マイクロン決算を前に株価上昇　メモリー不足が利益を押し上げる可能性【MU・DRAM】

マイクロン・テクノロジー（MU）の成長率が今後鈍化する可能性があります。

しかし、その理由は「需要が弱くなったから」ではありません。

今回のPodcastでは、バロンズが紹介したシュティフェルの分析をもとに、需要に対してメモリー半導体の供給が追いついていないことが、マイクロンの高い販売価格と利益率を支える可能性について解説します。

シュティフェルは、マイクロンの2026年度第4四半期の売上高について前四半期比22%増を予想する一方、その次の四半期では成長率が11%程度まで低下するとみています。

一見すると成長鈍化ですが、注目すべきはその背景です。

2027年のDRAM出荷量は15〜20%程度の増加が予想されています。しかし、需要を完全に満たすためには40〜50%程度の増加が必要とされています。

つまり、メモリーをもっと販売できる需要があるにもかかわらず、十分な量を供給できない可能性があります。

今回のPodcastでは、

・マイクロンの売上成長率が22%から11%へ低下する意味
・DRAMの供給不足が続く理由
・供給不足がメモリー価格を支える仕組み
・AIデータセンター需要とメモリー市場の関係
・シュティフェルが目標株価1,500ドルを維持する理由
・9月30日のマイクロン決算で注目したいポイント

を分かりやすく整理します。

9月30日の決算では、単純に売上高や利益が市場予想を上回ったかだけではなく、DRAM価格、出荷量、供給能力、利益率、そして高いメモリー価格がどこまで続くのかが重要になります。

マイクロンの成長率が低下しても、高価格・高利益率を維持できるのか。

今後のマイクロン株を考えるうえで重要な「需要と供給」の構造に注目します。

※本Podcastは情報の提供を目的としており、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。

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