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聞 き 流 す だ け で 米 国 株 が な ん と な くわ か る。
米 国 株 投 資 の 耳 寄 り な 話 へ よ う こ そ。ど う も、 こ ん に ち は。
い や、 2025年 を 振 り 返 っ て み る と、 もう 本 当 に AI 一 色 で し た ね え。
え。す ご か っ た で す ね。
ま さ に AI ブ ー ム 元 年 っ て 感 じ で。毎 日 NVIDIA の 名 前 を 聞 か な い 日 が な
い み た い な。史 上 の 熱 狂 ぶ り は、 まる べ 19世紀 の ゴ ー
ル ド ラ ッ シ ュ で し た よ。誰 も が エ ヌ ビ デ ィ ア と か ブ ロ ー ド コ
ム が 作 る GPU と い う 金 塊 を こ う 探 し求 め て 殺 到 し た。
そ ん な 一 年 で し た ね。本 当 に エ ヌ ビ デ ィ ア の デ ー タ セ ン タ
ー 向 け の 売 り 上 げ が 確 か。前 年 比 で 2.5 倍 と か。
そ う な ん で す よ。数 字 の 桁 が ち ょ っ と お か し い こ と に
な っ て ま し た も ん ね。た だ、 よ く 聞 く 話 で、 ゴ ー ル ド ラ ッ シ
ュ で 本 当 に 儲 か っ た の？っ て、 金 を 掘 る 人 た ち だ け じ ゃ な く
て、 鶴 橋 と か ジ ー ン ズ を 売 っ た 人 だ なん て 言 い ま す よ ね。
お 用 意 し て ん で す ね。ま さ に 2026年 は、 そ の ツ ル ハ シ を 売 る
側 に 光 が 当 た り そ う な 年 な ん で す。ほ う、 AI ブ ー ム が い よ い よ 次 の フ ェ
ー ズ つ ま り AI の 産 業 化 に 移 り つ つ ある ん で す よ。
AI の 産 業 化 で す か？え っ と、 つ ま り、 こ れ ま で は AI モ デ ル
を 作 る。ま あ 研 究 開 発 の 段 階 だ っ た。
の は え え。そ う で す。
こ れ か ら は そ れ を 社 会 の あ ち こ ち で使 う っ て い う。
実 用 化 の 段 階 に 入 る み た い な イ メ ージ で す か？
ね。そ の 通 り で す。
作 っ た AI を 実 際 に 動 か す 推 論 イ ン ファ レ ン ス と も 言 い ま す が、 こ の 需 要 は
で す ね。AI を 学 習 さ せ る ト レ ー ニ ン グ に 比 べ
て、 も う 桁 違 い に 多 く の 計 算 処 理 が 必要 に な る。
ん で す。へ え。
こ の 膨 大 な 計 算 を 支 え る イ ン フ ラ が、今 ま さ に 求 め ら れ て い る と。
な る ほ ど。金 塊 を 掘 り 出 す た め の、 そ の 巨 大 な 採
掘 場 そ の も の が 必 要 に な っ て き た と。そ う で す。
そ う。で す。
そ れ が つ ま り デ ー タ セ ン タ ー っ て いう わ け で す ね。
で 電 力 冷 却。ネ ッ ト ワ ー ク こ れ ら す べ て が 揃 っ た
物 理 的 な 器 デ ー タ セ ン タ ー こ そ が、2026年 の 主 役 に な る 可 能 性 が あ る ん
で す。そ こ で 今 回 は、 こ の エ ー ア イ 時 代 の 鶴
橋 銘 柄 と も い え る デ ー タ セ ン タ ー 関連 で 特 に 注 目 す べ き 五 社 を 深 掘 り し
て い き ま し ょ。う い や、 面 白 そ う で す ね。
で は 早 速 一 社 目 を お 願 い し ま す。は い。
ま ず は ブ ロ ー ド コ ム テ ィ ッ カ ー は エー ブ イ ジ ー オ ー で す。
ブ ロ ー ド コ ム。僕 も エ ナ ビ デ ィ ア と 同 じ 半 導 体 メ ー
カ ー っ て い う イ メ ー ジ が 強 い ん で すけ ど、 彼 ら の 役 割 っ て ち ょ っ と 違 う ん
で す よ ね。え え、 そ こ が 非 常 に 重 要 な ポ イ ン ト な
ん で す。ブ ロ ー ド コ ム を 単 な る 半 導 体 メ ー カ
ー と 捉 え る の は 少 し も っ た い な い ほう。
彼 ら は エ ー ア イ デ ー タ セ ン タ ー の アー キ テ ク ト。
ま あ、 設 計 者 と 見 る べ き な ん で す。彼 ら が 支 配 し て い る の は 二 つ の 領 域
で し て。AI の 神 経 系 と カ ス タ ム さ れ た 頭 脳 で
す。神 経 系 と カ ス タ ム さ れ た 頭 脳。
面 白 い で す ね。ま ず そ の 神 経 系 っ て い う の は。
は い。何 万 も の GPU を つ な い で、 一 つ の 巨 大
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な コ ン ピ ュ ー タ ー と し て 動 か す た めの 超 高 速 ネ ッ ト ワ ー ク の こ と で す。
ブ ロ ー ド コ ム の ト マ ホ ー ク っ て い うイ ー サ ネ ッ ト ス イ ッ チ は こ の 分 野 で
業 界 標 準 に な っ て い て、 も う 圧 倒 的 なリ ー ダ ー で。
す ね。な る ほ ど。
彼 ら が い な け れ ば、 AI は た だ の GPUの 集 合 体 で し か な い。
と。す べ て の 頭 脳 を つ な ぐ 神 経 ネ ッ ト ワ
ー ク を が っ ち り 握 っ て い る と、 じ ゃあ、 カ ス タ ム さ れ た 頭 脳 っ て い う の は
な ん で す か？エ ー エ ス ア イ シ ー っ て い う 言 葉 を 最
近 よ く 聞 き ま す け ど。は い。
そ れ が カ ス タ ム シ リ コ ン、 通 称 エ ー エス ア イ シ ー で す。
グ ー グ ル と か メ タ み た い な 巨 大 テ ック 企 業 は、 自 分 た ち の サ ー ビ ス に
100% 最 適 化 さ れ た、 い わ ば オ ー ダ ーメ イ ド の AI チ ッ プ を 開 発 し て る ん で
す よ。あ。
あ、 な る ほ ど。既 製 品 の ス ー ツ じ ゃ な く て、 自 分 の 体
に ぴ っ た り 合 っ た オ ー ダ ー メ イ ド のス ー ツ を 作 る み た い な。
ま さ に。で も、 チ ッ プ を ゼロ か ら 作 る な ん て、 と
て つ も な く 難 し い じ ゃ な い で す か。で す よ ね。
そ こ で 最 高 の パ ー ト ナ ー に な る の がブ ロ ー ド コ ム な ん で す。
彼 ら の 真 の 強 み は サ ー デ ス と 呼 ば れる 技 術 で し て。
さ あ で す。こ れ は チ ッ プ へ の デ ー タ の 出 入 り 口
を 超 高 速 な ハ イ ウ ェ イ に す る よ う な技 術 で、 も う 他 の 他 社 の 追 随 を 許 し ま
せ ん。こ の 技 術 が あ る か ら こ そ、 グ ー グ ル の
tpu と か メ タ の mtia と い っ た カ ス タム チ ッ プ が 実 現 で き る ん で す。
な る ほ ど。だ か ら 2026年 推 論 の 時 代 が 来 る と ブ
ロ ー ド コ ム が 有 望 っ て わ け な ん で すね。
え え。そ れ に 加 え て、 も う 一 つ 大 き な 追 い 風
が あ り ま す。は い。
こ れ ま で AI ネ ッ ト ワ ー ク っ て エ ヌ ビデ ィ ア の 独 自 規 格 が 強 か っ た ん で す
け ど、 オ ー プ ン で コ ス ト も 安 い イ ー サー ネ ッ ト に 移 行 す る イ ー サ ー ネ ッ ト
ク ロ ス オ ー バ ー っ て い う 大 き な 流 れが 来 て る ん で す。
ほ う、 こ の 流 れ の 最 大 の 受 益 者 が イ ーサ ー ネ ッ ト の 王 者 で あ る ブ ロ ー ド コ
ム な ん で す ね。す で に 730億 ド ル を 超 え る AI 関 連 の
受 注 残 を 抱 え て い ま し て、 2026年 の 成長 確 度 は 非 常 に 高 い と 言 え ま す。
な る ほ ど な あ。ブ ロ ー ド コ ム が エ ー ア イ イ ン フ ラ の
隠 れ た 支 配 者 だ っ て い う こ と が よ くわ か り ま し た。
さ て、 エ ー ア イ の 神 経 系 と 頭 脳 の 話 が出 ま し た け ど、 そ の エ ー ア イ を 動 か す
場 所、 つ ま り 不 動 産 も 重 要 で す よ ね。そ。
の 通 り で す。そ こ で 登 場 す る の が 二 社 目、 世 界 最 大
の デ ジ タ ル イ ン フ ラ 企 業 エ ク イ ニ クス テ ィ ッ カ ー は イ ー キ ュ ー ア イ エ ッ
ク ス で す。エ ク イ ニ ク ス。
こ ち ら は 不 動 産 投 資 信 託。リ ー ト で す ね。
デ ー タ セ ン タ ー の 大 家 さ ん み た い な会 社 で す ね。
彼 ら の 特 徴 っ て ど こ に あ る ん で し ょ？う、 彼 ら は で す ね、 郊 外 に 巨 大 な 倉 庫
を 建 て る ん じ ゃ な く て、 彼 ら の 最 大 の価 値 は 単 な る ス ペ ー ス 価 値 で は な く、
相 互 接 続 に あ る ん で す。相 互 接 続。
は い。エ ク イ ニ ク ス の デ ー タ セ ン タ ー は 世
界 の 主 要 都 市 の ネ ッ ト ワ ー ク ハ ブ。世 界 中 の 通 信 会 社 と か ク ラ ウ ド 企 業
が 集 まる、 い わ ば 出 会 い の 場 な ん で すよ。
へ え。企 業 は そ こ で、 安 全 な プ ラ イ ベ ー ト 改
善 を。を 使 っ て、 ア マ ゾ ン と か グ ー グ ル、
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Microsoft と い っ た 様 々 な ク ラ ウ ドと 直 接 つ な が る こ と が で き る デ ジ タ
ル 世 界 の 交 通 の 要 衝 を 抑 え て い る とい う わ け で す。
そ れ っ て な ん だ か ア マ ゾ ン が 送 料 無料 の た め に 都 市 の 近 く に 倉 庫 を 建 て
た の と 似 て ま す ね。デ ー タ も ユ ー ザ ー の 近 く に あ っ た 方
が 早 く て 便 利 で す も ん ね。ま さ に そ の 通 り。
そ の 視 点 が エ ー ア イ の 推 論 の 時 代 に決 定 的 に 重 要 に な り ま す。
自 動 運 転 と か リ ア ル タ イ ム 翻 訳 み たい に 一 瞬 の 遅 れ も 許 さ れ な い サ ー ビ
ス で は、 ユ ー ザ ー の す ぐ 近 く で 処 理 を行 う エ ッ ジ 推 論 が 不 可 欠 で す。
都 市 の 一 等 地 を 抑 え て い る エ ク イ ニク ス は、 こ の エ ッ ジ 推 論 の 拠 点 と し て
最 高 の 場 所 な ん で す。な る ほ ど な。
そ れ に、 一 つ の ク ラ ウ ド に 依 存 し た くな い 企 業 に と っ て は。
中 立 的 な 立 場 で い ろ い ろ の サ ー ビ スと つ な げ て く れ る エ ク イ ニ ク ス は、 な
ん だ か 永 世 中 立 国 み た い な 存 在 で 安心 感 が あ り ま す ね。
え え。さ ら に、 デ ー タ の 重 力 と い う 面 白 い 法
則 も あ り ま し て。デ ー タ の 重 力。
デ ー タ っ て 一 度 集 まる と そ こ か ら 動 かす の が 大 変 に な る の で、 自 然 と ア プ リ
ケ ー シ ョ ン と か サ ー ビ ス が デ ー タ の周 り に 集 ま っ て く る ん で す よ。
多 く の 企 業 の 重 要 デ ー タ は す で に エク イ ニ ク ス の 中 に あ る の で、 AI を 活
用 す る 上 で も。彼 ら の 施 設 を 選 ぶ の は、 ま あ 自 然 な 流
れ な ん で す。面 白 い な。
エ ク イ ニ ク ス が デ ジ タ ル 時 代 の 超 一土 地 を 持 つ 不 動 産 オ ー ダ ー っ て こ と
が よ く わ か り ま し た。た だ、 こ れ だ け エ ー ア イ の 需 要 が 爆 発
す る と、 都 市 の 一 土 地 だ け じ ゃ な くて、 も っ と 巨 大 で エ ー ア イ 専 用 に 作 ら
れ た エ ー ア イ 工 場 み た い な も の も 必要 に な っ て き。
ま せ ん。完 璧 な つ な ぎ で す ね。
ま さ に そ の エ ー ア イ。工 場 の 建 設 に 特 化 し た 面 白 い 会 社 が、
三 社 間 の ア プ ラ イ ド デ ジ タ ル。テ ィ ッ カ ー は apld で す。
AI 工 場、 す ご い 名 前 で す ね。こ こ は ハ イ リ ス ク ハ イ リ タ ー ン な 成
長 株 っ て い う イ メ ー ジ が あ り ま す。も と も と は そ う で し た。
暗 号 資 産 の マ イ ニ ン グ 事 業 か ら、 AI向 け の 超 大 規 模 デ ー タ セ ン タ ー 建 設
へ と 大 胆 に 事 業 転 換 し た 会 社 で す。は い。
彼 ら の 強 み は と に か く、 ス ピ ー ド デ ータ セ ン タ ー 建 設 の 最 大 の 壁 で あ る 電
力 を 確 保 で き る 土 地 を い ち 早 く 見 つけ 出 し て、 競 合 よ り 圧 倒 的 に 早 く 施 設
を 稼 働 さ せ ら れ る ん で す。ス ピ ー ド が 命 と。
で も 投 機 的 に 建 て た は い い け ど、 借 り手 が 見 つ か ら な か っ た ら。
っ て い う リ ス ク が ち ょ っ と 怖 い で すよ ね。
そ こ な ん で す よ。そ こ が、 こ の 会 社 の 評 価 が 劇 的 に 変 わ
っ た ポ イ ン ト な ん で す。彼 ら は 二 つ の 巨 大 な 長 期 契 約 を 勝 ち
取 り ま し た。ほ う、 一 つ は、 エ ヌ ビ デ ィ ア の 重 要 パ
ー ト ナ ー で あ る コ ア ウ ィ ー ブ 社 と の15年 約 110億 ド ル と い う 契 約 で す。
110億 ド ル。そ れ だ け じ ゃ な い ん で す。
さ ら に 名 前 は 明 か さ れ て い ま せ ん が。投 資 適 格 級 の ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー、 つ
ま り 超 大 手 ア イ テ ィ ー 企 業 と 噂 さ れる 会 社 と も 50億 ド ル の 契 約 を 結 び ま
し た。す ご い。
こ れ に よ っ て 彼 ら は 投 機 的 な 建 設 会社 か ら、 将 来 の キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー が 保
証 さ れ た イ ン フ ラ 企 業 へ と 変 貌 を 遂げ た ん で す。
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そ。れ は 大 き い。
リ ス ク が 一 気 に 下 が っ て、 安 定 性 が ぐっ と 増 し た わ け で す ね。
で も、 そ れ だ け 巨 大 な 契 約 を 結 べ る って い う こ と は、 ス ピ ー ド 以 外 に も 何 か
強 み が あ る ん で す か？は い。
彼 ら の 施 設 は フ ル。古 い デ ー タ セ ン タ ー を 改 装 し た も の
じ ゃ な く て、 最 初 か ら AI の た め に 設計 さ れ た AI ネ イ テ ィ ブ で あ る と い う
点 で す。AI、 ネ イ テ ィ ブ。
大 量 の GPU を 詰 め 込 め る 高 密 度 設 計で、 次 世 代 の 冷 却 技 術 で あ る 液 霊 に も
標 準 で 対 応 し て い る。運 用 効 率 が 全 く 違 う ん で す。
な る ほ ど。さ て、 そ の エ キ レイ と い う キ ー ワ ー ド
が 出 ま し た ね。エ ー ア イ が も の す ご い 熱 を 出 す っ て
い う の は よ く 聞 き ま す。まる で エ ン ジ ン み た い に。
え え。最 新 の GPU は サ ー バ ー ラ ッ ク 1台 で 家
庭 用 エ ア コ ン 数十台 分 も の 熱 を 出 す と言 わ れ て い ま す か ら。
数十台 分。も は や 従 来 の フ ァ ン で、 風 を 送 る 空 冷
で は 物 理 的 に 限 界 な ん で す。そ の 熱 問 題 を 解 決 す る の が 四 社 目。
バ ー テ ィ ブ ホ ー ル デ ィ ン グ ス テ ィ ッカ ー は ブ イ ア ー ル テ ィ ー。
で す。エ ー ア イ の 熱 と 電 力 を 制 す る 会 社 と
い う 感 じ で し ょ う か。ま さ に AI チ ッ プ が ノ ー な ら、 バ ー テ
ィ ブ は そ れ を 正 常 に 動 か す た め の 灰、つ ま り 冷 却 と 循 環 器 系 電 力 管 理 で す
ね。そ し て 2026年 は こ の 駅 霊 が 本 格 的 に
普 及 す る 年 に な る と 見 ら れ て い て、 バー テ ィ ブ は そ の 市 場 の ど 真 ん 中 に い
る ん で す。駅 霊 っ て な ん だ か 難 し そ う で す よ ね。
水 漏 れ で も し た ら 大 惨 事 に な り そ うで す し。
な ぜ バ ー テ ィ ブ が そ ん な に 強 い ん です か？
決 定 的 な の は、 エ ヌ ビ デ ィ ア と の 強 力な パ ー ト ナ ー シ ッ プ で す。
あ あ、 エ ヌ ビ デ ィ ア と。え え。
彼 ら は エ ヌ ビ デ ィ ア の 次 世 代 GPU ブラ ッ ク ウ ェ ル に 最 適 化 さ れ た 冷 却 ソ
リ ュ ー シ ョ ン を 共 同 開 発 し て い ま す。つ ま り、 エ ヌ ビ デ ィ ア の 最 新 GPU を 買
う な ら、 バ ー テ ィ ブ の 冷 却 装 置 も セ ット で、 と い う の が 推 奨 構 成 に な る。
う わ、 そ れ は も う 反 則 級 に 強 い で すね。
で す よ ね。こ れ は 事 実 上 の 業 界 標 準 を 手 に す る
よ う な も の で す。さ ら に、 こ の 複 雑 な 液 霊 シ ス テ ム を 世
界 中 で 設 置 し て メ ン テ ナ ン ス で き るだ け の サ ー ビ ス 網 を 持 っ て い る の も
彼 ら だ け。世 界 中 に 3500人 以 上 の 専 門 エ ン ジ ニ
ア が い る ん で す が、 こ れ が 強 力 な 参 入障 壁 に な っ て い ま す。
な る ほ ど。AI が 進 化 し て 熱 く な れ ば な る ほ ど、
バ ー テ ィ ブ の 重 要 性 は 増 し て い く でし ょ う ね。
い や。面 白 い。
さ て、 い よ い ろ 最 後 の 五 社 目 で す。AI 工 場 を 動 か す た め の 場 所。
建 設、 冷 却 と き て、 次 は 何 で し ょ う。最 後 は、 工 場 内 の す べ て の 機 器 を つ な
ぐ 光 の 神 経 網 で す。光 の 神 経 網。
こ。こ で 登 場 す る の が 意 外 な 会 社 か も し
れ ま せ ん。コ ー ニ ン グ テ ィ ッ カ ー は glw で す。
コ ー ニ ン グ。え？
ス マ ー ト フ ォ ン の ゴ リ ラ ガ ラ ス の 会社 で す よ ね。
ガ ラ ス が ど う し て デ ー タ セ ン タ ー と関 係 あ る？
ん？で す か。
そ こ が 面 白 い と こ ろ な ん で す よ。AI 時 代 に お い て、 コ ー ニ ン グ は ガ ラ
ス の 巨 人 か ら 光 通 信 の 覇 者 と し て 再評 価 さ れ て い る ん で す。
デ ー タ セ ン タ ー 内 で は 何 万 も の GPUが 遅 延 な く 通 信 す る た め に、 導 線 じ ゃ
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な く て 光 フ ァ イ バ ー が 使 わ れ る ん です ね。
そ し て 生 成 AI 向 け の デ ー タ セ ン タ ーは 従 来 の も の に 比 べ て 約 十 倍 も の 光
フ ァ イ バ ー 接 続 が 必 要 に な る と 言 われ て い る ん で す。
十 倍。そ れ は と ん で も な い 需 要 の 伸 び で す
ね。は い。
コ ー リ ン グ は、 こ の デ ー タ セ ン タ ー 内で 使 わ れ る 高 密 度 の 光 フ ァ イ バ ー ケ
ー ブ ル と か コ ネ ク タ ー で 圧 倒 的 な シェ ア を 誇 り ま す。
こ の チ ャ ン ス を つ か む た め に、 彼 ら はス プ リ ン グ ボ ー ド と い う 野 心 的 な 計
画 を 掲 げ て い ま し て。ス プ リ ン グ ボ ー。
ド 光 通 信 部 門 だ け で、 2026年 ま で に 年間 売 り 上 げ を 30億 ド ル 以 上 積 み ま す。
と い う 計 画 で す。ゴ リ ラ ガ ラ ス の 会 社 が エ ー ア イ の 光
の 神 経 網 を 紡 い で い た と は。い や、 驚 き ま し た。
五 社 と も そ れ ぞ れ が AI 向 上 の 不 可 欠な ピ ー ス を 担 っ て い て、 非 常 に 興 味 深
い で す。そ う で す ね。
そ れ ぞ れ が 異 な る 角 度 か ら AI の 成 長を 支 え て い る と い う こ と で す ね。
た だ、 こ れ だ け 面 白 い 会 社 が 並 ぶ と、ど れ か 一 つ を 選 ぶ の が 難 し い。
そ れ に、 個 別 株 は ち ょ っ と 怖 い な っ てい う 方 も い る と 思 う ん で す よ。
こ の AI 向 上 ツ ー ル キ ッ ト 一 式 に まるっ と 投 資 で き る よ う な 方 法 は な い ん
で し ょ う か？良 い 質 問 で す ね。
も ち ろ ん あ り ま す。そ う い う 場 合 は ETF 上 場 投 資 信 託 が
有 効 で す。特 に 注 目 し た い の が、 グ ロ ー バ ル エ ッ
ク ス デ ー タ セ ン タ ー、 リ ー ト ア ン ド デジ タ ル イ ン フ ラ ETF、 テ ィ ッ カ ー は
dtcr で す。Dtcr？
ど ん な 特 徴 が あ る ん で す か？最 大 の 特 徴 は で す ね。
エ ク イ ニ ク ス の よ う な リ ー ト と、 ブ ロー ド コ ム の よ う な ア イ テ ィ ー ハ ー ド
ウ ェ ア 企 業 を 組 み 合 わ せ た ハ イ ブ リッ ド 構 成 に な っ て い る 点 な ん で す。
あ あ、 な る ほ ど。つ ま り、 不 動 産 の 安 定 し た 配 当 と、 ア
イ テ ィ ー 企 業 の 株 価 成 長 の 両 方 を 狙え る 設 計 に な っ て い る ん で す ね。
そ れ は 賢 い で す ね。安 定 と 成 長 の い い と こ 取 り が で き る
わ け で す か？え？
え、 投 資 先 も 米 国 だ け で な く グ ロ ー バル に 分 散 さ れ て い ま す し。
さ ら に 面 白 い の が、 デ ー タ セ ン タ ー に不 可 欠 な 電 力 を 供 給 す る 原 子 力 関 連
企 業 な ん か も 組 み 入 れ 対 象 に な っ てい る 点 で す ね。
え？え？
ま さ に デ ー タ セ ン タ ー と い う エ コ シス テ ム 全 体 に 投 資 で き る ETF と 言 え
ま す。な る ほ ど。
た だ、 も ち ろ ん 良 い 話 ば か り で は な いは ず で す。
こ の デ ー タ セ ン タ ー と い う テ ー マ に投 資 す る 上 で 気 を つ け る べ き 注 意 点、
リ ス ク は あ り ま す か？は い、 も ち ろ ん で す。
主 に 四 つ あ り ま す ね。四 つ。
ま ず は 金 利 リ ス ク。特 に リ ー ト は 借 金 を し て 不 動 産 を 買
う の で、 金 利 が 上 が る と コ ス ト が 増 えて 不 利 に な り ま す。
あ あ、 な る ほ ど。次 に、 規 制 リ ス ク。
デ ー タ セ ン タ ー は 膨 大 な 電 力 を 消 費し ま す か ら、 環 境 規 制 が 強 化 さ れ る 可
能 性 が あ り ま す。確 か に。
そ れ は あ り そ う で す ね。3つ目 は 供 給 過 剰 リ ス ク。
今 の 熱 狂 的 な 投 資 が 数 年 後 に あ れ デー タ セ ン タ ー 立 て す ぎ た と い う 状 況
を 招 く 可 能 性 も ゼロ で は あ り ま せ ん。は い。
そ し て 最 後 に 技 術 の 陳 腐 化 リ ス ク。例 え ば、 全 く 新 し い 冷 却 技 術 と か コ ン
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ピ ュ ー テ ィ ン グ 技 術 が 登 場 す れ ば、 既存 の 設 備 が 一 気 に 時 代 遅 れ に な る 可
能 性 も あ り ま す。ど ん な 投 資 に も 光 と 影 が あ る と い う
こ と で す ね。こ れ ら の リ ス ク を し っ か り 理 解 し た
上 で 判 断 す る こ と が 大 事 で す ね。よ く わ か り ま し た。
は い。そ の 通 り で す。
い や、 今 回 も 本 当 に 勉 強 に な り ま した。
2025年 の エ ー ア イ 半 導 体 の ゴ ー ル ドラ ッ シ ュ か ら、 2026年 は そ の エ ー ア イ
を 社 会 で 動 か す た め の 物 理 的 な イ ンフ ラ デ ー タ セ ン タ ー と い う 鶴 橋 銘 柄
に 光 が 当 た る 年 に な り そ う だ っ て いう こ と が 非 常 に よ く 理 解 で き ま し た。
ま さ に AI ブ ー ム の 第 二 波。そ の 最 前 線 に い る の が デ ー タ セ ン タ
ー 関 連 企 業 だ と 言 え る で し ょ う ね。さ て、 こ の 米 国 株 投 資 の 耳 寄 り な 話 で
は、 ユ ー チ ュ ー ブ チ ャ ン ネ ル も や っ てい ま す。
今 日 の 話 が 面 白 い と 思 っ た ら、 是 非 チャ ン ネ ル 登 録 を お 願 い し ま す。
お 願 い し ま す。ま た、 こ の 銘 柄 を 深 掘 り し て ほ し い と
か、 こ ん な テ ー マ が 知 り た い と い っ た番 組 へ の 感 想 や リ ク エ ス ト が あ れ ば、
ぜ ひ コ メ ン ト 欄 に お 寄 せ く だ さ い。皆 さ ん の コ メ ン ト が、 次 の テ ー マ を 決
め る 大 き な ヒ ン ト に な り ま す か ら ね。我 々 も AI が 社 会 の イ ン フ ラ に な る よ
う に、 こ の 番 組 が あ な た の 投 資 の イ ンフ ラ に な れ た ら 嬉 し い で す。
さ て、 最 後 に 一 つ だ け 思 考 実 験 で す。今 日 お 話 し し た 企 業 は デ ー タ セ ン タ
ー と い う 箱 を 作 る 側 で し た。で は、 そ の 箱 の 中 を、 人 間 の 手 を 一 切
介 さ ず に AI 自 身 が 自 律 的 に 運 用 す る完 全 自 動 化 さ れ た デ ー タ セ ン タ ー。
そ れ を 最 初 に 実 現 す る の は 一 体 ど んな 企 業 な ん で し ょ う ね。
ほ う、 そ の 時、 今 日 の 主 役 た ち の 力 関係 は ま た 大 き く 変 わ っ て い る か も し
れ ま せ ん。非。
常 に 興 味 深 い 問 い で す ね。未 来 を 考 え る ヒ ン ト に な り そ う で す。
そ れ で は、 次 回 も お 耳 を 拝 借。