【9/15】新興国株23%上昇 指数を動かす3社の実態

米10年債5%超でも新興国株は年初来23%高、通貨指数は過去最高圏。教科書的な関係とは逆の動きが続いています。

上昇22%のうち14ポイントを占めるTSMCとサムスンとSKハイニックス、ドル安の理由、円キャリーへの影響を解説します。

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https://note.com/kiku_keizai

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・新興国株 年初来23%上昇 MSCI新興国指数

・ニューバーガーバーマン ゴーストラリー 3社で14ポイント

・TSMC53%高 サムスン150%高 SKハイニックス200%高

・キャリートレード 最大30% コロンビアペソ トルコリラ

・JPモルガン 利上げ2回から3回に耐性 通貨選択

・ドル安の理由 米国の政策の信認 新興国通貨指数

・日銀9月会合 円キャリー 調達通貨

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一次情報ソース

・Bloomberg（Business Mirror掲載） https://businessmirror.com.ph/2026/09/14/after-oil-surge-and-war-emerging-markets-unfazed-by-fed-risk/

・Neuberger Berman https://www.nb.com/insights/the-ghost-rally-whats-really-driving-emerging-markets-in-2026

・Lazard Asset Management https://www.lazardassetmanagement.com/us/en_us/research-insights/investment-insights/investment-research/emerging-markets-outlook-2026

・State Street https://www.ssga.com/us/en/individual/insights/emerging-market-equities-outlook-q1-2026

・Capital Group https://www.capitalgroup.com/institutional/insights/articles/emerging-markets-2026-can-rally-keep-rolling.html

・LPL Research https://www.lpl.com/research/weekly-market-commentary/five-reasons-run-in-emerging-markets-could-continue.html

・Goldman Sachs https://www.goldmansachs.com/insights/articles/emerging-markets-stocks-and-currencies-are-forecast-to-rally