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こ ん に ち は。米 国 株 投 資 の 耳 寄 り の 話。
今 回 も よ ろ し く お 願 い し ま す。よ ろ し く お 願 い し ま す。
さ て、 今 回 は で す ね、 AI 時 代 に も こ う注 目 が 集 ま っ て い る。
デ ー タ ベ ー ス 企 業 モ ン ゴ デ ィ ー ビ ーテ ィ ッ カ ー、 シ ン ボ ル は mdb で す ね。
こ こ を ち ょ っ と 深 掘 り し て い き た いな と。
は い、 モ ン ゴ デ ィ ー ビ ー で す。ね。
そ の 前 に 一 つ だ け。い や、 な ん か ね、 最 近 暑 い し、 い ろ い ろ
こ う 文 句 言 い た く な る ん で す け ど、 モン ゴ DB だ け に あ ま り 文 句 ば っ か り も
言 っ て ら れ ま せ ん ね。は は。
今 日 も 来 ま し た ね、 そ れ。失 礼 し ま し た。
え っ と、 じ ゃ あ 気 を 取 り 直 し て モ ン ゴDB。
ま あ、 ど ん な 会 社 な の か、 な ぜ 注 目 され て い る の か、 あ と 投 資 す る な ら ど ん
な 点 を 見 る べ き か、 こ の あ た り 教 え てい た だ け ま す か？
は い。え っ と、 モ ン ゴ DB イ ン ク は。
2007年 に 設 立 さ れ た 会 社 で す ね。本 社 は ニ ュ ー ヨ ー ク で す。
で、 主 力 製 品 が モ ン ゴ デ ィ ー ビ ー と いう 名 前 の、 あ の ノ ー エ ス キ ュ ー エ ル デ
ー タ ベ ー ス な。ん で す。
ノ ー エ ス キ ュ ー エ ル。特 に 非 構 造 化 デ ー タ ジ ェ イ ソ ン み た
い な。ま あ、 ビ ー エ ス ワ イ ン 形 式 っ て 言 う ん
で す け ど、 そ う い う デ ー タ を 柔 軟 に 扱え る の が 特 徴 で、 開 発 者 に と っ て は す
ご く 直 感 的 で 使 い や す い と い う ふ うに 言 わ れ て ま す ね え。
え？柔 軟 性 が 高 い と？
最 近 は、 あ の エ ン タ ー プ ラ イ ズ 向 け にも 強 化 し て。
る と か そ う な ん で す。acd 特 性 と か ト ラ ン ザ ク シ ョ ン 機 能
と か、 そ う い う ま あ し っ か り し た 機 能も 追 加 さ れ て き て ま す。
で、 何 よ り 大 き い の が 2016年 か ら 始 まっ た ク ラ ウ ド 版 の モ ン ゴ DB ア ト ラ
ス。こ れ が も う 今 の 収 益 の 柱 で す ね。
ア ト ラ ス。え え。
今 や 売 上 の。え え と 7割 く ら い、 顧 客 数 も 5万 社 を 超
え て る み た い。で す。
7割 す ご い フ ル マ ネ ー ジ ド。っ て い う の は。
つ ま り。利 用 者 側 で あ の サ ー バ ー の 管 理 と か。
そ う い う 面 倒 な こ と を し な く て い いっ て い う サ ー ビ ス で す。
ね。な る ほ ど、 そ れ は 楽 だ。
技 術 的 な 特 徴 も あ る ん で す か？は い。
大 規 模 デ ー タ に 対 応 す る た め の シ ャー デ ィ ン グ デ ー タ を こ う 分 散 さ せ る
技 術 と か。あ と は レ プ リ カ セ ッ ト で デ ー タ の コ
ピ ー を 保 持 し て、 ま あ 可 用 性 止 ま り にく く さ を 高 め て い る と か、 そ う い う と
こ。ろ で す ね。
な る ほ ど な あ。あ。
あ と、 ラ イ セ ン ス が 2018年 に SSPL って い う ち ょ っ と 特 殊 な も の に 変 わ っ
た の も ビ ジ ネ ス 的 な ポ イ ン ト か も しれ ま せ ん。
ふ む ふ む、 ア ト ラ ス が す ご い 成 長 な のは 分 か り ま し た。
で も、 デ ー タ ベ ー ス っ て 競 争 の 激 し いイ メ ー ジ が あ り ま す け ど。
お っ し ゃ る。通 り。
激 し い で す ね。競 合 は 大 き く 分 け て 三 つ ぐ ら い で す
か ね。ほ う、 ま ず オ ラ ク ル と か マ イ エ ス キ ュ
ー エ ル み た い な。ま あ、 従 来 型 の リ レ ー シ ョ ナ ル デ ー タ
ベ。ー ス は。
い は い。そ れ か ら レ デ ィ ス と か カ サ ン ド ラ み
た い な。モ ン ゴ デ ィ ー ビ ー 以 外 の ノ ー エ ス キ
ュ ー エ ル デ ー タ ベ ー ス う ん う ん。で、 や っ ぱ り 手 ド ア イ の が エ ー ダ ブ リ
ュ ー エ ス と か ア ジ ュ ー ル ジ ー シ ー ピー。
い わ ゆ る 大 手 ク ラ ウ ド が 提 供 し て いる 独 自 の デ ー タ ベ ー ス サ ー ビ ス で す
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ね。ド キ ュ メ ン ト デ ィ ー ビ ー と か。
コ ス モ ス デ ィ ー ビ。ー と か。
あ あ、 な る ほ ど。ク ラ ウ ド 大 手 は や っ ぱ り 強 い で す よ
ね。そ の 中 で モ ン ゴ DB の こ う 差 別 化 ポ イ
ン ト と い う か、 強 み は ど こ に な る ん です か？
や は り 先 ほ ど も 出 た 柔 軟 性 ス キ ー マを 事 前 に き っ ち り 決 め な く て も い い
の で。変 化 が 速 い デ ー タ と か 非 構 増 加 デ ー
タ に 強 い。は い。
こ れ は 従 来 型 だ と ち ょ っ と 苦 手 な 部分 で す か ら ね。
ふ む、 ふ む。あ と は ス ケ ー ラ ビ リ テ ィ。
特 に デ ー タ を 水 平 に 分 散 さ せ る シ ャー デ ィ ン グ が 得 意 な の で、 ビ ッ グ デ ー
タ と か AI。ア イ オ ー テ ィ ー。
み た い な。ど ん ど ん デ ー タ が 増 え る 用 途 に 向 い
て ま す。な る ほ ど、 開 発 者 に と っ て の 使 い や す
さ、 ア ト ラ ス の 運 用 負 荷 の 軽 さ も。え え、 そ こ も 大 き い で す ね。
ア ジ ャ イ ル 開 発 と か に も こ う フ ィ ット し や す い ん だ と 思 い ま。
す、 強 み は よ く わ か り ま し た。た だ、 ち ょ っ と 気 に な っ た の が、 過 去
に セ キ ュ リ テ ィ の イ ン シ デ ン ト と かあ り ま せ ん で し た っ け？
あ、 あ り ま し た ね。え え と、 二 つ ほ ど 大 き な も の が。
2017年 に は セ キ ュ リ テ ィ 設 定 が 甘 いイ ン ス タ ン ス が 狙 わ れ て ラ ン サ ム ウ
ェ ア 攻 撃 を 受 け る と い う こ と が あ りま し た。
あ ら、 ら。で、 2023年 に も 企 業 シ ス テ ム へ の 不 正
ア ク セ ス が あ っ て、 顧 客 の ア カ ウ ン ト情 報、 ま あ 氏 名 と か 連 絡 先 と か の メ タ
デ ー タ が 流 出 し た と い う 報 告 が あ りま し た ね。
え え。そ れ は 心 配 で す ね。
顧 客 の デ ー タ そ の も の は 大 丈 夫 だ った ん で す か？
そ こ は あ の ア ト ラ ス ク ラ ス タ ー に 保存 さ れ て い る 顧 客 デ ー タ 自 体 へ の ア
ク セ ス は 確 認 さ れ な か っ た と 会 社 側は 発 表 し て い ま す。
認 証 シ ス テ ム が 別 だ っ た と い う の が理 由 の よ う で す。
で も、 や っ ぱ り セ キ ュ リ テ ィ は 大 事 です ね。
本 当 に 会 社 側 も 対 策 を 強 化 し て ま すし、 利 用 者 側 も 多 要 素 認 証 と か ち ゃ ん
と 設 定 す る こ と が 重 要 と い う こ と です。
ね。そ う で す ね。
さ て、 話 題 を 変 え て 直 近 の 業 績、 こ れが す ご く 良 か っ た ん で す よ ね。
そ う な ん で す よ。つ い 先 日、 2026年 度 の 第 二 四 半 期 決 算
が 出 た ん で す が、 こ れ が 市 場 予 想 を 大き く 上 回 っ て、 売 上 高 が 約 5.9 億 ド
ル。前 年 同 期 比 で え っ と、 24% 近 い 伸 び で
す ね。で、 調 整 後 の EPS 一 株 当 た り 利 益 も 一
点 ギ ャ ロ ゼロ ド ル で、 予 想 が 0.66 ド ルく ら い だ っ た の で、 か な り 上 回 り ま し
た。そ れ は す ご い。
株 価 も 反 応 し た ん で し ょ う で。発 表 後、 一時 30% 以 上 急 騰 し ま し た ね。
30% そ れ は 大 き い で す ね。こ の 好 調 の 要 因 っ て、 や っ ぱ り AI 関
連 の 需 要 な ん で す か？あ あ、 そ れ が で す ね。
CEO は 意 外 と 慎 重 な 見 方 を し て る んで す。
え？そ？
う。な ん で す か。
は い。AI ワ ー ク ロ ー ド は ま だ 重 要 な 推 進 力
に は な っ て い な い と。今 の 成 長 は 主 に 大 口 の エ ン タ ー プ ラ
イ ズ 顧 客 が ア ト ラ ス を ど ん ど ん 使 って く れ て い る こ と。
あ と は 顧 客 数 が 順 調 に 増 え て い る こと。
上 半 期 で 5000 社 以 上 増 え て、 が 牽 引し て い る と い う 説 明 で し た ね。
へ え、 本 格 的 な 導 入 と か。そ れ で 売 り 上 げ が 立 つ の は ま だ こ れ
か ら っ て い う 感 じ み た い で す。な る ほ ど、 そ れ は ち ょ っ と 意 外 で し
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た。じ ゃ あ、 我 々 投 資 家 が モ ン グ デ ビ ュ ー
に 注 目 す る 上 で 特 に 気 を つ け る べ き点 っ て 何 で し ょ う か？
そ。う で す ね、 い く つ か あ り ま す。
ま ず 成 長 性 と 収 益 性 の バ ラ ン ス。ア ト ラ ス 中 心 に 高 い 成 長 は し て る ん
で す が。Gap、 つ ま り 米 国 の 正 式 な 会 計 基 準 で
見 る と、 ま だ 赤 字 な ん で す よ ね。あ。
そ う な ん で す か。調 整 後 利 益 は 黒 字 だ け ど。
え え。な の で、 そ の ギ ャ ッ プ を ど う 見 る か。
次 に や は り 競 争 環 境。さ っ き も 出 た 大 手 ク ラ ウ ド ベ ン ダ ー
と の 競 争 は、 今 後 ま す ま す 激 し く な る可 能 性 が あ り ま。
す。彼 ら の サ ー ビ ス も 進 化 し て ま す も ん
ね。そ う な ん で す。
そ れ か ら バ リ ュ エ ー シ ョ ン。株 価 の 評 価 で す ね。
成 長 期 待 が 高 い 分、 株 価 は 結 構 こ う。変 動 が 大 き い ん で す。
過 去 に も 大 き く 上 が っ た り 下 が っ たり し て ま す か？
ら、 今 の 株 価 が 将 来 の 成 長 に 見 合 っ てい る か。
そ こ は 慎 重 に と。そ う で す ね。
あ と は 先 ほ ど 話 に 出 た セ キ ュ リ テ ィリ ス ク、 こ れ は も う 継 続 的 に 見 て い く
必 要 が あ り ま す。は い。
そ し て 最 後 に AI の 機 を で す ね、 CEOも 言 っ て た よ う に、 こ れ が 具 体 的 に い
つ、 ど の く ら い 業 績 に 貢 献 し て く る のか。
こ こ は ま だ ち ょ っ と 未 知 数 な 部 分 があ る の で、 ど う 評 価 す る か が ポ イ ン ト
に な り そ う で す。な る。
ほ ど よ く わ か り ま し た。ま と め る と、 モ ン グ デ ビ ー は 柔 軟 性 と
ス ケ ー ラ ビ リ テ ィ が 強 み で、 ア ト ラ スっ て い う ク ラ ウ ド サ ー ビ ス を 軸 に 急
成 長 中。た だ、 注 意 点 と し て は、 ジ ー エ ー エ ー
ピ ー ベ ー ス で は ま だ 赤 字 で あ る こ と、大 手 ク ラ ウ ド と の 競 争 が 激 し い こ と、
株 価 の 変 動 が 大 き い こ と。セ キ ュ リ テ ィ の リ ス ク、 そ し て エ ー ア
イ の 貢 献 が 具 体 的 に い つ に な る か。こ の あ た り を し っ か り 見 て い く 必 要
が あ る と い う こ と で す ね。は い、 そ の 通 り だ と 思 い ま す。
ポ テ ン シ ャ ル は 大 き い と 思 い ま す が、リ ス ク も し っ か り 把 握 し て お く こ と
が 大 事 で。す ね、 勉 強 に な り ま す。
さ て、 今 回 は モ ン ゴ デ ィ ー ビ ー に つ いて 深 掘 り し て き ま し た。
米 国 株 投 資 の 耳 寄 り な 話 で は、 こ ん な感 じ で 注 目 企 業 の 情 報 を お 届 け し て
い ま す。ぜ ひ、 ユ ー チ ュ ー ブ チ ャ ン ネ ル の 登 録
を お 願 い し ま す。あ と、 取 り 上 げ て ほ し い 銘 柄 と か、 今
日 の 話 の 感 想 と か、 ぜ ひ コ メ ン ト 欄 に書 き 込 ん で く だ さ い ね。
お 待 ち し て ま す。お 待 ち し て ま す。
そ れ。で は、 次 回、 お 耳 を 拝 借。