【11/10】サンミナ売上84%増 AIラック受託生産の実態

サンミナの8〜10月期売上は38.6億ドルで84%増、AI向けは179%増。AMDから引き継いだZTシステムズの工場がAIラックの量産を担っています。

利益率9%に含まれる関税還付と開発受託料、在庫131%増の資金負担、AMDのHeliosの立ち上げ、中圧変圧器への参入と同業他社の動向を解説します。

公式noteで詳細テキストレポート公開中！

https://note.com/kiku_keizai

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・サンミナ決算 売上84%増とクラウドAI向け179%増

・AMDからのZTシステムズ製造部門の買収と優先NPIパートナー

・AMDのAIラックHeliosの出荷開始と14GWの顧客

・営業利益率9%と関税還付、開発受託料の影響

・在庫131%増と設備投資4.5億ドル

・中圧変圧器への参入と変圧器不足

・セレスティカ、フレックス、ジェイビル、スーパーマイクロとの比較

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一次情報ソース

・Investing.com 決算説明会記録 https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-sanmina-tops-q4-2026-forecasts-shares-jump-20-93CH-5013687

・AMD 投資家向け情報 https://ir.amd.com/news-events/press-releases/detail/1263/amd-completes-sale-of-zt-systems-manufacturing-business-to

・TipRanks https://www.tipranks.com/news/amd-streamlines-data-center-business-with-2-4-billion-sale-to-sanmina

・TipRanks https://www.tipranks.com/news/the-fly/sanmina-price-target-raised-to-180-from-150-at-bofa-thefly

・iTWire https://itwire.com/business-it-news/data/astounding-massive-dominant-ai-innovation-amd-launches-helios-against-nvidia-tips-up-to-us-5-billion-into-anthropic-and-books-roughly-14-gigawatts-of-customer-ai-compute-at-advanci

・The Next Web https://thenextweb.com/news/us-power-companies-scramble-data-centre-equipment

・247WallSt https://247wallst.com/cards/celestica-q3-2026-earnings-cls-01m5wye16dkezbw1zs666n1v2m

・Zacks https://www.zacks.com/stock/news/3017125/flex-q2-earnings-beat-estimates-on-cpi-strength-outlook-raised

・Pulse2 https://pulse2.com/jabil-reports-q4-revenue-of-10-6-billion-and-fy2026-revenue-of-36-billion/

・TechNews 科技新報 https://finance.technews.tw/2026/11/04/supermicro-announces-first-quarter-of-fiscal-year-2027-financial-results/

・Focus Taiwan 中央通信社 https://focustaiwan.tw/business/202611050017

・Observer-Reporter MarketMinute https://stocks.observer-reporter.com/observerreporter/article/marketminute-2026-3-12-ai-infrastructure-under-scrutiny-sanmina-shares-plunge-20-on-tepid-revenue-forecast

・ニュースイッチ https://newswitch.jp/p/49459