TSMC純利益77%増、粗利率67.7%は20年ぶり高水準。それでも株価は上がらず。通期40%成長への上方修正とアリゾナ1000億ドル追加投資が示すAI投資サイクルの現在地と、期待値の踊り場を解説します。
TSMC4〜6月期決算を徹底分析。設備投資640億ドルへの増額、2ナノ立ち上げと粗利益率、半導体株の材料出尽くし、AIバブル論争、エヌビディアやハイパースケーラーの投資動向まで株式市場の焦点を整理します。
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・TSMC決算 純利益77%増7066億台湾ドルと売上高36%増 5四半期連続の過去最高
・粗利益率67.7% 約20年ぶり高水準とQ3ガイダンス低下が示す2ナノ希薄化
・通期売上40%成長へ上方修正 設備投資600〜640億ドルとアリゾナ1000億ドル追加投資
・好決算でも株価伸び悩み 年初来6割高が織り込んだ期待値と材料出尽くし
・バークレイズ シティ ゴールドマン 外資系証券の目標株価引き上げ合戦
・AIバブル論争の中間整理 マイクロン長期契約とAnthropic ARR5倍のシグナル
・CoWoS供給制約とセカンドソース台頭リスク 3つの先行きシナリオ
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一次情報ソース
・ロイター（Yahoo!ファイナンス） https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/8a445def4f3334134db7e2c5b779f8f5d98f37f5
・Bloomberg（Yahoo!ファイナンス） https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/ae63ee4dbc9071c083e64fda2850b49a7589e9be
・BigGoファイナンス https://finance.biggo.jp/news/739c86aa-b1b3-4c4c-bbcf-81a340f51aae
・IG証券 https://www.ig.com/jp/news-and-trade-ideas/TSMC-202604-06-earnings-report-preview-260713
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