とFRB議長発言の影響
はい、どうも皆さんこんにちは。こまま。8月31日、国際政治アナリストMAです。 この番組では、経済ニュースや国際政治をもとに、今日の株式市場を振り返ります。
詳しい分析、メールマガジンでその後配信しておりますので、興味のある方は概要欄のリンクからご覧ください。
冒頭お知らせです。イラン情勢のレポートがAmazonで公開中なので、こちらもあわせてご覧ください。
さて本日、日本経済新聞から日経平均を割り93円安AI半導体に売りFRB高原的発見がヒヤミツと有記事を参照にして喋っていきたいなと思います。
31日の東京株式市場は、日経平均株価半落前週末比93銭、63銭安い66,311円、93銭で終えたと、詐欺幅は1時1500円を超えたという展開になりました。
先週末にFRB議長の発言が解釈というところで、市場がアメリカが利上げするんじゃないのかという見通しがそこで反応として長期金利が上昇してグロース化していると言われております。
先週のNVIDIA決算があったわけですが、それでAIとか半導体株に買いが入っていたんですが、その利上げという話がブレーキになって上がらない、ストップする要因になったということです。
日経平均も同じような展開になっておりまして、アドバンテストやTDKというところも押し下げていて、金属価格の下落で住友金属鉱山や三菱マテリアルなどの秘鉄関連も下げたというところが本日の株式市場のトレンドになっております。
で、これでFRB議長、王子議長がこのタイプがちょっと読みにくいというところがあって、金利をどうするのかというところをフォワードガイダンス的に出さないから、逆にサプライズ的に動くところもあるから。
そこは警戒しなければならないのは一つあるでしょうというのと、一方で日本側を見てみれば、10年もの国債が上がっていますと、金利上昇が追い風になるのはやっぱり銀行というところで三菱、UFJ、三井、住友などなんですけども、
そこが下げる場面がありました。
市場が2%台前半への政策金利引き上げを織り込む中、日銀が追加利上げにすることによって景気悪化懸念というところがくすぶり始めていて、銀行株の上昇トレンド、ここもブレーキになって影になっているということです。
日本の経済のすごい悲しいところですよね、利上げあるんじゃないのか、でも利上げしたら経済も倒れるしというところで、非常に難しい、市場の反応としてもそうだし、実体経済としてもどうなるのかというところは、これは予測するのはいいけど、実際どうなるかというところを蓋を開けてみなければわからないというところです。
非常に難しいわけですよね。
それで他の記事で言いますと、やっぱり日本株の上値が重たいというところは指摘されているわけなんですよ。
日本株の課題と資本コスト改革の重要性
で、それ何でかというと中東情勢の混乱とかアメリカの利上げ観測というところが要因としてあるんだけど、やっぱり一つは個々の企業で見たときに、なんで株が買われるかというと成長期待ですよね。
他にはいろいろあるんだけど、その成長期待というと、言ってしまえばどこまで会社企業が稼げるかという話になります。
で、それを日本企業というところは、もちろん意識していたところがあるけど、今みたいに東商の改革とか、それからニーサ時代になって投資家が増えてというところで外国人の投資家を呼び込むという観点からすれば、
ひと昔前はそこまで稼ぐ力のアピール力を全面にPRすることはなかったわけですよね。
で、今のこの段階で見れば、やっぱりそこの資本コスト、自己資本利益率、ROEというところに着目されてきているというところがあるわけなんです。
日本株というのは厳しいけど、こういうところで一つ一つ、やっぱり価値組み、現時点で価値と決まったわけじゃないけど、期待が持てる企業と持てないところというところに分かれてきている。
具体的には石油資源開発とかですよね。
ここ最近で言うと3ヶ月ぶりの高値になっているわけで、もちろん中東情勢っていう連想もあるんだけど、
資本コストを意識した改革っていうところが大きいんですよね。
27年3月から従来8%だった資本コストを10%に更新、ROE目標にも12%に変更というところがありまして、
そこを見るとまだまだ注目されていない目柄っていうところがあるだろうし、
日本株厳しいんだけど、その中で頑張っているところはより評価されるっていうところはあるでしょう。
S&Pとかと比べると期待リターンとか変動率っていうところとか、
いろいろ異なるわけですよ。
特にROEで見たところで低いって言われているわけで、
そこのあたりが日本株にマネーを安定的に呼び込むためには個々の企業の努力が欠かせないっていうところなんで、
そこ全体でやっていただくとともに、我々はいかに見つけるかっていうところを頑張らないといけません。
個別銘柄の動向：ハウス食品とソニー生命
そして今日の注目株は一番株価がストップ高気配というところで、
ハウス食品グループが売却権等の報道があったということですね。
買い付け価格に株価へのプレミアムを載せて期待した思惑的な買いが集まっているというのが一つポイントになっております。
その一方でソニーフィナンシャルグループが金融庁ソニー生命立ち入り検討報道があって下落していると4%安になっているということなんですね。
一番やと対象的だったりしますね。
やっぱりインペックスも高いということで、この終わりの見えないイラン情勢というところが刺さっているという話です。
8月の日経平均振り返りと注目セクター
そうですね。8月の日経平均月終わりなので振り返ってみるとですね。
やっぱり工業積の株に買いが入っているというところが傾向としてあるわけです。
人口知能関連というところは引き続き高いですよね。
決算が高決算だと投資マネーが流入しているというところがある。
一つアンダーラインとして引くならやっぱりリクルートですよね。
ここはAIというところをうまく受けてアメリカの求人サイトなどをAI組み込んでうまく業績伸ばしているというところで。
非常にモデルになる株だと思われます。
それからコンテンツ株も再び注目が来ているんじゃないのかなと思いますね。
一時AIで消えると言われていたんだけど、ネクソン、バンダイナムコなども見直しが入っているので、そこも合わせて見ていけたらいいんじゃないのかなと思います。
これ見直しって見直しがまだ最初だとするとまだ上がっていくIPの強さというところがあるので長期的なテーマだと思われます。
その他のマーケット環境とインバウンド
そして最後2つマーケット環境米受給がさらに顔もするというところで終了の見込みが24度付近で平均1マールということで
5月の米騒動とは何なんだと米余りが強まりかねないとか言っているわけなんですけどもそういうマーケットというか外食産業とかにも影響を及ぼすニュースです。
そしてホテル客室単価が7月5.7%だかと近隣職からの往日客回復というニュースも出ています。
このあたりリートとかホテル関連の株も注目なところなんですけどもシンガポールやタイから往日客が増えているというところがポイントですよね。
向こうのお金持ちっていうところはわかりやすくお金持ちの格好をしているのでわかりやすいという分わかりやすいんですけどもそれだけシンガポールとかタイもそうですけども
そこら辺のホテルと比べるとねやっぱりこの日本のホテルっていうところを安く感じるところもあるんでその辺やっぱり為替ですよね。
為替とインフレ外国人ターゲットにしたところはちょっと価格が違ったりするけどそういうところもあって安い日本っていうところは一つ最近私が海外取材していても感じるところではあります。
これが株にプラスに働ければプラスというところで本日は締めさせていただきたいなと思います。