マイクロン・テクノロジーが2026年9月30日の米国市場終了後に発表した2026年度第4四半期決算を詳しく解説します。
今回の決算は非常に強い内容でした。
・売上高：540億ドル
・前年同期比：379%増
・調整後1株利益：33.42ドル
・市場予想：31.72ドル
・粗利益率：87%
AIデータセンター向けのメモリーとストレージ需要が急拡大し、マイクロンの売上高と利益率は過去最高水準に達しています。
さらに会社側は、2027年度と2028年度について、メモリーとストレージの需給が2026年度以上に逼迫すると予想しています。
それにもかかわらず、マイクロンの2027年度予想PERは約6.6倍。S&P500の約18.5倍を大きく下回っています。
なぜ、これほどの好決算でも市場はマイクロンを高く評価しないのでしょうか。
今回のPodcastでは、
・売上高379%増となった最新決算
・AIデータセンターがメモリー需要を押し上げる構造
・粗利益率87%はピークを意味するのか
・市場が警戒する「メモリーサイクル」
・最大5年間の長期供給契約
・契約数が16件から36件へ拡大した意味
・2030年までの売上高の約3分の1をカバーする長期契約
・マイクロンが「景気循環株」から脱却できる可能性
・PER6.6倍が再評価されるために必要な条件
・2027年以降に注目すべきポイント
を整理します。
今回の決算で重要なのは、売上高379%増という数字だけではありません。
AIによるメモリー需要の拡大が、これまでのメモリー業界の景気循環そのものを変えるのか。そしてマイクロンがPER6.6倍という評価から抜け出せるのか。
今後は利益の大きさだけでなく、その利益がどれだけ長く、安定して続くのかが重要になります。
▼元記事
https://beikoku-stock.com/2026/10/01/micron-earnings-revenue-growth-per-ai-memory/
※このPodcastは情報提供を目的としたもので、特定の株式や金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
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