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リ。ス ナ ー の 皆 さ ん、 こ ん に ち は。
米 国 株 投 資 の 耳 寄 り な 話。今 日 も あ な た の 知 り た い 情 報 を し っ
か り お 届 け し て い き ま す よ。い や は や、 ち ょ っ と す ご い ニ ュ ー ス が
飛 び 込 ん で き ま し た ね。あ の オ ー プ ン エ ー ア イ の サ ム ア ル ト
マ ン さ ん、 か な り 大 胆 な 手 を 打 ち ま した。
ま さ に ア ル ト 万 々 歳。み た い な。
え へ へ、 ち ょ っ と 強 引 で し た か ね。と い う わ け で 今 回 は で す ね、 こ の エ ー
ア イ 業 界、 い や 半 導 体 業 界 全 体 の 揺 るが し か ね な い こ の ビ ッ グ ニ ュ ー ス オ
ー プ ン エ ー ア イ に よ る エ ー エ ム デ ィー へ の 大 型 出 資 の ま あ 可 能 性 に つ い
て じ っ く り、 そ し て 楽 し く 紐 解 い て いき た い と 思 い ま す。
は い よ。ろ し く お 願 い し ま す。
い や、 こ れ は 本 当 に 大 き な 動 き で す よね。
10月6日 に 発 表 さ れ た こ の 戦 略 的 パ ート ナ ー シ ッ プ。
単 な る 大 型 契 約 っ て い う だ け じ ゃ なく て、 今 後 の AI 開 発 の、 な ん て い う か
勢 力 像 を 変 え ち ゃ う か も し れ な い。え え、 非 常 に 重 要 な 動 き だ と 思 い ま
す。ま ず ニ ュ ー ズ の コ ツ、 ち ょ っ と お さ ら
い し ま し ょ う か。オ ー プ ン AI が で す ね。
AMD 製 の AI 向 け GPU、 具 体 的 に は イン ス テ ィ ン ク ト シ リ ー ズ っ て や つ で
す ね。こ れ を ま あ 複 数 年 に わ た っ て 大 規 模
に 購 入 す る、 そ う い う 契 約 を 結 ん だ って こ と な ん で す。
大 規 模 っ て。え っ と、 ど の く ら い の 規 模 感 な ん で す
か？こ れ が で す ね。
合 計 で な ん と 六 ギ ガ ワ ッ ト。六、 ギ ガ ワ ッ ト。
え え、 報 じ ら れ て る ん で す ね。ち ょ っ と ピ ン と 来 な い か も し れ な い
で す け ど。全 然 来 な い で す ね。
こ れ、 あ の 巨 大 な デ ー タ セ ン タ ー が まあ い く つ か 経 つ く ら い の 電 力 容 量 で
し て、 つ ま り と て つ も な い 計 算 能 力 だっ て こ と な ん で す。
は あ。デ ー タ セ ン タ ー 数 等 分。
AI の 進 化 に は そ れ だ け パ ワ ー が い るん で す ね。
ま。さ に そ う い う こ と で す ね。
で、 今 回 の 契 約 で 市 場 が 一 番 驚 い た のは、 多 分 単 な る 購 入 契 約 じ ゃ な か っ た
点 な ん で す よ。契 約 の 中 に オ ー プ ン AI が AMD の 発 行
済 み 株 式 の。え っ と、 最 大 10%、 約 1億6000 万 株 で す
か。こ れ を 取 得 で き る 新 株 予 約 権。
ま あ ワ ラ ン ト で す ね。こ れ が 含 ま れ て い る。
と 報 じ ら れ た ん で す。え っ と、 GPU 買 う だ け じ ゃ な く て、 株
主 に も な る か も し れ な い ん で す か？そ れ っ て も う た だ の 取 引 じ ゃ な い で
す よ ね。そ う な ん で す よ。
こ の 権 利 っ て い う の は。オ ー プ ン エ ー ア イ が 契 約 通 り に こ う
エ ー エ ム デ ィ ー 製 の GPU 導 入 目 標 を達 成 し て い く こ と で、 段 階 的 に 権 利 が
確 定 す る。ま あ、 ベ ス テ ィ ン グ っ て 言 い ま す け
ど、 そ う い う 仕 組 み み た い で す。一 部 で は 権 利 行 使 の 条 件 と し て、 将 来
的 に AMD の 株 価 が 600 ド ル に 達 す ると か。
600 ド ル。え え、 そ う い う か な り 野 心 的 な マ イ ル
ス ト ー ン が 設 定 さ れ て い る 可 能 性 も。ま あ 示 唆 さ れ て ま す ね。
真 偽 は 定 か じ ゃ な い で す け ど。も し こ れ が 本 当 な ら、 オ ー プ ン AI が
い か に AMD の 将 来 性 に こ う 欠 け て るか っ て い う の が わ か り ま す よ ね 六。
百 ド ル で す か。今 の 株 価 か ら 考 え た ら、 い や、 と ん で
も な い 目 標 で す ね。え え。
で、 こ の 株 式 取 得 オ プ シ ョ ン が あ る こと で、 オ ー プ ン AI は AMD を 単 な る 部
03:03
品 メ ー カ ー と し て じ ゃ な く て で す ね、中 核 的 戦 略 コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ パ ー
ト ナ ー と 公 式 に 位 置 づ け た ん で す ね。こ れ は も う 両 者 が す ご く 深 く 長 期 的
な 関 係 を 築 こ う と し て い る っ て い う、ま あ 証 拠 と 言 え る で し ょ う ね。
ま さ に 運 命 共 同 体 へ の 第 一 歩 み た いな 見 方 も で き ま す。
う ん。こ れ は 本 当 に 大 き な 話 に な っ て き ま
し た ね。そ れ で、 こ の 衝 撃 的 な ニ ュ ー ス を 受 け
て、 株 式 市 場 は ど う 反 応 し た ん で すか？
い。や 市 場 の 反 応 は？
ま さ に 衝 撃 っ て い う の が ぴ っ た り でし た。
AMD の 株 価 報 道 を 受 け て、 時 間 外 取 引で 一時 的 に で す け ど 30% 近 く も 急 騰 し
た ん で す よ。30%。
え え で、 取 引 時 間 中 の 大 値 で も 約 24%高 の 204 ド ル あ た り を 記 録 し て 時 価
総 額 で 見 る と、 た っ た 一日 で 約 634億 ドル。
日 本 円 だ と え っ と、 9点5兆円 く ら い で すか ね。
そ れ く ら い 増 え た 計 算 に な り ま す。一日 で 9点5兆円？
え？ち ょ っ と し た 国 の 国 家 予 算 み た い じ
ゃ な い で す か。凄 ま じ い で す ね。
イ ン パ ク ト が ま。さ に 歴 史 的 な 急 騰 で す よ ね。
AMD に と っ て は も う こ れ 以 上 な い くら い の 市 場 か ら の 信 認 を 得 た っ て い
う 形 で す ね。一方 で で す よ。
こ れ ま で エ ー ア イ 半 導 体 市 場 で も う圧 倒 的 な 存 在 感 だ っ た エ ヌ ビ デ ィ ア。
こ っ ち の 株 価 は こ の ニ ュ ー ス が 出 ても。
ま あ 少 し は 下 が っ た ん で す け ど、 わ ずか 1% 程 度 の 下 落 に と ど ま っ た ん で
す。あ れ、 そ う な ん で す か？
NVIDIA は も っ と ガ ク ッ と 下 が る か と思 い ま し た け ど、 意 外 と 限 定 的 だ っ た
ん で す ね。そ う で す ね。
こ れ は ま あ、 市 場 が ま だ AMD が す ぐ にNVIDIA の 机 上 を 崩 せ る と は 考 え て な
い と い う こ と な の か も し れ ま せ ん し。あ る い は AI 市 場 全 体 の パ イ が こ う ど
ん ど ん 大 き く な る 中 で、 エ ヌ ビ デ ィ アも 引 き 続 き 成 長 す る だ ろ う っ て い う
見 方 が 根 強 い の か も し れ な い で す ね。た だ、 AMD に と っ て は と て つ も な い 追
い 風 な の は 間 違 い な い で す。AI と か HPC、 あ の ハ イ パ フ ォ ー マ ン
ス コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ 関 連 の 他 の マイ ニ ン グ 企 業 な ん か の 株 価 も つ ら れ
て 上 が る 動 き が 見 ら れ ま し た ね。な る ほ ど。
市 場 の 反 応 も 結 構 複 雑 と い う か、 い ろい ろ な 見 方 が あ る ん で す ね。
で も、 そ も そ も 根 本 的 な 疑 問 な ん で すけ ど。
な ん で 今 オ ー プ ン AI は こ ん な。え っ と 巨 額 の 投 資、 し か も 株 の オ プ シ
ョ ン ま で つ け て AMD と の 連 携 を 深 めよ う と し て る ん で し ょ う か。
オ ー。ク ア イ 側 の 動 機 は い く つ か こ う 複 合
的 に 考 え ら れ ま す ね。ま ず 一 番 大 き い の は、 や っ ぱ り サ ム ア
ル ト マ ン CEO が い つ も 言 っ て る 計 算能 力 へ の 渇 望 で す。
彼 は 世 界 は も っ と も っ と 多 く の 計 算能 力 を 必 要 と し て る ん だ と 繰 り 返 し
言 っ て ま す よ ね。GPT シ リ ー ズ み た い な 大 規 模 言 語 モ
デ ル の 性 能 っ て い う の は、 投 入 す る 計算 資 源 の 量 に 比 例 し て よ く な る っ て
い う あ の ス ケ ー リ ン グ 速、 こ れ を 強 く信 じ て い る。
つ ま り エ ー ア イ を 進 化 さ せ る た め には も う と に か く 莫 大 な 計 算 パ ワ ー が
不 可 欠 な ん だ と。そ の 確 保 の た め な ら 手 段 を 選 ば な い
み た い な。そ う い う 姿 勢 が 見 え ま す ね。
06:00
AI を 賢 く す る に は、 も う と に か く 計算 パ ワ ー が 必 要 だ と。
シ ン プ ル だ け ど そ れ だ け 結 実 な ん です ね。
次 に 大 事 な の が 供 給 元 の 多 様 化 で すね。
現 状、 高 性 能 な AI 向 け GPU の 市 場 って、 エ ヌ ビ デ ィ ア が ま あ ほ ぼ 独 占 し て
い る よ う な 状 態 じ ゃ な い。で す か。
そ う で す よ ね。こ れ は。
オ ー プ ン AI み た い な AI 開 発 企 業 から す る と、 供 給 リ ス ク と か 価 格 交 渉 力
と い う 点 で あ ま り 望 ま し く な い わ けで す。
重 要 な 戦 略 物 資 と も 言 え る AI 半 導 体の 供 給 を エ ヌ ビ デ ィ ア 一 社 に 頼 る リ
ス ク を 減 ら し て、 AMD っ て い う 強 力 まあ だ い た い サ プ ラ イ ヤ ー を 確 保 す る。
こ れ で 安 定 供 給 の 確 保 と リ ス ク 分 散を 図 る 狙 い。
こ れ は 明 ら か で し ょ う ね。な る ほ ど。
エ ヌ ビ デ ィ ア、 一 強 体 制 に ち ょ っ と 風難 を 開 け た い み た い な、 そ う い う 思 惑
で す ね。え え。
た だ、 ア ル ト マ ン CEO は エ ヌ ビ デ ィ アか ら の 購 入 も 今 後 増 や し て い く と は
っ き り 言 っ て る ん で す よ。あ。
そ う な ん で す か。だ か ら、 エ ヌ ビ デ ィ ア を 感 染 に 排 除 す
る っ て わ け じ ゃ な く て、 あ く ま で 選 択肢 を 増 や し て、 健 全 な 競 争 環 境 を 作 っ
て、 自 社 に 有 利 な 条 件 を 引 き 出 そ う とし て い る と 見 る べ き で し ょ う ね。
交 渉 力 を 高 め る 狙 い も 絶 対 あ る は ずで す。
そ し て 3つ目 の 理 由 と し て、 戦 略 的 な 連携 の 進 化 っ て い う の が 挙 げ ら れ ま す。
単 に 出 来 上 が っ た 製 品 を 買 う だ け じゃ な く て、 株 の オ プ シ ョ ン ま で つ け て
深 く コ ミ ッ ト す る こ と で、 将 来 の AMDの チ ッ プ 開 発、 例 え ば MI 400 シ リ ー
ズ み た い な 次 世 代 GPU の 開 発 ロ ー ドマ ッ プ に 対 し て、 オ ー プ ン AI が よ り
強 く 影 響 力 を 持 て る よ う に な り ま すよ ね。
も う す で に 開 発 段 階 か ら オ ー プ ン AIの フ ィ ー ド バ ッ ク が 活 か さ れ て る。
な ん て 話 も あ り ま す し。自 社 の AI モ デ ル に 最 適 化 さ れ た、 よ
り 高 性 能 な、 な ん か こ う、 カ ス タ ム チッ プ に 近 い も の を 手 に 入 れ た い み た
い な 意 図 も あ る と 考 え ら れ ま す。な る ほ ど。
計 算 パ ワ ー の 確 保。サ プ ラ イ ヤ ー の 多 様 化 に よ る リ ス ク
分 散 と 交 渉 力 ア ッ プ、 そ し て 将 来 の チッ プ 開 発 へ の 影 響 力 確 保。
い や、 オ ー プ ン エ ー ア イ に と っ て は、も の す ご く 戦 略 的 な 一 手 っ て い う わ
け で す ね。ま さ に そ の 通 り で す。
一方 で 今 度 は AMD の 視 点 か ら 見 る と、今 回 の 提 携 は も う ま さ に 歴 史 的 な 大
勝 利 と、 そ れ か ら 潜 在 中 の チ ャ ン ス と言 え ま す よ ね。
AMD に と っ て は、 ど ん な メ リ ッ ト が ある ん で し ょ う か。
ま ず 何 よ り も 大 き い の が 技 術 力 と 信頼 性 の 証 明 で す よ ね。
AI 開 発 の 最 先 端 を 走 っ て て、 業 界 のト レ ン ド を 作 っ て い る あ の オ ー プ ン
AI か ら こ れ だ け 大 規 模 な 採 用 を 勝 ち取 っ た と い う こ と。
こ れ は AMD の GPU イ ン ス テ ィ ン ク トシ リ ー ズ の 性 能 と 信 頼 性 が、 NVIDIA
の 製 品 と ち ゃ ん と 戦 え る レ ベ ル に ある ん だ ぞ っ て い う の を 世 界 に 示 す 強
力 な 証 拠 に な る わ け で す。他 の ク ラ ウ ド 大 手 と か、 AI 企 業 へ の
ア ピ ー ル と し て も 絶 大 な 効 果 が あ るで し ょ う ね。
確 か に、 あ の オ ー プ ン AI が 採 用 し たGPU っ て 言 わ れ た ら、 そ れ は も う 最 高
の 宣 伝 文 句 に な り ま す も ん ね。次 に 当 然 で す け ど 巨 大 な 収 益 機 会 六
GW っ て い う 規 模 か ら 考 え る と、 契 約の 総 額 は ま あ 数兆円 と か、 あ る い は 数
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100億 ド ル 規 模 に 達 す る 可 能 性 も あ って。
2026年 以 降 の AMD の 収 益 を 大 き く 押し 上 げ る 柱 に な る こ と が 期 待 さ れ ま
す。今 後 100億 ド ル を 超 え る と も 言 わ れ る
AI ア ク セ ル レ ー タ ー 市 場 で、 NVIDIAに 次 ぐ こ う 確 固 た る 地 位 を 築 く た め
の す ご く 重 要 な 足 掛 か り に な り ま す。そ し て 3つ目 が 競 争 力 の 強 化 で す ね。
特 に AMD が 長 年 NVIDIA に 対 し て ち ょっ と 遅 れ を と っ て き た 分 野、 つ ま り ソ
フ ト ウ ェ ア エ コ シ ス テ ム の 強 化 に つな が る 可 能 性 が あ る ん で す。
エ ル ビ デ ィ ア の 強 み っ て、 ハ ー ド ウ ェア の 性 能 だ け じ ゃ な く て、 ク ー ナ っ て
い う あ の 強 力 な ソ フ ト ウ ェ ア 開 発 プラ ッ ト フ ォ ー ム に あ る じ ゃ な。
い で す か？あ あ、 ク ー ダ ー 聞 き ま す ね。
え え。多 く の AI 開 発 者 と か 研 究 者 が も う ク
ー ダ に 慣 れ し ん で る ん で、 こ の 議 場 を崩 す の は な か な か 大 変 だ っ た ん で す。
AMD に も 確 か ロ ッ カ ム っ て い う 対 抗す る ソ フ ト ウ ェ ア が あ り ま す よ。
ね え え、 あ り ま す あ り ま す。た だ、 ク ー ダ に 比 べ る と。
ま だ 成 熟 度 と か、 対 応 し て い る ア プ リケ ー シ ョ ン の 広 が り と か で 課 題 が 多
か っ た の が 実 情 で し た。で も 今 回 オ ー プ ン AI っ て い う も う 超
大 口 の 顧 客 が AMD プ ラ ッ ト フ ォ ー ムを 大 規 模 に 採 用 す る。
こ れ に よ っ て AMD は ROCM の 開 発 と 最適 化 に、 こ れ ま で 以 上 に リ ソ ー ス を 投
入 せ ざ る を 得 な い し。オ ー プ ン AI 自 身 も 積 極 的 に 協 力 す る
で し ょ う。こ れ が 聞 き 爆 剤 に な っ て、 ROCM の エ
コ シ ス テ ム が こ う 飛 躍 的 に 発 展 す る可 能 性 が 出 て き た わ け で す。
ソ フ ト ウ ェ ア 面 で の 競 争 力 が 上 が れば、 AMD は ハ ー ド だ け じ ゃ な く て、 総
合 的 な プ ラ ッ ト フ ォ ー ム と し てNVIDIA に 対 抗 で き る よ う に な。
る。な る ほ ど、 技 術 力 の 証 明、 巨 大 な 収 益、
そ し て 弱 点 だ っ た ソ フ ト ウ ェ ア 強 化の 起 爆 剤。
エ ー エ ム デ ィ ー に と っ て は ま さ に 良い こ と 尽 く し で、 エ ヌ ビ デ ィ ア 追 撃 へ
の 最 高 の シ ナ リ オ っ て 感 じ で す ね。い や、 こ こ で 俄 然 脅 威 が 湧 い て く る の
が で す ね。こ の 熾 烈 な 競 争 を 繰 り 広 げ る エ ー エ
ム デ ィ ー と エ ヌ ビ デ ィ ア、 こ の 両 者 のト ッ プ の 関 係 性 で す よ ね。
ち ょ っ と 面 白 い 話 が あ る と 聞 い た んで す け ど。
そ う な ん で す よ。こ れ は。
ま あ 知 る 人 ぞ 知 る み た い な 話 か も しれ な い ん で す け ど、 す ご く 興 味 深 い 事
実 が あ る ん で す ね。ま ず AMD を 率 い る の は ご 存 知 リ サ 数
CEO で す よ ね。は い。
彼 女 は 台 湾 で 生 ま れ て、 小 さ い 頃 に アメ リ カ に 移 住 し た 方 で す。
マ サ チ ュ ー セ ッ ツ 工 科 大 学 エ ム ア イテ ィ ー で 電 気 工 学 の 博 士 号 を 取 っ た、
も う バ リ バ リ の エ ン ジ ニ ア 出 身 の 経営 者。
ア イ ビ ー エ ム と か フ リ ー ス ケ ー ル セミ コ ン ダ ク タ ー っ て い う 名 門 企 業 で、
半 導 体 の 技 術 者 と か 管 理 職 と し て キャ リ ア を 積 ん で。
2014年 に 当 時 ち ょ っ と 経 営 が 危 な かっ た AMD の CEO に 就 任 し た ん で す ね。
そ こ か ら AMD を 見 事 に 立 て 直 し た。あ の 敏 腕 経 営 者 と し て す ご く 有 名 で
す よ ね。え え。
シ ー ピ ー ユ ー 市 場 で は 長 年 の ラ イ バル だ っ た イ ン テ ル を 性 能 で 上 回 っ た
り、 デ ー タ セ ン タ ー 市 場 で も 大 き な シェ ア を と っ た り、 そ の 手 腕 は 本 当 に 高
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く 評 価 さ れ て ま す ね。冷 静 沈 着 で 分 析 力 に 優 れ て て、 技 術 へ
の 深 い 理 解 に 基 づ い た 的 確 な 戦 略 判断 と、 あ と 現 場 の 意 見 を よ く 聞 く リ ー
ダ ー シ ッ プ ス タ イ ル で 知 ら れ て ま すね。
一方 の エ ヌ ビ デ ィ ア の CEO は も う 説 明不 要 か も し れ な い で す け ど。
ジ ェ ン ス ン フ ア ン 氏、 AI ブ ー ム の もう 顔 と も い え る 存 在 で す よ ね。
は い。彼 も 台 湾 出 身 で、 ス タ ン フ ォ ー ド 大 学
の 大 学 院 で 電 気 工 学 の 修 士 号 を と って ま す。
エ ヌ ビ デ ィ ア を 共 同 で 創 業 し て、 1台で 世 界 的 な 半 導 体 企 業 に 育 て 上 げ ま
し た。彼 の 特 徴 は な ん と い っ て も あ の カ リ
ス マ 性 と プ レ ゼ ン と か で 見 せ る 卓 越し た シ ョ ー マ ン シ ッ プ。
革 ジ ャ ン。で す よ ね。
そ う そ う。革 ジ ャ ン が ト レ ー ド マ ー ク で ビ ジ ョ
ン を 語 っ て 市 場 を 熱 狂 さ せ る 力 が あり ま す よ ね。
ス。タ イ ル は 対 照 的 で す け ど、 2人 と も 台
湾 に ル ー ツ が あ っ て、 ア メ リ カ で 教 育を 受 け て、 技 術 系 の バ ッ ク グ ラ ウ ン ド
を 持 つ ト ッ プ リ ー ダ ー っ て い う 共 通点 が あ る ん で す ね。
そ う な ん で す。で、 こ こ か ら が ち ょ っ と 驚 き の ポ イ ン
ト な ん で す け ど。こ の ラ イ バ ル 企 業 の ト ッ プ で あ る リ
サ ス ー 氏 と ジ ェ ン ス ン フ ァ ン 氏、 実 は親 戚 関 係 に あ る ん で す よ。
え っ と、 本 当 で す か？あ の 2人 が 親 戚。
え。え、 そ う な ん で す よ。
い わ ゆ る は と こ の 関 係。ま あ、 も う 少 し 正 確 に 言 う と、 フ ァ ー
ス ト cousins once removed っ て い うち ょ っ と 遠 い 親 戚 に 当 た る そ う で す。
具 体 的 に は、 リ サ ス ー さ ん の お 母 さ ん方 の お じ い さ ん が。
ジ ェ ン ス ン、 フ ア ン シ さ ん の お 母 さ んの 一 番 上 の お 兄 さ ん に 当 た る と い う
関 係 性 ら し い で す。う わ、 そ れ は 知 り ま せ ん で し た。
世 界 の 半 導 体 市 場、 特 に エ ー ア イ チ ップ の 覇 権 を 争 っ て い る 2人 企 業 の ト ッ
プ が、 実 は 遠 い 親 戚 同 士 だ っ た な んて、 な ん か ハ リ ウ ッ ド 映 画 か ド ラ マ み
た い な 話 で す ね。本 当 に 数 奇 な 縁 で す よ ね。
ビ ジ ネ ス の 舞 台 で は こ う 気 鼻 を 散 らし て ま す け ど、 個 人 的 な 関 係 が ど う な
の か は ち ょ っ と わ か ら な い で す ね。た だ、 同 じ 業 界 で こ れ ほ ど の 成 功 を 収
め た 2人 が 血 縁 関 係 に あ る っ て い う のは、 非 常 に 興 味 深 い 事 実 だ な と 思 い ま
す。い や、 面 白 い。
ト リ ビ ア あ り が と う ご ざ い ま す。で は 話 を 本 筋 に 戻 し ま し て、 今 回 の オ
ー プ ン エ ー ア イ と エ ー エ ム デ ィ ー の大 型 提 携、 こ れ は 今 後 の エ ー ア イ と か
半 導 体 業 界 全 体 に ど ん な 影 響 を 与 えて い く と 考 え ら れ ま す か？
そ う で す ね。長 期 的 に 見 る と、 い く つ か の 大 き な 変
化 を も た ら す 可 能 性 が あ る と 思 い ます。
ま ず 第 一 に、 や っ ぱ り 競 争 環 境 の 激 化で す ね。
こ れ ま で エ ヌ ビ デ ィ ア が ま あ 独 走 して い た ハ イ エ ン ド エ ー ア イ 半 導 体 市
場 で、 エ ー エ ム デ ィ ー が オ ー プ ン エ ーア イ と い う 強 力 な 後 ろ 盾 を 得 て、 名 実
と も に 本 格 的 な 競 争 相 手 と し て 名 乗り を 上 げ た と。
こ れ は エ ヌ ビ デ ィ ア に と っ て は 無 視で き な い プ レ ッ シ ャ ー に な る で し ょ
う し、 価 格 競 争 と か 開 発 競 争 が 一 層 激し く な る 可 能 性 は？
あ り ま す ね。競 争 が 激 し く な れ ば。
我 々 ユ ー ザ ー と か AI 開 発 企 業 に と って は、 よ り 高 性 能 な チ ッ プ が よ り 安 く
手 に 入 る 可 能 性 も 出 て く る っ て こ とで し ょ う か。
そ の 可 能 性 は あ り ま す ね。こ れ が 第 二 の ポ イ ン ト、 供 給 網 の 多 様
化 と 価 格 へ の 影 響 で す。AI モ デ ル の 開 発 企 業 に と っ て、 高 性
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能 GPU の 供 給 元 が NVIDIA 一 社 だ け じゃ な く、 AMD っ て い う 強 力 な 選 択 肢 が
増 え る こ と は 非 常 に 大 き な メ リ ッ トで す よ ね。
供 給 不 足 の リ ス ク が 減 る だ け じ ゃ なく て、 両 者 を 競 わ せ る こ と で、 よ り 有
利 な 条 件、 つ ま り 価 格 の 引 き 下 げ と か供 給 の 安 定 化 を 引 き 出 せ る か も し れ
な い。こ れ は AI 開 発 の コ ス ト 抑 制 に も つ な
が っ て、 イ ノ ベ ー シ ョ ン を 加 速 す る 要因 に な る か も し れ ま せ ん。
第 三 に、 さ っ き も ち ょ っ と 触 れ ま し たけ ど、 ソ フ ト ウ ェ ア エ コ シ ス テ ム の 進
化。AMD の ア ー ル オ ー シ ー エ ム が オ ー プ
ン AI っ て い う 巨 大 ユ ー ザ ー の ニ ー ズに 応 え る 形 で 急 速 に 進 化 し て、 ク ー ダ
に 匹 敵 す る よ う な 開 発 環 境 へ と 成 長す る 可 能 性 で す ね。
も し そ う な れ ば、 開 発 者 は ハ ー ド ウ ェア の 選 択 肢 だ け で な く、 ソ フ ト ウ ェ ア
プ ラ ッ ト フ ォ ー ム の 選 択 肢 も 増 え るこ と に な っ て、 業 界 全 開 の 活 性 化 に つ
な が る で し ょ う。た だ ま あ、 ク ー ダ の 騎 乗 は 高 い で す か
ら、 こ れ が 実 現 す る か は ま だ 未 知 図 です け ど ね。
AMD の 今 後 の ソ フ ト ウ ェ ア 戦 略 が すご く 重 要 に な り ま す。
ソ フ ト ウ ェ ア が 鍵 を 握 る と、 ハ ー ド だけ じ ゃ な く て、 開 発 者 を ど う 取 り 込 む
か が 勝 負 に な っ て く る わ け で す ね。ま さ に。
そ し て 最 後 に、 こ れ は 少 し こ う 俯 瞰 的な 視 点 に な り ま す け ど、 AI イ ン フ ラ
へ の 投 資 競 争 の さ ら な る 加 速 と、 そ れに 伴 う 懸 念 で す ね。
オ ー プ ン AI は 今 回 の AMD と の 契 約 だけ じ ゃ な く て、 エ ヌ ビ デ ィ ア か ら の
GPU 購 入 と か、 さ ら に は ソ フ ト バ ン クグ ル ー プ と 共 同 で の 巨 大 デ ー タ セ ン
タ ー 構 想 と か。報 じ ら れ て い る 計 画 を 合 わ せ る と、 総
額 で 200兆 円 規 模 と も 言 わ れ る。ま さ に 天 文 学 的 な 規 模 の 投 資 を 計 画
し て い る と さ れ て い。る ん で す、 200兆 円。
も は や 想 像 を 絶 す る 金 額 で す ね え。え、 こ れ は エ ー ア イ の 能 力 向 上 に は 今
後 も 莫 大 な イ ン フ ラ 投 資 が 必 要 で、 その 競 争 が ま す ま す 激 化 し て い く こ と
を 示 唆 し て い ま す。他 の ア イ テ ィ ー 大 手 も 追 随 せ ざ る を
得 な く な る で し ょ う し、 半 導 体 メ ー カー と か デ ー タ セ ン タ ー 関 連 企 業 に と
っ て は 巨 大 な ビ ジ ネ ス チ ャ ン ス が 続く こ と に な り ま す。
た だ、 そ の 一方 で、 こ れ ほ ど の 巨 額 投 資が 本 当 に 持 続 可 能 な の か、 ち ゃ ん と リ
タ ー ン を 生 む の か っ て い う 意 味 も 当然 出 て き ま す よ ね。
一 部 で は 今 の 状 況 を AI バ ブ ル と 呼 んで、 将 来 的 な 過 剰 投 資 と か、 市 場 の 反
動 を 懸 念 す る 声 も 高 ま っ て い ま す。な る ほ ど。
AI の 進 化 を 加 速 さ せ る 期 待 と バ ブ ルの 警 戒 感 が こ う 交 錯 し て い る 状 況 な
ん で す ね。競 争 激 化、 選 択 肢 の 増 加、 ソ フ ト ウ ェ
ア の 進 化、 そ し て 巨 大 投 資 競 争。今 後 の 展 開 か ら ま す ま す 目 が 離 せ な
い で す ね。い や、 今 日 は オ ー プ ン。
AI と AMD の 大 型 提 携 っ て い う ビ ッ グニ ュ ー ス を 深 掘 り し て き ま し た け ど、
そ の 背 景 に あ る 戦 略 と か 市 場 へ の イン パ ク ト、 そ し て あ の キ ー パ ー ソ ン の
意 外 な 関 係 ま で、 非 常 に 中 身 の 濃 い 話が 聞 け ま し た。
AI と 半 導 体 の 世 界 っ て、 本 当 に 動 きが 速 く て ダ イ ナ ミ ッ ク で す ね。
そ う で す ね。こ の 変 化 の 速 さ と、 あ と 技 術 と ビ ジ ネ
ス が こ う 密 接 に 絡 み 合 っ て い る と ころ が、 こ の 分 野 の 面 白 さ で あ り、 ま あ
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投 資 対 象 と し て の 魅 力 で も あ る と 思い ま す。
こ の 番 組、 米 国 株 投 資 の 耳 寄 り の 話 では、 こ れ か ら も 皆 さ ん の 投 資 判 断 の ヒ
ン ト に な る よ う な 重 要 で、 そ し て 面 白い 情 報 や 視 点 を タ イ ム リ ー に お 届 け
し て い き た い と 思 っ て い ま す。は い、 も し 今 日 の 話 が 面 白 い な あ と 感
じ て い た だ け た ら、 ぜ ひ こ の 米 国 株 投資 の 耳 寄 り な 話 の ユ ー チ ュ ー ブ チ ャ
ン ネ ル に ご 登 録 い た だ け る と 嬉 し いで す。
そ し て、 こ ん な 銘 柄 に つ い て 蓋 掘 り して ほ し い と か。
今 日 の 話 の こ こ が 特 に 興 味 深 か っ たみ た い な リ ク エ ス ト や 感 想 も ぜ ひ コ
メ ン ト 欄 に お 寄 せ く だ さ い。皆 さ ん の 声 が 私 た ち の 番 組 制 作 の 大
き な 励 み に な り ま す の で。さ て、 今 回 の 深 掘 り は こ の あ た り に し
て お き ま し ょ う か。オ ー プ ン AI と AMD の 提 携 が 加 速 さ せ
る 巨 大 な 投 資 競 争。こ れ は AI の 未 来 を 明 る く 照 ら す 真 の
進 歩 な の か、 そ れ と も い ず れ 弾 け る 運命 に あ る 壮 大 な バ ブ ル へ の 序 章 な の
か。あ な た は こ の 動 き を ど う 見 ま す か？
そ れ で は 次 回 も お 耳 を 拝 借。