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今日は、2025年6月4日です。
日経平均が今、吹き上がっていまして、
37,831円ですが、
昨日の米国市場から振り返っていければと思っています。
昨日は、サンドPが5970ポイントということで、
前日で0.58%上昇というところになっていまして、
久しぶりに恐怖指数も17.69というところまで下がってきていますね。
非常に顕著な動きなのかなというところではありまして、
日本と比べると、
アメリカはまだそこまでEPSのモメンタンも弱くなっていないですし、
もともと金利は高いというのと、
EPSの成長も日本より全然強いので、
そういう意味では、
最近よく言っている許容PRという水準で見ると、
まだアメリカは上根があるんだろうなとは思っているのですが、
やはりこれで日本を被告すると、
日本はEPSが非常に弱まっていますし、
金利がどんどん上がってきているところで、
かつアメリカほどEPSの成長率自体も、
ヒストリカルな成長率も弱いというところなので、
日本に関してこれ以上上根があるのかというところは、
やはり会議的ではあるのですが、
今吹き上がっていますので、
アメリカ市場に連動しているのかというところではあるのですが、
ただちょっと本当にこれ以上上がるのかなというのは、
ずっとおかしいなというのは思っているのですが、
僕が間違っているのかもしれないのですが、感じています。
ドルの方も今非常に円高方向に進んでいまして、
ちょっと日本の株の高止まり感というのは、
引き続き僕が警戒すべき推奨したのではないかなというのは思っています。
金とポイントコインは足踏みしている感じで、
まさに時間的な調整を繰り返しているのかなという気はしているのですが、
今やはり日本株に僕自身は注視しているところです。
今すごい吹き上がっていて、37,783円くらいまで下がってきていますので、
どうなるかというところではあるのですが、
やはりアメリカに連動をするとはいえ、
ちょっと無理があると思いますね、ファンダメンタリズムの観点で。
なので、ちょっとそういう意味で今の日本株というのは、
多分アメリカより全然高い水準、割高という意味では高い水準なんだろうなと思いますし、
この上目線にするというのは間違いなく僕はないと思うんですよね、
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というところを最近も日々感じています。
本当にマネーショットで言うマイケル・バリが何で下がらないんだというか、
ありえないみたいな、相場が間違っているみたいなシーンがあったりしましたけど、
まさにそんな感じです、僕は。
今本当に何でこんなに日本株高止まりしているんだろうというのを日々考えています。
ちょっと時給バランスで言うと、自社株買いというのはもちろん高額な規模であって、
特に現物マーケット、日本時間においては自社株買いが支えているというのもあると思うんですけど、
ちょっと前まではそうだろうなと思っていて、
現物日本時間はすごい変わっていたんですよね。
でも直近は日本時間に下げてアメリカで盛り返すみたいな形になっているので、
若干動きが逆転しているというのはあるので、
今本当に自社株買いが強いのかはちょっと分からないんですけど、
バリエーション関係なく買ってくる自社株買いというノイズなのか、
フジラなのか分からないですけど、
そういうのがあるので、ちょっとその辺が時給を歪めている気もしています。
今まさにリマ食育を続いてきた金余りの時代で、
自社株買いも歴史的に最大規模ぐらいの自社株買いが世界的に行われていると思いますので、
それが歪めているある種マーケット状況なんじゃないかなというふうには思っています。
ただやっぱり昨日も植田総裁も言っていましたけど、
売上げに対しての日銀の姿勢はあまり変わらないですし、
昨年と比べると植田総裁のスタンスというか温度感もちょっと変わってきているなという気はしていて、
売上げをすること、金融政策の正常化することに対する覚悟というか、
そういうのが見られる感じになってきていると思うんですね。
なので、そういう政策決定側の温度感というところを見ながら検討する必要があるんじゃないかなとは思っています。
ちょっと怪しいなとは思うんですけどね。
売上代金的にもちょっと変な動きがあるんですよね。
売上代金を見ているとちょっと悩ましいなと思いますね。
非常になんでなんですかね。下がらない。
別にすごい下がってほしいわけでもないんですけど、
僕のモデル上はやっぱり今は本当に天井だと思うんですよね。
金利がもちろん下がることをマーケットが見ているというのもあるかもしれないんですけど、
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とはいえ、EPSが弱いので、やっぱり力強いが上がるときは金利が落ち着いていて、
EPSモベンタムも顕著に推移していて、
そんな中で大衆心理センチメントが特にすごく強気な状況でもないというときに、
大きく強く上がりやすいのかなというのが僕の感覚としてあるので、
そういう意味で言うと今はそうではないかなという気がしているんですよね。
ちょっと悩ましいマーケットかなというのが本当に率直な感じです。
本日は以上になりますので、もしよろしければ、
私のコンテンツロングプットするイメージでフォローいただければと思います。
それではまた明日。
