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しんさんと申します。元証券マンのファイナンシャルプランナースリートアカデミーで講師もやってますよ。今日は7月23日火曜日。早速やっていきましょう。聞くだけ。ちょっと気になる今日の経済ニュース。まず一つ目はこちらから。日経新聞から。日本株に脱中国マネー。米の対中姿勢効果。海外勢相対優位に注目。
バイデン米大統領の大統領選撤退が伝わった22日。市場関係者は折り込みが進んでいた。トランプ氏再選シナリオのチェックに追われた。日本株の先行きをめぐり重要な軸が中国株との対比だ。誰が大統領でも。
次期米政権の対中姿勢はより効果する降参が大きい。投資マネーの脱中国は日本株の構造的な下支えになり得る。ということで。今年に入ってからかな。これ記事の中に日本株指数と中国株指数。これはMSCIが発表しているものが載ってますよ。
MSCIはもともとはオールカントリーの指標も発表してますからね。それの日本株と中国株。これは現地通貨だて。日本なら日本円。中国なら中国の人民元だてということで。2023年末を100とすると日本株は2割強上がってんのかな。中国はほぼ変わらない。数パーセント上がってるっていうだけ。
これは1月2月特に中国株はマイナスでしたからこの辺りの影響が大きいかな。4月にちょっと伸ばしましたけど中国株ね。そっからまた下がってっていう形ですよ。これはもうここでもよく言ってますけど先行きね。中国経済の先行き不安ありますよ。
投資見直されてますよ。代わりに日本が選ばれてるんじゃないっていう。そういうお話になってます。トランプ政権になるかもしれないっていうところまで来てますよね。そうなるとよりきつい。ただしバイデン政権もやってますからね。やってるっていうのは中国に対する厳しい姿勢をとっているっていうことですよ。
今のバイデン政権は8月からEVとかEV向けバッテリー、鉄鋼製品、中国の関税大幅引上げやるって決めてますからね。これを見越して年明けから中国株を売って日本株を買ってっていうそういう流れですよ。
中国株ね。上海総合指数を見てみますけど、高値2007年ですからね。6124。それ以降の安値は2019年2440。今は3000弱ぐらいのところに沈んでますよ。高値から反値。17年経って反値ですからね。
日本株の場合は日経平均30年以上かかりましたけど、高値奪還ですよね。これ中国は17年経って反値以下ですから何年かかるかわからないですね。こっから急速に少子高齢化していきますから。
金利をちょっと下げたんかな中国。昨日ぐらいのお話ですけど0.1とか下げて、これはお茶を濁す程度ですよ。誰かが言ってたけど、中国は日本のバブル崩壊の失敗をよく見てるからちゃんと対策を取ってくるはず。
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みたいなことを言ってる人たちいましたけど、学んでないんじゃないかなと。これだけ見てると思いますよね。0.1でしょう。下げて、もっと下げていかないといけないですよ。
昨日も言ったけど、不良再建を買い取るぐらいのことをやらないとなかなか無理だと思いますよ。中国はね、特に不動産は強いですから。
ただし中国株パフォーマンス良くないんですけど、今年に入ってからも海外勢は中国株のポジション結構持ってるんじゃないっていうふうに、これは推測されてますよ。
2017年から23年にかけて最大2600億ドル買い越ししてるので、これは日本円にすると40兆円ぐらいですよ。それぐらいのポジションのものがあるかもしれないということですよね。
トランプ政権になった時のお話、これは家庭のお話でしかないんですけど、中国からの輸入品は60%の関税をかけると言ってますよ。
中国に対する再帰国待遇っていうのはあって、これも取り消しますよ。60%かけるって言ってるんですから、それは再帰国待遇のままっていうのはあり得ないので、中国のものづくりの方も影響を受ける。
ただし中国製品に60%関税かけた時に、アメリカはタダでさえインフレなどで輸入物価上がるっていうことになりますから、中国製のなんか安そうになりますよね。雑貨とか他にもいろいろありますけど、これが関税6割かかってきて値段上がるはずなんですけど、どうなるかなっていうのはありますよ。
仮にこれが日本と仮定すると、100均の商品なんてほとんど中国製のものばっかりなんで、そこに60%関税かかってしまったら100均で売れないとかっていうお話になりますよね。
まあこれ日本の企業にとっては良かったと。特にトヨタとかね、自動車、中国製のもしEVがアメリカで安く売られたら、トヨタの車なかなか売れなくなるかもしれなかったですけど、まあまあとりあえずは良かったと。
ハイブリッド売れてますからね、トヨタの。まあ中国を出たお金が日本に入ってきてくれて、日本の会社良くなってくれたらいいなということで、次のニュース行ってみましょう。
次のニュースも日記新聞から。 NEC実は株価日立超え。DX目柄に脱皮。 NECは次の日立になれるだろうか。
日立製作所の株価は約1年で2.4倍になり、日本の株高の象徴になった。 実はNECの上昇率はこれを上回る。買っているのは中長期支店の外国人で、株の保有比率は5割弱と最大になった。
事業構造が変わってますよっていうお話。 DXはデジタル化ですよね。そういう会社に脱皮しつつあるということですよ。
日立は上がってる上がってるって言ってますけど、それより高かった。 ちょっと地味に、地味って言ったら怒られるか。高い感じですよね。
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下手すると半導体より、半導体の各社ね。それよりも最近は堅実ですよ。 最近はね、NEC株価をちょっと見とこうかな。
13,605円。今日も80円高かしてますよ。 まあ言われてみたら右肩上がりが続いている感じですよ。
これは23年1月4,400円台から7月4日14,000円まで行ってますから、3倍、3.5倍かなっていうぐらい上がってますよね。
なぜか強いっていう。まあ外国人外っていうことですよ。 ただし、決算を見てみると、よく指標として見るのはROE、そして売上高、営業利益率。
ROEは8%台、売上高、営業利益率は7%台程度。 これ5年の3月期予想ですけどね。
前期、24年3月期だと5%台。 ROEは8%ということで、これの水準なら個人的にはちょっと買いたくないなっていう感じですよ。
売上高もNECは2001年ね、手元の資料の中で売上高、ここが一番多くて5兆4千億ほどですよ。
2001年ですからね。今や3兆3千億4千億程度なので、売上高半減とまでは行かないけど、かなり下がってますよ。
NECは事業構造が変わってるっていうことですよ。 これは1990年、もう絶好調だった時ありますよね。我々の世代に近いかな、この新卒で入社して。
どこがいいですか? NEC人気企業の上の方にありましたよね。 その時は売上の6割7割はコンピューターと通信ですよ。
2割弱は半導体。これが1990年ぐらいの時の事業構造ですよ。 NECのコンピューターと通信機器ですよ。
あのパソコンもやってたけど、それよりも大型のコンピューターになってくるのかな? それが今やITサービスがもう5割強になってますよ。
で、通信ですよね。通信が3割。それぐらいに変わってきてますよ。 で、もう1回ROEのお話。
ROEっていうのは自己資本利益率のことなんで、結構外国人が最近この数字とかを見てますよね。 自分のお金に対して何パーセント利益上げてるのっていうお話。
借り入れを除いた自己資本ですからね。 NECは現在8%程度と言いましたけど、日立は11%ぐらいなんですよ。
で、富士通15%ぐらい。 まあやっぱり見劣りしてくるかな。なんで株価上がってんの?ぐらいな感じですよね。
で、PRも若干高め22%。本当は15-16%で推移してたんですけど、その前はね。 まあそれだけ人気あるということでもありますけどね。
さっきの最初のニュースね。中国出たお金がNECとかに入ってきてるかもしれないですよ。 これは外国人の海外からのマネーですよ。
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で、ただしNEC、ROEも売上高の営業利益率も低いって言いましたけど、 DX化支援サービスのブルーステラっていうのを5月にやると発表してますから、
これはコンサルとかシステムの導入とか運用ですよね。 それをパッケージ化してやるっていう提案型のビジネスになってるのかな。
それが利益率の改善に役立てそうっていうことなんで、 今は利益率低くても上がるかもしれないですからね。
これはわからないですよ。日経の記事で書いてるだけなんで。 持ち上げてるような記事には見えますよ。NECをね。
今からNEC買うかっていうと、ちょっともうちょっと下がらないとやりにくいかなっていう気はしますけどね。 これは外国人が好きな株かもしれませんよ。
買うのならもっと早めに言っとかなかったら。 いけなかったなぁと思いながら最後のニュース言ってみましょう。
最後のニュースはTBSニュース。アマゾン薬局が日本に上陸。 服薬資料から処方薬の配送までオンラインで可能に23日からサービス開始。
ネット通販大手のアマゾンは日本で医師が処方する薬、処方薬のことですよ。 オンラインで注文し自宅に届けるサービスを始めると発表した。
アマゾンは町財薬局大手のアインホールディングスや大手ドラッグストアウェルシアなど2500店の薬局と提携し、アマゾンファーマシーを展開すると発表した。
医師の処方箋が必要な薬についてもアマゾンアプリで注文を受け、患者の自宅などまで配送するサービスを始める。
これちょっと前からも言われてましたけど、いよいよやってくるのかっていう感じですよ。
で今アマゾンのホームページ見てますけど目立つところにそういう表示はないかな。どっか探したらあるかもしれませんけど。
まあいよいよこれでねオンラインで処方箋の薬も配送してくれるとなるとこれはやっぱりね
オンラインの診療とセットですよねどう見てもとなると我々からすると便利は便利になるっていうことですよこれはまあ先日も退院してですね入院してましたから退院してその後の経過で病院に行きましたけどまあ1時間半は待ったかなそれでも予約してましたからまあ先に採血とかあったんで待たされたわけですけどそういうのがまた少なくなってくる可能性があるっていうことですよ
これ日本の会社のやっぱり良くないところは提供する側の理屈ですよねこれは病院以外にもなんですけどまぁとりあえず病院の理屈からすると平日の午前とお昼からとぐらいな感じですよ
まあ夜もやってるところはありますけど患者からするとまず待ち時間少なくならないのっていうのはありますよね仕事抜け出すとか休んでまで行かないといけないことが多いので他の時間帯でどうにかならないのっていうのもありますよねそれがオンラインなら結構患者の寄与するのに近いかもしれないですよ
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まあただしね健康保険という公的サービスというかそういうものを使ってるんで何が何でも良くならないといけないというのはまあそれはわかるんですけどね自由にしたいならもう自由診療できてっていうお話ですよねただしまあ健康保険使うと安いとはいえ払ってる人払ってますからね所得がちょっと高かったらもうすぐに国保なんて年100万は超えんのかな
年100万ですからね100万自由診療で使おうと思ったらなかなか僕は最近まで入院手術これやったんでこれになると100万は軽く飛んでいくんですけど新島当然健康保険使えてそんなに負担ならなくて良かったですけどちょっとでもお得な方になるのかな
アマゾンもねほんの通販から始まってここまで来ましたねアマゾンエフェクトと言ってますけどアマゾン高価ですよねその他のライバル企業というか業界の企業を薙ぎ倒すアマゾンエフェクトですからまず本屋さん
アマゾンが通販サービス本売るサービスを始めた時の書店の数は半分ぐらいになりました20年ちょい前ですけどそっからなんだ動画配信やり出しましたよね今時レンタル dvd のお店ってありますかっていうぐらい最近も見かけないですけどレンタルしにわざわざ行ってまた買いしに行かないといけないこれも面倒くさいっていうのはありますよね
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本日もご静聴どうもありがとうございました