【6/25】マイクロン決算の反応 メモリサイクルか構造変化か

マイクロン株が前日13%急落から一転、決算で時間外16%急騰。粗利率85%は構造変化の証拠か、それともサイクルの天井か。両論を並べて検証します。

メモリ半導体の最新決算をマーケット視点で解説。マイクロンの株価と粗利率、HBMの需給、ハイパースケーラーの設備投資7250億ドル、日本の半導体株への波及まで、強気と慎重の両論で読み解きます。

[公式noteで詳細テキストレポート公開中！]

https://note.com/kiku_keizai

・マイクロン決算の売上414億ドルと粗利率85%の中身

・前日13%急落から時間外16%急騰した株価の振れ幅

・戦略的顧客契約1000億ドルは構造変化かサイクルの一局面か

・HBM広帯域メモリの需給逼迫と2027年以降の見通し

・ハイパースケーラー設備投資7250億ドルとメモリ価格の波及

・日本の半導体製造装置や素材株への上下双方向の連動

・メモリのシリコンサイクル消滅論をめぐる強気と慎重の論争

一次情報ソース

・Investing.com https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-micron-tops-q3-2026-estimates-shares-jump-146-93CH-4759504

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-06-24/TH5JULKK3NY800

・TradingKey https://www.tradingkey.com/jp/analysis/stocks/us-stocks/261988833-micron-mu-earnings-report-q3-2026-sales-forecast-tops-insatiable-memory-tradingkey

・Tom's Hardware https://www.tomshardware.com/tech-industry/big-tech/big-techs-ai-spending-plans-reach-725-billion

・IG https://www.ig.com/en/news-and-trade-ideas/micron-q3-fy2026-earnings-preview-260623